Sovereign money systems have historically produced cultural and economic prosperity, yet leaders who implemented them were eliminated. Austrian business cycle theory explains how money printing creates illusory booms and inevitable busts, while modern interventions like Keynesian stimulus and Fed repo operations perpetuate the cycle.
Các hệ thống tiền tệ chủ quyền trong lịch sử đã tạo ra sự thịnh vượng văn hóa và kinh tế, nhưng những nhà lãnh đạo thực hiện chúng đã bị loại bỏ. Lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo giải thích cách in tiền tạo ra sự bùng nổ ảo tưởng và sự phá sản không thể tránh khỏi, trong khi các can thiệp hiện đại như kích thích Keynes và hoạt động repo của Fed duy trì chu kỳ.
You've now cut off the number one funding source for the war machine, which is money printing.
Bạn đã cắt đứt nguồn tài trợ số một cho cỗ máy chiến tranh, đó là in tiền.
And then you've also given people a hyper portable, hyperconcealable form of digital money that's very hard, if not impossible, to confiscate.
Và sau đó bạn cũng đã cho mọi người một dạng tiền kỹ thuật số siêu di động, siêu dễ che giấu, rất khó, nếu không muốn nói là không thể, bị tịch thu.
Well, there goes all your funding for systematic violence.
Vậy là toàn bộ nguồn tài trợ cho bạo lực có hệ thống của bạn tiêu tan.
And there goes your incentive for systematic and local violence.
Và động lực cho bạo lực có hệ thống và cục bộ của bạn cũng tiêu tan.
So, what does that
Vậy, điều đó
mean?
Có nghĩa là gì?
Do we now usher ourselves into a world that is much more nonviolent?
Liệu chúng ta có đang đưa mình vào một thế giới ít bạo lực hơn nhiều không?
Every example where supply side money, not Kenzian supply side, but a supply economy money that was sovereign was started, it was awesome.
Mọi ví dụ nơi tiền phía cung, không phải phía cung kiểu Keynes, mà là tiền của nền kinh tế phía cung có chủ quyền được khởi tạo, đều tuyệt vời.
And then each group andor persons who started doing that in the last 500 years were always eliminated whether it was Hitler or his JFK or Abraham Lincoln.
Và rồi mỗi nhóm và/hoặc cá nhân khởi xướng điều đó trong 500 năm qua luôn bị loại bỏ, dù đó là Hitler hay JFK hay Abraham Lincoln.
- When you say sovereign money system, could you just explain what that means?
- Khi anh nói hệ thống tiền tệ có chủ quyền, anh có thể giải thích điều đó nghĩa là gì không?
- What I mean is that the public treasury which for lack of a better phrase is - honest banking system.
- Ý tôi là kho bạc công, mà vì thiếu cụm từ nào hay hơn, là - hệ thống ngân hàng trung thực.
- Correct.
- Đúng vậy.
Yeah, - that the consciousness of the public utilizes for the good of the public.
Đúng, - mà ý thức của công chúng sử dụng vì lợi ích của công chúng.
It's quantity is not determined by a cabal and where there's been instances of that money.
Số lượng của nó không được quyết định bởi một bè phái, và nơi nào đã có những trường hợp tiền như vậy.
Both the culture and the economy rise in tandem and parabolically.
Cả văn hóa lẫn nền kinh tế đều cùng nhau vươn lên theo đường parabol.
- And this is, you know, Time magazine for Hitler calls it the economic miracle from when he was elected to then World War II.
- Và đây là, bạn biết đấy, tạp chí Time gọi đó là phép màu kinh tế của Hitler từ khi ông ta được bầu đến Thế chiến II.
That doesn't mean he wasn't a maniac and a psychopath.
Điều đó không có nghĩa ông ta không phải là kẻ điên cuồng và tâm thần.
It just means look at the money.
Nó chỉ có nghĩa là hãy nhìn vào đồng tiền.
Despite how crazy those folks were and how well it worked.
Bất chấp những người đó điên rồ đến mức nào và nó hiệu quả ra sao.
Um, well, it's going to be another one of those conversations.
Ừm, đây sẽ lại là một trong những cuộc trò chuyện như thế.
I can already tell.
Tôi có thể nhận ra ngay.
- So, where do we do we jump in?
- Vậy, chúng ta bắt đầu từ đâu?
I mean the first thing you want to hear is the origin of economic cycles which is I talk about this a lot right it's Mises's crowning achievement Austrian business cycle theory and how that basically explains everything we've seen since the implementation of the Fed - uh you could go further back but if we just look at American history um that's
Ý tôi là điều đầu tiên bạn muốn nghe là nguồn gốc của các chu kỳ kinh tế, điều mà tôi nói nhiều về nó, đúng không, đó là thành tựu đỉnh cao của Mises, lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo, và cách nó về cơ bản giải thích mọi thứ chúng ta đã thấy kể từ khi Fed được triển khai - ừ, bạn có thể lùi xa hơn nữa nhưng nếu chúng ta chỉ nhìn vào lịch sử nước Mỹ thì đó là
you know pretty sufficient data set I think from 1913 to the present we've seen the exact widening boom and bust business cycle that Mises's theory predicts once you start printing money.
Bạn biết đấy, tập dữ liệu khá đầy đủ, tôi nghĩ từ năm 1913 đến nay chúng ta đã thấy đúng chu kỳ kinh doanh bùng nổ và suy thoái ngày càng mở rộng mà lý thuyết của Mises dự đoán một khi bạn bắt đầu in tiền.
- Um so where should we jump in on that?
- Ừm, vậy chúng ta nên bắt đầu từ đâu về điều đó?
- I think it's a great place to jump in.
- Tôi nghĩ đó là một chỗ tuyệt vời để bắt đầu.
- Okay.
- Được.
- Um and just distinguishing that is the truth, right?
- Ừm và chỉ cần phân biệt rằng đó là sự thật, đúng không?
- And I would even call it like divine economic theory, right?
- Và tôi thậm chí sẽ gọi nó là lý thuyết kinh tế thần thánh, đúng không?
Like this is part of just natural law and also part of observable fact.
Giống như đây là một phần của quy luật tự nhiên và cũng là một phần của sự thật có thể quan sát được.
Mhm.
Ừm.
- The reality of it is in a vacuum, capitalism just has a infinite velocity of money.
- Thực tế của nó là trong chân không, chủ nghĩa tư bản chỉ có vận tốc tiền tệ vô hạn.
- Mhm.
- Ừm.
- But when there's intervention, centralization, then you get - his synopsis.
- Nhưng khi có can thiệp, tập trung hóa, thì bạn có - tóm tắt của ông ấy.
And it I wouldn't even call it theoretical because at this point we've seen that exported overseas.
Và tôi thậm chí sẽ không gọi nó là lý thuyết vì đến thời điểm này chúng ta đã thấy nó được xuất khẩu ra nước ngoài.
- Yeah.
- Đúng.
- And replicated in all but six or seven countries which do not have that central banking infrastructure.
- Và được nhân rộng ở tất cả trừ sáu hoặc bảy quốc gia không có hạ tầng ngân hàng trung ương đó.
- Yeah.
- Đúng.
Yeah.
Đúng.
It's the word theory uh can be a little misleading.
Từ "lý thuyết" ừm có thể hơi gây hiểu lầm.
People think oh theoretical is like oh it's hypothetical but it's more so that it's a theory and that he deduced it from the axiom of action.
Người ta nghĩ ồ lý thuyết nghĩa là ồ nó chỉ là giả thuyết, nhưng đúng hơn là nó là một lý thuyết và ông ấy suy diễn nó từ tiên đề hành động.
So it's like a theorem you know and like uklitian geometry you have two parallel lines never touch and other axioms and then you deduce all your geometric theorems and that's what
Vậy nó giống như một định lý, bạn biết đấy, và giống như hình học Euclid, bạn có hai đường thẳng song song không bao giờ gặp nhau và các tiên đề khác, rồi bạn suy diễn ra tất cả các định lý hình học của mình và đó là điều
misuses basically applied to economics.
Mises về cơ bản đã áp dụng vào kinh tế học.
But to try and like de complexify this a little bit and this one's hard to do actually.
Nhưng để cố gắng làm điều này bớt phức tạp một chút, và điều này thực sự khó làm.
- Mhm.
- Ừm.
- Like how do you simplify the Austrian business cycle theory?
- Làm sao bạn đơn giản hóa lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo?
If I could take a stab at it.
Nếu tôi có thể thử một phen.
- Go for it.
- Cứ thử đi.
- Something like once you start printing money, money is what we use to obtain goods or services.
- Đại loại là một khi bạn bắt đầu in tiền, tiền là thứ chúng ta dùng để có được hàng hóa hoặc dịch vụ.
So when you produce money from nothing, it creates this illusion that there are more goods, services, capital available in the marketplace than there actually is.
Vậy khi bạn tạo ra tiền từ hư không, nó tạo ra ảo giác rằng có nhiều hàng hóa, dịch vụ, vốn sẵn có trên thị trường hơn so với thực tế.
- This causes entrepreneurs to overborrow and try to embark on ventures that they cannot ultimately complete with the actual goods, services, capital available.
- Điều này khiến các doanh nhân vay quá mức và cố gắng bắt đầu những dự án mà cuối cùng họ không thể hoàn thành với hàng hóa, dịch vụ, vốn thực tế có sẵn.
So that is the bust, right?
Vậy đó là sự phá sản, đúng không?
So - the metaphor I've heard used is like it's like imagine - there being a thousand bricks in an economy to build, you know, 10 100 brick houses, but there were only actually 800, you
Vậy - phép ẩn dụ mà tôi đã nghe được sử dụng là giống như hãy tưởng tượng - có một nghìn viên gạch trong một nền kinh tế để xây, bạn biết đấy, 10 ngôi nhà 100 viên gạch, nhưng thực tế chỉ có 800, bạn
know, bricks.
Biết đấy, gạch.
There weren't actually a thousand, but the money was printed to where it looked like there was a thousand.
Thực tế không có một nghìn, nhưng tiền đã được in ra đến mức trông như có một nghìn.
So everyone would start these projects and then when they got 80% complete, they would basically run out of bricks and they would all go under, right?
Vậy nên mọi người sẽ bắt đầu những dự án này và khi họ hoàn thành được 80%, về cơ bản họ sẽ hết gạch và tất cả sẽ sụp đổ, đúng không?
And so that widespread business failure of businesses is a recession.
Và do đó, sự thất bại kinh doanh lan rộng của các doanh nghiệp là một cuộc suy thoái.
So it's the boom, which is the illusion of
Vậy đó là sự bùng nổ, tức là ảo tưởng về
more goods and services in the marketplace due to money printing than there actually are.
Nhiều hàng hóa và dịch vụ trên thị trường do in tiền hơn so với thực tế.
And then there's the bust when that - illusion is basically dispelled by economic reality.
Và sau đó là sự phá sản khi - ảo tưởng đó về cơ bản bị xua tan bởi thực tế kinh tế.
And then what do we do in the bust?
Và sau đó chúng ta làm gì trong sự phá sản?
We print more money.
Chúng ta in thêm tiền.
- Do it all.
- Làm tất cả.
- And then you get a bigger boom and a bigger bust.
- Và sau đó bạn có một sự bùng nổ lớn hơn và một sự phá sản lớn hơn.
And that's basically been the defining feature of modern economic history.
Và đó về cơ bản là đặc điểm xác định của lịch sử kinh tế hiện đại.
and where the Kenzians come in which essentially he's not really I don't view him as an economist because he's he's a product of Malthusian and Fabian socialists - and effectively saying oh this just authorizes intervention on behalf of the
Và nơi những người Keynes xuất hiện, mà về cơ bản ông ấy không thực sự... tôi không xem ông ấy là một nhà kinh tế vì ông ấy là sản phẩm của những người xã hội chủ nghĩa Malthus và Fabian - và thực tế nói rằng ồ điều này chỉ cho phép can thiệp thay mặt cho
government/ central authority central banks - um which ultimately ends up being a form of asset forfeiture and confiscation - yeah the arsonist claiming to be the firefighter yeah - and I'm and I want to juxtapose that against the capital destruction theory of capitalism because what you just outlined in a vacuum without intervention and with sound money.
Chính phủ/ cơ quan trung ương ngân hàng trung ương - ừm mà cuối cùng trở thành một hình thức tịch thu và sung công tài sản - vâng kẻ đốt nhà tự nhận là lính cứu hỏa vâng - và tôi và tôi muốn đặt điều đó đối lập với lý thuyết phá hủy vốn của chủ nghĩa tư bản bởi vì những gì bạn vừa phác thảo trong chân không mà không có can thiệp và với tiền lành mạnh.
Yeah.
Vâng.
There would be an element of destruction because decisions that were poorly made on - misallocations of p capital poor investments they would be so much faster cleansed - versus getting a distortion.
Sẽ có một yếu tố phá hủy bởi vì những quyết định được đưa ra kém cỏi về - phân bổ sai vốn đầu tư kém - chúng sẽ được thanh lọc nhanh hơn nhiều - so với việc bị bóp méo.
I mean the one we're in now - Yeah.
Ý tôi là cái chúng ta đang ở hiện nay - Vâng.
- is now you know 17 years old.
- hiện nay đã 17 năm tuổi.
- Yeah.
- Vâng.
where here in the Great Depression period from arguably you I look at this from 1913 to 1941 realistically - um they were kind of stealthy with what they did behind closed doors the rules that were set up that what they what they promoted to the public were all kind of traps whereas - now they just __ it we're printing money - um and they have names for it QE123 operation
Trong khi ở đây trong thời kỳ Đại suy thoái từ có thể nói bạn... tôi nhìn điều này từ năm 1913 đến 1941 thực tế - ừm họ khá lén lút với những gì họ làm sau cánh cửa đóng kín, các quy tắc được thiết lập mà những gì họ quảng bá cho công chúng đều là những cái bẫy trong khi - bây giờ họ chỉ [ __ ] nó chúng ta đang in tiền - ừm và họ có tên cho nó QE123 hoạt động
- TW was oh repo reverse repo and because you know I'm glad we're speaking now because the Fed in last week did 125 billion of repo essentially saving the banks again because there's no liquidity - I didn't know that actually I thought during the government shutdown there was no liquidity coming in but there was - yeah three-day interventions a Friday and Tuesday of last week total of 125
- TW là ồ repo đảo ngược repo và bởi vì bạn biết đấy tôi rất vui vì chúng ta đang nói chuyện bây giờ vì Fed tuần trước đã làm 125 tỷ repo về cơ bản cứu các ngân hàng một lần nữa vì không có thanh khoản - Tôi không biết điều đó thực ra tôi nghĩ trong thời gian chính phủ đóng cửa không có thanh khoản đến nhưng có - vâng can thiệp ba ngày vào thứ Sáu và thứ Ba tuần trước tổng cộng 125
billion - so this so the modern US economy is just on this life support of purchasing power being stolen by printed money.
Tỷ - vậy nên nền kinh tế Mỹ hiện đại chỉ đang sống nhờ hệ thống hỗ trợ sự sống này của sức mua bị đánh cắp bởi tiền in ra.