0:00

2:49:13

The Hudson Sessions - 4) Trading Ranges

MarketLife·2:49:13·Finance·C1

Chương · 18

Chương 1·Introduction to Trading Ranges

Hiển thị

Tiếng ViệtAuto-scroll

0:03

Okay, welcome everybody.

Được rồi, chào mừng mọi người.

0:04

I think I am done knocking things over my office, just trying to completely destroy my office a couple minutes before the session started, but I think we're okay.

Tôi nghĩ mình đã làm đổ đồ đạc trong văn phòng xong rồi, chỉ cố gắng phá hủy hoàn toàn văn phòng của mình vài phút trước khi buổi học bắt đầu, nhưng tôi nghĩ chúng ta ổn cả.

0:14

So, uh, welcome.

Vậy, uh, chào mừng.

0:15

Uh, good to have everybody back, and I'm excited to talk about trading ranges today.

Uh, thật vui khi có mọi người trở lại, và tôi rất hào hứng nói về các vùng giao dịch ngày hôm nay.

0:20

This is the fourth of the Hudson sessions, and if you missed the previous ones, I'll refer to a few of

Đây là buổi thứ tư của chuỗi Hudson, và nếu bạn bỏ lỡ những buổi trước, tôi sẽ tham chiếu đến một vài

0:28

those throughout this session.

trong số đó trong suốt buổi này.

0:29

There are a few things that you might want to go back and catch there, but today we're going to be, we're going to get to talking about trading ranges, but to get there, we're going to set up through the topics that I think are most relevant.

Có một vài điều bạn có thể muốn quay lại và xem, nhưng hôm nay chúng ta sẽ bắt đầu nói về các vùng giao dịch, nhưng để đến được đó, chúng ta sẽ thiết lập thông qua các chủ đề mà tôi nghĩ là liên quan nhất.

0:42

We'll talk about Randomness.

Chúng ta sẽ nói về Tính ngẫu nhiên.

0:43

I want to talk about bar level patterns, support and resistance.

Tôi muốn nói về các mẫu hình ở cấp độ thanh nến, hỗ trợ và kháng cự.

0:46

We already talked in a

Chúng ta đã nói trong một

0:48

previous session about how to find support and resistance, about how support and resistance change and develop.

buổi trước về cách tìm hỗ trợ và kháng cự, về cách hỗ trợ và kháng cự thay đổi và phát triển.

0:54

In this session, we are going to talk about what actually happens.

Trong buổi này, chúng ta sẽ nói về những gì thực sự xảy ra.

0:58

We're going to look at Price action, how price moves around support resistance, and see what kind of information we get from that, and then we'll get into some concrete templates for trading around ranges and

Chúng ta sẽ xem xét Hành động giá, cách giá di chuyển xung quanh hỗ trợ kháng cự, và xem loại thông tin nào chúng ta nhận được từ đó, sau đó chúng ta sẽ đi vào một số mẫu cụ thể để giao dịch quanh các vùng và

1:12

some of this stuff is stuff that I've never shared anywhere before.

Một số thứ trong số này là những thứ tôi chưa từng chia sẻ ở bất cứ đâu trước đây.

1:16

So quick review of what I think is probably most relevant.

Vậy nên hãy ôn lại nhanh những gì tôi nghĩ có lẽ là liên quan nhất.

1:20

These are things that we've talked about before.

Đây là những điều chúng ta đã nói trước đây.

1:23

This idea that as we learn these trading Concepts, what we're really learning, this comes from Josh Waitskin, is this idea of form to leave form, or numbers to leave numbers.

Ý tưởng rằng khi chúng ta học các Khái niệm giao dịch này, điều chúng ta thực sự đang học, điều này đến từ Josh Waitskin, là ý tưởng về hình thức để rời bỏ hình thức, hay con số để rời bỏ con số.

1:34

So you're going to cram a bunch of

Vậy nên bạn sẽ nhồi một đống

1:37

information into your head, you're going to see thousands and thousands of patterns, and what eventually we're working toward is having all of this snap together into a holistic understanding, so you're not going to have to go through and think about all of the little details.

thông tin vào đầu mình, bạn sẽ thấy hàng ngàn và hàng ngàn mẫu hình, và điều cuối cùng chúng ta hướng tới là tất cả những điều này khớp lại với nhau thành một hiểu biết tổng thể, để bạn không phải đi qua và suy nghĩ về tất cả các chi tiết nhỏ nhặt.

1:53

This is something when people are learning discretionary trading, this is one of the questions

Đây là điều mà khi mọi người đang học giao dịch tùy ý, đây là một trong những câu hỏi

1:59

they have: am I always going to have to think about all of these little details?

họ có: liệu tôi có luôn phải suy nghĩ về tất cả những chi tiết nhỏ nhặt này không?

2:04

How am I ever going to trade like this?

Làm sao tôi có thể giao dịch như thế này được?

2:07

Well, no, of course not.

Chà, không, tất nhiên là không.

2:09

It's like any skill.

Nó giống như bất kỳ kỹ năng nào.

2:10

When you start developing the skill, it's very much about details.

Khi bạn bắt đầu phát triển kỹ năng, nó chủ yếu là về các chi tiết.

2:14

You have to practice these, you know, Sub skills and get all of these things working together, but eventually you just do the thing.

Bạn phải luyện tập những kỹ năng phụ này, bạn biết đấy, và làm cho tất cả những thứ này hoạt động cùng nhau, nhưng cuối cùng bạn chỉ làm điều đó thôi.

2:22

You just shoot the basketball, you just, you

Bạn chỉ ném bóng rổ, bạn chỉ, bạn

2:25

just release the bow string and what whatever, and here eventually you will do a large extent, you'll just be able to just read the market.

chỉ thả dây cung và bất cứ điều gì, và ở đây cuối cùng bạn sẽ làm được ở một mức độ lớn, bạn sẽ chỉ có thể đọc thị trường.

2:35

Um, we've talked quite a bit about discretionary versus systematic approaches.

Um, chúng ta đã nói khá nhiều về các cách tiếp cận tùy ý so với hệ thống.

2:39

Most of our work in these sessions is focused around a discretionary understanding of the market.

Hầu hết công việc của chúng ta trong các buổi này tập trung vào hiểu biết tùy ý về thị trường.

2:45

However, I've had some interesting offline discussions over the past few

Tuy nhiên, tôi đã có một số cuộc thảo luận ngoài lề thú vị trong vài

2:50

weeks with systematic traders who are have attended these sessions.

tuần qua với các nhà giao dịch hệ thống đã tham dự các buổi này.

2:53

There's also a lot of things a systematic Trader can take away.

Cũng có rất nhiều điều mà một Nhà giao dịch hệ thống có thể rút ra.

2:58

The psychology is going to be extremely relevant.

Tâm lý học sẽ cực kỳ liên quan.

3:01

Psychology is very important for systematic Traders.

Tâm lý học rất quan trọng đối với các Nhà giao dịch hệ thống.

3:04

Uh, also if you're a systematic Trader, you have to have a system, right, and what the typically the path of a systematic Trader is a lot of development, a lot of

Uh, ngoài ra nếu bạn là một Nhà giao dịch hệ thống, bạn phải có một hệ thống, đúng không, và con đường thường thấy của một Nhà giao dịch hệ thống là rất nhiều phát triển, rất nhiều

3:17

Redevelopment, a lot of tweaking, and there's extreme value and understanding the patterns the markets.

tái phát triển, rất nhiều tinh chỉnh, và có giá trị cực lớn trong việc hiểu các mẫu hình của thị trường.

3:22

You can take a lot of lessons there.

Bạn có thể rút ra nhiều bài học ở đó.

3:24

We also talked about Wyckoff and this idea about the he called it the composite man, but what we're doing when we talk about this is we're really thinking about buyers and sellers in a group, and we're going to do that a lot today too.

Chúng ta cũng đã nói về Wyckoff và ý tưởng về cái mà ông gọi là người tổng hợp, nhưng điều chúng ta đang làm khi nói về điều này là chúng ta thực sự đang nghĩ về người mua và người bán trong một nhóm, và chúng ta sẽ làm điều đó rất nhiều hôm nay nữa.

3:40

We'll say

Chúng ta sẽ nói

3:41

buyers are doing this, and if you that's a little bit of confusing and strange language if you don't have that background of Wyckoff, so you get that from the previous session.

Người mua đang làm điều này, và nếu bạn thấy điều đó hơi khó hiểu và lạ lùng nếu bạn không có nền tảng về Wyckoff, vậy hãy xem lại từ buổi trước.

3:50

I've talked a lot and we're going to continue to think today about testing trading problems.

Tôi đã nói rất nhiều và hôm nay chúng ta sẽ tiếp tục suy nghĩ về việc kiểm tra các vấn đề giao dịch.

3:54

One of the topics we're going to talk about today is thinking about models and simplification and all the ways that can

Một trong những chủ đề chúng ta sẽ nói hôm nay là suy nghĩ về các mô hình và đơn giản hóa và tất cả những cách mà điều đó có thể

4:01

go wrong.

đi sai.

4:01

We also as I mentioned talked about how support and resistance evolves and changes.

Chúng ta cũng như tôi đã đề cập đã nói về cách hỗ trợ và kháng cự phát triển và thay đổi.

4:06

We're going to touch on that again.

Chúng ta sẽ chạm lại vào điều đó một lần nữa.

4:08

All of these topics are so intertwined.

Tất cả những chủ đề này đều đan xen vào nhau.

4:10

This stuff really, and I've thought a lot about how to most effectively teach trading of course over the years have done it many different ways.

Những thứ này thực sự, và tôi đã suy nghĩ rất nhiều về cách dạy giao dịch hiệu quả nhất trong nhiều năm qua và đã làm theo nhiều cách khác nhau.

4:18

It's never possible to lay out a clear plan: you start here, you learn

Không bao giờ có thể vạch ra một kế hoạch rõ ràng: bạn bắt đầu ở đây, bạn học

4:23

everything you need to know about this thing, and then you move on to this thing, and you move on to this thing.

mọi thứ bạn cần biết về thứ này, rồi bạn chuyển sang thứ này, và bạn chuyển sang thứ này.

4:29

So that would seem to be a logical progression of building skills, but I think a better model for this is like, and I've said this before, but imagine that you're, we can probably generate this with AI very soon, imagine a video where you have this bird like

Vì vậy, đó dường như là một tiến trình hợp lý để xây dựng kỹ năng, nhưng tôi nghĩ một mô hình tốt hơn cho điều này là, và tôi đã nói điều này trước đây, nhưng hãy tưởng tượng rằng bạn đang, chúng ta có thể sớm tạo ra điều này bằng AI, hãy tưởng tượng một video mà bạn có con chim này như

4:43

circling around this grass and the bird keeps circling and moving higher and higher.

Bay vòng quanh bãi cỏ này và con chim tiếp tục bay vòng và bay cao hơn và cao hơn.

4:46

It gets higher, what you see is you're actually circling around the tree and you get the perspective of the tree.

Nó bay cao hơn, những gì bạn thấy là bạn thực sự đang bay vòng quanh cái cây và bạn có được góc nhìn của cái cây.

4:52

You've been around it around and around it, but you're moving up, so you're getting a different perspective.

Bạn đã đi vòng quanh nó hết lần này đến lần khác, nhưng bạn đang di chuyển lên cao, vì vậy bạn đang có một góc nhìn khác.

4:57

That really is a great model for thinking about how you understand how you learn,

Đó thực sự là một mô hình tuyệt vời để suy nghĩ về cách bạn hiểu cách bạn học,

5:02

how your brain puts all of these trading things together.

Cách bộ não của bạn kết hợp tất cả những điều giao dịch này lại với nhau.

5:04

So I'm saying that because if you are like, hey, we already talked about this thing, I want to talk about it again, there is a method in my madness.

Vì vậy tôi nói điều đó bởi vì nếu bạn như kiểu, này, chúng ta đã nói về điều này rồi, tôi muốn nói về nó một lần nữa, thì có một phương pháp trong sự điên rồ của tôi.

5:12

This is not random.

Điều này không phải ngẫu nhiên.

5:13

We also spent quite a bit of time in a previous session talking about how Trends begin continuing end.

Chúng ta cũng đã dành khá nhiều thời gian trong một buổi trước để nói về cách các Xu hướng bắt đầu, tiếp diễn và kết thúc.

5:19

It's not going to be a focus today.

Hôm nay nó sẽ không phải là trọng tâm.

5:21

It is how we're going to be

Nó sẽ là cách chúng ta sẽ

5:23

a focus on our next session where we talk about those areas in detail.

Tập trung vào buổi tiếp theo của chúng ta, nơi chúng ta nói về những lĩnh vực đó một cách chi tiết.

5:28

So with that setup, let's jump in and talk about Randomness.

Với sự chuẩn bị đó, hãy bắt đầu và nói về Tính Ngẫu Nhiên.

5:32

So what's it mean when something is random?

Vậy điều đó có nghĩa gì khi một thứ gì đó là ngẫu nhiên?

5:36

Is something random?

Liệu một thứ gì đó có ngẫu nhiên không?

5:37

How do you know when something's random?

Làm sao bạn biết khi một thứ gì đó là ngẫu nhiên?

5:40

These are kind of Elementary, they seem to be Elementary questions, but they're actually questions that have no precise answer, and this is

Đây là những câu hỏi có vẻ cơ bản, chúng có vẻ là những câu hỏi cơ bản, nhưng thực ra chúng là những câu hỏi không có câu trả lời chính xác, và đây là

5:49

one of the reasons why, you know, I'll typically run into arguments with people about this aspect of Randomness in price action, and over the years I've said a lot of things kind of casually.

Một trong những lý do tại sao, bạn biết đấy, tôi thường gặp tranh cãi với mọi người về khía cạnh này của Tính Ngẫu Nhiên trong biến động giá, và qua nhiều năm tôi đã nói nhiều điều một cách khá tùy tiện.

5:59

I thought it would be worth our time today to spend a little bit of time digging into like, you know, what does it really mean when we say something is random?

Tôi nghĩ hôm nay sẽ đáng để chúng ta dành chút thời gian đào sâu vào, bạn biết đấy, điều đó thực sự có nghĩa gì khi chúng ta nói một thứ gì đó là ngẫu nhiên?

6:09

Uh, it was useful for me to put my thoughts

Ừ, việc sắp xếp suy nghĩ của tôi

6:13

together in a very structured way here.

Lại với nhau theo một cách rất có cấu trúc ở đây là hữu ích cho tôi.

6:15

So, you know, questions that the probably the biggest question for Traders is are these price movements we see in the market random, or maybe are they ever random?

Vậy, bạn biết đấy, câu hỏi mà có lẽ là câu hỏi lớn nhất đối với các Nhà giao dịch là liệu những chuyển động giá mà chúng ta thấy trên thị trường có phải là ngẫu nhiên không, hay có lẽ chúng có bao giờ ngẫu nhiên không?

6:26

Is one way to think about it, and this matters because if price movements are random, there's nothing we can do about it, and that's something that you need to spend a little bit of

Đó là một cách để suy nghĩ về nó, và điều này quan trọng bởi vì nếu chuyển động giá là ngẫu nhiên, thì chúng ta không thể làm gì được, và đó là điều mà bạn cần dành một chút

6:39

time thinking about that many developing Traders where especially when you start to develop the skills of trade management, and these are really important skills, it is in fact possible to have completely random trade entries and have a large set of profitable trades only from trade management.

Thời gian để suy nghĩ về điều đó, nhiều Nhà giao dịch đang phát triển, đặc biệt là khi bạn bắt đầu phát triển các kỹ năng quản lý giao dịch, và đây thực sự là những kỹ năng quan trọng, thực tế có thể có các điểm vào lệnh hoàn toàn ngẫu nhiên và có một tập hợp lớn các giao dịch có lợi nhuận chỉ nhờ quản lý giao dịch.

7:01

So this is true only if the market doesn't move purely randomly.

Vì vậy điều này chỉ đúng nếu thị trường không di chuyển hoàn toàn ngẫu nhiên.

7:06

See what you're

Hãy xem những gì bạn đang

7:08

looking for then is with trade management, you're looking for aspects that tell you one thing is more likely to happen in the future than the other, and then another thing, and you're making your management decisions based on that.

Tìm kiếm sau đó là với quản lý giao dịch, bạn đang tìm kiếm những khía cạnh cho bạn biết một điều có nhiều khả năng xảy ra trong tương lai hơn điều kia, rồi đến điều khác, và bạn đưa ra quyết định quản lý dựa trên đó.

7:21

That would not work if the market were truly completely unpredictable, and of course it's logical that if the market moves unpredictably, there's not going to

Điều đó sẽ không hiệu quả nếu thị trường thực sự hoàn toàn không thể đoán trước, và tất nhiên là hợp lý rằng nếu thị trường di chuyển không thể đoán trước, sẽ không có

7:30

be any entry that's going to help because it is all in fact completely random.

Bất kỳ điểm vào lệnh nào có thể giúp ích bởi vì thực tế tất cả đều hoàn toàn ngẫu nhiên.

7:35

This is a really important question.

Đây là một câu hỏi thực sự quan trọng.

7:37

This is the kind of question that if you think deeply about it, you will probably find yourself staying awake at night worrying about this.

Đây là kiểu câu hỏi mà nếu bạn suy nghĩ sâu sắc về nó, bạn có thể sẽ thấy mình thức trắng đêm để lo lắng về điều này.

7:45

It's something that you should worry about, and if markets are not fully random, which by the way just to get to the punch line up

Đó là điều bạn nên lo lắng, và nếu thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên, mà nhân tiện chỉ để đi thẳng vào điểm mấu chốt

7:54

front, I believe that's the case.

Trước tiên, tôi tin rằng đó là trường hợp.

7:56

I have very strong evidence that's the case, that what can we do about the randomness and the noise that is in the market?

Tôi có bằng chứng rất mạnh mẽ rằng đó là trường hợp, rằng chúng ta có thể làm gì với tính ngẫu nhiên và tiếng ồn trong thị trường?

8:04

So a little bit of History here.

Vậy một chút Lịch sử ở đây.

8:06

Are two kind of interesting perspectives that do demand some respect.

Có hai quan điểm khá thú vị đáng được tôn trọng.

8:10

Uh, crucifus, which you may have heard of, uh, the old Greek philosopher, claimed that there was no chance, there was nothing random in the

Ừ, crucifus, người mà bạn có thể đã nghe đến, ừ, nhà triết học Hy Lạp cổ đại, đã tuyên bố rằng không có sự ngẫu nhiên, không có gì ngẫu nhiên trong

8:19

universe.

Vũ trụ.

8:19

In fact, he believed that if something that the Universe had such profound order that if a random event came into the universe, the whole universe would just disintegrate.

Thực tế, ông tin rằng nếu một thứ gì đó, Vũ trụ có trật tự sâu sắc đến mức nếu một sự kiện ngẫu nhiên xâm nhập vào vũ trụ, toàn bộ vũ trụ sẽ tan rã.

8:30

True or not, I don't know, but even as recently as LaPlace, we have an argument here which, you know, I'll let you read the slide, that basically says there's nothing random, we just don't understand all of the causes.

Đúng hay không, tôi không biết, nhưng ngay cả gần đây như LaPlace, chúng ta có một lập luận ở đây mà, bạn biết đấy, tôi sẽ để bạn đọc slide, về cơ bản nói rằng không có gì ngẫu nhiên, chúng ta chỉ không hiểu hết tất cả các nguyên nhân.

8:46

Where does this thinking come from?

Suy nghĩ này đến từ đâu?

8:48

So if we go back far enough in history, we find that people generally were not thinking about Randomness.

Vậy nếu chúng ta quay lại đủ xa trong lịch sử, chúng ta thấy rằng mọi người nói chung không nghĩ về Tính Ngẫu Nhiên.

8:56

The Ancients in general, in all cultures, tended to think that things happened because the gods ordained them or fate ordained, you know, Faith made things happen.

Người cổ đại nói chung, trong tất cả các nền văn hóa, có xu hướng nghĩ rằng mọi thứ xảy ra vì các vị thần đã định đoạt hoặc số phận đã định đoạt, bạn biết đấy, Đức tin làm cho mọi thứ xảy ra.

9:06

It wasn't really that it was a random event.

Thực sự không phải đó là một sự kiện ngẫu nhiên.

9:10

The Chinese seem to be, as far as my

Người Trung Quốc dường như là, theo như

9:14

incomplete understanding of the history, I think the Chinese were probably the first culture to Grapple with the idea that maybe there was significant unpredictableness in the universe.

Hiểu biết không đầy đủ của tôi về lịch sử, tôi nghĩ người Trung Quốc có lẽ là nền văn hóa đầu tiên vật lộn với ý tưởng rằng có thể có sự không thể đoán trước đáng kể trong vũ trụ.

9:25

Greek philosophers played with it with this idea, but didn't really, at least to my understanding, seem to figure it out.

Các nhà triết học Hy Lạp đã chơi đùa với ý tưởng này, nhưng thực sự không, ít nhất theo hiểu biết của tôi, dường như không tìm ra nó.

9:34

You have ideas like Democritus wrote, uh, quite famously about things

Bạn có những ý tưởng như Democritus đã viết, ừ, khá nổi tiếng về những thứ

9:39

seem random but we just don't know the motivations, and his example was two masters sent two servants on an errand to kind of both go to the same place, and the servants met, they're like, oh, you know, I want a coincidence, imagine finding you here, and they didn't know that obviously, you know, there was some overarching plan there.

Có vẻ ngẫu nhiên nhưng chúng ta chỉ không biết động cơ, và ví dụ của ông là hai người chủ sai hai người hầu đi làm việc vặt để cả hai cùng đến một nơi, và những người hầu gặp nhau, họ kiểu, ồ, bạn biết đấy, tôi muốn một sự trùng hợp, hãy tưởng tượng gặp bạn ở đây, và họ không biết rằng rõ ràng, bạn biết đấy, có một kế hoạch bao trùm nào đó ở đó.

9:59

Uh, Aristotle very clearly saw, he had this these different

Ừ, Aristotle đã thấy rất rõ, ông có những

10:03

categorization categorizations of events, and his ideal was kind of a universal quarter, and this was, uh, you know, obviously some metaphysical ideas around that, but Chance was the force that opposed ordering.

Sự phân loại các sự kiện, và lý tưởng của ông là một loại quý phổ quát, và điều này, uh, bạn biết đấy, rõ ràng là một số ý tưởng siêu hình xung quanh đó, nhưng Chance là thế lực chống lại trật tự.

10:17

I think frankly, you know, a lot of the creation myths around the world, this is, uh, many Traditions saw their deities and is some kind of force opposing primordial chaos, very

Tôi nghĩ thẳng thắn mà nói, bạn biết đấy, rất nhiều huyền thoại sáng thế trên khắp thế giới, điều này là, uh, nhiều truyền thống coi các vị thần của họ và là một loại thế lực chống lại sự hỗn loạn nguyên thủy, rất

10:32

interesting that the idea that there was very early on this idea that Atomic units, this idea of atoms comes from the Greeks, that you know atoms would bounce around randomly and this could cause random outcomes at higher levels.

Thú vị là ý tưởng rằng ngay từ rất sớm đã có ý tưởng này về các đơn vị nguyên tử, ý tưởng về nguyên tử đến từ người Hy Lạp, rằng bạn biết đấy nguyên tử sẽ di chuyển ngẫu nhiên và điều này có thể gây ra kết quả ngẫu nhiên ở các cấp độ cao hơn.

10:48

The Romans held on to this idea, but once the Christian Church kind of took over a large part of western culture, Randomness really fell out of

Người La Mã giữ ý tưởng này, nhưng một khi Giáo hội Kitô giáo nắm quyền kiểm soát một phần lớn văn hóa phương Tây, Tính ngẫu nhiên thực sự mất đi

10:59

favor.

Sự ủng hộ.

10:59

That was the kind of, if you were living in a world where God perfectly structured everything, you could find yourself on the, uh, on the wrong end of, uh, you know, the church if you claim that things just happened by random unpredictable chance.

Đó là kiểu, nếu bạn đang sống trong một thế giới mà Chúa cấu trúc mọi thứ một cách hoàn hảo, bạn có thể thấy mình ở phía sai, uh, của nhà thờ nếu bạn tuyên bố rằng mọi thứ chỉ xảy ra do cơ hội ngẫu nhiên không thể đoán trước.

11:15

A lot of the thinking about, uh, so you know, if you think about things that people have been doing for a long time, gambling's right

Rất nhiều suy nghĩ về, uh, vậy bạn biết đấy, nếu bạn nghĩ về những việc mà con người đã làm trong một thời gian dài, cờ bạc đứng ngay

11:25

up there near the top of the list, and it's very interesting, at least to me, that for all of the thought, all of the philosophizing about Randomness, the Greeks missed the idea of counting outcomes in games of chance, and that's a little puzzling because if you think about it, anybody who played those games, and there must have been people, uh, you know, scamming those games, you know, there must

Ở gần đầu danh sách, và điều rất thú vị, ít nhất là đối với tôi, là vì tất cả những suy nghĩ, tất cả những triết lý về Tính ngẫu nhiên, người Hy Lạp đã bỏ lỡ ý tưởng đếm kết quả trong các trò chơi may rủi, và điều đó hơi khó hiểu bởi vì nếu bạn nghĩ về điều đó, bất kỳ ai chơi những trò chơi đó, và hẳn phải có những người, uh, bạn biết đấy, lừa đảo những trò chơi đó, bạn biết đấy, hẳn phải

11:54

have been people running those games who did have some idea, but it did not make it into, it did not make it into any kind of ordered thinking.

Có những người điều hành những trò chơi đó, những người thực sự có chút ý tưởng, nhưng nó không đi vào, nó không đi vào bất kỳ loại tư duy có trật tự nào.

12:05

It was really the Italians, the 1500s, uh, who started thinking about chance in connection with gambling, and much of the work over the past few hundred years around really understanding Randomness centers around the ideas of games of chance, and trading

Thực sự là người Ý, vào những năm 1500, uh, những người bắt đầu suy nghĩ về cơ hội liên quan đến cờ bạc, và phần lớn công trình trong vài trăm năm qua xung quanh việc thực sự hiểu Tính ngẫu nhiên tập trung vào các ý tưởng về trò chơi may rủi, và giao dịch

12:22

investing has been very closely connected with that.

Đầu tư có liên quan rất chặt chẽ với điều đó.

12:24

Leibniz probably is one of the first people we know of who really thought about it's a significant problem to say if something is random.

Leibniz có lẽ là một trong những người đầu tiên chúng ta biết đến, những người thực sự nghĩ rằng đó là một vấn đề quan trọng để nói liệu một điều gì đó có ngẫu nhiên hay không.

12:33

If I give you a string of numbers and I say was this generated randomly, the you can never know with certainty.

Nếu tôi đưa cho bạn một chuỗi số và tôi nói liệu chuỗi này có được tạo ra ngẫu nhiên hay không, bạn không bao giờ có thể biết chắc chắn.

12:40

You know, I could give you, I could say here's a list of heads and tails I'm flipping, I'm

Bạn biết đấy, tôi có thể đưa cho bạn, tôi có thể nói đây là danh sách các mặt ngửa và mặt sấp tôi đang tung, tôi đang

12:47

flipping a perfectly balanced coins, there's nothing wrong with the coin, and if I show you here I flipped three heads in a row, is that random, or you know, did I make that up?

Tung một đồng xu hoàn toàn cân bằng, không có gì sai với đồng xu, và nếu tôi cho bạn thấy đây tôi đã tung ba mặt ngửa liên tiếp, đó có phải là ngẫu nhiên không, hay bạn biết đấy, tôi đã bịa ra điều đó?

12:57

You really can't be sure.

Bạn thực sự không thể chắc chắn.

12:58

I'm sure I could have flipped three heads in a row, but it's pretty obvious that if it's five heads in a row or 20, it starts to look strange.

Tôi chắc chắn mình có thể đã tung ba mặt ngửa liên tiếp, nhưng khá rõ ràng rằng nếu là năm mặt ngửa liên tiếp hoặc 20, nó bắt đầu trông lạ.

13:07

Does it?

Thật sao?

13:08

What if I, what if I say I here's

Nếu tôi, nếu tôi nói đây là

13:11

a string of 20 heads I flipped with this coin, but you don't know that I sat in the corner and flipped that coin a million times, so then How likely are we to have that?

Một chuỗi 20 mặt ngửa tôi đã tung với đồng xu này, nhưng bạn không biết rằng tôi đã ngồi trong góc và tung đồng xu đó một triệu lần, vậy thì khả năng chúng ta có được điều đó là bao nhiêu?

13:20

So you see, you there's a lot that we don't know, and people have wrestled with this and tried to figure it out.

Vậy bạn thấy đấy, có rất nhiều điều chúng ta không biết, và mọi người đã vật lộn với điều này và cố gắng tìm ra nó.

13:26

Uh, but chavier is a name that you probably should know if you're into Finance stuff.

Uh, nhưng chavier là một cái tên mà bạn có lẽ nên biết nếu bạn quan tâm đến tài chính.

13:31

Uh, everybody knows Brown,

Uh, mọi người đều biết Brown,

13:32

uh, the black shoals model, uh, for option prices, but really what they were doing is kind of repackaging some work that was done in the early 1900s, and this was specifically understanding random motion and random price motion and connection to options prices, and obviously there's, uh, tight connection with what Black Shoals ended up doing.

Uh, mô hình black shoals, uh, cho giá quyền chọn, nhưng thực sự những gì họ đang làm là đóng gói lại một số công trình đã được thực hiện vào đầu những năm 1900, và điều này cụ thể là hiểu về chuyển động ngẫu nhiên và chuyển động giá ngẫu nhiên và mối liên hệ với giá quyền chọn, và rõ ràng có, uh, mối liên hệ chặt chẽ với những gì Black Shoals cuối cùng đã làm.

13:56

Uh, quantum mechanics basically did, Einstein did not

Uh, cơ học lượng tử về cơ bản đã làm, Einstein không

14:00

like quantum mechanics very much because it introduced a true element of Randomness that was missing from a Newtonian, the Newtonian world, and mendelbrot, who we've also talked about, I think probably most famously in the past few decades, has written a lot about chaos and about random influences on prices.

Thích cơ học lượng tử lắm vì nó đưa vào một yếu tố ngẫu nhiên thực sự mà đã thiếu trong thế giới Newton, thế giới Newton, và mendelbrot, người mà chúng ta cũng đã nói đến, tôi nghĩ có lẽ nổi tiếng nhất trong vài thập kỷ qua, đã viết rất nhiều về hỗn loạn và về những ảnh hưởng ngẫu nhiên lên giá cả.

14:20

So with all of that as history, and if this topic interests you, and you

Vậy với tất cả những điều đó như lịch sử, và nếu chủ đề này khiến bạn hứng thú, và bạn

14:27

know, I mean, this is not really like a first order trading problem.

Biết đấy, ý tôi là, đây thực sự không giống như một vấn đề giao dịch bậc nhất.

14:30

You know, if you're, if you're in the process of learning to trade and you're trying to figure out your trade management, you're trying to figure out, uh, you know, like exactly where you're going to get in and out of TR, how big are you going to decide all of these very important questions you have to answer, this is

Bạn biết đấy, nếu bạn, nếu bạn đang trong quá trình học giao dịch và bạn đang cố gắng tìm ra cách quản lý giao dịch của mình, bạn đang cố gắng tìm ra, uh, bạn biết đấy, chính xác nơi bạn sẽ vào và ra khỏi TR, bạn sẽ quyết định lớn đến mức nào, tất cả những câu hỏi rất quan trọng này bạn phải trả lời, đây là

14:45

probably where your focus should be is as you're going through this first wave of learning, but what I find and what I found with myself and with many other Traders, once you get through those first stages and you have some answers, you have some idea how good those answers are, some of this philosophy starts to be a little bit, a little bit more interesting and a lot more engaging.

Có lẽ nơi bạn nên tập trung là khi bạn đang trải qua làn sóng học tập đầu tiên này, nhưng điều tôi thấy và điều tôi đã thấy với chính mình và với nhiều Nhà giao dịch khác, một khi bạn vượt qua những giai đoạn đầu đó và bạn có một số câu trả lời, bạn có chút ý tưởng về việc những câu trả lời đó tốt đến đâu, một số triết lý này bắt đầu trở nên một chút, một chút thú vị hơn và hấp dẫn hơn nhiều.

15:05

So you might want to

Vậy bạn có thể muốn

15:07

go back and I've kind of left you some breadcrumbs here, you can go Google some of these things, you can find some of the original books and see what other people were saying, and some fascinating arguments arose, and all of this is to say, you know, I've spent quite a bit of time here already, uh, when I tell you that market prices move randomly and you might be inclined to argue with that,

Quay lại và tôi đã để lại cho bạn một số dấu vết ở đây, bạn có thể Google một số điều này, bạn có thể tìm thấy một số cuốn sách gốc và xem những người khác đã nói gì, và một số cuộc tranh luận hấp dẫn đã nảy sinh, và tất cả điều này để nói rằng, bạn biết đấy, tôi đã dành khá nhiều thời gian ở đây rồi, uh, khi tôi nói với bạn rằng giá thị trường di chuyển ngẫu nhiên và bạn có thể có xu hướng tranh luận với điều đó,

15:30

that's a very interesting argument that we could have for a long time.

Đó là một cuộc tranh luận rất thú vị mà chúng ta có thể có trong một thời gian dài.

15:34

Some interest is some important problems here.

Một số mối quan tâm là một số vấn đề quan trọng ở đây.

15:36

You know, as I said, Einstein did not think there was any Randomness at all.

Bạn biết đấy, như tôi đã nói, Einstein không nghĩ rằng có bất kỳ Tính ngẫu nhiên nào cả.

15:41

The one thing that you might want to dig into if you really want to, uh, you know, warp and expand your brain at the same time, is to think what's the probability of the sun rising tomorrow?

Một điều mà bạn có thể muốn đào sâu nếu bạn thực sự muốn, uh, bạn biết đấy, vừa làm cong vừa mở rộng não của bạn cùng lúc, là nghĩ xem xác suất mặt trời mọc vào ngày mai là bao nhiêu?

15:54

This is actually

Điều này thực sự là

15:55

a good thing to think about as a Trader because there are a lot of things that we take for granted.

Một điều tốt để suy nghĩ với tư cách là một Nhà giao dịch bởi vì có rất nhiều điều chúng ta coi là đương nhiên.

16:01

For instance, the idea that the market will open Monday, we just assume that, you know, bar in a holiday, we just assume that this is going to happen, that we know this is going to happen.

Ví dụ, ý tưởng rằng thị trường sẽ mở cửa vào thứ Hai, chúng ta chỉ giả định điều đó, bạn biết đấy, trừ ngày lễ, chúng ta chỉ giả định rằng điều này sẽ xảy ra, rằng chúng ta biết điều này sẽ xảy ra.

16:13

It happens all the time, the sun rises all the time, but there's some interesting math around this, and this, uh, sunrising

Nó xảy ra mọi lúc, mặt trời mọc mọi lúc, nhưng có một số toán học thú vị xung quanh điều này, và điều này, uh, vấn đề mặt trời mọc

16:21

problem that LaPlace worked on, is worth thinking about because it helps us calibrate our assumptions around things that seem absolutely certain.

Mà LaPlace đã nghiên cứu, đáng để suy nghĩ bởi vì nó giúp chúng ta hiệu chỉnh các giả định của mình xung quanh những điều có vẻ hoàn toàn chắc chắn.

16:32

So a couple other things to think about.

Vậy còn một vài điều khác để suy nghĩ.

16:36

There is certainly a modern and to me compelling philosophical argument that if you, how do I say this, so one of the schools of thought of course is this Mini World, mini Universe, an

Chắc chắn có một lập luận triết học hiện đại và đối với tôi hấp dẫn rằng nếu bạn, làm thế nào để tôi nói điều này, vậy một trong những trường phái tư tưởng tất nhiên là Thế giới nhỏ này, vũ trụ nhỏ này, một

16:55

infinite number of universes, right, that everything that can possibly happen is happening in some Universe, because there is an infinite expansion of universes, there's some version of me that is giving this presentation today and he will misspeak on one specific word, you know, like all possibilities, it really becomes overwhelming.

Số lượng vũ trụ vô hạn, đúng vậy, rằng mọi thứ có thể xảy ra đều đang xảy ra trong một vũ trụ nào đó, bởi vì có sự mở rộng vô hạn của các vũ trụ, có một phiên bản nào đó của tôi đang thuyết trình hôm nay và anh ấy sẽ nói sai một từ cụ thể, bạn biết đấy, giống như tất cả các khả năng, nó thực sự trở nên choáng ngợp.

17:17

I think it has, uh, some interesting implications for

Tôi nghĩ nó có, uh, một số hàm ý thú vị đối với

17:21

meaning, but you know, that then we would squarely be in philosophy, but the one thing to think about is is it possible that the way we do understand Randomness mathematically might not fully capture reality?

Ý nghĩa, nhưng bạn biết đấy, khi đó chúng ta sẽ hoàn toàn ở trong lĩnh vực triết học, nhưng một điều cần suy nghĩ là liệu cách chúng ta hiểu Tính ngẫu nhiên về mặt toán học có thể không nắm bắt đầy đủ thực tại hay không?

17:36

Carl popper asks if we're only going to do something one time, is it proper to think about it from a probabilistic standpoint?

Carl popper hỏi nếu chúng ta chỉ làm một điều gì đó một lần, liệu có thích hợp để nghĩ về nó từ quan điểm xác suất không?

17:46

We tend to think yes today, and we use

Ngày nay chúng ta có xu hướng nghĩ là có, và chúng ta sử dụng

17:50

this framework of thinking in terms of expected value, which is, and see all of this is what really underlies that when I give you that formula for expected value, we talk about expected value for trades, that's the pointy end of the sphere, that's the part that actually touches application, but there's all of this other stuff behind it that does really demand a little bit of thought.

Khung tư duy này về giá trị kỳ vọng, và thấy đấy tất cả những điều này thực sự là nền tảng cho điều đó khi tôi đưa cho bạn công thức đó cho giá trị kỳ vọng, chúng ta nói về giá trị kỳ vọng cho các giao dịch, đó là phần nhọn của hình cầu, đó là phần thực sự chạm đến ứng dụng, nhưng có tất cả những thứ khác đằng sau nó thực sự đòi hỏi một chút suy nghĩ.

18:13

Vậy

18:14

if I as a professional Trader am going to do something thousands of times, then I'm going to execute the system over and over and over, then that expected value becomes relevant, but what if you had a situation where somebody was going to make only one investment in their life?

Nếu tôi với tư cách là một nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ làm điều gì đó hàng nghìn lần, thì tôi sẽ thực hiện hệ thống lặp đi lặp lại, thì giá trị kỳ vọng đó trở nên có liên quan, nhưng nếu bạn gặp tình huống ai đó chỉ thực hiện một khoản đầu tư duy nhất trong đời thì sao?

18:31

Is this expected value framework the right one to think about?

Liệu khung giá trị kỳ vọng này có phải là khung đúng để suy nghĩ không?

18:35

I don't have a better framework, to be perfectly honest,

Thành thật mà nói, tôi không có khung nào tốt hơn,

18:39

I would default in that situation to telling that person who's going to make one investment, you still should really think about it from the standpoint of expected value, and yeah, you know, there are probably some utility cutoffs that we can make where you might not want to work just strictly with expected value, but there is a compelling argument to be made that if you're looking at only one

Trong tình huống đó, tôi sẽ mặc định nói với người chỉ thực hiện một khoản đầu tư rằng bạn vẫn nên thực sự suy nghĩ về nó từ quan điểm giá trị kỳ vọng, và đúng, bạn biết đấy, có thể có một số ngưỡng hữu dụng mà chúng ta có thể đặt ra khi bạn có thể không muốn chỉ làm việc hoàn toàn với giá trị kỳ vọng, nhưng có một lập luận thuyết phục rằng nếu bạn chỉ xem xét một

18:59

outcome or a very limited number of outcomes, this might not necessarily be the right framework to think about.

Kết quả hoặc một số lượng rất hạn chế các kết quả, thì đây có thể không nhất thiết là khung đúng để suy nghĩ.

19:06

There's also the, uh, this fourth Point here, I think is very important.

Còn có điểm thứ tư ở đây, tôi nghĩ rất quan trọng.

19:11

It certainly is possible, if I flip a coin, we're going to assume it's a random outcome, but if we really had a super super computer and we knew the motion of every single molecule of air, and we knew the, you know, the

Điều đó chắc chắn có thể xảy ra, nếu tôi tung một đồng xu, chúng ta sẽ giả định đó là kết quả ngẫu nhiên, nhưng nếu chúng ta thực sự có một siêu máy tính cực kỳ mạnh và biết chuyển động của từng phân tử không khí, và biết, bạn biết đấy,

19:29

precise motion of every muscle fiber, every bit of friction, every little tiny bit of oil or dirt on the on the coin, we could predict the outcome of that coin flip with 100 certainty if we knew all of the inputs, and this is what I'm calling a mind of God perspective.

Chuyển động chính xác của từng sợi cơ, từng chút ma sát, từng chút dầu hoặc bụi nhỏ trên đồng xu, chúng ta có thể dự đoán kết quả của lần tung đồng xu đó với độ chắc chắn 100% nếu biết tất cả các yếu tố đầu vào, và đây là điều tôi gọi là quan điểm tâm trí của Chúa.

19:47

If you could step back from the universe and see and know everything, if you could look at the market and if you could know

Nếu bạn có thể lùi lại khỏi vũ trụ và nhìn thấy và biết mọi thứ, nếu bạn có thể nhìn vào thị trường và nếu bạn có thể biết

19:56

the influence of every Trader, you know, you'd have to probably literally go back through every Trader's entire life, and of course it's an absolutely overwhelming, it's an impossible problem, but I think that a lot of the people who get stuck on the idea that nothing is random in the market, they're making the argument from this perspective, and they're not necessarily wrong, they're

Ảnh hưởng của từng nhà giao dịch, bạn biết đấy, có lẽ bạn sẽ phải thực sự đi ngược lại toàn bộ cuộc đời của từng nhà giao dịch, và tất nhiên đó là một vấn đề hoàn toàn quá sức, một vấn đề bất khả thi, nhưng tôi nghĩ rằng nhiều người bị mắc kẹt với ý tưởng rằng không có gì là ngẫu nhiên trên thị trường, họ đang lập luận từ quan điểm này, và họ không nhất thiết sai, họ

20:22

not right in a way that's useful because of course you could never know that, and what I'm really going to care about here in about three minutes, we're going to start focusing very strongly on what we care about and what is practical, but again, you know, I think it's useful to step back and think about the philosophy.

Không đúng theo cách hữu ích vì tất nhiên bạn không bao giờ có thể biết được điều đó, và điều tôi thực sự quan tâm ở đây trong khoảng ba phút nữa, chúng ta sẽ bắt đầu tập trung rất mạnh vào những gì chúng ta quan tâm và những gì thực tế, nhưng một lần nữa, bạn biết đấy, tôi nghĩ sẽ hữu ích khi lùi lại và suy nghĩ về triết lý.

20:39

There's also a thing or two to be said and thought about the fact that

Cũng có một hai điều cần nói và suy nghĩ về thực tế rằng

20:44

we think in a very cause and effect framework, and it's the maybe not the fundamental but certainly one of the fundamental tools we bring to any rational problem is, you know, our modern framework is you think about something happens and it causes something else, and when something has happened, you want to go back and understand the causes that made that effect happen.

Chúng ta suy nghĩ trong một khung nhân quả rất mạnh, và có lẽ đó không phải là công cụ cơ bản nhưng chắc chắn là một trong những công cụ cơ bản mà chúng ta mang đến cho bất kỳ vấn đề lý trí nào, bạn biết đấy, khung hiện đại của chúng ta là bạn nghĩ về một điều gì đó xảy ra và nó gây ra một điều khác, và khi một điều gì đó đã xảy ra, bạn muốn quay lại và hiểu nguyên nhân đã khiến kết quả đó xảy ra.

21:11

That chain, that causal

Chuỗi đó, chuỗi nhân quả đó

21:13

chain is very important worth considering.

Chuỗi rất quan trọng đáng để xem xét.

21:15

It's, and this maybe crosses over into psychology, of course it comes from Jung, that's not the only framework.

Nó, và điều này có thể vượt sang tâm lý học, tất nhiên nó đến từ Jung, đó không phải là khung duy nhất.

21:23

There is a valid way of considering events that consider things that happen together that might not be causally connected, and this can take us pretty far afield.

Có một cách hợp lệ để xem xét các sự kiện xem xét những thứ xảy ra cùng nhau mà có thể không liên quan nhân quả, và điều này có thể đưa chúng ta đi khá xa.

21:34

We're not going to go down that rabbit hole now, but again, you

Chúng ta sẽ không đi xuống hố thỏ đó bây giờ, nhưng một lần nữa, bạn

21:40

know, I hope that I'm leaving, if just a few people who see this find some very interesting rabbit holes to go down into, uh, you'll thank me before.

Biết đấy, tôi hy vọng rằng tôi đang để lại, nếu chỉ một vài người xem điều này tìm thấy một vài hố thỏ rất thú vị để đi xuống, thì bạn sẽ cảm ơn tôi trước.

21:51

So I've been, as I said, vocal over the years with my claims that market prices include a high degree of Randomness, and I would use noise and Randomness interchangeably there, they mean practically the same thing, and what this means is that market prices

Vì vậy, như tôi đã nói, trong nhiều năm qua tôi đã lên tiếng với tuyên bố rằng giá thị trường bao gồm mức độ ngẫu nhiên cao, và tôi sẽ dùng nhiễu và ngẫu nhiên thay thế cho nhau, chúng có nghĩa thực tế giống nhau, và điều này có nghĩa là giá thị trường

22:08

are usually unpredictable and market prices usually move randomly.

Thường không thể dự đoán được và giá thị trường thường di chuyển ngẫu nhiên.

22:12

In fact, I would make the case that in many cases, at many points in time, market prices move almost entirely randomly, and there's lots of pushback.

Thực tế, tôi sẽ lập luận rằng trong nhiều trường hợp, tại nhiều thời điểm, giá thị trường di chuyển gần như hoàn toàn ngẫu nhiên, và có rất nhiều phản đối.

22:25

There is the group that says that markets are always perfectly predictable.

Có nhóm nói rằng thị trường luôn hoàn toàn có thể dự đoán được.

22:31

You'll see these people many times, they're, uh, kind of strange things like financial

Bạn sẽ thấy những người này nhiều lần, họ, uh, những thứ khá kỳ lạ như các nhà chiêm tinh

22:38

astrologers, and I suppose if they were running funds where they were, you know, putting up 20 a month outcomes for decades, then we would pay more attention to that, but these approaches as far as I know are not generally wildly profitable.

tài chính, và tôi cho rằng nếu họ điều hành các quỹ nơi họ, bạn biết đấy, đạt kết quả 20% mỗi tháng trong nhiều thập kỷ, thì chúng ta sẽ chú ý hơn đến điều đó, nhưng theo tôi biết thì những cách tiếp cận này nói chung không sinh lời lớn.

22:53

This also ties in of course the secret underlying order, and I touched on this right, people will say, uh, and the shows they're thinking about the problems

Điều này tất nhiên cũng liên quan đến trật tự ẩn bí mật, và tôi đã đề cập đến điều này, đúng vậy, mọi người sẽ nói, uh, và các chương trình họ đang nghĩ về các vấn đề

23:04

correctly.

Một cách đúng đắn.

23:04

If I say to somebody market prices move randomly, people are going to come back and say, well, wait, that can't be true because people don't Place trades for random reasons.

Nếu tôi nói với ai đó rằng giá thị trường di chuyển ngẫu nhiên, mọi người sẽ quay lại và nói, ồ, khoan đã, điều đó không thể đúng vì mọi người không đặt lệnh vì những lý do ngẫu nhiên.

23:14

Nobody goes in the market and just like randomly buys and sells.

Không ai vào thị trường và chỉ mua bán một cách ngẫu nhiên.

23:18

Now it turns out that to push back on that, uh, first of all, many Traders don't know what they're doing and their actions are no better

Bây giờ hóa ra để phản đối điều đó, uh, trước hết, nhiều nhà giao dịch không biết họ đang làm gì và hành động của họ không tốt hơn

23:28

than randomly buying and selling.

Việc mua bán ngẫu nhiên.

23:29

In fact, if we analyze groups of Traders, there's a big group of traders who we call noise Traders whose actions do kind of cancel out because they don't know what they're doing.

Thực tế, nếu chúng ta phân tích các nhóm nhà giao dịch, có một nhóm lớn các nhà giao dịch mà chúng ta gọi là nhà giao dịch nhiễu, những người có hành động phần nào triệt tiêu lẫn nhau vì họ không biết mình đang làm gì.

23:40

They're trading off of random signals, they're trading off of random times, and it's not quite the same as having intent.

Họ giao dịch dựa trên các tín hiệu ngẫu nhiên, họ giao dịch vào các thời điểm ngẫu nhiên, và điều đó không hoàn toàn giống như có ý định.

23:47

It also is possible for, and I think a very good example of this

Cũng có thể, và tôi nghĩ một ví dụ rất hay về điều này

23:52

is to imagine a pond filled with fish and you throw a piece of bread in the middle of the pot.

Là hãy tưởng tượng một cái ao đầy cá và bạn ném một mẩu bánh mì vào giữa ao.

23:59

Now I would argue if you then graph the path of that piece of bread, it's likely that piece of bread would move completely randomly with some influence resembling Brownie and motion, because you have all of these little fish then trying to get to the to the piece of bread, and they're sort of

Bây giờ tôi sẽ lập luận rằng nếu sau đó bạn vẽ đồ thị đường đi của mẩu bánh mì đó, có khả năng mẩu bánh mì đó sẽ di chuyển hoàn toàn ngẫu nhiên với một số ảnh hưởng giống chuyển động Brown, vì bạn có tất cả những con cá nhỏ này cố gắng tiếp cận mẩu bánh mì, và chúng phần nào

24:20

randomly hitting it from each side, and the piece of bread is moving around, so they should try to eat it.

Đâm vào nó một cách ngẫu nhiên từ mỗi phía, và mẩu bánh mì di chuyển xung quanh, vì chúng cố gắng ăn nó.

24:25

Now each of those fish has agency, right, it's trying to do something, it's trying to eat the piece of bread.

Bây giờ mỗi con cá đó đều có ý chí, đúng vậy, nó đang cố làm điều gì đó, nó đang cố ăn mẩu bánh mì.

24:31

The fish are not saying let's create a random path for the spread in the water, so even though each fish has a goal and an intent, the sum of their actions kind of net out to random

Những con cá không nói rằng hãy tạo ra một đường đi ngẫu nhiên cho mẩu bánh mì trong nước, vì vậy mặc dù mỗi con cá có mục tiêu và ý định, tổng các hành động của chúng phần nào triệt tiêu thành chuyển động bánh mì

24:42

bread motion, and it's certainly possible that Traders, their actions, even though there's intent behind each trade, that taken in the aggregate, there is a random result in the market.

ngẫu nhiên, và chắc chắn có thể rằng các nhà giao dịch, hành động của họ, mặc dù có ý định đằng sau mỗi giao dịch, nhưng khi tổng hợp lại, có một kết quả ngẫu nhiên trên thị trường.

24:54

One of the silliest examples, we're going to come back to this, is and please, uh, if this is you got to dig into this, people will say, uh, price follows a non-normal distribution and therefore it's not random.

Một trong những ví dụ ngớ ngẩn nhất, chúng ta sẽ quay lại điều này, và làm ơn, uh, nếu đây là bạn thì phải đào sâu vào điều này, mọi người sẽ nói, uh, giá tuân theo phân phối phi chuẩn và do đó nó không ngẫu nhiên.

25:10

Um, I, you know, one of the hats that I've worn over the years is I've consulted and trained institutional groups of Traders, individual prop Traders, uh, people on options trading desk for institutions whose names you would know, and I remember there was this one group but there were these four guys who they were a profit Center, they were trying to be a profit Center, and their entire

Um, tôi, bạn biết đấy, một trong những vai trò tôi đã đảm nhận trong nhiều năm là tôi đã tư vấn và đào tạo các nhóm nhà giao dịch tổ chức, các nhà giao dịch tự doanh cá nhân, uh, những người trên bàn giao dịch quyền chọn cho các tổ chức mà bạn sẽ biết tên, và tôi nhớ có một nhóm nhưng có bốn người này, họ là một trung tâm lợi nhuận, họ đang cố gắng trở thành một trung tâm lợi nhuận, và toàn bộ

25:36

approach was they would sit around and watch for evidence of the market following a non-bell curve distribution, and then they told me that's how we know the Market's not random, and that's when we place trades.

Cách tiếp cận của họ là họ ngồi xung quanh và theo dõi bằng chứng về việc thị trường tuân theo phân phối phi hình chuông, và sau đó họ nói với tôi rằng đó là cách chúng tôi biết thị trường không ngẫu nhiên, và đó là khi chúng tôi đặt lệnh.

25:54

It's complete garbage.

Đó là hoàn toàn rác rưởi.

25:55

Yeah, I'll, I'll show you.

Đúng, tôi sẽ, tôi sẽ cho bạn thấy.

25:58

Uh, so the random, a random event is drawn from a probability distribution, which we can describe.

Uh, vậy sự kiện ngẫu nhiên, một sự kiện ngẫu nhiên được rút ra từ một phân phối xác suất, mà chúng ta có thể mô tả.

26:06

A good physical example here

Một ví dụ vật lý tốt ở đây

26:09

is a bag of marbles.

Là một túi bi.

26:10

Let's say you have a bag of red and blue marbles, and just for fun there's, there's 50, right, there's a hundred marbles in there, 50 red, 50 blue.

Giả sử bạn có một túi bi đỏ và xanh, và cho vui thì có, có 50, đúng vậy, có một trăm viên bi trong đó, 50 đỏ, 50 xanh.

26:18

So if you reach into the bag and you draw out a marble and then you put it back, so each, you know, with the replacement, you're putting it back in the bag, you have a 50 chance of drawing a red or blue marble.

Vì vậy nếu bạn thò tay vào túi và rút ra một viên bi rồi đặt lại, vậy mỗi lần, bạn biết đấy, có hoàn lại, bạn đặt nó trở lại túi, bạn có 50% cơ hội rút được bi đỏ hoặc xanh.

26:31

It's pretty

Nó khá là

26:32

obvious that's random.

Rõ ràng đó là ngẫu nhiên.

26:32

Now if we change the bag so let's say they're, they're only 10 out of 100, they're only 10 red marbles, the rest are blue, and we're doing the same thing, we're taking a marble out, looking at it, putting it back, and doing this over and over.

Bây giờ nếu chúng ta thay đổi túi, giả sử chúng chỉ có 10 trong số 100, chỉ có 10 viên bi đỏ, phần còn lại là màu xanh, và chúng ta làm điều tương tự, lấy một viên bi ra, nhìn vào nó, đặt lại, và làm điều này lặp đi lặp lại.

26:46

Now you only have 10 red marbles, so it's obvious you're much more likely to pull out a Blue Marble, but it's still random.

Bây giờ bạn chỉ có 10 viên bi đỏ, vì vậy rõ ràng bạn có nhiều khả năng lấy ra một viên bi xanh hơn, nhưng nó vẫn là ngẫu nhiên.

26:53

It's

Nó

26:54

still, even though you can say there's a higher probability of it being a Blue Marble, you're still drawing from a, you're taking a random draw, you do not know, you know the probability.

Vẫn vậy, mặc dù bạn có thể nói rằng có xác suất cao hơn để nó là một viên bi xanh, bạn vẫn đang rút ra từ một, bạn đang lấy một mẫu ngẫu nhiên, bạn không biết, bạn biết xác suất.

27:04

That's what a probability distribution is, and this applies in the markets.

Đó là những gì một phân phối xác suất là, và điều này áp dụng trong thị trường.

27:08

For instance, if you're looking at stocks over the long run, you know they go up about seven to eight percent a year depending what

Ví dụ, nếu bạn nhìn vào cổ phiếu trong dài hạn, bạn biết chúng tăng khoảng bảy đến tám phần trăm một năm tùy thuộc vào

27:16

segment of data we look at and so there is if you just pull a random day from the stock market chances are it's going to be a green day it's going to be a day where stocks went up because that's what they do but it's still a random outcome and this probability distribution has properties uh it has an average value and expected value not all of them do and that's

Phân đoạn dữ liệu chúng ta xem xét và vì vậy nếu bạn chỉ lấy một ngày ngẫu nhiên từ thị trường chứng khoán, khả năng nó sẽ là một ngày xanh, nó sẽ là một ngày mà cổ phiếu tăng vì đó là những gì chúng làm, nhưng nó vẫn là một kết quả ngẫu nhiên và phân phối xác suất này có các thuộc tính uh nó có một giá trị trung bình và giá trị kỳ vọng không phải tất cả đều có và đó là

27:41

actually kind of terrifying and it has a range of possible values it's worth noticing and just to get into some super nerdy stuff uh it's worth noticing that the what we can get out of the market is distinctly not a belker I'll show you the next slide I'll come back to this this is a little bit easier to see so this is the Dow Jones these are daily bars of the Dow Jones from the beginning

Thực sự khá đáng sợ và nó có một loạt các giá trị có thể, đáng để chú ý và chỉ để đi vào một số thứ siêu mọt sách uh đáng để chú ý rằng những gì chúng ta có thể nhận được từ thị trường rõ ràng không phải là một belker Tôi sẽ cho bạn xem slide tiếp theo Tôi sẽ quay lại điều này, điều này dễ thấy hơn một chút vì vậy đây là Dow Jones, đây là các thanh hàng ngày của Dow Jones từ đầu

28:05

of 1921 I'm sorry 2021 to uh yesterday I think um maybe two or three days ago so this is what we did is we converted each of those days to a percent return and then made a histogram the bluish line here is the program's guess at what the distribution is and the red line is the normal bell curve now I want to point out two things here so uh actually three things one uh you can just see those

Năm 1921, xin lỗi, 2021 đến uh hôm qua tôi nghĩ um có thể hai hoặc ba ngày trước vì vậy đây là những gì chúng tôi làm là chúng tôi chuyển đổi mỗi ngày đó thành lợi nhuận phần trăm và sau đó tạo một biểu đồ tần suất, đường màu xanh lam ở đây là dự đoán của chương trình về phân phối là gì và đường màu đỏ là đường cong chuông bình thường bây giờ tôi muốn chỉ ra hai điều ở đây vì vậy uh thực ra ba điều một uh bạn chỉ có thể thấy những

28:41

lines aren't the same right you can see that there is there are many more things that happen out here in the extreme tales of the event so of the distribution so either you know very big or very small days um than we would expect under a normal distribution and you can also see that this means that many more days clustered here around the mean and the weight and what I mean you know the weight of

Đường không giống nhau đúng không bạn có thể thấy rằng có nhiều thứ hơn xảy ra ở đây trong những câu chuyện cực đoan của sự kiện vì vậy của phân phối vì vậy hoặc là bạn biết những ngày rất lớn hoặc rất nhỏ um hơn chúng ta mong đợi dưới một phân phối bình thường và bạn cũng có thể thấy rằng điều này có nghĩa là nhiều ngày hơn tập trung ở đây xung quanh giá trị trung bình và trọng lượng và những gì tôi có nghĩa là bạn biết trọng lượng của

29:12

the probability distribution you also see a significant difference here in the shoulders so and what I mean by this is that you have you have a lot more days that are kind of in the middle and very very boring that's one of the truths that people don't know about price action that I think our natural emotional expectations of any outcome does seem to be fairly calibrated to the

Phân phối xác suất bạn cũng thấy một sự khác biệt đáng kể ở đây trong vai và những gì tôi có nghĩa là bạn có nhiều ngày hơn mà loại ở giữa và rất rất nhàm chán đó là một trong những sự thật mà mọi người không biết về hành động giá mà tôi nghĩ rằng kỳ vọng cảm xúc tự nhiên của chúng ta về bất kỳ kết quả nào dường như được hiệu chỉnh khá tốt với

29:40

bell curve and everybody knows you're going to have a lot more like crazy hair on fire days or you know crazy good days then it seems like there should be but in order to get that you also will have many more very boring days that's the piece that people don't realize and that's true in a short sample of data like we have here it's also true in the long run I just erased all my lines

Đường cong chuông và mọi người đều biết bạn sẽ có nhiều ngày như điên cuồng hoặc bạn biết những ngày tốt đẹp điên rồ hơn dường như nên có nhưng để có được điều đó bạn cũng sẽ có nhiều ngày rất nhàm chán đó là phần mà mọi người không nhận ra và điều đó đúng trong một mẫu dữ liệu ngắn như chúng ta có ở đây nó cũng đúng trong dài hạn tôi vừa xóa tất cả các dòng của mình

30:07

um here's a here's the longer history of the stock market so this is the same thing this is now about 33 000 days going back to the beginning of the 1900s and you can see the same thing you can see the realized distribution here that kernel didn't see estimation is the bluish line a normal bell curve is here and it's also I would call your attention here as long as we're kind of

Um đây là một đây là lịch sử dài hơn của thị trường chứng khoán vì vậy đây là điều tương tự đây là bây giờ khoảng 33 000 ngày quay lại đầu những năm 1900 và bạn có thể thấy điều tương tự bạn có thể thấy phân phối thực hiện ở đây mà kernel không thấy ước lượng là đường màu xanh lam một đường cong chuông bình thường ở đây và nó cũng tôi sẽ gọi sự chú ý của bạn ở đây miễn là chúng ta loại

30:35

looking at this thing this is the stock market these are the smallest days these are this output might not be super intuitive to read uh the smallest Day meaning the biggest loss this is a percent was a 23.5 loss in the stock market and there also was a 22 so that's kind of a big deal right and if you look at the best days here there also were a handful of days where you

Nhìn vào điều này đây là thị trường chứng khoán đây là những ngày nhỏ nhất đây là đầu ra này có thể không siêu trực quan để đọc uh ngày nhỏ nhất có nghĩa là khoản lỗ lớn nhất đây là một phần trăm là mất 23,5 trong thị trường chứng khoán và cũng có một 22 vì vậy đó là một vấn đề lớn đúng không và nếu bạn nhìn vào những ngày tốt nhất ở đây cũng có một số ngày mà bạn

30:59

made over 10 percent in a single day and for those of you who understand SKU and you don't need to get in to really the details here but um if this is clearly not a bell curve it's just it's just the way it works one other thing that I would point out here is the mean so this is the average this is what you would expect to get just this is the Buy and Hold return and it's

Kiếm được hơn 10 phần trăm trong một ngày và đối với những người hiểu SKU và bạn không cần phải đi vào chi tiết thực sự ở đây nhưng um nếu điều này rõ ràng không phải là một đường cong chuông nó chỉ là cách nó hoạt động một điều khác mà tôi muốn chỉ ra ở đây là giá trị trung bình vì vậy đây là trung bình đây là những gì bạn mong đợi nhận được chỉ là lợi nhuận Mua và Giữ và nó

31:26

not a lot but this is a single day and it certainly adds up over time let's just check out those numbers here in the shorter data so remember we make about seven or eight percent a year in stocks and in this small set of data we had a number of days where you lost more than three percent in a day and a number of days were you made almost three percent so it's kind of a normal

Không nhiều nhưng đây là một ngày duy nhất và nó chắc chắn cộng lại theo thời gian hãy chỉ kiểm tra những con số đó ở đây trong dữ liệu ngắn hơn vì vậy hãy nhớ chúng ta kiếm được khoảng bảy hoặc tám phần trăm một năm trong cổ phiếu và trong tập dữ liệu nhỏ này chúng ta có một số ngày mà bạn mất hơn ba phần trăm trong một ngày và một số ngày bạn kiếm được gần ba phần trăm vì vậy đó là một điều bình thường

31:49

thing for the stock market to make or lose half of what half of what you'll make in a year in a single day that should give you respect for volatility if you're a long-term investor in stocks it's uh you know you're going to have really good days and you're going to have days where you lose your entire year or maybe even multiple years in a single day and it's all part of the ride

Đối với thị trường chứng khoán để kiếm hoặc mất một nửa của một nửa những gì bạn sẽ kiếm được trong một năm trong một ngày duy nhất điều đó sẽ cho bạn sự tôn trọng đối với biến động nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn vào cổ phiếu nó là uh bạn biết bạn sẽ có những ngày thực sự tốt và bạn sẽ có những ngày bạn mất toàn bộ năm của mình hoặc thậm chí nhiều năm trong một ngày và tất cả đều là một phần của cuộc hành trình

32:11

you got to be around for the right I also thought it'd be interesting as I was doing this uh this is the intraday s p from 2021 so this is 50 000 price bars I took the day session only and you can see it looks not that different and by look I mean you know quantitatively from this longer data it's still pretty clearly not a bell curve so one of the things I want

Bạn phải ở xung quanh cho đúng Tôi cũng nghĩ sẽ thú vị khi tôi làm điều này uh đây là s p trong ngày từ 2021 vì vậy đây là 50 000 thanh giá tôi chỉ lấy phiên ban ngày và bạn có thể thấy nó trông không khác lắm và bằng cách nhìn tôi có nghĩa là bạn biết về mặt định lượng từ dữ liệu dài hơn này nó vẫn khá rõ ràng không phải là một đường cong chuông vì vậy một trong những điều tôi muốn

32:41

you to take away from this if you're not that into the kind of geeky number stuff which obviously I kind of am but if you're not every now and then you're going to hear people say things like um this thing that just happened in the market should only happen once in every 100 000 years so that is true if and only if the market follows a bell curve if you have a bell curve then we have these

Bạn rút ra từ điều này nếu bạn không thích những thứ số liệu geeky mà rõ ràng tôi có phần thích nhưng nếu bạn không thỉnh thoảng bạn sẽ nghe mọi người nói những điều như um điều này vừa xảy ra trên thị trường chỉ nên xảy ra một lần trong mỗi 100 000 năm vì vậy điều đó đúng nếu và chỉ nếu thị trường tuân theo một đường cong chuông nếu bạn có một đường cong chuông thì chúng ta có những

33:09

assumptions like uh you know 99.7 of all events occur within three standard deviations of the mean and the probability of something being five or six standard deviations of the mean is essentially zero in fact if you find under a bell curve something that's a Six [Sigma event] uh you've either you've either looked at a boatload of data or something's wrong and the problem though

Giả định như uh bạn biết 99,7 của tất cả các sự kiện xảy ra trong vòng ba độ lệch chuẩn của giá trị trung bình và xác suất của một cái gì đó là năm hoặc sáu độ lệch chuẩn của giá trị trung bình về cơ bản là không trong thực tế nếu bạn tìm thấy dưới một đường cong chuông một cái gì đó là một sự kiện Six Sigma uh bạn đã hoặc là bạn đã nhìn vào một đống dữ liệu hoặc có gì đó sai và vấn đề tuy nhiên

33:36

is that's not the right distribution for looking at stock prices and I know some of you here come from institutional backgrounds and you use risk management Frameworks that in many cases still depend on the normal distribution when I say normal distributions the same thing as the bell curve gaussian distribution the same thing uh the reason you use that math is

Là đó không phải là phân phối đúng để nhìn vào giá cổ phiếu và tôi biết một số bạn ở đây đến từ nền tảng tổ chức và bạn sử dụng các khung quản lý rủi ro mà trong nhiều trường hợp vẫn phụ thuộc vào phân phối bình thường khi tôi nói phân phối bình thường giống như đường cong chuông phân phối Gaussian giống nhau uh lý do bạn sử dụng toán học đó là

34:00

because it's well understood and it's easy it's relatively easy and because the true answers are absolutely terrifying the mandelbrot gives the example of for a bell curve imagine that you're standing in front of a wall blindfolded and somebody gives you darts and you kind of swing and you throw like you know hundreds or thousands of darts most of those darts are going to end up in front

Bởi vì nó được hiểu rõ và nó dễ dàng nó tương đối dễ dàng và bởi vì câu trả lời thực sự hoàn toàn đáng sợ mandelbrot đưa ra ví dụ về một đường cong chuông hãy tưởng tượng rằng bạn đang đứng trước một bức tường bị bịt mắt và ai đó đưa cho bạn phi tiêu và bạn vung và bạn ném như bạn biết hàng trăm hoặc hàng nghìn phi tiêu hầu hết những phi tiêu đó sẽ kết thúc ở phía trước

34:28

of you this is a great illustration there will be some out to the side but there aren't going to be many like really far away and what's the possibility let's assume it's uh you know the proverbial infinite wall the stretches to Infinity in both directions uh you know if you're throwing darts there's no Dart that hits two miles out there because you can't throw that far

Của bạn đây là một minh họa tuyệt vời sẽ có một số ra bên cạnh nhưng sẽ không có nhiều như thực sự xa và khả năng là gì hãy giả sử nó là uh bạn biết bức tường vô hạn tục ngữ kéo dài đến vô cực theo cả hai hướng uh bạn biết nếu bạn đang ném phi tiêu không có phi tiêu nào chạm hai dặm ngoài kia vì bạn không thể ném xa như vậy

34:45

they're all clustered in front of you and if we graph the distribution of the you know the number of darts that hit in different spots it probably follows a bell curve and then his example was an Archer but I think a better example actually is a laser pointer so or a laser gun imagine that you're standing in front of that wall and now you have a laser gun and you're blindfolded

Chúng đều tập trung trước mặt bạn và nếu chúng ta vẽ đồ thị phân phối của bạn biết số lượng phi tiêu chạm vào các vị trí khác nhau nó có thể tuân theo một đường cong chuông và sau đó ví dụ của ông là một Archer nhưng tôi nghĩ một ví dụ tốt hơn thực sự là một con trỏ laser vì vậy hoặc một khẩu súng laser hãy tưởng tượng rằng bạn đang đứng trước bức tường đó và bây giờ bạn có một khẩu súng laser và bạn bị bịt mắt

35:05

before you take your shot you swing wildly and then you take your shot and then we graph where these are now I can imagine that I haven't actually done the math on this but imagine that you have that laser pointer and that laser beam is going to go on to Infinity right and what if you're almost parallel to that wall and I mean like really almost parallel what if you're what if

Trước khi bạn thực hiện cú đánh của mình bạn vung mạnh và sau đó bạn thực hiện cú đánh của mình và sau đó chúng ta vẽ đồ thị những cái này ở đâu bây giờ tôi có thể tưởng tượng rằng tôi chưa thực sự làm toán về điều này nhưng hãy tưởng tượng rằng bạn có con trỏ laser đó và chùm tia laser đó sẽ đi đến vô cực đúng không và nếu bạn gần như song song với bức tường đó và tôi có nghĩa là thực sự gần như song song thì sao nếu bạn là gì nếu

35:30

your degree of not being parallel is like an electron's width or something so I can imagine there is some outcome where that laser pointer hits that wall several light years away right and this is the distrib these kinds of distribution of the koshy distribution is probably I don't have that word on the slides that's okay these are distributions that are so crazy they

Mức độ không song song của bạn giống như chiều rộng của một electron hay gì đó vì vậy tôi có thể tưởng tượng có một kết quả nào đó mà con trỏ laser đó chạm vào bức tường đó vài năm ánh sáng xa đúng không và đây là phân phối những loại phân phối này của phân phối koshy có lẽ tôi không có từ đó trên slide không sao đây là những phân phối điên rồ đến mức chúng

35:56

don't actually have a defined mean because the uh because of the extreme number of essentially infinite tale events and these are the distributions can the stock market go to Infinity no okay so there is a bound there but those distributions probably more accurately model prices and if you there's another rabbit hole and keep using that word today if you do go down that path and

Thực sự không có một giá trị trung bình xác định bởi vì uh bởi vì số lượng cực đoan của các sự kiện câu chuyện về cơ bản là vô hạn và đây là những phân phối có thể thị trường chứng khoán có thể đi đến vô cực không không được vì vậy có một giới hạn ở đó nhưng những phân phối đó có thể mô hình hóa giá chính xác hơn và nếu bạn có một lỗ hổng khác và tiếp tục sử dụng từ đó ngày hôm nay nếu bạn đi xuống con đường đó và

36:24

you think about the outcomes it's a terrifying degree of Randomness and it does suggest at some point we might have a like all out systemic collapse at some point I don't know or maybe the AI will take over and have an event on the other side so you know all of these just to what we're still ostensibly talking about are these Arguments for why things can't be random in the market and

Bạn nghĩ về các kết quả đó là một mức độ ngẫu nhiên đáng sợ và nó gợi ý rằng tại một số điểm chúng ta có thể có một sự sụp đổ hệ thống hoàn toàn tại một số điểm tôi không biết hoặc có thể AI sẽ tiếp quản và có một sự kiện ở phía bên kia vì vậy bạn biết tất cả những điều này chỉ để những gì chúng ta vẫn bề ngoài đang nói về là những lập luận về lý do tại sao mọi thứ không thể ngẫu nhiên trên thị trường và

36:49

they're all wrong because uh this idea that all outcomes are equally possible if something's really random that's not true idea that random events don't have patterns that's not true they don't have predictable patterns but they certainly have patterns you know if you if you collect stock prices more of those are gonna go up then go down just because it's the way they work and there's still

Chúng đều sai bởi vì uh ý tưởng rằng tất cả các kết quả đều có thể như nhau nếu một cái gì đó thực sự ngẫu nhiên điều đó không đúng ý tưởng rằng các sự kiện ngẫu nhiên không có mẫu điều đó không đúng chúng không có mẫu có thể dự đoán được nhưng chúng chắc chắn có mẫu bạn biết nếu bạn thu thập giá cổ phiếu nhiều hơn trong số đó sẽ tăng hơn là giảm chỉ vì đó là cách chúng hoạt động và vẫn có

37:11

random outcomes and as I said here this idea about something only happened once in a million years you're just using the wrong math okay why do we care practically what do we do about this so when I say random what I mean is over a large set of Trades we're not likely to make money on it we can't depend on it there's no Edge and if we assume that markets are more

Kết quả ngẫu nhiên và như tôi đã nói ở đây ý tưởng về một cái gì đó chỉ xảy ra một lần trong một triệu năm bạn chỉ đang sử dụng toán học sai được rồi tại sao chúng ta quan tâm thực tế chúng ta làm gì về điều này vì vậy khi tôi nói ngẫu nhiên ý tôi là trên một tập hợp lớn các Giao dịch chúng ta không có khả năng kiếm tiền từ nó chúng ta không thể phụ thuộc vào nó không có Lợi thế và nếu chúng ta giả định rằng thị trường ngẫu nhiên hơn

37:38

random than not and we could have a philosophical discussion and argument about this That Never Ends we could we could empty infinite bottles of wine and beer in this argument and never figure it out we're not going to know but I will tell you definitively this is something to tell you with utter confidence that this assumption that markets are more likely random than not

Không ngẫu nhiên và chúng ta có thể có một cuộc thảo luận triết học và tranh luận về điều này Không bao giờ kết thúc chúng ta có thể chúng ta có thể làm cạn vô số chai rượu vang và bia trong cuộc tranh luận này và không bao giờ tìm ra chúng ta sẽ không biết nhưng tôi sẽ nói với bạn một cách dứt khoát đây là điều để nói với bạn với sự tự tin hoàn toàn rằng giả định này rằng thị trường có nhiều khả năng ngẫu nhiên hơn không

38:00

is going to be a good nudge for that will counter our natural tendencies as Traders most of us when uh we look at a chart we and we have to put a trade on you have to approach that trade with confidence and that's one of the problems with a beginning Trader if you don't have that confidence it's very difficult to make a trade so we do work we do back tests we do training we do simulations we do

Sẽ là một sự thúc đẩy tốt cho điều đó sẽ chống lại xu hướng tự nhiên của chúng ta với tư cách là Nhà giao dịch hầu hết chúng ta khi uh chúng ta nhìn vào một biểu đồ và chúng ta phải đặt một giao dịch bạn phải tiếp cận giao dịch đó với sự tự tin và đó là một trong những vấn đề với một Nhà giao dịch mới bắt đầu nếu bạn không có sự tự tin đó rất khó để thực hiện một giao dịch vì vậy chúng ta làm việc chúng ta làm back test chúng ta đào tạo chúng ta làm mô phỏng chúng ta làm

38:32

paper trading all to develop the confidence to put on a trade this can easily misfire into making us think that we're more certain of an outcome than we actually are so if we assume that um we know what's going to happen at any point in the future that is a very dangerous road to go down that's how people end up blowing up accounts and the reminder having the little I don't

Giao dịch giấy tất cả để phát triển sự tự tin để đặt một giao dịch điều này có thể dễ dàng phản tác dụng thành khiến chúng ta nghĩ rằng chúng ta chắc chắn về một kết quả hơn thực tế vì vậy nếu chúng ta giả định rằng um chúng ta biết điều gì sẽ xảy ra tại bất kỳ điểm nào trong tương lai đó là một con đường rất nguy hiểm để đi xuống đó là cách mọi người kết thúc việc thổi bay tài khoản và lời nhắc nhở có một chút tôi không

39:00

know devil or Angel call it what you will on your shoulder continually saying this might be random this might be random this is probably random this is most likely to be random I personally have found that to be a very useful nudge that keeps me from being my worst self when I'm a Trader and the other thing that and this is what we're going to spend a little bit of time on here

Biết ác quỷ hay Thiên thần gọi nó là gì trên vai bạn liên tục nói điều này có thể là ngẫu nhiên điều này có thể là ngẫu nhiên điều này có thể là ngẫu nhiên điều này có nhiều khả năng là ngẫu nhiên cá nhân tôi thấy đó là một sự thúc đẩy rất hữu ích giúp tôi không trở thành bản thân tồi tệ nhất của mình khi tôi là một Nhà giao dịch và điều khác mà và đây là những gì chúng ta sẽ dành một chút thời gian ở đây

39:19

today is focusing our attention on points where markets might be a little bit less than random hopefully even not random that's a really useful approach and I want to take just a few minutes break here three minutes or so and we will continue with that so I'll see you back foreign okay welcome back so that was the light part of the presentation today I don't know if I'm joking or not let's

Hôm nay là tập trung sự chú ý của chúng ta vào những điểm mà thị trường có thể ít ngẫu nhiên hơn một chút hy vọng thậm chí không ngẫu nhiên đó là một cách tiếp cận thực sự hữu ích và tôi muốn nghỉ giải lao vài phút ở đây ba phút hoặc lâu hơn và chúng ta sẽ tiếp tục với điều đó vì vậy tôi sẽ gặp lại bạn nước ngoài được rồi chào mừng trở lại vì vậy đó là phần nhẹ nhàng của bài thuyết trình hôm nay tôi không biết mình đang đùa hay không hãy

43:34

find out okay so you know you're here over and over and over that you cannot tell the difference between randomly generated price charts and real charts uh people who are saying this are trying to tell us that because this is true price charts are useless you will tell you one place you see this frequently is in marketing material for like money managers who just want to put you in a

Tìm hiểu được rồi vì vậy bạn biết bạn ở đây lặp đi lặp lại rằng bạn không thể phân biệt giữa biểu đồ giá được tạo ngẫu nhiên và biểu đồ thực uh những người nói điều này đang cố gắng nói với chúng ta rằng vì điều này là đúng biểu đồ giá là vô dụng bạn sẽ nói với bạn một nơi bạn thấy điều này thường xuyên là trong tài liệu tiếp thị cho những người quản lý tiền chỉ muốn đưa bạn vào một

44:00

product and never actually manage it um one of the ways if you if for your own marketing material if you want to make this case it's really your best bet is going to generate these charts as line on clothes because and what I mean is that's a chart that like nobody ever sees in the modern world but literally all you're doing is just connecting a line from close to close if you do that then you

Sản phẩm và không bao giờ thực sự quản lý nó um một trong những cách nếu bạn nếu cho tài liệu tiếp thị của riêng bạn nếu bạn muốn đưa ra trường hợp này nó thực sự là cách tốt nhất của bạn là tạo ra những biểu đồ này dưới dạng đường nối các điểm đóng vì và những gì tôi có nghĩa là đó là một biểu đồ mà không ai từng thấy trong thế giới hiện đại nhưng thực sự tất cả những gì bạn đang làm chỉ là nối một đường từ đóng đến đóng nếu bạn làm điều đó thì bạn

44:26

probably could win this game uh no one can tell the difference between randomly generated and real price charts uh people also like to say I've you've seen many places in social media when people are doing things with random price charts somebody invariably will say this is a waste of time uh it's a waste of time if you don't know what to do with it I'm going to show you what

Có thể sẽ thắng trò chơi này uh không ai có thể phân biệt giữa biểu đồ giá được tạo ngẫu nhiên và thực uh mọi người cũng thích nói tôi đã bạn đã thấy nhiều nơi trên mạng xã hội khi mọi người đang làm mọi thứ với biểu đồ giá ngẫu nhiên ai đó luôn nói điều này là lãng phí thời gian uh đó là lãng phí thời gian nếu bạn không biết phải làm gì với nó tôi sẽ cho bạn thấy những gì

44:51

to do with it so look at these three charts I have three charts for you I'm going to flip through them first of all pretty quickly and just like take your snap look at them and then I'll go back through them and I'll just leave them there without comment for a few seconds so here you go look at these three price charts they're numbered one two two three let's do this quickly again one two

Để làm với nó vì vậy hãy nhìn vào ba biểu đồ này tôi có ba biểu đồ cho bạn tôi sẽ lật qua chúng trước tiên khá nhanh và giống như hãy nhìn nhanh của bạn nhìn vào chúng và sau đó tôi sẽ quay lại qua chúng và tôi sẽ chỉ để chúng ở đó mà không bình luận trong vài giây vì vậy đây bạn đi nhìn vào ba biểu đồ giá này chúng được đánh số một hai hai ba hãy làm điều này nhanh chóng một lần nữa một hai

45:18

three okay a little bit more time on I'm going to do something very difficult for me I'm going to be quiet while you look at them which one of those is the fake how do you make your decision so the point here and we're gonna look at a lot more of these the point is that this is a strategy that I found very useful this is a game I played with myself over the years to train discrimination

Ba được rồi thêm một chút thời gian tôi sẽ làm một điều rất khó khăn cho tôi tôi sẽ im lặng trong khi bạn nhìn vào chúng cái nào trong số đó là giả làm thế nào bạn đưa ra quyết định của mình vì vậy điểm ở đây và chúng ta sẽ xem xét nhiều hơn nữa điểm là đây là một chiến lược mà tôi thấy rất hữu ích đây là một trò chơi tôi chơi với chính mình trong nhiều năm để rèn luyện sự phân biệt

46:00

let's talk a little bit about that because it's a dirty word in modern society right but actually being able to discriminate being able to tell the difference between two things is the essence of many disciplines uh for instance when babies are born and I don't know for a fact this is true but I think it is apparently babies are born and they're able to understand all their

Hãy nói một chút về điều đó bởi vì đó là một từ bẩn trong xã hội hiện đại đúng không nhưng thực sự có thể phân biệt có thể nói sự khác biệt giữa hai thứ là bản chất của nhiều ngành uh ví dụ khi em bé được sinh ra và tôi không biết chắc điều này là đúng nhưng tôi nghĩ nó đúng rõ ràng em bé được sinh ra và chúng có thể hiểu tất cả

46:29

brains are able to respond to and to process all of the different language sounds that all the people around the world use and what happens is that each culture each language only uses a subset of those sounds so if a baby is not exposed to sounds it's brain pretty much figures out okay these aren't going to be useful and then the brain loses the ability to discriminate between those

Bộ não của chúng có thể phản hồi và xử lý tất cả các âm thanh ngôn ngữ khác nhau mà tất cả mọi người trên thế giới sử dụng và điều xảy ra là mỗi nền văn hóa mỗi ngôn ngữ chỉ sử dụng một tập hợp con của những âm thanh đó vì vậy nếu một em bé không được tiếp xúc với âm thanh bộ não của nó khá nhiều sẽ tìm ra được rồi những cái này sẽ không hữu ích và sau đó bộ não mất khả năng phân biệt giữa những

46:59

sounds classic examples are the difference between L and R is very difficult for some people particularly Japanese speakers to hear and uh a French person can be perfectly fluent in English and not be able to make the sound the sound with consistency and by the way that works the other way too there are French sounds that I will not embarrass myself by trying to make our

Âm thanh ví dụ cổ điển là sự khác biệt giữa L và R rất khó đối với một số người đặc biệt là người nói tiếng Nhật để nghe và uh một người Pháp có thể hoàn toàn thông thạo tiếng Anh và không thể tạo ra âm thanh đó một cách nhất quán và nhân tiện điều đó cũng hoạt động theo cách khác có những âm thanh tiếng Pháp mà tôi sẽ không tự làm mình xấu hổ bằng cách cố gắng tạo ra

47:25

brains actually lose the ability to discriminate between these sounds because we don't use them um one way to train discrimination so I'll tell you a story a few years ago my wife and I and some friends decided that we would finally educate ourselves and whine and you know I used by cooked professionally for a while we're very much into food and wine I think to an unusual level for an American and

Bộ não của chúng ta thực sự mất khả năng phân biệt giữa những âm thanh này bởi vì chúng ta không sử dụng chúng um một cách để rèn luyện sự phân biệt vì vậy tôi sẽ kể cho bạn một câu chuyện vài năm trước vợ tôi và tôi và một số bạn bè quyết định rằng cuối cùng chúng tôi sẽ tự giáo dục mình và rượu vang và bạn biết tôi đã nấu ăn chuyên nghiệp một thời gian chúng tôi rất thích đồ ăn và rượu vang tôi nghĩ ở một mức độ bất thường đối với một người Mỹ và

47:53

but we never really understood wine or could tell the difference between you know the subtle variations of wine so what do we do we got a case of different burgundy wines and they were almost so we had I think maybe 10 different burgundies from slightly different regions and keep in mind these are these are wines that are very similar to each other they're all made from the same grape they were

Nhưng chúng tôi chưa bao giờ thực sự hiểu rượu vang hoặc có thể nói sự khác biệt giữa bạn biết những biến thể tinh tế của rượu vang vì vậy chúng tôi đã làm gì chúng tôi có một thùng các loại rượu burgundy khác nhau và chúng gần như vậy chúng tôi có tôi nghĩ có thể 10 loại burgundy khác nhau từ các vùng hơi khác nhau và hãy nhớ đây là những loại rượu rất giống nhau chúng đều được làm từ cùng một loại nho chúng được

48:17

made on different years but some of these were made in the same spot on different years some of these were made in you know different spots of land where you could see you know just you know a few hundred yards away these wines are very similar and we poured very small pores of all of these diligently did you know filled in all of these tasting sheets and thought deeply about each of these wines

Làm vào các năm khác nhau nhưng một số trong số này được làm ở cùng một chỗ vào các năm khác nhau một số trong số này được làm ở bạn biết những chỗ đất khác nhau nơi bạn có thể thấy bạn biết chỉ vài trăm thước Anh những loại rượu này rất giống nhau và chúng tôi rót những ngụm rất nhỏ của tất cả những thứ này một cách siêng năng bạn biết điền vào tất cả các bảng nếm thử này và suy nghĩ sâu sắc về từng loại rượu này

48:43

we got the end of the first day and I said holy I think we just wasted a lot of money because these all taste exactly the same to me and we did that several times and all my brain could process was uh you're tasting light red wine fruity you know like I really couldn't tell the difference and I had just about given up and I sat down and we even had uh some Sarah wine for those

Chúng tôi đến cuối ngày đầu tiên và tôi nói trời ơi tôi nghĩ chúng tôi vừa lãng phí rất nhiều tiền vì tất cả những thứ này đều có vị giống hệt nhau đối với tôi và chúng tôi đã làm điều đó vài lần và tất cả những gì bộ não của tôi có thể xử lý là uh bạn đang nếm rượu vang đỏ nhẹ có vị trái cây bạn biết như tôi thực sự không thể nói sự khác biệt và tôi gần như đã bỏ cuộc và tôi ngồi xuống và chúng tôi thậm chí có uh một ít rượu Sarah cho những

49:09

of you know why it's another red wine that's quite a bit different but uh yeah still my brain was saying these things are much more alike than they are separate and so in defeat I sat down I think I was watching The Walking Dead and I had a glass of a glass of a Rhone wine of Syrah wine and a glass of burgundy and I drank them and all of a sudden my brain said these are totally different

Bạn biết tại sao nó là một loại rượu vang đỏ khác khá khác biệt nhưng uh vâng bộ não của tôi vẫn nói những thứ này giống nhau hơn là khác biệt và vì vậy trong thất bại tôi ngồi xuống tôi nghĩ tôi đang xem The Walking Dead và tôi có một ly một ly rượu vang Rhone của rượu Syrah và một ly burgundy và tôi uống chúng và đột nhiên bộ não của tôi nói những thứ này hoàn toàn khác nhau

49:34

these are incredibly different and then we went back and tasted the burgundy wines again and I started to see oh these are actually very different and we were soon able to tell the difference between wine that was grown you know different parts of a hill whether the year was dry whether it's exceptionally sunny or rained or yeah so what happened was in looking at these

Những thứ này vô cùng khác biệt và sau đó chúng tôi quay lại nếm thử rượu vang Burgundy một lần nữa và tôi bắt đầu thấy ồ, những thứ này thực sự rất khác biệt và chúng tôi sớm có thể phân biệt được sự khác nhau giữa rượu vang được trồng ở những phần khác nhau của một ngọn đồi, liệu năm đó có khô hạn, liệu trời có nắng đặc biệt hay mưa, hoặc vâng, vậy điều đã xảy ra là khi nhìn vào những thứ này

50:00

things that and I promise this is relevant to markets in looking at these things that to us initially looked exactly the same they you know the brain could tell no difference at all just being exposed to the data to the experience over and over and over what the brain started to see is here's what's different and that truly is the essence of this task of learning to read

Những thứ mà và tôi hứa điều này có liên quan đến thị trường, khi nhìn vào những thứ mà ban đầu đối với chúng tôi trông hoàn toàn giống nhau, bạn biết đấy, não bộ không thể phân biệt được chút nào cả, chỉ cần được tiếp xúc với dữ liệu, với trải nghiệm lặp đi lặp lại nhiều lần, những gì não bộ bắt đầu thấy là đây là những gì khác biệt và đó thực sự là bản chất của nhiệm vụ này, của việc học cách đọc

50:28

Market action is understanding look looking at a lot of different things and understanding what is different so that's what I want to challenge you to do now we're going to look at a boatload of charts I didn't tell you when you came to this presentation that you're going to be working hard today we're going to be looking at a lot of charts and some of this I give you

Hành động thị trường là hiểu, nhìn vào rất nhiều thứ khác nhau và hiểu được điều gì là khác biệt, vì vậy đó là điều tôi muốn thách thức bạn làm bây giờ, chúng ta sẽ nhìn vào một đống biểu đồ, tôi đã không nói với bạn khi bạn đến buổi thuyết trình này rằng hôm nay bạn sẽ làm việc vất vả, chúng ta sẽ nhìn vào rất nhiều biểu đồ và một số điều này tôi sẽ cho bạn

50:49

a few moments of Silence to look at these things and I struggled with how to put this into this presentation uh took me a long time to figure it out because this is very subtle and some of you are going to look at this and say he's making stuff up I don't see it and those two things aren't necessarily true right you know I'm just gently point that out there might be something there for you

Một vài khoảnh khắc im lặng để nhìn vào những thứ này và tôi đã vật lộn với cách đưa điều này vào bài thuyết trình này, tôi mất một thời gian dài để tìm ra vì điều này rất tinh tế và một số bạn sẽ nhìn vào điều này và nói rằng anh ấy đang bịa ra mọi thứ, tôi không thấy điều đó và hai điều đó không nhất thiết là đúng, phải không, bạn biết đấy, tôi chỉ nhẹ nhàng chỉ ra rằng có thể có điều gì đó ở đó cho bạn

51:16

to see that you're not seeing right away and you will have access to these slides spend some time with them I think if you spend it might take you a few days you might have to put in even a few hours over the you know over the space of several days I think you will have some aha moments and you'll start to see some of this stuff and I hope this can provoke that's the way I think about

Để thấy rằng bạn không nhìn thấy ngay lập tức và bạn sẽ có quyền truy cập vào những slide này, hãy dành thời gian với chúng, tôi nghĩ nếu bạn dành thời gian, có thể mất vài ngày, bạn có thể phải bỏ ra thậm chí vài giờ trong khoảng thời gian vài ngày, tôi nghĩ bạn sẽ có một số khoảnh khắc vỡ lẽ và bạn sẽ bắt đầu thấy một số điều này và tôi hy vọng điều này có thể khơi gợi, đó là cách tôi nghĩ về

51:36

this like you know the little grain of sand and a oyster that provokes a pearl I think that the hope for some of you that this can provoke you to do your own work and to grow your own market analysis practice now if you feel resistance to this and if over the next few minutes you think we're wasting time this due to one of several things it could be my inability to really say what

Điều này giống như bạn biết đấy, hạt cát nhỏ và con hàu khơi gợi ra viên ngọc trai, tôi nghĩ hy vọng cho một số bạn rằng điều này có thể khơi gợi bạn làm công việc của riêng mình và phát triển thực hành phân tích thị trường của riêng bạn, bây giờ nếu bạn cảm thấy kháng cự với điều này và nếu trong vài phút tới bạn nghĩ chúng ta đang lãng phí thời gian, điều này là do một trong số những điều sau: có thể là do tôi không có khả năng thực sự nói điều

52:00

I'm trying to say or to teach these Concepts it could be that the concepts are unteachable they can't be transmitted in this form it could also be your preconception so be careful of that now I created these charts this is important so if you just go through and Generate random charts what does that mean think about that if I put you in a room and say okay generate some random

Tôi đang cố gắng nói hoặc để dạy những khái niệm này, có thể là những khái niệm này không thể dạy được, chúng không thể được truyền đạt dưới hình thức này, cũng có thể là định kiến của bạn, vì vậy hãy cẩn thận với điều đó, bây giờ tôi đã tạo ra những biểu đồ này, điều này rất quan trọng, vì vậy nếu bạn chỉ xem qua và tạo ra các biểu đồ ngẫu nhiên, điều đó có nghĩa là gì, hãy nghĩ về điều đó, nếu tôi đặt bạn vào một căn phòng và nói được rồi, hãy tạo ra một số biểu đồ giá ngẫu nhiên

52:21

price charts for me what are you going to do well you're gonna first of all like figure out if they go up or down right you can figure out how to generate that and but then there's a question of how much up or down because if each day is just like the same size step that's not gonna look very real right you know let's use that standard it's obviously a casual standard but right away if you

cho tôi, bạn sẽ làm gì, à, trước tiên bạn sẽ tìm ra liệu chúng đi lên hay đi xuống, phải không, bạn có thể tìm ra cách tạo ra điều đó, nhưng sau đó có câu hỏi về việc lên hoặc xuống bao nhiêu, bởi vì nếu mỗi ngày chỉ là một bước có cùng kích thước thì điều đó sẽ không trông rất thật, phải không, bạn biết đấy, hãy sử dụng tiêu chuẩn đó, rõ ràng đó là một tiêu chuẩn tạm thời nhưng ngay lập tức nếu bạn

52:44

give me a price chart that always ticks in one dollar increments I'm going to know it's not the real price chart um and then there's an even more complicated question right if I'm asking you to generate price bars so you got to generate the not only the close of the bar but the open and the high and the low that is a lot more complicated so how do you do that well one of the ways to make

Đưa cho tôi một biểu đồ giá luôn nhích theo từng đơn vị một đô la, tôi sẽ biết đó không phải là biểu đồ giá thật, ừm, và sau đó có một câu hỏi thậm chí còn phức tạp hơn, phải không, nếu tôi yêu cầu bạn tạo ra các thanh giá, vậy bạn phải tạo ra không chỉ giá đóng cửa của thanh mà còn cả giá mở cửa, giá cao nhất và giá thấp nhất, điều đó phức tạp hơn nhiều, vậy bạn làm thế nào, một trong những cách để tạo ra

53:05

the most convincing fakes and that's what I'm driving for here is to take actual price data and then you convert it into a chain so what I mean by that is rather than having for today's price you have numbers right you have the Open high load close of the bar rather than having those as numbers let's let's make them percent changes from the previous days close there are other ways we could do

Những thứ giả mạo thuyết phục nhất và đó là điều tôi đang hướng tới ở đây là lấy dữ liệu giá thực tế và sau đó bạn chuyển đổi nó thành một chuỗi, vậy ý tôi là thay vì có giá của ngày hôm nay, bạn có các con số, phải không, bạn có giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất, đóng cửa của thanh, thay vì có những thứ đó dưới dạng số, hãy biến chúng thành phần trăm thay đổi so với giá đóng cửa của ngày hôm trước, có những cách khác chúng ta có thể làm

53:32

it but what we're actually communicating for each price bar is that percent change from each close so if we look at today's high the percent from yesterday's close low percent from yesterday's close again there are other ways to do this but given that information that percent change information it's trivial for you to reproduce the price chart all you got to do is put in the first price and then

Điều đó nhưng những gì chúng ta thực sự truyền đạt cho mỗi thanh giá là phần trăm thay đổi từ mỗi giá đóng cửa, vì vậy nếu chúng ta nhìn vào giá cao nhất của ngày hôm nay, phần trăm từ giá đóng cửa của ngày hôm qua, giá thấp nhất phần trăm từ giá đóng cửa của ngày hôm qua, một lần nữa có những cách khác để làm điều này nhưng với thông tin đó, thông tin phần trăm thay đổi đó, bạn có thể dễ dàng tái tạo biểu đồ giá, tất cả những gì bạn phải làm là đưa vào giá đầu tiên và sau đó

53:57

everything else like you know fills out you generate the bars so then what we can do is scramble those bars I think it's very useful to think about these things in a physical analog so imagine that you have these price bars that are somehow put into a big paper bag and each one's going to tell you remember you're you're referring it like snaps in with a puzzle to the previous

Mọi thứ khác, bạn biết đấy, sẽ được điền vào, bạn tạo ra các thanh, vậy sau đó những gì chúng ta có thể làm là xáo trộn những thanh đó, tôi nghĩ rất hữu ích khi nghĩ về những điều này trong một tương tự vật lý, vậy hãy tưởng tượng rằng bạn có những thanh giá này bằng cách nào đó được đặt vào một túi giấy lớn và mỗi thanh sẽ cho bạn biết, hãy nhớ rằng bạn đang tham chiếu nó như khớp vào với một câu đố với giá đóng cửa của ngày hôm trước

54:21

day's close that's the way to think about it and what you're going to do is close your eyes reach into the bag and pull out a price bar put it on the table pull out another bar but so what you're doing is you're still pulling out the real price bars but they're completely scrambled and we could do that with or without replacement there we could even if you want to continue to play with this I did

Đó là cách để nghĩ về nó và những gì bạn sẽ làm là nhắm mắt lại, thò tay vào túi và lấy ra một thanh giá, đặt nó lên bàn, lấy ra một thanh khác, nhưng vậy những gì bạn đang làm là bạn vẫn đang lấy ra các thanh giá thật nhưng chúng hoàn toàn bị xáo trộn và chúng ta có thể làm điều đó có hoặc không có hoàn lại, chúng ta thậm chí có thể nếu bạn muốn tiếp tục chơi với điều này, tôi đã

54:43

not do this but one thing you could do is you could randomly flip the signs do you see what I mean so my procedure what I've done is we're always going to start at the same price and we'll have the same end point so we'll have the same degree of Baseline drift which is a word that I use a lot and we'll have a lot of a lot of the same attributes but if you were to also randomly flip the signs you

Không làm điều này nhưng một điều bạn có thể làm là bạn có thể ngẫu nhiên lật dấu, bạn có hiểu ý tôi không, vậy quy trình của tôi, những gì tôi đã làm là chúng ta sẽ luôn bắt đầu ở cùng một mức giá và chúng ta sẽ có cùng điểm kết thúc, vậy chúng ta sẽ có cùng mức độ trôi dạt cơ bản, đó là một từ tôi sử dụng nhiều và chúng ta sẽ có nhiều, nhiều thuộc tính giống nhau nhưng nếu bạn cũng ngẫu nhiên lật dấu thì bạn

55:07

got to figure out what that looks like you know is that a 50 flip or not you would also you would then completely destroy the underlying Trend I did not do that so this scrambles the price bars breaks any relationships and it preserves the distributions you know that the shape of the curve I'm showing you let's look at some data so here is I'm going to be quiet for a moment I

Phải tìm ra nó trông như thế nào, bạn biết đấy, đó có phải là lật 50 không hay không, bạn cũng sẽ, bạn sẽ hoàn toàn phá hủy xu hướng cơ bản, tôi đã không làm điều đó, vậy điều này xáo trộn các thanh giá, phá vỡ mọi mối quan hệ và nó bảo tồn các phân phối, bạn biết đấy, hình dạng của đường cong tôi đang cho bạn thấy, hãy xem một số dữ liệu, vậy đây là, tôi sẽ im lặng một lát, tôi

55:30

think I have five panels here this is the s p going back to 2019.

Nghĩ rằng tôi có năm bảng ở đây, đây là S&P từ năm 2019.

55:36

I'm gonna turn off the webcam for this because you don't need to see me foreign these are these look like Sigma spikes these are not Sigma spikes this is uh one of the things that has evolved since the book is we've looked at variations of Sigma spikes and this is it's similar enough that you can consider it a sigma

Tôi sẽ tắt webcam cho phần này vì bạn không cần thấy tôi, những thứ này trông giống như đỉnh Sigma, đây không phải là đỉnh Sigma, đây là một trong những thứ đã phát triển kể từ cuốn sách, chúng tôi đã xem xét các biến thể của đỉnh Sigma và điều này đủ giống để bạn có thể coi nó là một đỉnh Sigma

56:03

spike in fact I've used that phrase so often that I think I will probably lapse into saying that a bit in this presentation but what this is this is an ABS it's an average absolute close so we take the point value of the close and we average the absolute value of that so what I mean is if we have a stock that uh the let's say the Baseline value was 10 what this means is that the

Thực tế tôi đã sử dụng cụm từ đó thường xuyên đến mức tôi nghĩ mình có thể sẽ vô tình nói điều đó một chút trong bài thuyết trình này nhưng đây là gì, đây là một ABS, đó là giá trị tuyệt đối trung bình của giá đóng cửa, vậy chúng ta lấy giá trị điểm của giá đóng cửa và chúng ta lấy trung bình giá trị tuyệt đối của nó, vậy ý tôi là nếu chúng ta có một cổ phiếu mà, giả sử giá trị cơ bản là 10, điều này có nghĩa là

56:35

average of the absolute value of the closes over the past month would be 10 and then we look at today's so it's the same procedures as Sigma spikes we look at today's point value of the close against that Baseline is offset one the same way that the sigma spikes is and if you don't know what I mean by this we are going to talk about these indicators in considerable depth in an upcoming

Giá trị trung bình của giá trị tuyệt đối của các giá đóng cửa trong tháng qua sẽ là 10 và sau đó chúng ta nhìn vào ngày hôm nay, vậy quy trình tương tự như đỉnh Sigma, chúng ta nhìn vào giá trị điểm của giá đóng cửa ngày hôm nay so với mức cơ bản đó, được bù một, giống như cách đỉnh Sigma được bù và nếu bạn không biết ý tôi là gì, chúng ta sẽ nói về những chỉ báo này khá sâu trong một bài thuyết trình

56:58

presentation I just want to tell you what this is now where I'm actually using rather than Sigma spikes I'm using this in a lot of my own work so you've just seen the actual s p let me show you some random charts I'm going to show these without comment first now what do you notice okay a few things that I noticed first of all that this one's pretty good so this is this is random this does include

Sắp tới, tôi chỉ muốn nói với bạn đây là gì, bây giờ nơi tôi thực sự đang sử dụng thay vì đỉnh Sigma, tôi đang sử dụng điều này trong nhiều công việc của riêng mình, vậy bạn vừa thấy S&P thực tế, để tôi cho bạn xem một số biểu đồ ngẫu nhiên, tôi sẽ cho xem những thứ này không bình luận trước, bây giờ bạn nhận thấy gì, được rồi, một vài điều tôi nhận thấy, trước hết, cái này khá tốt, vậy đây là ngẫu nhiên, điều này bao gồm

57:39

the covet era data we'll talk a little bit more about that what do you see on this chart that would tell you it's probably not real I think one thing that jumps out is you have these kind of random giant bars well they're not kind of random are they you have you have these giant bars that are sprinkled randomly throughout the data set let's look at another panel so same thing here right

Dữ liệu thời kỳ Covid, chúng ta sẽ nói thêm một chút về điều đó, bạn thấy gì trên biểu đồ này có thể cho bạn biết nó có thể không phải là thật, tôi nghĩ một điều nổi bật là bạn có những thanh khổng lồ ngẫu nhiên này, à, chúng không hẳn là ngẫu nhiên, phải không, bạn có những thanh khổng lồ này được rắc ngẫu nhiên khắp tập dữ liệu, hãy xem một bảng khác, vậy điều tương tự ở đây, phải không

58:10

I'm going to go back to the real data just for comparison and yes you know this is not you're correct if you're if you're mathematically minded you're realizing that I'm I'm using several very sloppy logical procedures here but please give me that Latitude because it's the best way to teach the concept so if you look here you do have some big bars right but you

Tôi sẽ quay lại dữ liệu thật chỉ để so sánh và vâng, bạn biết đấy, điều này không phải, bạn đúng nếu bạn có đầu óc toán học, bạn nhận ra rằng tôi đang sử dụng một số quy trình logic rất cẩu thả ở đây nhưng hãy cho tôi sự khoan dung đó vì đó là cách tốt nhất để dạy khái niệm, vậy nếu bạn nhìn vào đây, bạn thực sự có một số thanh lớn, phải không, nhưng bạn

58:34

like look right here you have some you have some small bars these small bars kind of cluster together and then look what happens here the bars are a little bit bigger right look here you have a kind of giant bar there it's followed by some pretty big bars right that sort of seems to be what happens in the market here's the covid crash look here so you have a lot of big bars that tend

Nhìn này, ngay đây bạn có một số, bạn có một số thanh nhỏ, những thanh nhỏ này có xu hướng tập trung lại với nhau và sau đó nhìn xem điều gì xảy ra ở đây, các thanh lớn hơn một chút, phải không, nhìn đây, bạn có một thanh khổng lồ ở đó, nó được theo sau bởi một số thanh khá lớn, phải không, đó dường như là những gì xảy ra trên thị trường, đây là vụ sụp đổ Covid, nhìn đây, vậy bạn có rất nhiều thanh lớn có xu hướng

59:02

to be kind of clustered here but if we look at the random data now because it's random anything will happen but what we do see a lot with the random data is stuff like this is this is one of the ways you could tell the difference so you have these little bars and then you have a boom gigantic bar and then you go right back to little bars that's not look here same thing here little bars

Tập trung lại ở đây nhưng nếu chúng ta nhìn vào dữ liệu ngẫu nhiên, bây giờ vì nó ngẫu nhiên nên bất cứ điều gì cũng sẽ xảy ra nhưng những gì chúng ta thấy rất nhiều với dữ liệu ngẫu nhiên là những thứ như thế này, đây là một trong những cách bạn có thể phân biệt sự khác biệt, vậy bạn có những thanh nhỏ này và sau đó bạn có một thanh khổng lồ bùng nổ và sau đó bạn quay lại ngay với những thanh nhỏ, điều đó không, nhìn đây, điều tương tự ở đây, những thanh nhỏ

59:28

big bar little bars it is not that never happens in the market it does but it happens a lot more often in this random data than it does in reality here's another way to look at it so I'm not going to tell you what is what here what I have done here is just taken two random panels and one panel of real s p data and I'm only showing you the average absolute close spikes we call

Thanh lớn, thanh nhỏ, điều đó không phải là không bao giờ xảy ra trên thị trường, nó có xảy ra nhưng nó xảy ra thường xuyên hơn nhiều trong dữ liệu ngẫu nhiên này so với thực tế, đây là một cách khác để nhìn vào nó, vậy tôi sẽ không nói với bạn cái nào là cái nào ở đây, những gì tôi đã làm ở đây là chỉ lấy hai bảng ngẫu nhiên và một bảng dữ liệu S&P thật và tôi chỉ cho bạn thấy các đỉnh giá trị tuyệt đối trung bình của giá đóng cửa, chúng ta gọi

1:00:02

them ax spikes but I won't use that very much um what I want to point out here and the real guys on the bottom okay this is the real data a few things so first of all look at the range of the axis this goes to six this goes to 14.

Chúng là đỉnh ax nhưng tôi sẽ không sử dụng nó nhiều lắm, ừm, điều tôi muốn chỉ ra ở đây và những cái thật ở dưới cùng, được rồi, đây là dữ liệu thật, một vài điều, vậy trước hết, hãy nhìn vào phạm vi của trục, cái này đi đến 6, cái này đi đến 14.

1:00:25

and this particular run goes to 13.

Và lần chạy cụ thể này đi đến 13.

1:00:28

so think about how this is generated each of these is an evaluation of the bar against recent data

Vậy hãy nghĩ về cách điều này được tạo ra, mỗi cái này là một đánh giá của thanh so với dữ liệu gần đây

1:00:37

if the market is extremely volatile then you can have these giant if we're in a period of extreme volatility over the last 20 days and we have a big move that big move is going to appear relatively small so I don't know you know for a fact but here this is early 2020 and I'm getting I guarantee you that some of these fives and fours here probably are 14s if you sprinkled them

Nếu thị trường cực kỳ biến động thì bạn có thể có những cái khổng lồ này, nếu chúng ta đang trong giai đoạn biến động cực độ trong 20 ngày qua và chúng ta có một động thái lớn thì động thái lớn đó sẽ xuất hiện tương đối nhỏ, vậy tôi không biết, bạn biết đấy, thực tế là, nhưng ở đây, đây là đầu năm 2020 và tôi đảm bảo với bạn rằng một số cái năm và bốn ở đây có thể là 14 nếu bạn rắc chúng

1:01:09

in other parts of the day of the day did you understand what I mean if you just like randomly drop them anywhere it's the same thing it's just for those of you who are more chart oriented look at this so these are some pretty big bars these are ridiculously big but they're all kind of clustered together so they don't feel that big and I don't use that word casually they don't feel that big

Vào những phần khác của ngày, bạn có hiểu ý tôi không, nếu bạn chỉ thả chúng ngẫu nhiên ở bất cứ đâu thì điều đó cũng giống như vậy, chỉ là đối với những bạn thiên về biểu đồ hơn, hãy nhìn vào đây, vậy đây là một số thanh khá lớn, những cái này lớn một cách lố bịch nhưng chúng đều tập trung lại với nhau nên chúng không cảm thấy lớn như vậy và tôi không sử dụng từ đó một cách tùy tiện, chúng không cảm thấy lớn như vậy

1:01:33

because the underlying volatility is so high and but if you go here then well here's a good example right here so you have this giant bar that comes out of this period of very low volatility now you will have giant bars that come out of periods low volatility in the market but it's not that extreme so that's one thing is that the real data is the effect of these big bars is somewhat

Bởi vì độ biến động cơ bản quá cao và nhưng nếu bạn đến đây thì, đây là một ví dụ điển hình ngay đây, vậy bạn có thanh khổng lồ này xuất hiện từ giai đoạn biến động rất thấp này, bây giờ bạn sẽ có những thanh khổng lồ xuất hiện từ giai đoạn biến động thấp trên thị trường nhưng nó không cực đoan đến vậy, vậy đó là một điều, đó là dữ liệu thật, hiệu ứng của những thanh lớn này có phần

1:02:04

muted the other thing is that there is in both of these look what is preserved here if we want to notice what's different we also need to notice what's the same is this symmetrical it's not right the uh there are more downside shocks than upside shocks in the market so this is one thing uh look folks this is not just math okay I know I'm talking about a lot of numbers

Bị giảm bớt, điều khác là trong cả hai cái này, hãy nhìn xem điều gì được bảo tồn ở đây, nếu chúng ta muốn nhận thấy điều gì khác biệt thì chúng ta cũng cần nhận thấy điều gì giống nhau, điều này có đối xứng không, nó không đối xứng, phải không, có nhiều cú sốc giảm giá hơn là cú sốc tăng giá trên thị trường, vậy đây là một điều, này mọi người, đây không chỉ là toán học, được rồi, tôi biết tôi đang nói về rất nhiều con số

1:02:31

here uh but this has a practical implication for trading so if you watched the market for a while you would correctly notice that you know let's say just put it in front of a screen didn't tell you anything and you watch the market for a few years you would notice that there were an unusual number of like big decline days where the market just gets slammed and if you

Ở đây, nhưng điều này có ý nghĩa thực tiễn đối với giao dịch, vậy nếu bạn quan sát thị trường một thời gian, bạn sẽ nhận thấy một cách đúng đắn rằng, bạn biết đấy, giả sử chỉ đặt nó trước màn hình, không nói với bạn bất cứ điều gì và bạn quan sát thị trường trong vài năm, bạn sẽ nhận thấy rằng có một số lượng bất thường những ngày giảm lớn khi thị trường bị đánh sập và nếu bạn

1:02:58

were a short-term Trader you might think it's a really good idea to try to go capture those big days that's a legitimate observation and it's a legitimate desire and approach to trading stocks what you would and then the danger is that if you see that so if you are if you think like that you're that's a valid observation of the data but what you're missing is the fact that stocks

Là một nhà giao dịch ngắn hạn, bạn có thể nghĩ rằng đó là một ý tưởng thực sự tốt để cố gắng nắm bắt những ngày lớn đó, đó là một quan sát hợp lý và đó là một mong muốn và cách tiếp cận hợp lý để giao dịch cổ phiếu, những gì bạn sẽ và sau đó nguy hiểm là nếu bạn thấy điều đó, vậy nếu bạn, nếu bạn nghĩ như vậy, đó là một quan sát hợp lệ về dữ liệu nhưng điều bạn đang bỏ lỡ là thực tế rằng cổ phiếu

1:03:24

go up seven or eight percent on average a year so there is this upside drift that's one of the beautiful paradoxes of trading stocks is that it appears the easy money is made to the downside but if you focus on the downside you're going to find it difficult to participate in the relatively more dependable upside drift I'm going to show a few more charts here so the covet era data is as I say

Tăng trung bình bảy hoặc tám phần trăm một năm, vậy có sự trôi dạt tăng này, đó là một trong những nghịch lý đẹp đẽ của việc giao dịch cổ phiếu là có vẻ như tiền dễ kiếm được ở phía giảm nhưng nếu bạn tập trung vào phía giảm, bạn sẽ thấy khó tham gia vào sự trôi dạt tăng tương đối đáng tin cậy hơn, tôi sẽ cho xem thêm một vài biểu đồ ở đây, vậy dữ liệu thời kỳ Covid như tôi đã nói

1:03:54

problematic because these big spikes are randomly sprinkled through and it makes it too obvious that they're not real so I also did some of these on shorter data series that eliminate that now one of the other observations we're going to talk about Market context we're going to talk about how to actually research here in a moment I promise and one of the things that I'm about to tell you and a

Có vấn đề vì những đỉnh lớn này được rắc ngẫu nhiên và nó làm cho quá rõ ràng rằng chúng không phải là thật, vậy tôi cũng đã làm một số trong những điều này trên chuỗi dữ liệu ngắn hơn để loại bỏ điều đó, bây giờ một trong những quan sát khác, chúng ta sẽ nói về bối cảnh thị trường, chúng ta sẽ nói về cách thực sự nghiên cứu ở đây trong giây lát, tôi hứa và một trong những điều tôi sắp nói với bạn và một

1:04:21

you know pretty good about face here in a moment I'm going to make the observation that uptrends include mostly bull bars what I mean by a bull bar is a candle that opens here and closes higher so on my screen it's going to be a white candle a so-called empty candle and the reverse of that is a filled candle or a red candle or a bare candle so by a bull bar we means that day closes higher than

Bạn biết đấy, khá tốt về mặt đối lập ở đây trong giây lát, tôi sẽ đưa ra quan sát rằng xu hướng tăng chủ yếu bao gồm các thanh tăng, ý tôi là một thanh tăng là một nến mở cửa ở đây và đóng cửa cao hơn, vậy trên màn hình của tôi nó sẽ là một nến trắng, cái gọi là nến rỗng và ngược lại là nến đầy hoặc nến đỏ hoặc nến trần, vậy thanh tăng nghĩa là ngày đó đóng cửa cao hơn

1:04:51

opens um is this true it is true is it useful an interesting thing to see is if this occurs in random data let me flip to the next chart this is a this is another random chart that you have not seen uh you could be forgiven if you if these kind of are all start to look the same but look here I want to point something out here this is random this is random data and if you've

Mở cửa, ừm, điều này có đúng không, nó đúng, nó có hữu ích không, một điều thú vị để thấy là liệu điều này có xảy ra trong dữ liệu ngẫu nhiên không, để tôi chuyển sang biểu đồ tiếp theo, đây là một biểu đồ ngẫu nhiên khác mà bạn chưa thấy, ừm, bạn có thể được tha thứ nếu bạn thấy những thứ này bắt đầu trông giống nhau nhưng nhìn đây, tôi muốn chỉ ra một điều ở đây, đây là ngẫu nhiên, đây là dữ liệu ngẫu nhiên và nếu bạn

1:05:16

never looked at this should be terrifying right because this looks pretty real uh look what happens here you have three Bearer bars in a row yeah very convincing thrust down new downside momentum and then you have a small consolidation a little Bear Flag that then breaks lower a little pause here that then breaks lower breaks lower and then you have a Bear Flag that fails

Chưa bao giờ nhìn vào điều này, điều này đáng sợ, phải không, vì điều này trông khá thật, ừm, nhìn xem điều gì xảy ra ở đây, bạn có ba thanh giảm liên tiếp, vâng, một cú đẩy xuống rất thuyết phục, động lượng giảm mới và sau đó bạn có một sự hợp nhất nhỏ, một lá cờ giảm nhỏ sau đó phá vỡ xuống thấp hơn, một chút tạm dừng ở đây sau đó phá vỡ xuống thấp hơn, phá vỡ xuống thấp hơn và sau đó bạn có một lá cờ giảm thất bại

1:05:42

and reverses this story that I just told here is pretty convincing it did not happen because this is these are just randomly generated bars but look here this is also a little bit disturbing this not only does the market go down but the market goes down on bear bars right and the market goes up on bull bars this is one of the observations that and this is a useful and valid and

Và đảo ngược, câu chuyện tôi vừa kể ở đây khá thuyết phục, nó đã không xảy ra vì đây chỉ là những thanh được tạo ngẫu nhiên nhưng nhìn đây, điều này cũng hơi đáng lo ngại, điều này không chỉ thị trường đi xuống mà thị trường đi xuống trên các thanh giảm, phải không, và thị trường đi lên trên các thanh tăng, đây là một trong những quan sát mà và đây là một điều hữu ích, hợp lệ và

1:06:12

true thing for reading charts but we need to know that it also occurs in random data why would that be well think about it if we so we're just randomly drawing bars out of our big Santa Claus bag possible price bars and you know that if we're throwing these on the table that over time there's going to be some spots just by random draws where the market goes up or down now many people would assume

Đúng để đọc biểu đồ nhưng chúng ta cần biết rằng nó cũng xảy ra trong dữ liệu ngẫu nhiên, tại sao lại như vậy, hãy nghĩ về nó, nếu chúng ta chỉ rút ngẫu nhiên các thanh từ túi ông già Noel lớn của chúng ta, các thanh giá có thể và bạn biết rằng nếu chúng ta ném những thứ này lên bàn thì theo thời gian sẽ có một số điểm chỉ do rút ngẫu nhiên mà thị trường đi lên hoặc đi xuống, bây giờ nhiều người sẽ cho rằng

1:06:40

it's kind of a first observation if we're drawing random bars it's going to look like that well it doesn't you know you've seen empirically it does not uh but this idea that random means it doesn't go anywhere that's a pretty significant misunderstanding so we're going to get some areas where the market just happens to go up by chance and of course if the market is going up over

Đó là một quan sát đầu tiên, nếu chúng ta rút ngẫu nhiên các thanh thì nó sẽ trông như vậy, à, nó không như vậy, bạn biết đấy, bạn đã thấy theo kinh nghiệm, nó không như vậy, ừm, nhưng ý tưởng rằng ngẫu nhiên có nghĩa là nó không đi đến đâu cả, đó là một sự hiểu lầm khá nghiêm trọng, vậy chúng ta sẽ có một số khu vực nơi thị trường tình cờ đi lên và tất nhiên nếu thị trường đi lên trong

1:07:02

this period of random draws then there's going to be more days in there that are green more days in there where the market goes up than it goes down and those green days predominantly will have clothes higher than open so this is it's true but it's I guess you know formally we might say it's trivially true um as it is here let's look at a few more examples so just notice that in these

Giai đoạn rút ngẫu nhiên này thì sẽ có nhiều ngày ở đó có màu xanh hơn, nhiều ngày ở đó thị trường đi lên hơn là đi xuống và những ngày xanh đó chủ yếu sẽ có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa, vậy điều này đúng nhưng tôi đoán bạn biết đấy, về mặt hình thức chúng ta có thể nói nó đúng một cách tầm thường, ừm, như ở đây, hãy xem thêm một vài ví dụ, vậy chỉ cần nhận thấy rằng trong những

1:07:28

uptrend areas predominantly we have bull bars downtrend predominantly bear bars I would propose to you and here's a little nugget for your own work and development that even though what I'm saying is true it might be interesting if there were some differences between the way bowl and bear bars are distributed in these random Trends than in actual Market data

Khu vực xu hướng tăng chủ yếu chúng ta có các thanh tăng, xu hướng giảm chủ yếu là các thanh giảm, tôi đề xuất với bạn và đây là một chút vàng cho công việc và phát triển của riêng bạn rằng mặc dù những gì tôi đang nói là đúng nhưng có thể thú vị nếu có một số khác biệt giữa cách các thanh tăng và giảm được phân phối trong các xu hướng ngẫu nhiên này so với dữ liệu thị trường thực tế

1:07:56

that's what I meant about discrimination that's the kind of thing that you can dig into few more covert era charts and just notice uh these are really not very convincing fakes because the idea of coming from such super low volatility and think about it right this is logical because how often does the market have like some gigantic Panic day I don't mean just like a fake Panic day like you

Đó là điều tôi muốn nói về sự phân biệt, đó là loại điều bạn có thể đào sâu, thêm một vài biểu đồ thời kỳ Covid và chỉ cần nhận thấy, ừm, những thứ này thực sự không phải là những thứ giả mạo thuyết phục lắm vì ý tưởng đến từ độ biến động cực thấp như vậy và hãy nghĩ về nó, điều này hợp lý vì thị trường có bao giờ có một ngày hoảng loạn khổng lồ, tôi không có ý nói chỉ là một ngày hoảng loạn giả như bạn

1:08:24

know we probably have Thursday or Friday but often does the market have like a real like holy day and then the next day everything's okay doesn't really happen that much right uh if everything's okay the next day then what's going to happen we're gonna have a gigantic Snapback it's not that normal you have these big moves and then the market just sits there and doesn't do anything at all

Biết đấy, chúng ta có thể có thứ Năm hoặc thứ Sáu nhưng thường thì thị trường có một ngày thực sự như kiểu ngày thánh và sau đó ngày hôm sau mọi thứ đều ổn, điều đó không thực sự xảy ra nhiều, phải không, ừm, nếu mọi thứ ổn vào ngày hôm sau thì điều gì sẽ xảy ra, chúng ta sẽ có một cú bật lại khổng lồ, điều đó không bình thường lắm, bạn có những động thái lớn này và sau đó thị trường chỉ ngồi đó và không làm gì cả

1:08:48

this is and this one really does not look very convincing at all this could uh you know point out if this were a low liquidity Market this might be a more convincing thing what about reversal complexes so what I mean by reversal complexes this is here we're back to real data I put the gray background so when you're flipping through these the real chart data for these sections has a

Điều này và cái này thực sự trông không thuyết phục chút nào, điều này có thể, bạn biết đấy, chỉ ra rằng nếu đây là một thị trường có tính thanh khoản thấp thì điều này có thể thuyết phục hơn, còn về các tổ hợp đảo chiều thì sao, vậy ý tôi là tổ hợp đảo chiều, đây là, chúng ta quay lại dữ liệu thật, tôi đặt nền xám để khi bạn lật qua những cái này, dữ liệu biểu đồ thật cho những phần này có

1:09:10

great background so you can always tell what I mean by reversal complex is this happens a lot or well okay hold on this seems to happen a lot right let's say that where you have a down bar that is then reversed and you have upside follow-through let's let's be quite strict about this on this particular chart and let's just Mark all of these examples so I would call this to be

Nền xám để bạn luôn có thể biết, ý tôi là tổ hợp đảo chiều là điều này xảy ra nhiều hoặc, được rồi, khoan đã, điều này dường như xảy ra nhiều, phải không, giả sử rằng bạn có một thanh giảm sau đó bị đảo ngược và bạn có sự tiếp diễn tăng, hãy khá nghiêm ngặt về điều này trên biểu đồ cụ thể này và hãy chỉ đánh dấu tất cả những ví dụ này, vậy tôi sẽ gọi đây là

1:09:38

a potential reversal because that's a big tail nothing really happening here uh this is a big reversal complex area nothing happening up top maybe this maybe this I don't really see anything here I know you can't see my mouse here these three bars a little bit right and so this is what I'm doing here with a little bit uh here's one that's kind of weirdly positioned right near the highs

Một sự đảo chiều tiềm năng vì đó là một cái đuôi lớn, không có gì thực sự xảy ra ở đây, ừm, đây là một khu vực tổ hợp đảo chiều lớn, không có gì xảy ra ở trên cùng, có thể cái này, có thể cái này, tôi thực sự không thấy gì ở đây, tôi biết bạn không thể thấy chuột của tôi ở đây, ba thanh này một chút, phải không, và vậy đây là những gì tôi đang làm ở đây với một chút, ừm, đây là một cái được đặt một cách kỳ lạ gần mức cao

1:10:11

here's one uh you also could write code for this good exercise if you code so these are reversal complexes now that I've marked those you see them here right you see some of them should jump out like this some of them are not so clear here's a random chart uh this is a random chart that does not include covet era data and I will warn you I think the rest of the random charts don't include

Đây là một cái, ừm, bạn cũng có thể viết mã cho điều này, một bài tập tốt nếu bạn viết mã, vậy đây là những tổ hợp đảo chiều, bây giờ tôi đã đánh dấu những cái đó, bạn thấy chúng ở đây, phải không, bạn thấy một số trong chúng sẽ nổi bật như thế này, một số trong chúng không rõ ràng lắm, đây là một biểu đồ ngẫu nhiên, ừm, đây là một biểu đồ ngẫu nhiên không bao gồm dữ liệu thời kỳ Covid và tôi sẽ cảnh báo bạn, tôi nghĩ phần còn lại của các biểu đồ ngẫu nhiên không bao gồm

1:10:40

covet era data and they're a little bit more convincing right a little bit more convincing fakes uh look for reversal complexes here do you see them here is I'd give us this one there's a three bar complex maybe here I don't think that would have jumped out in a real chart point is I think you will see if you go through these charts carefully you will not see as many of those

Dữ liệu thời Covet và chúng có phần thuyết phục hơn một chút, phải, những đồ giả thuyết phục hơn một chút, hãy tìm các tổ hợp đảo chiều ở đây, bạn có thấy chúng không, đây là, tôi sẽ cho chúng ta cái này, có một tổ hợp ba thanh, có lẽ ở đây, tôi không nghĩ rằng nó sẽ nổi bật trong một biểu đồ thực, điểm mấu chốt là tôi nghĩ bạn sẽ thấy nếu bạn xem xét kỹ những biểu đồ này, bạn sẽ không thấy nhiều những thứ đó

1:11:10

particularly sitting at important turning points and you will not see the kind of follow-through so that is an element where look we're coming up with a number I'll just page through these without talking about all these charts because I wanted you to have them mostly when you go through the slides afterward yourself um most of these uh elements of real data do show up very similarly in the

Đặc biệt là khi nằm ở những điểm đảo chiều quan trọng và bạn sẽ không thấy kiểu tiếp diễn như vậy, đó là một yếu tố, nhìn này, chúng ta đang đưa ra một con số, tôi sẽ chỉ lật qua những biểu đồ này mà không nói về tất cả chúng bởi vì tôi muốn bạn có chúng chủ yếu khi bạn tự xem qua các slide sau này, ừm, hầu hết những yếu tố dữ liệu thực này đều xuất hiện rất giống nhau trong

1:11:36

random data it's interesting and important perhaps critically important to find the ones that don't uh you should do an investigation if you're a believer in support and resistance levels I would spend some time looking at support and resistance levels on these random charts uh this is a random chart they probably should give you nightmares you know if you it's not all there is to

Dữ liệu ngẫu nhiên, thật thú vị và quan trọng, có lẽ cực kỳ quan trọng, để tìm ra những cái không giống, ừm, bạn nên điều tra nếu bạn là người tin vào các mức hỗ trợ và kháng cự, tôi sẽ dành chút thời gian xem xét các mức hỗ trợ và kháng cự trên những biểu đồ ngẫu nhiên này, ừm, đây là một biểu đồ ngẫu nhiên, chúng có lẽ nên cho bạn những cơn ác mộng, bạn biết đấy, nếu bạn, nó không phải là tất cả những gì

1:12:00

it but you know if your assumption is that uh price charts look just like random charts you can't tell the difference uh I probably would be convinced by this one just to be frank oh I also should point out that uh these are truly randomly generated I did not I could very well have pushed the button right on random random and pick the ones that look the most random or

Về nó, nhưng bạn biết đấy, nếu giả định của bạn là các biểu đồ giá trông giống hệt như biểu đồ ngẫu nhiên, bạn không thể phân biệt được, ừm, tôi có lẽ sẽ bị thuyết phục bởi cái này, thành thật mà nói, ồ, tôi cũng nên chỉ ra rằng, ừm, những cái này thực sự được tạo ngẫu nhiên, tôi đã không, tôi hoàn toàn có thể đã nhấn nút ngay trên ngẫu nhiên, ngẫu nhiên và chọn những cái trông ngẫu nhiên nhất hoặc

1:12:23

the least random I didn't do that these are the first that there's no file drawer problem here but there's some really scary stuff in this chart if you uh look at this uptrend mostly bull bodies even a nice little pullback with the kind of classic uh you know single bar complex pullback hidden in there uh a lot of potential topping action here so a lot of things to look at uh This

Ít ngẫu nhiên nhất, tôi đã không làm vậy, đây là những cái đầu tiên, không có vấn đề ngăn kéo tệp ở đây, nhưng có một số thứ thực sự đáng sợ trong biểu đồ này nếu bạn, ừm, nhìn vào xu hướng tăng này, chủ yếu là thân nến tăng, thậm chí có một đợt điều chỉnh nhỏ đẹp với kiểu tổ hợp một thanh cổ điển, bạn biết đấy, ẩn trong đó, ừm, rất nhiều hành động tạo đỉnh tiềm năng ở đây, vậy có nhiều thứ để xem xét, ừm, cái

1:12:50

Bar out of the pullback you know if you're if you're generating random things this is the kind of the idea about the uh you know if you have the immortal monkey if you have a room full of immortal monkeys banging away on typewriters one of those eventually going to type the complete works of Shakespeare with no errors and so you generate enough random things you're going to see

Thanh này thoát ra khỏi đợt điều chỉnh, bạn biết đấy, nếu bạn đang tạo ra những thứ ngẫu nhiên, đây là kiểu ý tưởng về, ừm, bạn biết đấy, nếu bạn có con khỉ bất tử, nếu bạn có một căn phòng đầy những con khỉ bất tử đập máy chữ, một trong số chúng cuối cùng sẽ đánh máy toàn bộ tác phẩm của Shakespeare không có lỗi, và vì vậy bạn tạo ra đủ những thứ ngẫu nhiên, bạn sẽ thấy

1:13:15

some you'll see some things so pulling the you know we did observe that pulling the coveted data out makes much better fakes what does it do to volatility and I apologize because I'm about to page back through uh actually let's do that person there's about 30 charts so I want to go back to this so one of the other things is and I should have hit this here volatility clustering so in the

Một số, bạn sẽ thấy một số thứ, vậy việc kéo, bạn biết đấy, chúng tôi đã quan sát thấy rằng việc kéo dữ liệu thời Covet ra làm cho những đồ giả tốt hơn nhiều, nó làm gì với độ biến động và tôi xin lỗi vì tôi sắp lật lại qua, ừm, thực ra hãy làm điều đó, có khoảng 30 biểu đồ nên tôi muốn quay lại cái này, vậy một trong những thứ khác là và tôi lẽ ra nên nhấn vào đây, sự tập trung biến động, vậy trong

1:13:42

real Market which is the bottom panel here these big days tend to be more clustered now I'm only showing you here on this I think the cutoff was three maybe three and a half um so you know you certainly will have the occasional random big day but this is very common where you have pairs back to back or separated by a few days and then you also have these big periods of

Thị trường thực, là bảng dưới cùng ở đây, những ngày lớn này có xu hướng tập trung hơn, bây giờ tôi chỉ cho bạn thấy ở đây trên cái này, tôi nghĩ ngưỡng cắt là ba, có lẽ ba rưỡi, ừm, vậy bạn biết đấy, bạn chắc chắn sẽ có đôi khi một ngày lớn ngẫu nhiên, nhưng điều này rất phổ biến khi bạn có các cặp liền kề hoặc cách nhau vài ngày và sau đó bạn cũng có những giai đoạn lớn

1:14:12

relative quiet I'm describing from a very subjective perspective a quantitative reality you can quantify this if you're an options Trader it's important to understand that there are also environments that longer term favor the arrival of more volatility shocks and then there are more you know Halcyon or more you know relaxing environments where you don't have so many so if you

Tương đối yên tĩnh, tôi đang mô tả từ một góc độ rất chủ quan một thực tế định lượng, bạn có thể định lượng điều này, nếu bạn là một nhà giao dịch quyền chọn, điều quan trọng là phải hiểu rằng cũng có những môi trường dài hạn ủng hộ sự xuất hiện của nhiều cú sốc biến động hơn và sau đó có những môi trường yên bình hơn hoặc thư giãn hơn, bạn biết đấy, nơi bạn không có nhiều như vậy, vậy nếu bạn

1:14:43

look at the random data what you'll find is and you can measure this so look you're still going to have clusters okay it's random so I ca I'm not going to tell you that it would be a mistake if you thought that random volatility things would appear like perfectly distributed that's not random if you see that somebody probably made that up so just as a function of these random

Nhìn vào dữ liệu ngẫu nhiên, những gì bạn sẽ thấy là và bạn có thể đo lường điều này, vậy nhìn này, bạn vẫn sẽ có các cụm, được chứ, nó ngẫu nhiên nên tôi không thể, tôi sẽ không nói với bạn rằng sẽ là sai lầm nếu bạn nghĩ rằng những thứ biến động ngẫu nhiên sẽ xuất hiện như phân phối hoàn hảo, đó không phải là ngẫu nhiên, nếu bạn thấy điều đó, ai đó có lẽ đã bịa ra nó, vậy chỉ như một hàm của những kết quả ngẫu nhiên này

1:15:07

outcomes you are going to have some clusters but you will have fewer clusters and you will have fewer large clusters over a lot you know there's a large cluster and a real set you will have some large clusters in the random data but this aspect of volatility clustering I keep saying cluster this is a very important aspect of Market behavior and it's interesting to look at the same thing here

Bạn sẽ có một số cụm, nhưng bạn sẽ có ít cụm hơn và bạn sẽ có ít cụm lớn hơn, bạn biết đấy, có một cụm lớn và một tập hợp thực, bạn sẽ có một số cụm lớn trong dữ liệu ngẫu nhiên, nhưng khía cạnh này của sự tập trung biến động, tôi cứ nói cụm, đây là một khía cạnh rất quan trọng của hành vi thị trường và thật thú vị khi nhìn vào điều tương tự ở đây

1:15:31

in the better behaved data so this is the these are the bottom panel again is real and the upper two are fake and this is only including the stock market from after the covet crash so this includes the coveted recovery and you'll see maybe it's a little bit harder to see here but you still definitely see that the uh okay I don't know if it's definite but it is definite from a

Trong dữ liệu cư xử tốt hơn, vậy đây là, đây là bảng dưới cùng một lần nữa là thực và hai bảng trên là giả và điều này chỉ bao gồm thị trường chứng khoán từ sau sự sụp đổ thời Covet, vậy điều này bao gồm sự phục hồi thời Covet và bạn sẽ thấy có lẽ hơi khó thấy hơn ở đây nhưng bạn vẫn chắc chắn thấy rằng, ừm, được rồi, tôi không biết liệu nó có chắc chắn không nhưng nó chắc chắn từ góc độ

1:16:00

quantitative perspective that there there's more unevenness there are various ways to measure this there are a few more charts here I think I made the point we won't spend much more time here but I would encourage you one of the most useful things that you can do with this presentation I think is to spend some significant time with these charts swipe but so many in here

Định lượng rằng có sự không đồng đều hơn, có nhiều cách để đo lường điều này, có một vài biểu đồ nữa ở đây, tôi nghĩ tôi đã nêu điểm, chúng ta sẽ không dành nhiều thời gian hơn ở đây nhưng tôi khuyến khích bạn, một trong những điều hữu ích nhất bạn có thể làm với bài trình bày này, tôi nghĩ, là dành thời gian đáng kể với những biểu đồ này, vuốt nhưng rất nhiều ở đây

1:16:25

I didn't just want to generate a ton of random data and screenshot it because it's not the most fun I've had so what do I take away from this personally my lessons may be different than yours first of all this is terrifyingly subtle um you have to give yourself permission when you do this work to make things up now with the idea if you trade on things that you made up

Tôi không chỉ muốn tạo ra một tấn dữ liệu ngẫu nhiên và chụp ảnh màn hình vì đó không phải là điều thú vị nhất tôi từng làm, vậy tôi rút ra được gì từ điều này, cá nhân tôi, bài học của tôi có thể khác của bạn, trước hết điều này tinh tế đến đáng sợ, ừm, bạn phải cho phép mình khi làm công việc này được phép bịa ra mọi thứ, bây giờ với ý tưởng rằng nếu bạn giao dịch dựa trên những thứ bạn bịa ra

1:16:51

it's probably not going to be a good outcome but at least in the initial stages of this learning I think you need to be a little bit you need one of the ways that I tell people to look with soft eyes so you're not looking at the details of the thing you're not getting a magnifying glass you're not looking for a Razor Edge you're kind of stepping back you might even if you're looking at

Nó có lẽ sẽ không có kết quả tốt nhưng ít nhất trong giai đoạn đầu của việc học này, tôi nghĩ bạn cần phải hơi, bạn cần một trong những cách tôi bảo mọi người nhìn bằng đôi mắt mềm mại để bạn không nhìn vào chi tiết của sự vật, bạn không dùng kính lúp, bạn không tìm kiếm một lưỡi dao sắc bén, bạn kiểu lùi lại, bạn thậm chí có thể, nếu bạn đang nhìn vào

1:17:15

a chart sometimes you might even defocus your eyes so it literally fuzzes I think I mentioned the trick of like putting it on a wall across the room sometimes this way to think about it you will eventually want to nail some of the stuff down at the beginning we really can't be too sure about how much we're making the question match the answer which you know is kind of

Một biểu đồ, đôi khi bạn thậm chí có thể làm mờ mắt để nó thực sự mờ đi, tôi nghĩ tôi đã đề cập đến mẹo như treo nó lên tường đối diện phòng, đôi khi theo cách này để nghĩ về nó, cuối cùng bạn sẽ muốn xác định rõ một số thứ, lúc đầu chúng ta thực sự không thể chắc chắn về việc chúng ta đang làm cho câu hỏi khớp với câu trả lời đến mức nào, điều mà bạn biết đấy, kiểu

1:17:42

backwards is what the danger of system development people say curve fitting is usually not actually what they mean that word's far overused in trading but there's some aspect of that is legitimate learning and at the beginning if you're doing this right you're not really going to be able to always tell the difference uh many of the things that we do think are significant in

Ngược lại, đó là nguy hiểm của việc phát triển hệ thống, người ta nói khớp đường cong thường không thực sự là ý họ, từ đó bị lạm dụng quá nhiều trong giao dịch nhưng có một khía cạnh của điều đó là học tập chính đáng và lúc đầu nếu bạn làm đúng, bạn sẽ không thực sự luôn có thể phân biệt được, ừm, nhiều thứ chúng ta nghĩ là quan trọng trong

1:18:03

price action show up in the random data series doesn't mean we can't use those things it doesn't mean they aren't real it doesn't mean they aren't valid but it should cause us to ask some really hard questions and if you if you have a friend who if you want to play a dirty trick on somebody if you have a friend who is convinced about this uh you know these like bar by bar stories where

Hành động giá xuất hiện trong chuỗi dữ liệu ngẫu nhiên, không có nghĩa là chúng ta không thể sử dụng những thứ đó, không có nghĩa là chúng không thực, không có nghĩa là chúng không hợp lệ nhưng nó nên khiến chúng ta đặt ra một số câu hỏi thực sự khó và nếu bạn, nếu bạn có một người bạn, nếu bạn muốn chơi khăm ai đó, nếu bạn có một người bạn tin chắc về điều này, ừm, bạn biết đấy, những câu chuyện từng thanh một như

1:18:25

every bar is Meaningful every tick of every bar is Meaningful you would give them some of these charts some of these random charts and ask them what's going on and what you would find is somebody who's bringing is tuned to see the data like that would be able to tell you very convincing stories in the fake data and they probably would not be able to tell better stories with the real data

Mỗi thanh đều có ý nghĩa, mỗi tick của mỗi thanh đều có ý nghĩa, bạn sẽ đưa cho họ một số biểu đồ này, một số biểu đồ ngẫu nhiên này và hỏi họ chuyện gì đang xảy ra và những gì bạn sẽ thấy là ai đó được điều chỉnh để nhìn dữ liệu như vậy sẽ có thể kể cho bạn những câu chuyện rất thuyết phục trong dữ liệu giả và họ có lẽ sẽ không thể kể những câu chuyện hay hơn với dữ liệu thực

1:18:47

so it's it's something to be suspicious of I'm I'm raising questions here more than giving answers uh what is different between these and you know this is still in the category of my answers so the clearest difference is behavior volatility and this finds its way into academic modeling and a family model is called Archer garch models uh generalized Auto regressive conditional heterosolasticity

Vậy đó là điều gì đó đáng nghi ngờ, tôi đang đặt câu hỏi ở đây nhiều hơn là đưa ra câu trả lời, ừm, điều gì khác biệt giữa những cái này và bạn biết đấy, điều này vẫn nằm trong danh mục câu trả lời của tôi, vậy sự khác biệt rõ ràng nhất là hành vi biến động và điều này tìm đường vào mô hình học thuật và một họ mô hình được gọi là mô hình Archer garch, ừm, tự hồi quy tổng quát có điều kiện phương sai thay đổi

1:19:16

um that's what that means is that these are this is a set of models for generating random prices for understanding and that's useful to understand how prices move it's used in some options pricing models what it does is assumes random price movement but it generates the volatility based on the recent volatility So you're generating this random price series and you assume that like

Ừm, điều đó có nghĩa là đây là một tập hợp các mô hình để tạo ra giá ngẫu nhiên để hiểu và điều đó hữu ích để hiểu cách giá di chuyển, nó được sử dụng trong một số mô hình định giá quyền chọn, những gì nó làm là giả định chuyển động giá ngẫu nhiên nhưng nó tạo ra độ biến động dựa trên độ biến động gần đây, vậy bạn đang tạo ra chuỗi giá ngẫu nhiên này và bạn giả định rằng như

1:19:45

these random Shocks come in which are news arriving in the market once those shocks happen what's going to happen is that the volatility will continue to be high and then we'll Decay it's not terribly difficult to model mathematically and people do understand that this is an actual behavior of how how models it's actually it's an actual aspect of price behavior and it's

Những cú sốc ngẫu nhiên này đến, đó là tin tức đến thị trường, một khi những cú sốc đó xảy ra, điều sẽ xảy ra là độ biến động sẽ tiếp tục cao và sau đó sẽ giảm dần, không quá khó để mô hình hóa bằng toán học và mọi người hiểu rằng đây là một hành vi thực tế của cách các mô hình, thực ra nó là một khía cạnh thực tế của hành vi giá và nó là

1:20:10

something that Traders need to be queued into and in fact we are you know a lot of discretionary approaches even if a Trader never really thought about modeling volatility or modeling volatility Decay they're aware of this aspect if they're trading successfully one of the other things that is different is uh the ends of Trends you'll see patterns I've just listed a

Điều mà các nhà giao dịch cần phải nắm bắt và thực tế là chúng ta có, bạn biết đấy, rất nhiều phương pháp tùy ý, ngay cả khi một nhà giao dịch chưa bao giờ thực sự nghĩ về việc mô hình hóa độ biến động hoặc mô hình hóa sự giảm dần của độ biến động, họ nhận thức được khía cạnh này nếu họ giao dịch thành công, một trong những thứ khác khác biệt là, ừm, phần cuối của xu hướng, bạn sẽ thấy các mẫu, tôi vừa liệt kê một

1:20:33

few here I'm not going to tell you you're never going to see three pushes in the random data you're going to see sometimes these uh you know pushes and overshoots and double tops and things it will show up in the random data but not with the same degree of reliability and there are some subtle differences the locations of Tails reversal complexes and follow-throughs I think that's a

Vài cái ở đây, tôi sẽ không nói với bạn rằng bạn sẽ không bao giờ thấy ba lần đẩy trong dữ liệu ngẫu nhiên, bạn sẽ thấy đôi khi những, bạn biết đấy, những lần đẩy và vượt quá và đỉnh đôi và những thứ đó, nó sẽ xuất hiện trong dữ liệu ngẫu nhiên nhưng không với cùng độ tin cậy và có một số khác biệt tinh tế, vị trí của đuôi, tổ hợp đảo chiều và tiếp diễn, tôi nghĩ đó là một

1:20:55

good point for me to take a little bit of a breath and we'll pause here for a few moments I'll see you back in about five minutes and we will continue uh the rest of the presentation I'll tell you is much less theoretical much more practical we'll talk about how to actually trade some of this stuff see you back in five minutes okay welcome back here we go so let's

Điểm tốt để tôi nghỉ một chút và chúng ta sẽ tạm dừng ở đây vài phút, tôi sẽ gặp lại bạn sau khoảng năm phút và chúng ta sẽ tiếp tục, ừm, phần còn lại của bài trình bày, tôi sẽ nói với bạn là ít lý thuyết hơn nhiều, thực tế hơn nhiều, chúng ta sẽ nói về cách thực sự giao dịch một số thứ này, gặp lại bạn sau năm phút, được rồi, chào mừng trở lại, chúng ta bắt đầu, vậy hãy

1:27:30

talk about reading individual price bars single bar patterns are not that important and one of one of my relatively early ventures in trading was once I'm starting to figure out how to do some statistics I had read all these books on Candlestick patterns and you know the expected outcomes of these one two and sometimes three bar patterns and so it was logical to test those and I was

Nói về việc đọc từng thanh giá riêng lẻ, các mẫu một thanh không quan trọng lắm và một trong những nỗ lực tương đối sớm của tôi trong giao dịch là khi tôi bắt đầu tìm ra cách làm một số thống kê, tôi đã đọc tất cả những cuốn sách về các mẫu nến và bạn biết đấy, kết quả mong đợi của những mẫu một, hai và đôi khi ba thanh này và vì vậy thật hợp lý khi kiểm tra chúng và tôi đã

1:27:57

surprised at the time to find out that all of these patterns test out to be garbage so this is true of almost all single bar patterns the best you're going to find is a in some cases a very very tiny slant or you know hesitate to even say Edge and what I think this points out is that there are so there many of the Candlestick patterns that people talk about are just pure garbage there's no

Ngạc nhiên vào thời điểm đó khi phát hiện ra rằng tất cả những mẫu này kiểm tra ra đều là rác, vậy điều này đúng với hầu hết các mẫu một thanh, điều tốt nhất bạn sẽ tìm thấy là trong một số trường hợp là một độ nghiêng rất rất nhỏ hoặc bạn biết đấy, do dự thậm chí không dám gọi là lợi thế và điều tôi nghĩ điều này chỉ ra là có rất nhiều mẫu nến mà mọi người nói đến chỉ là rác thuần túy, không có

1:28:32

Edge period full stop end of discussion however there are some that have an edge in context and what you will see if you just go and like kind of test the you know every possible occurrence of the pattern you'll find a slight Edge because what you're seeing is an echo of those that work when they're in context but then that's statistically tamped down by the mass of

Lợi thế, dấu chấm hết, kết thúc thảo luận, tuy nhiên có một số có lợi thế trong ngữ cảnh và những gì bạn sẽ thấy nếu bạn chỉ đi và kiểu kiểm tra, bạn biết đấy, mọi lần xuất hiện có thể của mẫu, bạn sẽ tìm thấy một lợi thế nhỏ vì những gì bạn đang thấy là một tiếng vang của những cái hoạt động khi chúng ở trong ngữ cảnh nhưng sau đó điều đó bị giảm đi về mặt thống kê bởi khối lượng

1:28:59

the data that's just full of noise so context is important context can make patterns powerful but context is also a pattern you know everybody kind of casually throws around oh you got to put it in context but then that is poorly defined it's one of our jobs here is to today is to really nail down context this is I think one of the big glaring mistakes and the way price action and

Dữ liệu chỉ đầy nhiễu, vậy ngữ cảnh rất quan trọng, ngữ cảnh có thể làm cho các mẫu mạnh mẽ nhưng ngữ cảnh cũng là một mẫu, bạn biết đấy, mọi người kiểu thảo luận một cách tùy tiện, ồ bạn phải đặt nó trong ngữ cảnh nhưng sau đó điều đó được định nghĩa kém, một trong những công việc của chúng ta ở đây hôm nay là thực sự xác định rõ ngữ cảnh, đây là, tôi nghĩ, một trong những sai lầm lớn rõ ràng và cách hành động giá và

1:29:30

just talked about and taught and trading is taught do be aware when we focus on individual bars everything is a trade-off if we're looking at an individual bar so it's kind of the opposite of what I said with like the soft looking with soft eyes if you look with very detailed eyes you're going to get more information however with that more information is going to come more

Chỉ được nói đến và dạy và giao dịch được dạy, hãy nhận thức rằng khi chúng ta tập trung vào các thanh riêng lẻ, mọi thứ đều là sự đánh đổi, nếu chúng ta nhìn vào một thanh riêng lẻ thì đó kiểu ngược lại với những gì tôi đã nói về việc nhìn bằng đôi mắt mềm mại, nếu bạn nhìn bằng đôi mắt rất chi tiết, bạn sẽ nhận được nhiều thông tin hơn tuy nhiên với nhiều thông tin hơn đó sẽ đến nhiều

1:29:52

false signals and if you really get down to where you're focusing on individual price bars what this actually is I think most people don't realize this but this is I would say a lower time frame leaning approach I've never heard anybody say that I've never said that before this for this presentation so that's something new this idea that if you're really focusing on the details of

Tín hiệu sai hơn và nếu bạn thực sự đi xuống đến mức tập trung vào các thanh giá riêng lẻ, điều này thực sự là, tôi nghĩ hầu hết mọi người không nhận ra điều này nhưng đây là, tôi sẽ nói, một cách tiếp cận nghiêng về khung thời gian thấp hơn, tôi chưa bao giờ nghe ai nói điều đó, tôi chưa bao giờ nói điều đó trước đây, cho bài trình bày này, vậy đó là điều gì đó mới, ý tưởng rằng nếu bạn thực sự tập trung vào chi tiết của

1:30:15

every price bar you are engaging with the lower time frame or you're making and for you're drawing inferences of what must be happening on that lower time frame to execute your trades so that's not a bad thing you know you're not breaking any rule if it's working for you but what that might tell me is if you're doing that there could potentially not necessarily but there

Mỗi thanh giá, bạn đang tham gia với khung thời gian thấp hơn hoặc bạn đang đưa ra và bạn đang rút ra suy luận về những gì phải đang xảy ra trên khung thời gian thấp hơn đó để thực hiện giao dịch của bạn, vậy đó không phải là điều xấu, bạn biết đấy, bạn không vi phạm bất kỳ quy tắc nào nếu nó hiệu quả với bạn nhưng điều đó có thể nói với tôi là nếu bạn đang làm điều đó, có khả năng không nhất thiết nhưng có

1:30:39

could be some value in looking explicitly at the lower time frame also something to consider I remember in all of this what we're striving to do is to work from first of all we want to see everything and then we want to quantify it we want to start to categorize and quantify and understand the differences between things with the idea that eventually we'll be able to

Thể có một số giá trị trong việc nhìn rõ ràng vào khung thời gian thấp hơn, cũng là điều đáng cân nhắc, tôi nhớ trong tất cả những điều này, những gì chúng ta đang cố gắng làm là làm việc từ trước hết, chúng ta muốn thấy mọi thứ và sau đó chúng ta muốn định lượng nó, chúng ta muốn bắt đầu phân loại và định lượng và hiểu sự khác biệt giữa các thứ với ý tưởng rằng cuối cùng chúng ta sẽ có thể

1:31:03

work toward an intuitive flow of reading the market so this is a context is key it empowers these smaller patterns but context is also made of these smaller patterns this is why people don't talk about context I think because it's very easy for me to be dismissive and say oh you just got to put in context first of all if I am teaching you something that doesn't work let's say I have my super

Hướng tới một dòng chảy trực quan của việc đọc thị trường, vậy đây là, ngữ cảnh là chìa khóa, nó trao quyền cho những mẫu nhỏ hơn này nhưng ngữ cảnh cũng được tạo thành từ những mẫu nhỏ hơn này, đây là lý do tại sao mọi người không nói về ngữ cảnh, tôi nghĩ bởi vì rất dễ để tôi bác bỏ và nói ồ bạn chỉ cần đặt nó trong ngữ cảnh, trước hết nếu tôi đang dạy bạn điều gì đó không hiệu quả, giả sử tôi có mẫu nến siêu

1:31:30

magic Candlestick pattern and I'll show you all these examples of charts when it works and then you go and you try to trade it you discover that because the pattern is statistical garbage it does not work for you um you know and then and then you come to me and say hey this thing doesn't work well that's the observation that we make it doesn't work for you it's true

Ma thuật của tôi và tôi sẽ cho bạn thấy tất cả những ví dụ về biểu đồ khi nó hoạt động và sau đó bạn đi và cố gắng giao dịch nó, bạn phát hiện ra rằng vì mẫu là rác về mặt thống kê, nó không hiệu quả với bạn, ừm, bạn biết đấy, và sau đó bạn đến gặp tôi và nói này cái này không hiệu quả, vâng đó là quan sát chúng ta đưa ra, nó không hiệu quả với bạn, đúng

1:31:51

it doesn't work it doesn't work for you either but then what one of the ways to deflect and this is what's been done very effectively in a lot of marketing over the years is to say you just kind of put in context and in the discussion there but of course we can't end the discussion there because if context is a real thing it's something we have to be able to it's

Nó không hiệu quả, nó cũng không hiệu quả với bạn nhưng sau đó một trong những cách để lảng tránh và đây là điều đã được làm rất hiệu quả trong nhiều hoạt động tiếp thị qua nhiều năm là nói rằng bạn chỉ cần đặt nó trong ngữ cảnh và trong cuộc thảo luận ở đó nhưng tất nhiên chúng ta không thể kết thúc cuộc thảo luận ở đó bởi vì nếu ngữ cảnh là một thứ thực, nó là thứ chúng ta phải có thể, nó là

1:32:11

something that must be understandable and something that must be teachable in some way but it is legitimately difficult to teach context because context is the big picture pattern that is made up of the smaller patterns so how can you understand context unless you understand the smaller patterns and you can't effectively understand the smaller patterns unless you understand

Thứ phải có thể hiểu được và thứ phải có thể dạy được theo một cách nào đó nhưng thực sự khó để dạy ngữ cảnh một cách chính đáng bởi vì ngữ cảnh là mẫu bức tranh lớn được tạo thành từ những mẫu nhỏ hơn, vậy làm sao bạn có thể hiểu ngữ cảnh trừ khi bạn hiểu những mẫu nhỏ hơn và bạn không thể hiểu hiệu quả những mẫu nhỏ hơn trừ khi bạn hiểu

1:32:31

them in context so we have to keep doing this over and over this by the way is also part of the method to my madness of this circling like you know I said circling the tree and seeing the same thing over and over again from different angles so specific thoughts on context well if we look at a chart and we want to think about context here are some of the questions I would ask in the past

Chúng trong ngữ cảnh, vậy chúng ta phải tiếp tục làm điều này lặp đi lặp lại, nhân tiện đây cũng là một phần của phương pháp trong sự điên rồ của tôi khi cứ vòng quanh như vậy, bạn biết đấy, tôi đã nói vòng quanh cái cây và nhìn thấy cùng một thứ lặp đi lặp lại từ những góc độ khác nhau, vậy những suy nghĩ cụ thể về ngữ cảnh, nếu chúng ta nhìn vào một biểu đồ và chúng ta muốn nghĩ về ngữ cảnh, đây là một số câu hỏi tôi sẽ hỏi trong quá khứ

1:32:59

to the right side of the chart right because we always trade at the right side of the chart has this Market been trending or arranging is it currently trending or ranging do we have any expectations for that environment to continue or change what do I mean by that let's say you have a market that's been just kind of bouncing around do I have expectations for that to continue or

Về phía bên phải của biểu đồ, đúng vậy, bởi vì chúng ta luôn giao dịch ở phía bên phải của biểu đồ, thị trường này đã đang xu hướng hay đang đi ngang, hiện tại nó đang xu hướng hay đi ngang, chúng ta có kỳ vọng nào cho môi trường đó tiếp tục hay thay đổi không, ý tôi là gì, giả sử bạn có một thị trường chỉ kiểu nảy lên nảy xuống, tôi có kỳ vọng nó tiếp tục hay

1:33:21

change I'd expect it given no more information than that to continue however say we just had a big move up at the end of the our last bar was a big bar up out of the range now what do I expect well I expect I need more information probably right or maybe I have a point to act but that shows somehow the pattern is broken let's say you have a market that's been trending and then it had up trending

Thay đổi không, tôi sẽ kỳ vọng nó, với không có thêm thông tin gì ngoài điều đó, sẽ tiếp tục, tuy nhiên giả sử chúng ta vừa có một động thái tăng lớn ở cuối, thanh cuối cùng của chúng ta là một thanh tăng lớn thoát ra khỏi vùng, bây giờ tôi kỳ vọng gì, tôi kỳ vọng tôi cần thêm thông tin, có lẽ đúng, hoặc có lẽ tôi có một điểm để hành động nhưng điều đó cho thấy bằng cách nào đó mẫu đã bị phá vỡ, giả sử bạn có một thị trường đã đang xu hướng và sau đó nó có xu hướng tăng

1:33:48

that has a big move down does that give us enough information to say maybe this thing is changing it is you know it definitely raises the flag uh are we near any significant support or resistance levels and the operative word here please is significant needs to be a real level that other people see are there any recent shocks single bar multiple bar and one of the other

Mà có một động thái giảm lớn, điều đó có cho chúng ta đủ thông tin để nói có lẽ thứ này đang thay đổi không, nó là, bạn biết đấy, nó chắc chắn giương cờ lên, ừm, chúng ta có gần bất kỳ mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng nào không và từ quan trọng ở đây xin vui lòng là quan trọng, cần phải là một mức thực mà người khác thấy, có bất kỳ cú sốc gần đây nào không, một thanh, nhiều thanh và một trong những

1:34:11

Aspects of market behavior and this is a subtle aspect of volatility is what has been happening after a market makes a sharp move.

Khía cạnh khác của hành vi thị trường và đây là một khía cạnh tinh tế của độ biến động là điều gì đã xảy ra sau khi thị trường thực hiện một động thái mạnh.

1:34:17

By the way, if you have questions on any of this stuff, I do have a team here helping me catch the questions, so type them in the question box.

Nhân tiện, nếu bạn có câu hỏi về bất kỳ điều gì trong số này, tôi có một nhóm ở đây giúp tôi bắt các câu hỏi, vậy hãy gõ chúng vào ô câu hỏi.

1:34:24

I will try to do some sprinkled throughout, but we'll definitely get to all the questions at the end of the

Tôi sẽ cố gắng xen kẽ một số trong suốt, nhưng chúng ta chắc chắn sẽ giải quyết tất cả các câu hỏi vào cuối

1:34:30

session.

Buổi học.

1:34:30

So if you have questions on anything we've covered or anything we cover at the time, please don't hesitate to ask and I will do my best to answer those questions.

Vậy nếu bạn có câu hỏi về bất kỳ điều gì chúng ta đã đề cập hoặc bất kỳ điều gì chúng ta đề cập vào lúc đó, xin đừng ngần ngại hỏi và tôi sẽ cố gắng hết sức để trả lời những câu hỏi đó.

1:34:41

This is not just a, you know, one directional presentation today.

Đây không chỉ là một bài trình bày một chiều hôm nay.

1:34:45

Signs of strength, so we need to be careful of these things.

Dấu hiệu của sức mạnh, vậy chúng ta cần cẩn thận với những thứ này.

1:34:49

As you know what we covered before, that our tautologies are trivially true to say, for instance,

Như bạn biết những gì chúng ta đã đề cập trước đó, rằng những điều hiển nhiên của chúng ta là đúng một cách tầm thường khi nói, ví dụ,

1:34:56

the market is going up and over this period of time there are upward closes.

Thị trường đang đi lên và trong khoảng thời gian này có những lần đóng cửa tăng.

1:35:01

That's true, but it's not really helpful.

Điều đó đúng, nhưng nó không thực sự hữu ích.

1:35:03

So we want to be careful when we think about these signs of strength that these are things that are truly useful.

Vì vậy, chúng ta cần cẩn thận khi nghĩ về những dấu hiệu sức mạnh này, rằng đây là những thứ thực sự hữu ích.

1:35:11

What are some signs of strengths?

Một số dấu hiệu của sức mạnh là gì?

1:35:13

Well, strength: large bars, but I'll tell you up front one of the things we need to be careful of is climax.

Chà, sức mạnh: các thanh lớn, nhưng tôi sẽ nói trước với bạn một trong những điều chúng ta cần cẩn thận là đỉnh cao.

1:35:20

We'll talk a little bit more

Chúng ta sẽ nói thêm một chút

1:35:23

about climax.

Về đỉnh cao.

1:35:23

Most bars in an uptrend are bull bars, they have an empty body, they have a white body, might be green or blue on your screen, they're often runs, they're consecutive bull bars, and this is, you know, we're aware of the difficulties here, right?

Hầu hết các thanh trong xu hướng tăng là thanh tăng, chúng có thân rỗng, thân trắng, có thể là màu xanh lá cây hoặc xanh dương trên màn hình của bạn, chúng thường là chuỗi, là các thanh tăng liên tiếp, và điều này, bạn biết đấy, chúng ta nhận thức được những khó khăn ở đây, phải không?

1:35:39

There are small or no upward tails.

Có ít hoặc không có đuôi hướng lên.

1:35:42

So I mean tails on top of the candle, let me draw it on the screen, uh, candle, and by upper tail I mean here in an

Vậy ý tôi là đuôi trên đỉnh nến, để tôi vẽ lên màn hình, uh, nến, và ý tôi là đuôi trên ở đây trong một

1:35:52

uptrend you're not going to see that many big upward tails.

Xu hướng tăng bạn sẽ không thấy nhiều đuôi hướng lên lớn.

1:35:55

You, however, my tab, relatively large tails to the downside.

Tuy nhiên, bạn, tab của tôi, đuôi tương đối lớn về phía giảm.

1:35:59

This is the kind of bar you would expect to see, candle you'd expect to see in an uptrend, and you would not expect to see very often.

Đây là loại thanh bạn mong đợi thấy, nến bạn mong đợi thấy trong xu hướng tăng, và bạn sẽ không mong đợi thấy thường xuyên.

1:36:08

Might happen, but you wouldn't expect to see something like that in a trend that then continues.

Có thể xảy ra, nhưng bạn sẽ không mong đợi thấy điều gì đó như thế trong một xu hướng rồi tiếp tục.

1:36:14

This is something you can look at in those

Đây là điều bạn có thể xem xét trong những

1:36:17

random church when you go back through those progression of higher closes.

Biểu đồ ngẫu nhiên khi bạn quay lại qua chuỗi giá đóng cửa cao hơn đó.

1:36:20

That's also useful, right?

Điều đó cũng hữu ích, phải không?

1:36:22

Because we said it's going up, uh, progression of higher highs, higher lows.

Bởi vì chúng ta đã nói nó đang đi lên, uh, chuỗi đỉnh cao hơn, đáy cao hơn.

1:36:26

All of these things do kind of sit in this edge of, you know, being true by definition.

Tất cả những điều này thực sự nằm trong lợi thế của, bạn biết đấy, đúng theo định nghĩa.

1:36:32

One of the really interesting things to think about is reduced overlap.

Một trong những điều thực sự thú vị để suy nghĩ là giảm chồng chéo.

1:36:36

All of these things you should compare against real

Tất cả những điều này bạn nên so sánh với

1:36:39

data, against some random charts, I think is a way to learn.

Dữ liệu thực, với một số biểu đồ ngẫu nhiên, tôi nghĩ là một cách để học.

1:36:43

In general, your bull bars will be bigger than bear bars, and as I said, bull bars may also be getting larger, which shows increasing conviction.

Nói chung, các thanh tăng của bạn sẽ lớn hơn thanh giảm, và như tôi đã nói, thanh tăng cũng có thể trở nên lớn hơn, cho thấy niềm tin tăng lên.

1:36:52

There certainly will be a number of, on a daily chart with trend gaps, you will not see that many gaps where the market gaps open in an uptrend under a previous bar's low.

Chắc chắn sẽ có một số, trên biểu đồ hàng ngày với khoảng trống xu hướng, bạn sẽ không thấy nhiều khoảng trống nơi thị trường mở cửa có khoảng trống trong xu hướng tăng dưới mức thấp của thanh trước đó.

1:37:05

That's a

Đó là một

1:37:06

warning, but if you start to see a lot of these upward gaps, that can be a warning of climax.

Cảnh báo, nhưng nếu bạn bắt đầu thấy nhiều khoảng trống hướng lên này, đó có thể là cảnh báo về đỉnh cao.

1:37:12

We also can quantify this with indicators.

Chúng ta cũng có thể định lượng điều này bằng các chỉ báo.

1:37:14

One of the things that is, I would say, a soft skill area but legitimate, is we want to understand reaction to news, and I think this is something we don't really focus on news much, and nor do I frankly think most traders should focus

Một trong những điều, tôi muốn nói, là lĩnh vực kỹ năng mềm nhưng chính đáng, là chúng ta muốn hiểu phản ứng với tin tức, và tôi nghĩ đây là điều chúng ta không thực sự tập trung nhiều vào tin tức, và tôi cũng thẳng thắn nghĩ hầu hết các nhà giao dịch không nên tập trung

1:37:29

on news much, but the market goes through this kind of interesting cycle.

Vào tin tức nhiều, nhưng thị trường trải qua chu kỳ thú vị này.

1:37:33

We'll go through a cycle where it is extremely reactive to news, it doesn't take anything at all to make the market make a big move, and sometimes that will then go through a phase where it becomes asymmetrical.

Chúng ta sẽ trải qua một chu kỳ nơi nó cực kỳ phản ứng với tin tức, không cần gì cả để khiến thị trường có biến động lớn, và đôi khi sau đó sẽ trải qua giai đoạn trở nên bất đối xứng.

1:37:46

You need to be, I'll tell you the movements that you need to be most cautious of, if you have a market

Bạn cần phải, tôi sẽ nói cho bạn những chuyển động bạn cần thận trọng nhất, nếu bạn có một thị trường

1:37:54

that is trending and you have a long position and then there's a big downward move and there's a new story that goes with that legitimately explains it, that may or may not be a problem, but the moves that you need to be careful of are the moves that don't really have a good news explanation.

Đang có xu hướng và bạn có vị thế mua và sau đó có một chuyển động giảm lớn và có một câu chuyện mới đi kèm giải thích nó một cách chính đáng, điều đó có thể có hoặc không là vấn đề, nhưng những chuyển động bạn cần cẩn thận là những chuyển động không thực sự có giải thích tin tức tốt.

1:38:13

Now it's hard to untangle because some journalists, somebody on social media, is always going

Bây giờ thật khó để gỡ rối vì một số nhà báo, ai đó trên mạng xã hội, luôn sẽ

1:38:18

to tell a story and it's going to sound good, so it's partially your discrimination, to your ability to be able to tell what's real news from what's garbage, but if you do have a counter trend spike that's the generalization that is not really easily explainable by real news, that is the kind of move that's more likely to collapse the train.

Kể một câu chuyện và nó sẽ nghe hay, vì vậy một phần là khả năng phân biệt của bạn, khả năng của bạn để nói điều gì là tin thật từ điều gì là rác, nhưng nếu bạn có một đỉnh ngược xu hướng mà là sự khái quát không thực sự dễ giải thích bằng tin thật, đó là loại chuyển động có nhiều khả năng làm sụp đổ xu hướng.

1:38:41

That's what you really need to notice.

Đó là điều bạn thực sự cần chú ý.

1:38:44

Climax is, you know,

Đỉnh cao là, bạn biết đấy,

1:38:46

we'll keep coming back to that, but if you start to see evidence of climax, that can erase a lot of this other stuff, and that's something, by the way, that's this aspect of climactic move is something that does not show up in the random data with the same degree of reliability for other signs of strength.

Chúng ta sẽ tiếp tục quay lại điều đó, nhưng nếu bạn bắt đầu thấy bằng chứng về đỉnh cao, điều đó có thể xóa bỏ nhiều thứ khác, và đó là điều, nhân tiện, khía cạnh của chuyển động đỉnh cao là điều không xuất hiện trong dữ liệu ngẫu nhiên với cùng độ tin cậy như các dấu hiệu sức mạnh khác.

1:39:03

Consolidate patterns resolving direction of trends, so your flags will break out and work up,

Các mẫu hợp nhất giải quyết hướng của xu hướng, vì vậy các cờ của bạn sẽ phá vỡ và đi lên,

1:39:08

swings are larger than down swings.

Các dao động lớn hơn các dao động giảm.

1:39:09

This is also something, you know, people will tell you this is an uptrend pattern.

Đây cũng là điều, bạn biết đấy, mọi người sẽ nói với bạn đây là mẫu xu hướng tăng.

1:39:14

We covered this in the trend section and why this is not so reliable, but if the market is going to go up purely by random draw, it can't be any other way.

Chúng ta đã đề cập điều này trong phần xu hướng và tại sao điều này không đáng tin cậy, nhưng nếu thị trường sẽ đi lên hoàn toàn bằng rút thăm ngẫu nhiên, nó không thể khác được.

1:39:24

This is what it's going to look like, uh, in the large majority of cases.

Đây là những gì nó sẽ trông như thế nào, uh, trong phần lớn các trường hợp.

1:39:29

Uh, any climaxes that do occur are easily absorbed.

Uh, bất kỳ đỉnh cao nào xảy ra đều dễ dàng được hấp thụ.

1:39:32

One of the

Một trong những

1:39:33

things you will see when a market gets a little bit climactic like that, it might need to sit a little bit longer.

Điều bạn sẽ thấy khi thị trường có chút đỉnh cao như vậy, nó có thể cần ngồi lâu hơn một chút.

1:39:40

That's quite typical in real market behavior, is that we need a little bit more time to process the climax.

Điều đó khá điển hình trong hành vi thị trường thực, là chúng ta cần thêm một chút thời gian để xử lý đỉnh cao.

1:39:47

You might even have a little bit of a fake breakdown and then the trend continues.

Bạn thậm chí có thể có một chút phá vỡ giả và sau đó xu hướng tiếp tục.

1:39:52

That's a way that a market can constructively roll over climax.

Đó là cách thị trường có thể xoay chuyển đỉnh cao một cách xây dựng.

1:39:56

That has

Điều đó có

1:39:57

implications for whether you're trading with trend or against trend, and what you should not see is a tremendous amount of selling pressure.

Hàm ý cho việc bạn đang giao dịch theo xu hướng hay ngược xu hướng, và điều bạn không nên thấy là áp lực bán khổng lồ.

1:40:03

We're talking about buying pressure here, but you shouldn't see a lot of selling pressure start to develop in here.

Chúng ta đang nói về áp lực mua ở đây, nhưng bạn không nên thấy nhiều áp lực bán bắt đầu phát triển ở đây.

1:40:09

If so, it's more likely indication of an actual breakdown.

Nếu vậy, đó nhiều khả năng là dấu hiệu của một sự sụp đổ thực sự.

1:40:11

Climax, I keep talking about it and we're really going to dig into it in the next session.

Đỉnh cao, tôi cứ nhắc mãi về nó và chúng ta thực sự sẽ đào sâu vào nó trong buổi tiếp theo.

1:40:17

The idea is that it's a failure of liquidity, it's when the market looks its best.

Ý tưởng là nó là sự thất bại của thanh khoản, đó là khi thị trường trông đẹp nhất.

1:40:22

My first trade ever was buying wheat futures into a climax because, you know, that's, if you don't know anything about the market, it looks like you're just going to go up forever, but it's a, it's an area of consensus when everybody who has bought, who wants to buy, has bought and then there's a vacuum on the other

Giao dịch đầu tiên của tôi là mua hợp đồng tương lai lúa mì vào đỉnh cao bởi vì, bạn biết đấy, nếu bạn không biết gì về thị trường, nó trông như thể sẽ tăng mãi mãi, nhưng đó là một vùng đồng thuận khi mọi người đã mua, những ai muốn mua, đã mua và sau đó có một khoảng trống ở phía

1:40:45

side and the market can collapse into it.

Bên kia và thị trường có thể sụp đổ vào đó.

1:40:47

So what really we see in a functioning trend is that there is, uh, you know, that there's variation edging into climax, but there's kind of a Goldilocks zone of, let's say, buying or selling pressure.

Vậy điều chúng ta thực sự thấy trong một xu hướng vận hành là có, ừ, bạn biết đấy, có sự biến động len lỏi vào đỉnh cao, nhưng có một vùng Goldilocks của, hãy nói là, áp lực mua hoặc bán.

1:41:00

That's one of the things to think about, that, uh, if you get too much buying pressure in an uptrend, it's probably over.

Đó là một trong những điều cần suy nghĩ, rằng, ừ, nếu bạn có quá nhiều áp lực mua trong một xu hướng tăng, nó có lẽ đã kết thúc.

1:41:09

You don't have enough buying

Bạn không có đủ áp lực mua

1:41:11

pressure, it's going to go into a range or it's going to collapse into a downtrend.

Áp lực, nó sẽ đi vào trạng thái đi ngang hoặc nó sẽ sụp đổ thành xu hướng giảm.

1:41:16

So there definitely is this not too hot, not too cold spot in the middle that's worth thinking about and orienting toward.

Vậy chắc chắn có điểm không quá nóng, không quá lạnh ở giữa đáng để suy nghĩ và định hướng tới.

1:41:23

Now can we quantify this?

Bây giờ liệu chúng ta có thể định lượng điều này không?

1:41:24

And Mark is asking a question here: can we consider successful directional trading is a skill to effectively use volatility clustering other than

Và Mark đang đặt câu hỏi ở đây: liệu chúng ta có thể coi giao dịch theo hướng thành công là một kỹ năng để sử dụng hiệu quả sự phân cụm biến động ngoài

1:41:32

appropriate context of market conditions such as ranging or trending?

Bối cảnh thích hợp của các điều kiện thị trường như đi ngang hay xu hướng?

1:41:35

Yeah, that's one of the quantifications that I would think about.

Vâng, đó là một trong những cách định lượng mà tôi sẽ nghĩ đến.

1:41:39

Uh, that's, that's, you know, maybe not all of it, but could you be a discretionary trader who is focused on that?

Ừ, đó là, đó là, bạn biết đấy, có thể không phải tất cả, nhưng liệu bạn có thể là một nhà giao dịch tùy ý tập trung vào điều đó không?

1:41:47

You really could, and in fact this is what a lot of day traders do because short-term stock day traders will identify stocks that are in play and

Bạn thực sự có thể, và thực tế đây là điều mà nhiều nhà giao dịch trong ngày làm bởi vì các nhà giao dịch cổ phiếu ngắn hạn trong ngày sẽ xác định các cổ phiếu đang được chú ý và

1:41:58

what they're looking for, and I'll tell you a secret, by the way, you don't need to get to your desk at six o'clock in the morning to read news stories because price is going to tell you the story.

Điều họ đang tìm kiếm, và tôi sẽ nói với bạn một bí mật, nhân tiện, bạn không cần phải đến bàn làm việc lúc sáu giờ sáng để đọc tin tức bởi vì giá sẽ kể cho bạn câu chuyện.

1:42:10

You can get the same information.

Bạn có thể nhận được cùng thông tin.

1:42:12

Uh, I can do the same preparation for day trading by looking at stocks that are making big moves in pre-markets or in the pre-market or stocks that made a big move in

Ừ, tôi có thể thực hiện cùng sự chuẩn bị cho giao dịch trong ngày bằng cách xem các cổ phiếu đang có biến động lớn trong phiên trước giờ mở cửa hoặc trong phiên trước giờ mở cửa hoặc các cổ phiếu đã có biến động lớn trong

1:42:22

yesterday's close to close.

Phiên đóng cửa hôm qua so với đóng cửa.

1:42:23

Uh, those stocks that are having volatility are likely to continue having volatility, so that is in fact one of the quantifiable repeatable skills of trading.

Ừ, những cổ phiếu đang có biến động có khả năng tiếp tục có biến động, vậy đó thực sự là một trong những kỹ năng có thể định lượng và lặp lại của giao dịch.

1:42:34

What I'm referring to here on this slide is can we quantify this Goldilocks zone?

Điều tôi đang đề cập ở đây trên slide này là liệu chúng ta có thể định lượng vùng Goldilocks này không?

1:42:41

It's really hard to do.

Thực sự rất khó để làm.

1:42:43

Um, I read it with a pretty high degree of success and you know if you were in

Ừm, tôi đọc nó với mức độ thành công khá cao và bạn biết đấy nếu bạn ở trong

1:42:51

our Market Life service, uh, there are hundreds and hundreds of videos every single day.

Dịch vụ Market Life của chúng tôi, ừ, có hàng trăm và hàng trăm video mỗi ngày.

1:42:55

I give my subjective read of the market based on putting all of these building blocks together, and you know with, I hope, appropriate modesty, I tell you I'm pretty good at it.

Tôi đưa ra cách đọc chủ quan của mình về thị trường dựa trên việc kết hợp tất cả các khối xây dựng này lại với nhau, và bạn biết đấy với, tôi hy vọng, sự khiêm tốn thích hợp, tôi nói với bạn rằng tôi khá giỏi việc đó.

1:43:06

I've certainly been wrong, but I've been more, I've been right more often than I'm wrong, and I've been more right than I've been wrong, and

Tôi chắc chắn đã từng sai, nhưng tôi đã đúng nhiều hơn là sai, và tôi đã đúng nhiều hơn là sai, và

1:43:15

what I'm doing from a subjective standpoint is assessing whether the market is, and you know many cases it's just this, are we in this Goldilocks zone?

Điều tôi đang làm từ quan điểm chủ quan là đánh giá liệu thị trường có, và bạn biết đấy trong nhiều trường hợp nó chỉ là điều này, liệu chúng ta có đang ở trong vùng Goldilocks này không?

1:43:23

Uh, is there some evidence that the environment should be turning?

Ừ, liệu có bằng chứng nào cho thấy môi trường nên chuyển biến không?

1:43:26

And it's difficult though.

Và nó khó khăn thật.

1:43:27

If you want me to nail it down to a number or an indicator line on the screen that you can trade off of, I'm not sure that can be done.

Nếu bạn muốn tôi xác định nó thành một con số hoặc một đường chỉ báo trên màn hình mà bạn có thể giao dịch dựa vào, tôi không chắc điều đó có thể làm được.

1:43:37

The person

Người

1:43:38

who I am aware of has probably done the best work with this is Larry Williams, but even then I think as far as making it like a red light green light situation, he's tried several times over the years, I don't think it's been super successful.

Mà tôi biết có lẽ đã làm công việc tốt nhất với điều này là Larry Williams, nhưng ngay cả khi đó tôi nghĩ về việc biến nó thành tình huống đèn đỏ đèn xanh, ông ấy đã thử nhiều lần trong nhiều năm, tôi không nghĩ nó đã thành công rực rỡ.

1:43:55

It is entirely possible that neural nets failed pretty dramatically multiple times.

Hoàn toàn có thể là các mạng nơ-ron đã thất bại khá ngoạn mục nhiều lần.

1:43:59

It's possible that some of these new AI models might eventually have more

Có thể một số mô hình AI mới này cuối cùng có thể có nhiều

1:44:04

success with it.

Thành công hơn với nó.

1:44:05

I don't see any evidence of that yet, but you know it's possible they might be able to replicate some of the processing that a human does on a discretionary basis, so keep an eye on that.

Tôi chưa thấy bằng chứng nào về điều đó, nhưng bạn biết đấy có thể chúng có thể tái tạo một số quá trình xử lý mà con người làm trên cơ sở tùy ý, vậy hãy để mắt đến điều đó.

1:44:17

I would see what happens there, and I've hinted many times it's not something that I want to talk about in or that I think I probably can talk about in detail, but these subtle aspects of volatility, so

Tôi sẽ xem điều gì xảy ra ở đó, và tôi đã ám chỉ nhiều lần rằng đó không phải là điều tôi muốn nói đến hoặc tôi nghĩ tôi có thể nói chi tiết, nhưng những khía cạnh tinh tế này của biến động, vậy

1:44:30

I, volatility in my vocabulary is probably an overloaded operator.

Tôi, biến động trong từ vựng của tôi có lẽ là một toán tử quá tải.

1:44:33

When I say volatility, I may be talking about volatility like an academic trader would understand it, I may be talking about volatility as an average true range, I'm probably not talking about volatility as the mix, um, but I may also be talking about volatility in more subtle aspects like are we in a mean reverting or a

Khi tôi nói biến động, tôi có thể đang nói về biến động như một nhà giao dịch học thuật sẽ hiểu, tôi có thể đang nói về biến động như phạm vi thực trung bình, tôi có lẽ không nói về biến động như hỗn hợp, ừm, nhưng tôi cũng có thể đang nói về biến động ở những khía cạnh tinh tế hơn như liệu chúng ta đang ở trong chế độ hồi quy về trung bình hay

1:44:53

continuation mode, and I think that is maybe the key skill that the one skill discretionary trading would be able to assess which environment is more likely in the future.

Chế độ tiếp diễn, và tôi nghĩ đó có lẽ là kỹ năng then chốt mà kỹ năng duy nhất của giao dịch tùy ý có thể đánh giá môi trường nào có khả năng xảy ra hơn trong tương lai.

1:45:03

A little switch of direction here, let's talk about support and resistance.

Một chút chuyển hướng ở đây, hãy nói về hỗ trợ và kháng cự.

1:45:07

So we covered this in considerable detail in session two, and if you've missed that session and you're up for another, you know, marathon deep

Vậy chúng ta đã đề cập điều này khá chi tiết trong buổi hai, và nếu bạn đã bỏ lỡ buổi đó và bạn sẵn sàng cho một buổi marathon đào sâu

1:45:16

look at some things, uh, go back and watch that.

Xem xét một số thứ, ừ, hãy quay lại và xem nó.

1:45:19

The key concepts that we took away from that was random lines look pretty good on a chart, and even though that is true, there are real levels that matter.

Các khái niệm chính mà chúng ta rút ra từ đó là các đường ngẫu nhiên trông khá tốt trên biểu đồ, và mặc dù điều đó đúng, có những mức thực sự quan trọng.

1:45:28

We should again be suspicious and ask hard questions about support and resistance levels and whether the levels we're looking at are good, and I've, we're going to look at some support and

Chúng ta nên một lần nữa nghi ngờ và đặt những câu hỏi khó về các mức hỗ trợ và kháng cự và liệu các mức chúng ta đang xem có tốt không, và tôi đã, chúng ta sẽ xem xét một số mức hỗ trợ và

1:45:39

resistance levels today and I have, uh, I have a argument that you just can't win.

Kháng cự hôm nay và tôi có, ừ, tôi có một lập luận rằng bạn đơn giản không thể thắng.

1:45:45

Uh, I guarantee you we're looking at very good levels today and I want to focus today on what happens around support and resistance.

Ừ, tôi đảm bảo với bạn rằng chúng ta đang xem xét những mức rất tốt hôm nay và tôi muốn tập trung hôm nay vào điều gì xảy ra xung quanh hỗ trợ và kháng cự.

1:45:54

Anytime we look at patterns and think about chart data, there are at least two aspects to consider.

Bất cứ khi nào chúng ta xem xét các mô hình và suy nghĩ về dữ liệu biểu đồ, có ít nhất hai khía cạnh cần xem xét.

1:46:01

One, it might be descriptive, and a lot of chart work is descriptive, so

Một, nó có thể mang tính mô tả, và rất nhiều công việc biểu đồ là mô tả, vậy

1:46:07

meaning that a lot of entire books have been written that are nothing more than descriptive.

Nghĩa là rất nhiều cuốn sách đã được viết ra mà không gì khác ngoài việc mô tả.

1:46:12

They're looking at a pattern and telling you things about that pattern.

Họ đang nhìn vào một mô hình và kể cho bạn những điều về mô hình đó.

1:46:16

Might be useful, uh, certainly tells us something about the past, tells us how prices have moved, might be, it might say something about what's happening right now, but what we hope is that our information also has predictive value.

Có thể hữu ích, uh, chắc chắn cho chúng ta biết điều gì đó về quá khứ, cho chúng ta biết giá đã di chuyển như thế nào, có thể, nó có thể nói điều gì đó về những gì đang xảy ra ngay bây giờ, nhưng điều chúng ta hy vọng là thông tin của chúng ta cũng có giá trị dự đoán.

1:46:29

Now there is, there's this school of trading and I think these people are so unbelievably wrong it's hard for me to understand how a person of moderate intelligence can make a statement like this.

Bây giờ có, có trường phái giao dịch này và tôi nghĩ những người này sai đến mức khó tin, thật khó để tôi hiểu làm sao một người có trí tuệ trung bình lại có thể đưa ra tuyên bố như vậy.

1:46:43

People will say that technical trading, good technical trading, is not predictive.

Người ta sẽ nói rằng giao dịch kỹ thuật, giao dịch kỹ thuật tốt, không có tính dự đoán.

1:46:47

Anytime we put on a trade it is a prediction.

Bất cứ khi nào chúng ta thực hiện một giao dịch, đó là một dự đoán.

1:46:51

Now it's a prediction over a large sample size because we don't in

Bây giờ đó là một dự đoán trên một mẫu lớn vì chúng ta không

1:46:57

fact have any, you know, strong knowledge about one individual outcome, but it's a prediction that if I do this thing a thousand times, one thing's more likely to happen than another.

Thực tế có bất kỳ, bạn biết đấy, kiến thức mạnh mẽ về một kết quả cá nhân, nhưng đó là một dự đoán rằng nếu tôi làm điều này một nghìn lần, một điều có nhiều khả năng xảy ra hơn điều khác.

1:47:08

So we need to be careful, make sure that the information that we're looking at is ideally also predictive and not just descriptive.

Vì vậy, chúng ta cần phải cẩn thận, đảm bảo rằng thông tin mà chúng ta đang xem xét lý tưởng cũng có tính dự đoán chứ không chỉ mô tả.

1:47:17

Um, don't assume that though, and all I'm saying here is that I want to temper

Um, đừng cho rằng như vậy, và tất cả những gì tôi đang nói ở đây là tôi muốn làm dịu

1:47:23

your optimism.

Sự lạc quan của bạn.

1:47:23

If you go back through and you know like a beginner's approach might be you're looking at a chart, you mark up all the flags and you think wow this is the best thing in the world.

Nếu bạn quay lại và bạn biết đấy, cách tiếp cận của người mới bắt đầu có thể là bạn đang nhìn vào một biểu đồ, bạn đánh dấu tất cả các lá cờ và bạn nghĩ wow đây là điều tuyệt vời nhất trên thế giới.

1:47:35

I would say yeah, it might, it probably is, but uh, you're going to go through some cycles before that optimism translates into actual trading, and the way we do this is we have to begin by learning

Tôi sẽ nói rằng ừ, có thể, nó có thể là như vậy, nhưng uh, bạn sẽ trải qua một số chu kỳ trước khi sự lạc quan đó chuyển thành giao dịch thực tế, và cách chúng ta làm điều này là chúng ta phải bắt đầu bằng việc học

1:47:47

descriptive factors.

Các yếu tố mô tả.

1:47:47

It's always easy to see what's on the chart, to see what has been in the past, so don't be afraid of this.

Luôn dễ dàng nhìn thấy những gì trên biểu đồ, để thấy những gì đã có trong quá khứ, vì vậy đừng sợ điều này.

1:47:55

Don't be too strict with yourself at first and saying, you know, oh I can't just look at pattern.

Đừng quá nghiêm khắc với bản thân lúc đầu và nói rằng, bạn biết đấy, ồ tôi không thể chỉ nhìn vào mô hình.

1:48:01

A lot of people get stuck because they won't look at patterns.

Nhiều người bị mắc kẹt vì họ không chịu nhìn vào các mô hình.

1:48:05

Uh, when my, I have talked to many institutional traders, money managers, who speak with a lot of

Uh, khi tôi, tôi đã nói chuyện với nhiều nhà giao dịch tổ chức, người quản lý tiền, những người nói với rất nhiều

1:48:11

derision toward price charts because they've read some book written by a non-trader that tells them that price charts are garbage because people are just looking at patterns, they don't mean it, not necessarily true, right?

Sự chế giễu đối với biểu đồ giá vì họ đã đọc một cuốn sách nào đó do một người không phải nhà giao dịch viết, nói với họ rằng biểu đồ giá là rác vì mọi người chỉ nhìn vào các mô hình, họ không có ý nghĩa gì, không nhất thiết đúng, phải không?

1:48:22

We can, we can be arrogant in all of the wrong directions.

Chúng ta có thể, chúng ta có thể kiêu ngạo theo tất cả các hướng sai lầm.

1:48:26

So don't be afraid of just taking in descriptive information, but you also need to be careful not to

Vì vậy, đừng sợ chỉ tiếp nhận thông tin mô tả, nhưng bạn cũng cần cẩn thận để không

1:48:32

assume simple outcomes.

Giả định các kết quả đơn giản.

1:48:32

Don't assume that every time you see a flag it's going to have that one ideal outcome.

Đừng cho rằng mỗi khi bạn thấy một lá cờ, nó sẽ có một kết quả lý tưởng đó.

1:48:37

This is not so.

Điều này không đúng như vậy.

1:48:38

It's not a matter of seeing this pattern, here's what is going to happen next.

Đó không phải là vấn đề nhìn thấy mô hình này, đây là những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

1:48:42

You got to look at many events, you need to trade, you need to experience many events, you need to keep some records, you need to at least do some light statistics.

Bạn phải nhìn vào nhiều sự kiện, bạn cần giao dịch, bạn cần trải nghiệm nhiều sự kiện, bạn cần giữ một số hồ sơ, bạn cần ít nhất làm một số thống kê nhẹ.

1:48:51

We've talked about that.

Chúng ta đã nói về điều đó.

1:48:53

You can't trust your guts, you can't trust your gut feeling, you have to offset that by looking at many events, and this is the only way to learn, but you can't be afraid of just taking an information.

Bạn không thể tin vào bản năng của mình, bạn không thể tin vào cảm giác ruột thịt của mình, bạn phải bù đắp điều đó bằng cách nhìn vào nhiều sự kiện, và đây là cách duy nhất để học, nhưng bạn không thể sợ chỉ tiếp nhận thông tin.

1:49:06

You do however have to always be pushing yourself to think like how am I going to apply this thing.

Tuy nhiên, bạn phải luôn thúc đẩy bản thân suy nghĩ như làm thế nào tôi sẽ áp dụng điều này.

1:49:13

Sport and resistance, these are nothing more than areas where something might

Hỗ trợ và kháng cự, đây không gì khác hơn là những khu vực nơi điều gì đó có thể

1:49:17

happen if price gets there.

Xảy ra nếu giá đến đó.

1:49:18

Be very careful, always make yourself say potential support and resistance.

Hãy rất cẩn thận, luôn tự nhủ rằng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.

1:49:22

Best areas are super obvious on the chart, and you can go to YouTube and see lots of scammers, so you get a lot of about support and resistance levels, but the truth is they really need to be obvious levels on the chart and they're only areas where something might happen.

Các khu vực tốt nhất là siêu rõ ràng trên biểu đồ, và bạn có thể lên YouTube và thấy nhiều kẻ lừa đảo, vì vậy bạn nhận được rất nhiều về các mức hỗ trợ và kháng cự, nhưng sự thật là chúng thực sự cần phải là các mức rõ ràng trên biểu đồ và chúng chỉ là những khu vực nơi điều gì đó có thể xảy ra.

1:49:41

Today we're going to think about, we're going to look carefully at what happens around support and resistance.

Hôm nay chúng ta sẽ suy nghĩ về, chúng ta sẽ xem xét cẩn thận những gì xảy ra xung quanh hỗ trợ và kháng cự.

1:49:47

To do this, a few ground rules here.

Để làm điều này, có một vài quy tắc cơ bản ở đây.

1:49:51

We want to think of support and resistance as an area, not a precise line.

Chúng ta muốn nghĩ về hỗ trợ và kháng cự như một khu vực, không phải một đường chính xác.

1:49:56

So you know you're not, you're not using a like you know super fine tipped pin and a metal straight edge, your drawing support and resistance with a piece of chalk or something.

Vì vậy, bạn biết đấy, bạn không, bạn không sử dụng một cây bút kim siêu nhỏ và một cạnh thẳng kim loại, bạn đang vẽ hỗ trợ và kháng cự bằng một viên phấn hoặc thứ gì đó.

1:50:09

Uh, it's

Uh, nó là

1:50:10

usually relatively broad area.

Thường là khu vực tương đối rộng.

1:50:11

What we're watching for, the main thing, is whether there's price rejection, this goes back to Wyckoff, or Price acceptance around the level.

Điều chúng ta đang theo dõi, điều chính, là liệu có sự từ chối giá, điều này quay trở lại Wyckoff, hay sự chấp nhận giá xung quanh mức đó.

1:50:19

It is possible to trade on nothing more than this idea.

Có thể giao dịch chỉ dựa trên ý tưởng này.

1:50:23

Price rejection is an immediate and sharp move away from the level.

Từ chối giá là một động thái ngay lập tức và mạnh mẽ ra khỏi mức đó.

1:50:28

It's the, um, you know I use the example of putting your hand on a hot stove and your hand just jerks

Đó là, um, bạn biết đấy tôi sử dụng ví dụ đặt tay lên bếp nóng và tay bạn giật

1:50:36

away.

Ra xa.

1:50:36

That's kind of what price does, it price doesn't want to be there.

Đó là loại điều giá làm, giá không muốn ở đó.

1:50:40

The reason this happens is, look at a chart here, this is from the book, is because when we got down to that level there were buyers waiting, there were buyers waiting right there at that level, and as soon as the stock came down to that level in this case people bought, bought, and it snaps away and

Lý do điều này xảy ra là, nhìn vào biểu đồ ở đây, đây là từ cuốn sách, là vì khi chúng ta xuống mức đó, có những người mua đang chờ, có những người mua đang chờ ngay tại mức đó, và ngay khi cổ phiếu giảm xuống mức đó trong trường hợp này, mọi người mua, mua, và nó bật ra và

1:50:57

never looks back.

Không bao giờ nhìn lại.

1:50:58

Uh, it's one possible outcome.

Uh, đó là một kết quả có thể xảy ra.

1:51:00

Price acceptance is the other broad category.

Chấp nhận giá là loại lớn khác.

1:51:02

So if you're not get, getting this, if you're not getting this boom snap away, then the other thing that's happening is price acceptance.

Vì vậy, nếu bạn không nhận được, nhận được điều này, nếu bạn không nhận được sự bùng nổ bật ra này, thì điều khác đang xảy ra là chấp nhận giá.

1:51:11

This means price is happy to be there, and this will usually happen in one of three ways.

Điều này có nghĩa là giá hài lòng ở mức đó, và điều này thường xảy ra theo một trong ba cách.

1:51:18

Price will either move to the level and just sit there,

Giá sẽ hoặc di chuyển đến mức đó và chỉ đứng yên ở đó,

1:51:23

we all, we might reject from a level, so you have the initial price rejection and then we come back to the level, that's evidence of price acceptance.

Tất cả chúng ta, chúng ta có thể bị từ chối khỏi một mức, vậy là bạn có sự từ chối giá ban đầu và sau đó chúng ta quay lại mức đó, đó là bằng chứng của sự chấp nhận giá.

1:51:31

The other thing that can happen is then we go right through the level.

Điều khác có thể xảy ra là sau đó chúng ta đi thẳng qua mức đó.

1:51:36

This is a template for how levels break.

Đây là một mẫu về cách các mức bị phá vỡ.

1:51:38

This is an example from the book, it's 10 year old data, so look what happens here.

Đây là một ví dụ từ cuốn sách, đó là dữ liệu 10 năm tuổi, vậy hãy xem điều gì xảy ra ở đây.

1:51:44

We engage, this is, I don't

Chúng ta tương tác, đây là, tôi không

1:51:46

think this is really the level, this is, uh, you know, this is where the level was set and we come up to this level here and what happens?

Nghĩ đây thực sự là mức đó, đây là, uh, bạn biết đấy, đây là nơi mức được thiết lập và chúng ta đi lên mức này ở đây và điều gì xảy ra?

1:51:55

We have initial price rejection, uh, not super impressive, it's not a big move, right?

Chúng ta có sự từ chối giá ban đầu, uh, không quá ấn tượng, đó không phải là một động thái lớn, đúng không?

1:52:00

We don't end up down here, we just have this little bit of price rejection here, and then what happens?

Chúng ta không kết thúc ở dưới này, chúng ta chỉ có một chút từ chối giá ở đây, và sau đó điều gì xảy ra?

1:52:07

We're back at the level.

Chúng ta quay lại mức đó.

1:52:08

So if you're looking for Price rejection,

Vậy nếu bạn đang tìm kiếm sự từ chối giá,

1:52:11

and that's how, that's how you want to assess this action around potential support or resistance, you're looking for Price rejection.

Và đó là cách, đó là cách bạn muốn đánh giá hành động này xung quanh hỗ trợ hoặc kháng cự tiềm năng, bạn đang tìm kiếm sự từ chối giá.

1:52:19

If you're not seeing it, then the price is probably happy there and price acceptance is probably happening, and then eventually we move through the level and then Trend through.

Nếu bạn không thấy nó, thì giá có lẽ hài lòng ở đó và sự chấp nhận giá có lẽ đang diễn ra, và sau đó cuối cùng chúng ta di chuyển qua mức và sau đó Xu hướng qua.

1:52:31

This is a very, uh, typical classical example of what happens when a level is

Đây là một, uh, ví dụ cổ điển rất điển hình về điều xảy ra khi một mức

1:52:37

going to break.

Sắp bị phá vỡ.

1:52:37

What happens after a level breaks?

Điều gì xảy ra sau khi một mức bị phá vỡ?

1:52:39

Well, one of the things you need to know is that trends break support and resistance, that's the definition of a trend.

Chà, một trong những điều bạn cần biết là xu hướng phá vỡ hỗ trợ và kháng cự, đó là định nghĩa của một xu hướng.

1:52:46

So one possibility is we break a supported resistance level and then we make multiple trend legs.

Vậy một khả năng là chúng ta phá vỡ một mức hỗ trợ hoặc kháng cự và sau đó chúng ta tạo ra nhiều chân xu hướng.

1:52:51

Uh, we could have been ranging, in which case this is a breakout trade, we could have been trending, in which case is a trend

Uh, chúng ta có thể đã đang đi ngang, trong trường hợp đó đây là một giao dịch phá vỡ, chúng ta có thể đã đang trong xu hướng, trong trường hợp đó là một giao dịch

1:52:59

continuation trade.

Tiếp diễn xu hướng.

1:52:59

Eventually once we break a level there is going to be a pause.

Cuối cùng khi chúng ta phá vỡ một mức, sẽ có một sự tạm dừng.

1:53:04

If it is, let's just use that, let's go back here, so assuming that what happened here was then price continued on here, this pause here is a breakout pullback, or maybe this pauses a breakout pullback, you didn't really have much momentum there, but that's what I mean by when we break a level there will then be a pause and

Nếu đúng như vậy, hãy chỉ dùng điều đó, hãy quay lại đây, vậy giả sử rằng điều xảy ra ở đây là sau đó giá tiếp tục ở đây, sự tạm dừng ở đây là một sự hồi lại sau phá vỡ, hoặc có thể sự tạm dừng này là một sự hồi lại sau phá vỡ, bạn thực sự không có nhiều động lượng ở đó, nhưng đó là ý tôi khi nói rằng khi chúng ta phá vỡ một mức thì sau đó sẽ có một sự tạm dừng và

1:53:28

these are tradable areas.

Đây là những vùng có thể giao dịch.

1:53:29

We want to start thinking about areas where we could potentially put on risk and get in and out of trades.

Chúng ta muốn bắt đầu nghĩ về những vùng nơi chúng ta có thể đặt rủi ro và vào ra giao dịch.

1:53:36

I will tell you one thing and this is contrary to the traditional teaching, you know people will say that if you have a, here's a level, it's a resistance level, and let's say we break a level and then we have our pullback, so this is case one, come up to our level,

Tôi sẽ nói với bạn một điều và điều này trái ngược với giáo lý truyền thống, bạn biết đấy mọi người sẽ nói rằng nếu bạn có một, đây là một mức, đó là một mức kháng cự, và giả sử chúng ta phá vỡ một mức và sau đó chúng ta có sự hồi lại, vậy đây là trường hợp một, đi lên mức của chúng ta,

1:53:56

break a level, have a pullback, this is case two, break a level, pull back, and this is case three.

Phá vỡ một mức, có một sự hồi lại, đây là trường hợp hai, phá vỡ một mức, hồi lại, và đây là trường hợp ba.

1:54:03

So the difference is our pullback here is above the level, our pullback here is at the level, and our pullback here goes substantially below the level.

Vậy sự khác biệt là sự hồi lại ở đây của chúng ta nằm trên mức, sự hồi lại ở đây của chúng ta nằm tại mức, và sự hồi lại ở đây của chúng ta đi xuống đáng kể dưới mức.

1:54:13

People will tell you that this is a failed trade, this is the best trade, and people will have differences of opinion on the straight.

Mọi người sẽ nói với bạn rằng đây là một giao dịch thất bại, đây là giao dịch tốt nhất, và mọi người sẽ có ý kiến khác nhau về điều đó.

1:54:23

What I have found by evaluating thousands of trades, and I encourage you to find the same thing in the same way, is that these outcomes say nothing about trade outcome, that or the, these, uh, the location of these pullbacks says nothing about trade outcome, that you will have, uh, just as many, just as many good continuations that do come back and break that level, and we can think about

Điều tôi đã phát hiện qua việc đánh giá hàng nghìn giao dịch, và tôi khuyến khích bạn tìm thấy điều tương tự theo cùng cách, là những kết quả này không nói lên điều gì về kết quả giao dịch, rằng hoặc là, những, uh, vị trí của những sự hồi lại này không nói lên điều gì về kết quả giao dịch, rằng bạn sẽ có, uh, cũng nhiều, cũng nhiều sự tiếp diễn tốt quay lại và phá vỡ mức đó, và chúng ta có thể nghĩ về

1:54:48

why that might be, because remember what drives markets are changes of opinions.

Tại sao điều đó có thể xảy ra, bởi vì hãy nhớ điều thúc đẩy thị trường là sự thay đổi quan điểm.

1:54:52

So if you have this breakout level and it goes up above the breakout level, now like everybody's super bullish, and then we go back down below the breakout level, oh you know that now everybody's sad, and so now you have enough people who might be bullish again, you could potentially drive a trend.

Vậy nếu bạn có mức phá vỡ này và nó đi lên trên mức phá vỡ, bây giờ như mọi người đều cực kỳ lạc quan, và sau đó chúng ta quay lại xuống dưới mức phá vỡ, ồ bạn biết đấy bây giờ mọi người đều buồn, và vậy bây giờ bạn có đủ người có thể lạc quan trở lại, bạn có thể thúc đẩy một xu hướng.

1:55:08

It's a different dynamic

Đó là một động lực khác

1:55:10

than if we go up and everybody's bullish, it holds together, and then you know there's more bullishness.

So với nếu chúng ta đi lên và mọi người đều lạc quan, nó giữ vững, và sau đó bạn biết đấy có thêm sự lạc quan.

1:55:15

So don't assume that the breakdown below the level ends the trade.

Vậy đừng cho rằng sự phá vỡ xuống dưới mức kết thúc giao dịch.

1:55:19

You'll find many books that will tell you that, it's absolutely not true.

Bạn sẽ tìm thấy nhiều cuốn sách nói với bạn điều đó, điều đó hoàn toàn không đúng.

1:55:23

Um, ready to dig into this, so we're gonna look at 12 days of intraday data.

Um, sẵn sàng đào sâu vào điều này, vậy chúng ta sẽ xem xét 12 ngày dữ liệu trong ngày.

1:55:28

We won't do all 12 days here, but you'll have them in the chart book.

Chúng ta sẽ không làm tất cả 12 ngày ở đây, nhưng bạn sẽ có chúng trong cuốn sách biểu đồ.

1:55:33

I told you we will only look at good support and resistance levels.

Tôi đã nói với bạn chúng ta sẽ chỉ xem xét các mức hỗ trợ và kháng cự tốt.

1:55:36

We are only going to look at the high of the day and the low of the day is support and resistance levels on these charts.

Chúng ta sẽ chỉ xem xét mức cao nhất trong ngày và mức thấp nhất trong ngày là các mức hỗ trợ và kháng cự trên những biểu đồ này.

1:55:44

I have numbered every touch.

Tôi đã đánh số mọi lần chạm.

1:55:46

I've excluded the first 10 minutes to kind of be an opening range.

Tôi đã loại trừ 10 phút đầu tiên để kiểu như là một phạm vi mở cửa.

1:55:50

I did this algorithmically, um, and I put a one bar timeout between touches.

Tôi đã làm điều này bằng thuật toán, um, và tôi đặt một khoảng chờ một nến giữa các lần chạm.

1:55:54

So what I mean is like if we

Vậy ý tôi là kiểu như nếu chúng ta

1:55:57

just go to new highs like, uh, you know, every, uh, you know, every five minutes, then, uh, we're not going to be numbering all those.

Chỉ đi đến mức cao mới kiểu như, uh, bạn biết đấy, mỗi, uh, bạn biết đấy, mỗi năm phút, thì, uh, chúng ta sẽ không đánh số tất cả những cái đó.

1:56:03

We have to have at least one bar reset.

Chúng ta phải có ít nhất một nến đặt lại.

1:56:06

Uh, we will put the days in context, you'll see what I mean about that in a moment.

Uh, chúng ta sẽ đặt các ngày vào bối cảnh, bạn sẽ thấy ý tôi về điều đó trong giây lát.

1:56:10

Just be careful when we're doing this work, we know things that we would not have known in real time because we know what happens in the

Chỉ cần cẩn thận khi chúng ta làm công việc này, chúng ta biết những điều mà chúng ta sẽ không biết trong thời gian thực bởi vì chúng ta biết điều gì xảy ra trong

1:56:18

future.

Tương lai.

1:56:18

General thoughts, so what we're doing here with all of this work, with any kind of learning to trade, we're creating mental models.

Những suy nghĩ chung, vậy điều chúng ta đang làm ở đây với tất cả công việc này, với bất kỳ loại học cách giao dịch nào, là chúng ta đang tạo ra các mô hình tinh thần.

1:56:27

Now whether these are formal models or not is a question, but you certainly are building this framework in your mind.

Bây giờ, liệu đây có phải là những mô hình chính thức hay không là một câu hỏi, nhưng chắc chắn bạn đang xây dựng khung này trong tâm trí mình.

1:56:35

That's a model, it's a representation of reality, so it's important to realize that a model is a simplification of reality, it's not the thing itself,

Đó là một mô hình, nó là một đại diện của thực tế, vì vậy điều quan trọng là phải nhận ra rằng một mô hình là một sự đơn giản hóa của thực tế, nó không phải là bản thân sự vật,

1:56:45

because it's the thing itself then, uh, it's just a thing, right?

Bởi vì nếu là bản thân sự vật thì, uh, nó chỉ là một thứ, phải không?

1:56:49

Um, to go back to my mind of God example, flipping the coin, uh, you know the thing itself is in fact all of those influences of every single air molecule and what's happened to those in the past to give them exactly the velocity, force they have now, on temperature, on and on and on, right?

Um, để quay lại ví dụ về tâm trí của Chúa của tôi, việc tung đồng xu, uh, bạn biết đấy, bản thân sự vật thực sự là tất cả những ảnh hưởng của từng phân tử không khí và những gì đã xảy ra với chúng trong quá khứ để cho chúng chính xác vận tốc, lực mà chúng có bây giờ, về nhiệt độ, vân vân và vân vân, phải không?

1:57:08

We can't deal with that, so

Chúng ta không thể xử lý được điều đó, vì vậy

1:57:10

we model it in different ways and there are different degrees of complexity.

Chúng ta mô hình hóa nó theo những cách khác nhau và có những mức độ phức tạp khác nhau.

1:57:14

Uh, one thing many people don't think about, do you ever think about this, an average is a model.

Uh, một điều mà nhiều người không nghĩ đến, bạn có bao giờ nghĩ về điều này không, một giá trị trung bình là một mô hình.

1:57:20

If you walk into a room, uh, with 30 people and you have the average age or the average height that those people, or you know a certain percentage of them are men or women, uh, that is a model of what's in the room, but it might

Nếu bạn bước vào một căn phòng, uh, với 30 người và bạn có độ tuổi trung bình hoặc chiều cao trung bình của những người đó, hoặc bạn biết một tỷ lệ phần trăm nhất định trong số họ là nam hay nữ, uh, đó là một mô hình của những gì trong phòng, nhưng nó có thể

1:57:37

not be very useful, right?

Không hữu ích lắm, phải không?

1:57:38

It depends, you know, what you're trying to do with that information.

Nó phụ thuộc, bạn biết đấy, vào việc bạn đang cố gắng làm gì với thông tin đó.

1:57:42

The question is how much to simplify, what's important, what level of detail, what am I missing, what should I be missing, am I missing anything critical?

Câu hỏi là đơn giản hóa bao nhiêu, điều gì quan trọng, mức độ chi tiết nào, tôi đang thiếu gì, tôi nên thiếu gì, tôi có đang thiếu bất cứ điều gì quan trọng không?

1:57:52

These are always the questions you should ask, but as you let this idea shape your, um, mental wanderings, if you will, through

Đây luôn là những câu hỏi bạn nên đặt ra, nhưng khi bạn để ý tưởng này định hình những suy nghĩ lang thang trong tâm trí bạn, nếu bạn muốn, qua

1:58:00

the status.

Trạng thái.

1:58:00

So here we go, this is the big picture overview.

Vậy chúng ta bắt đầu, đây là tổng quan bức tranh lớn.

1:58:03

This is the area under consideration, each day is marked off, you can see the horizontal line or the, sorry, the vertical lines between the days, and I also drew a red and blue height of low of the day which you see is expanded throughout the day, and you can tell from looking at this that we are going to, and

Đây là khu vực đang được xem xét, mỗi ngày được đánh dấu, bạn có thể thấy đường ngang hoặc, xin lỗi, các đường dọc giữa các ngày, và tôi cũng đã vẽ mức cao và thấp trong ngày bằng màu đỏ và xanh, mà bạn thấy được mở rộng suốt cả ngày, và bạn có thể nói từ việc nhìn vào điều này rằng chúng ta sẽ, và

1:58:21

I did not randomly select this data.

Tôi đã không chọn dữ liệu này một cách ngẫu nhiên.

1:58:23

Many of you know this presentation was pushed back a week because I had a scheduling conflict and I just took the previous day's data.

Nhiều người trong số các bạn biết bài trình bày này đã bị đẩy lùi một tuần vì tôi có xung đột lịch trình và tôi chỉ lấy dữ liệu của ngày hôm trước.

1:58:31

I could have massaged this and found data that told the story I wanted to tell, but I hate doing that, if you haven't figured that out.

Tôi có thể đã xử lý dữ liệu này và tìm ra dữ liệu kể câu chuyện tôi muốn kể, nhưng tôi ghét làm điều đó, nếu bạn chưa nhận ra.

1:58:39

I'd rather just take the ugly data and then have a difficult teaching and learning

Tôi thà chỉ lấy dữ liệu xấu xí và sau đó có một tình huống dạy và học khó khăn

1:58:44

situation.

Tình huống.

1:58:44

We're talking about support and resistance and you can see we begin right here with a trending day.

Chúng ta đang nói về hỗ trợ và kháng cự và bạn có thể thấy chúng ta bắt đầu ngay tại đây với một ngày có xu hướng.

1:58:48

So, um, what I would encourage you to do is, I'll just give you some ways to think about these, I would go through, if you want some homework, uh, I would go through and I would look at every one of these engagements of the high and low of the day and the first thing that I would ask

Vì vậy, um, điều tôi khuyến khích bạn làm là, tôi sẽ chỉ cho bạn một số cách để suy nghĩ về những điều này, tôi sẽ đi qua, nếu bạn muốn một số bài tập về nhà, uh, tôi sẽ đi qua và tôi sẽ xem xét từng lần chạm của mức cao và thấp trong ngày và điều đầu tiên tôi sẽ hỏi

1:59:04

about, so look here, uh, let's look at Four, number four here.

Về, vậy nhìn đây, uh, hãy nhìn vào Bốn, số bốn ở đây.

1:59:08

So these numbers are placed vertically over the bars, they refer to, it's usually pretty obvious, like Eight's pretty obvious, but you might have to look a little bit, like it might not be super clear who 13 is talking about, right?

Vậy những con số này được đặt theo chiều dọc trên các thanh, chúng đề cập đến, thường thì khá rõ ràng, như Tám khá rõ ràng, nhưng bạn có thể phải nhìn một chút, như có thể không rõ ràng lắm ai là 13 đang nói về, phải không?

1:59:22

So four is this bar that broke to new highs here and we were looking, just to be clear, against this

Vậy bốn là thanh này đã phá vỡ lên mức cao mới ở đây và chúng ta đang nhìn, để rõ ràng, so với

1:59:30

previous level.

Mức trước đó.

1:59:30

So four is going to show you the high of the day here at the high, but the level we were working on was this previous high today.

Vậy bốn sẽ cho bạn thấy mức cao trong ngày ở đây tại đỉnh, nhưng mức chúng ta đang làm việc là mức cao trước đó của ngày hôm nay.

1:59:38

That's true all throughout these charts.

Điều đó đúng trong suốt các biểu đồ này.

1:59:39

If you don't like this presentation, you know, this way to show it, you might want to do it so your supporters business levels are off set one, but this is what I see when I trade, so that's why I do it like this.

Nếu bạn không thích cách trình bày này, bạn biết đấy, cách hiển thị này, bạn có thể muốn làm nó sao cho các mức hỗ trợ của bạn bị lệch một chút, nhưng đây là những gì tôi thấy khi tôi giao dịch, vì vậy đó là lý do tôi làm như thế này.

1:59:51

Um,

1:59:52

first thing that I would probably want to know is what kind of follow-through did we have, and here's where you got to model it, right?

Điều đầu tiên tôi có thể muốn biết là loại theo sau nào chúng ta có, và đây là nơi bạn phải mô hình hóa nó, phải không?

2:00:01

So you could make some kind of subjective assessment like look, it's quite obvious if I'm comparing here, uh, 0.4 to 0.9, which is here, so 0.9 we broke the new highs and had a pretty massive failure.

Vậy bạn có thể đưa ra một đánh giá chủ quan nào đó như nhìn này, khá rõ ràng nếu tôi so sánh ở đây, uh, 0.4 với 0.9, tức là ở đây, vậy 0.9 chúng ta đã phá vỡ mức cao mới và có một thất bại khá lớn.

2:00:15

Oh, let's not do nine, let's, let's make it really obvious, right?

Ồ, đừng làm chín, hãy, hãy làm cho nó thật rõ ràng, phải không?

2:00:20

Here's 14.

Đây là 14.

2:00:21

So if you're comparing point four to point 14, uh, radically different, right?

Vậy nếu bạn so sánh điểm bốn với điểm 14, uh, hoàn toàn khác biệt, phải không?

2:00:26

But then what happens if I'm comparing say 0.4 here, 2.6, are those different?

Nhưng sau đó điều gì xảy ra nếu tôi so sánh ví dụ 0.4 ở đây, 2.6, liệu chúng có khác nhau không?

2:00:32

Uh, 0.2 is Maybe a little bit different, point three, right?

Uh, 0.2 có lẽ hơi khác một chút, điểm ba, phải không?

2:00:37

You and you got to figure out if you're going to analyze these over a large set of events, you have a few hundred events here, um, you need to have some kind of scoring.

Bạn và bạn phải tìm ra nếu bạn sẽ phân tích những điều này trên một tập hợp lớn các sự kiện, bạn có vài trăm sự kiện ở đây, um, bạn cần có một loại hệ thống tính điểm nào đó.

2:00:53

System for what kind of continuation it could just be like, you know, zero, one, two, three, could be zero, one, good continuation or not.

Hệ thống cho loại tiếp diễn nào nó có thể chỉ như, bạn biết đấy, không, một, hai, ba, có thể là không, một, tiếp diễn tốt hay không.

2:01:00

Uh, you could do more with that.

Uh, bạn có thể làm nhiều hơn với điều đó.

2:01:02

You could, if we were, if we were quantifying it, we could measure the, you know, there are lots of different ways we could look at it, but from a subjective standpoint, you probably want to, probably want to just say, do we have

Bạn có thể, nếu chúng ta đang, nếu chúng ta đang định lượng nó, chúng ta có thể đo lường, bạn biết đấy, có nhiều cách khác nhau chúng ta có thể nhìn vào nó, nhưng từ quan điểm chủ quan, bạn có thể muốn, có thể chỉ muốn nói, liệu chúng ta có

2:01:15

good follow-through or not?

Theo sau tốt hay không?

2:01:16

And then I would want to look at factors that affect that and the two, factor one factor that would jump out is how much preparation did we have?

Và sau đó tôi sẽ muốn xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến điều đó và hai, yếu tố một yếu tố sẽ nổi bật là chúng ta đã có bao nhiêu sự chuẩn bị?

2:01:27

Look at touch nine.

Nhìn vào lần chạm chín.

2:01:29

I would say touch nine, we had a lot of preparation.

Tôi sẽ nói lần chạm chín, chúng ta đã có rất nhiều sự chuẩn bị.

2:01:33

Uh, touch five, we had a lot of preparation.

Uh, lần chạm năm, chúng ta đã có rất nhiều sự chuẩn bị.

2:01:36

What I mean by preparation is we had a lot of consolidation against the level.

Điều tôi muốn nói bằng sự chuẩn bị là chúng ta đã có rất nhiều sự tích lũy so với mức đó.

2:01:42

Touch

Lần chạm

2:01:43

four, we did not, right?

Bốn, chúng ta đã không, phải không?

2:01:44

Touch four, we kind of zoomed from far below.

Lần chạm bốn, chúng ta kiểu như lao lên từ rất xa bên dưới.

2:01:48

Uh, touch 14, we just come from a trend, maybe that's different.

Uh, chạm 14, chúng ta vừa đến từ một xu hướng, có thể điều đó khác.

2:01:52

So you got to figure out like, how are you going to break these things out?

Vậy bạn phải tìm ra cách bạn sẽ phân tách những thứ này như thế nào?

2:01:58

And what I think you will see broadly is that there are some connections to, oh, and then the third aspect you might consider, I'm just giving you ideas, you can definitely do

Và điều tôi nghĩ bạn sẽ thấy một cách rộng rãi là có một số mối liên hệ với, ồ, và rồi khía cạnh thứ ba bạn có thể xem xét, tôi chỉ đang cho bạn ý tưởng, bạn chắc chắn có thể làm

2:02:10

more than this, you should probably do more than this, would be looking at the actual breakout itself.

Nhiều hơn thế này, bạn có lẽ nên làm nhiều hơn thế này, sẽ là nhìn vào chính sự phá vỡ.

2:02:16

Like look at number four is a pretty clear successful breakout close above, but sews number eight, right?

Giống như nhìn vào số bốn là một sự phá vỡ thành công khá rõ ràng đóng cửa trên, nhưng số tám, đúng không?

2:02:23

These two look quite similar.

Hai cái này trông khá giống nhau.

2:02:24

Uh, five isn't a super convincing breakout.

Uh, số năm không phải là một sự phá vỡ thuyết phục lắm.

2:02:27

At the time, you didn't have that much of a move above.

Vào thời điểm đó, bạn không có nhiều di chuyển lên trên như vậy.

2:02:31

Uh, two is kind of a failure, right?

Uh, số hai kiểu như là một thất bại, đúng không?

2:02:34

Three is a good

Số ba là một

2:02:36

breakout.

Sự phá vỡ tốt.

2:02:36

So you probably also want to categorize that, how much success that I have on the breakout bar.

Vậy bạn có lẽ cũng muốn phân loại điều đó, mức độ thành công mà tôi có trên thanh phá vỡ.

2:02:42

It's a lot more you can do with this, but what I would call your attention to, broadly speaking, let's go forward.

Còn nhiều thứ bạn có thể làm với điều này, nhưng điều tôi muốn thu hút sự chú ý của bạn, nói một cách rộng rãi, hãy đi tiếp.

2:02:50

Here's another trend day, but here's a trend day, this is interesting because this is a trend day that also ran into some issues, right?

Đây là một ngày xu hướng khác, nhưng đây là một ngày xu hướng, điều này thú vị vì đây là một ngày xu hướng cũng gặp một số vấn đề, đúng không?

2:02:59

So you see some more successful, by successful I mean

Vậy bạn thấy một số thành công hơn, ý tôi là thành công

2:03:03

resistance held, you see some successful whole needs of resistance even though the trend was grinding higher.

Kháng cự giữ vững, bạn thấy một số lần kháng cự giữ vững thành công ngay cả khi xu hướng đang nhích lên.

2:03:09

These are different kinds of trends, right?

Đây là những loại xu hướng khác nhau, đúng không?

2:03:11

And then you will have, here's a trend day, actually, you know, I picked a random sample of days, but I guess this ended up being pretty okay because there are a number of lessons here.

Và rồi bạn sẽ có, đây là một ngày xu hướng, thực ra, bạn biết đấy, tôi đã chọn một mẫu ngày ngẫu nhiên, nhưng tôi đoán điều này hóa ra khá ổn vì có một số bài học ở đây.

2:03:25

Uh, this is an expanding range day.

Uh, đây là một ngày biên độ mở rộng.

2:03:27

Here's just a nice range day.

Đây chỉ là một ngày biên độ đẹp.

2:03:30

I would

Tôi sẽ

2:03:31

also pay attention, and I do in fact pay attention to the open print, which is on these charts in purple.

Cũng chú ý, và thực tế tôi có chú ý đến giá mở cửa, được hiển thị trên các biểu đồ này bằng màu tím.

2:03:42

Um, I'm not, I will just kind of page through these without a lot more comment.

Um, tôi không, tôi sẽ chỉ lật qua những cái này mà không bình luận thêm nhiều.

2:03:52

You might also consider reversal complexes at support and resistance versus reversal complexes not at support and resistance.

Bạn cũng có thể xem xét các tổ hợp đảo chiều tại hỗ trợ và kháng cự so với các tổ hợp đảo chiều không tại hỗ trợ và kháng cự.

2:04:02

It's a nice trending session.

Đó là một phiên có xu hướng đẹp.

2:04:05

So rather than giving you answers here,

Vậy thay vì đưa cho bạn câu trả lời ở đây,

2:04:09

giving you something more valuable, I'm giving you the, by the way, one of the things you'll wonder when you start to look at these, you'll be like, wait, aren't you numbering any of these?

Đưa cho bạn thứ gì đó có giá trị hơn, tôi đang cho bạn, nhân tiện, một trong những điều bạn sẽ thắc mắc khi bắt đầu nhìn vào những cái này, bạn sẽ kiểu, khoan, bạn không đánh số cái nào trong số này sao?

2:04:19

No, I'm not remembering.

Không, tôi không nhớ.

2:04:21

Remember that we require a one bar reset to number these.

Hãy nhớ rằng chúng ta cần một lần đặt lại một thanh để đánh số những cái này.

2:04:24

That's why you will sometimes have these large moves that you think should have numbers, but they don't.

Đó là lý do tại sao đôi khi bạn sẽ có những di chuyển lớn mà bạn nghĩ nên có số, nhưng chúng không có.

2:04:30

So rather than giving you answers,

Vậy thay vì đưa cho bạn câu trả lời,

2:04:32

I'm showing you how to ask the questions.

Tôi đang cho bạn thấy cách đặt câu hỏi.

2:04:34

I'm showing you how to get the answers yourself, and that's much more useful.

Tôi đang cho bạn thấy cách tự tìm câu trả lời, và điều đó hữu ích hơn nhiều.

2:04:39

So my suggestion would be, go through these, do a careful study.

Vậy gợi ý của tôi sẽ là, hãy xem qua những cái này, làm một nghiên cứu cẩn thận.

2:04:44

Uh, one thing you might want to do is to look at a lower time frame.

Uh, một điều bạn có thể muốn làm là nhìn vào khung thời gian thấp hơn.

2:04:49

I think this is a great way to understand what happens around support and resistance, to say you could do it on these charts.

Tôi nghĩ đây là một cách tuyệt vời để hiểu điều gì xảy ra xung quanh hỗ trợ và kháng cự, để nói rằng bạn có thể làm điều đó trên các biểu đồ này.

2:04:58

Uh, these are three

Uh, đây là những biểu đồ

2:05:00

minute charts, so you'd have to really go down the lower time frame, like, I don't know, you know, 30 seconds, 45 seconds or something.

Ba phút, vậy bạn sẽ phải thực sự đi xuống khung thời gian thấp hơn, kiểu, tôi không biết, bạn biết đấy, 30 giây, 45 giây hay gì đó.

2:05:08

Um, could also do tick charts, but a great way to do it is to look at support and resistance on, say, an hourly chart and then zoom.

Um, cũng có thể dùng biểu đồ tick, nhưng một cách tuyệt vời để làm là nhìn vào hỗ trợ và kháng cự trên, ví dụ, biểu đồ giờ và rồi phóng to.

2:05:17

Don't be too strict here about going to like, um, you know, a three to five subdivision of an hour.

Đừng quá nghiêm ngặt ở đây về việc đi đến kiểu, um, bạn biết đấy, một phân chia ba đến năm của một giờ.

2:05:23

I would go into like, I look very

Tôi sẽ đi vào kiểu, tôi nhìn rất

2:05:26

fine, they look like a one or two minute chart to see what actually happens on the very lowest time frames around these support and resistance levels, or the markets either finding rejection or grinding through.

Kỹ, chúng trông giống như biểu đồ một hoặc hai phút để xem điều gì thực sự xảy ra trên các khung thời gian thấp nhất xung quanh các mức hỗ trợ và kháng cự này, hoặc thị trường đang bị từ chối hoặc đang nhích qua.

2:05:37

So let's take another short break and we will come back and look at some templates for actually trading in these areas.

Vậy hãy nghỉ một chút và chúng ta sẽ quay lại và xem một số mẫu để thực sự giao dịch trong những vùng này.

2:05:45

And again, if you have questions, drop them in the box and

Và một lần nữa, nếu bạn có câu hỏi, hãy thả chúng vào ô và

2:05:49

I will do my best to get to all your questions.

Tôi sẽ cố gắng hết sức để trả lời tất cả câu hỏi của bạn.

2:06:35

We'll be back in about five minutes.

Chúng ta sẽ trở lại trong khoảng năm phút.

2:07:05

Okay, welcome back.

Được rồi, chào mừng trở lại.

2:07:18

So let's jump in to a few questions here before we get into trading ranges.

Vậy hãy nhảy vào một vài câu hỏi ở đây trước khi chúng ta đi vào các vùng giao dịch.

2:08:22

So one of the questions is, would I recommend to only trade the market open, the first two hours of the whole session?

Vậy một trong những câu hỏi là, tôi có khuyên chỉ giao dịch lúc mở cửa thị trường, hai giờ đầu của toàn bộ phiên không?

2:10:00

Um, I would recommend you do what's right for you, and I can't really answer that

Um, tôi sẽ khuyên bạn làm điều đúng cho bạn, và tôi thực sự không thể trả lời điều đó

2:11:09

with that, and you can't either without doing a lot of work.

Với điều đó, và bạn cũng không thể làm được nếu không bỏ ra rất nhiều công sức.

2:11:12

I do think in general, particularly if you're learning, the idea that you can just restrict the first hour or two is probably not a great one.

Tôi thực sự nghĩ rằng nói chung, đặc biệt nếu bạn đang học, ý tưởng rằng bạn chỉ có thể giới hạn trong một hoặc hai giờ đầu tiên có lẽ không phải là một ý hay.

2:11:21

Uh, there are some people who do that.

Uh, có một số người làm điều đó.

2:11:24

I don't know how successful they really are, but there's certainly stuff to be learned from the whole session, and I think for a developing trader, I

Tôi không biết họ thực sự thành công đến mức nào, nhưng chắc chắn có những điều có thể học được từ toàn bộ phiên giao dịch, và tôi nghĩ đối với một trader đang phát triển, tôi

2:11:33

probably want you pretty engaged as much of the session as you can do, but don't let that be a stumbling block.

Có lẽ muốn bạn tham gia khá nhiều trong suốt phiên giao dịch nhất có thể, nhưng đừng để điều đó trở thành rào cản.

2:11:40

If for various reasons you can't be in front of the screen for the whole session, you can certainly extract value from a few hours, but you can extract a boatload more about you from more hours.

Nếu vì nhiều lý do khác nhau mà bạn không thể ngồi trước màn hình suốt cả phiên, bạn chắc chắn có thể thu được giá trị từ vài giờ, nhưng bạn có thể thu được nhiều hơn rất nhiều về bản thân từ nhiều giờ hơn.

2:11:52

Uh, Mark asks, do we have any projected timeline for the release of the psychology book?

Uh, Mark hỏi, chúng ta có mốc thời gian dự kiến nào cho việc phát hành cuốn sách tâm lý học không?

2:11:57

Um, going to

Um, sẽ

2:11:58

yes and no.

Có và không.

2:11:59

It's going to come out in a different format, and you'll be hearing more about that before the end of the year.

Nó sẽ ra mắt dưới một định dạng khác, và bạn sẽ nghe thêm về điều đó trước cuối năm nay.

2:12:06

For those of you who are market like members, you already know something and you know what I'm working on, but this information is going to come out in a different way.

Đối với những bạn là thành viên của market like, các bạn đã biết điều gì đó và biết tôi đang làm gì, nhưng thông tin này sẽ được công bố theo một cách khác.

2:12:17

I'm really excited about that.

Tôi thực sự hào hứng về điều đó.

2:12:18

Um, the MTF was mentioned in the previous slide, we, I just met multiple time frame,

Um, MTF đã được đề cập trong slide trước, chúng tôi, tôi vừa mới gặp multiple time frame,

2:12:24

so there's kind of a general like multiple time frame consideration, not a, you know, specific time frame.

Vậy nên có một kiểu cân nhắc chung về multiple time frame, không phải là một khung thời gian cụ thể, bạn biết đấy.

2:12:31

Okay, trading ranges.

Được rồi, trading range.

2:12:32

So if we look at this schematic chart here, it's pretty easy to highlight when somebody makes a chart like this where the ranges are supposed to be, and I guess the thing that I would take away, what I was intending to show here, is that sometimes ranges can be

Vậy nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ sơ đồ ở đây, khá dễ để làm nổi bật khi ai đó vẽ một biểu đồ như thế này, nơi các range được cho là nằm ở đó, và tôi đoán điều tôi muốn rút ra, điều tôi định thể hiện ở đây, là đôi khi các range có thể là

2:12:52

continuation, and these consolidation patterns we look at are in fact in most cases some kinds of trading range, and trading range is generally function in a, in a strong higher time frame trend.

Sự tiếp diễn, và những mô hình tích lũy mà chúng ta xem xét thực ra trong hầu hết các trường hợp là một số loại trading range, và trading range thường có chức năng trong một xu hướng mạnh ở khung thời gian cao hơn.

2:13:07

You'll generally see trading ranges resolve in the direction of that trend, meaning that their functioning as higher time frame continuation patterns.

Bạn thường sẽ thấy các trading range được giải quyết theo hướng của xu hướng đó, nghĩa là chúng hoạt động như các mô hình tiếp diễn ở khung thời gian cao hơn.

2:13:16

Trading ranges, however, certainly can function as

Tuy nhiên, trading range chắc chắn có thể hoạt động như

2:13:20

end of trend structures or even reversal structures, but it's, uh, in a previous Hudson session we spent some time drilling down into how do you tell if a market is really trending or ranging.

Cấu trúc kết thúc xu hướng hoặc thậm chí là cấu trúc đảo chiều, nhưng nó, uh, trong một phiên Hudson trước đó, chúng tôi đã dành thời gian đi sâu vào cách bạn biết liệu một thị trường thực sự đang trending hay ranging.

2:13:32

It's not so easy to do in real time, but this is kind of the high level, you know, soft ice perspective of the areas that we're looking at.

Không dễ để làm điều đó trong thời gian thực, nhưng đây là kiểu góc nhìn tổng quan, bạn biết đấy, góc nhìn soft ice về các khu vực mà chúng ta đang xem xét.

2:13:42

If we get down into these to trade them, to ask specific

Nếu chúng ta đi sâu vào những điều này để giao dịch chúng, để đặt những câu hỏi

2:13:47

trading questions, one of the things that we notice is that the test of the extremes are not always clean.

Giao dịch cụ thể, một trong những điều chúng ta nhận thấy là việc kiểm tra các cực trị không phải lúc nào cũng sạch sẽ.

2:13:53

You know, anybody drawing some diagram like this like I did, we're going to show you like, you know, nice little patterns here, and then once we break higher, it's obviously going higher, right?

Bạn biết đấy, bất kỳ ai vẽ một sơ đồ như thế này như tôi đã làm, chúng ta sẽ cho bạn thấy những mô hình nhỏ xinh ở đây, và sau đó khi chúng ta phá vỡ lên cao hơn, rõ ràng là nó sẽ đi lên, đúng không?

2:14:03

We had a clean test here, and yeah, look, I deliberately made that not a clean test, but it's still

Chúng ta có một lần kiểm tra sạch sẽ ở đây, và vâng, nhìn này, tôi cố ý làm cho nó không phải là một lần kiểm tra sạch sẽ, nhưng nó vẫn

2:14:10

pretty easy.

Khá dễ dàng.

2:14:10

This is nicer than the real world is.

Điều này đẹp hơn so với thực tế.

2:14:13

This is a nice example, and this fact that the edges are not clean, which by the way you will see if you go back here and you look at this, is one of the lessons from this homework that I want you to do.

Đây là một ví dụ đẹp, và việc các cạnh không sạch sẽ, nhân tiện bạn sẽ thấy nếu bạn quay lại đây và nhìn vào điều này, là một trong những bài học từ bài tập về nhà này mà tôi muốn bạn làm.

2:14:27

You will see that tests are not clean, and sometimes tests aren't clean and it breaks into whole trend against you.

Bạn sẽ thấy rằng các lần kiểm tra không sạch sẽ, và đôi khi các lần kiểm tra không sạch sẽ và nó phá vỡ thành cả một xu hướng chống lại bạn.

2:14:33

This

Điều này

2:14:34

is ideal.

Là lý tưởng.

2:14:34

This is what we think we're getting when we trade ranges.

Đây là những gì chúng ta nghĩ mình đang nhận được khi giao dịch range.

2:14:37

This is what we hope, but this is what we get sometimes.

Đây là những gì chúng ta hy vọng, nhưng đây là những gì chúng ta nhận được đôi khi.

2:14:40

So you definitely, and you can't tell the difference with a super high degree of reliability because there's a lot of noise around the edges of a range.

Vậy nên bạn chắc chắn, và bạn không thể phân biệt sự khác biệt với độ tin cậy siêu cao vì có rất nhiều nhiễu xung quanh các cạnh của một range.

2:14:48

A trading range is a more random, I'm sorry, you go back to that word, uh, you're probably sick of it today,

Một trading range thì ngẫu nhiên hơn, tôi xin lỗi, bạn quay lại từ đó, uh, có lẽ hôm nay bạn đã phát ngán với nó rồi,

2:14:54

but price action in ranges is more random and it's less reliable, and the termination of the range is less reliable.

Nhưng hành động giá trong các range thì ngẫu nhiên hơn và kém đáng tin cậy hơn, và việc kết thúc range cũng kém đáng tin cậy hơn.

2:15:00

So that makes all of this very hard because you might actually have a breakout that's just making the range a little bit bigger.

Vì vậy điều đó làm cho tất cả những điều này trở nên rất khó khăn vì bạn có thể thực sự có một sự phá vỡ chỉ làm cho range lớn hơn một chút.

2:15:08

I'll show you that in a moment.

Tôi sẽ cho bạn thấy điều đó trong giây lát.

2:15:10

Uh, we already covered here that ranges can either be reversal or continuation, but there is a slight edge

Uh, chúng ta đã đề cập ở đây rằng các range có thể là đảo chiều hoặc tiếp diễn, nhưng có một lợi thế nhỏ

2:15:17

and a good trend, higher time frame trend to continuation.

Và một xu hướng tốt, xu hướng ở khung thời gian cao hơn dẫn đến tiếp diễn.

2:15:20

Ranges have lots of different shapes, you know, the classic examples, it's the ones that I made here, are these little sideways boxes, but all of these are trading ranges, and if they're not trading ranges on the trading time frame, they're, uh, trade their lower time frame ranges.

Các range có nhiều hình dạng khác nhau, bạn biết đấy, những ví dụ kinh điển, là những cái tôi đã vẽ ở đây, là những chiếc hộp nằm ngang nhỏ này, nhưng tất cả những thứ này đều là trading range, và nếu chúng không phải là trading range trên khung thời gian giao dịch, thì chúng, uh, là các range ở khung thời gian thấp hơn.

2:15:36

They can slope, they can converge,

Chúng có thể dốc, chúng có thể hội tụ,

2:15:38

they can diverge, they can do both, they get bigger and then get smaller, they can do all kinds of things, they can double top, double bottom, triples, a lot, a lot of different variations, and as far as I'm concerned, these are always the same.

Chúng có thể phân kỳ, chúng có thể làm cả hai, chúng lớn hơn rồi nhỏ hơn, chúng có thể làm đủ mọi thứ, chúng có thể tạo đỉnh đôi, đáy đôi, ba đỉnh, rất nhiều, rất nhiều biến thể khác nhau, và theo tôi, những thứ này luôn giống nhau.

2:15:55

You can treat these things as essentially the same thing.

Bạn có thể coi những thứ này về cơ bản là cùng một thứ.

2:15:59

Um, here's an example, just a little illustration of why ranges are difficult.

Um, đây là một ví dụ, chỉ là một minh họa nhỏ về lý do tại sao các range lại khó khăn.

2:16:04

Vậy

2:16:05

this is a pretty obvious range, right?

Đây là một range khá rõ ràng, đúng không?

2:16:09

It's not quite as nice as what I drew with the black lines a moment ago, but it's pretty clear that like, you know, through here the market's ranging, but if you really watch, look here, watch it expand bar by bar, at what point did you know we were in a range?

Nó không đẹp bằng những gì tôi đã vẽ bằng các đường đen lúc trước, nhưng khá rõ ràng rằng, bạn biết đấy, qua đoạn này thị trường đang ranging, nhưng nếu bạn thực sự quan sát, nhìn đây, xem nó mở rộng từng nến một, tại thời điểm nào bạn biết chúng ta đang ở trong một range?

2:16:41

I'll play it twice with some commentary.

Tôi sẽ phát lại hai lần với một số bình luận.

2:16:45

Just watch once.

Chỉ xem một lần thôi.

2:16:47

Oh, foreign picture, right?

Ồ, biểu đồ nước ngoài, đúng không?

2:16:50

won't be so much fun now that you've seen it, but let's go back and watch it again.

Sẽ không còn thú vị nữa khi bạn đã xem nó rồi, nhưng hãy quay lại và xem lại lần nữa.

2:16:57

So here we're up trending, right?

Vậy ở đây chúng ta đang trong xu hướng tăng, đúng không?

2:16:59

There's a little bull flag ging out, so we're still on a trend, right?

Có một mô hình cờ bò nhỏ đang hình thành, vậy chúng ta vẫn đang trong xu hướng, đúng không?

2:17:05

Are we?

Có phải vậy không?

2:17:05

Oh, I guess not, right?

Ồ, tôi đoán là không, đúng không?

2:17:07

Okay, now we're pretty clearly in a range there.

Được rồi, bây giờ chúng ta khá rõ ràng đang ở trong một vùng đi ngang.

2:17:11

That's classic range action, but look, if you're waiting to buy the bottom of that range again, you don't really get there.

Đó là hành động đi ngang kinh điển, nhưng nhìn này, nếu bạn đang chờ để mua ở đáy của vùng đi ngang đó một lần nữa, bạn thực sự không đến được đó.

2:17:20

Maybe we're gonna see.

Có lẽ chúng ta sẽ thấy.

2:17:21

So this and that experience of watching this develop in real time is quite a bit different than just looking at the finished chart, and you absolutely, if you want to trade these structures, you need to develop this awareness of what it feels like to see these develop and then to interact with them as they develop.

Vậy việc này và trải nghiệm xem nó phát triển theo thời gian thực khá khác biệt so với chỉ nhìn vào biểu đồ đã hoàn thành, và bạn tuyệt đối, nếu bạn muốn giao dịch những cấu trúc này, bạn cần phát triển nhận thức về cảm giác khi thấy chúng phát triển và sau đó tương tác với chúng khi chúng đang phát triển.

2:17:47

So you're not just identifying them, this goes back to

Vậy bạn không chỉ nhận diện chúng, điều này quay lại

2:17:52

the middle of the chart thing, you're not just identifying these things when they sit in the middle of the chart.

Vấn đề giữa biểu đồ, bạn không chỉ nhận diện những thứ này khi chúng nằm ở giữa biểu đồ.

2:17:59

This is a very good example, if I may say so myself, since I chose it, that's a very good example of a range that expands, and I will do this either explicitly or mentally as I'm trading something that ranges.

Đây là một ví dụ rất tốt, nếu tôi có thể nói vậy, vì tôi đã chọn nó, đó là một ví dụ rất tốt về một vùng đi ngang mở rộng, và tôi sẽ làm điều này một cách rõ ràng hoặc trong đầu khi tôi giao dịch một thứ gì đó đang đi ngang.

2:18:15

I will many times draw these in, and you certainly can remember

Tôi sẽ nhiều lần vẽ những thứ này ra, và bạn chắc chắn có thể nhớ

2:18:20

um, from one of the previous sessions we talked about these internal support and resistance levels, so you might actually be looking at a potential level somewhere in here, you might actually be looking at a level in here, so you might be looking too short in here.

Ừm, từ một trong những phiên trước chúng ta đã nói về các mức hỗ trợ và kháng cự nội bộ này, vậy bạn có thể thực sự đang nhìn vào một mức tiềm năng ở đâu đó trong này, bạn có thể thực sự đang nhìn vào một mức trong này, vậy bạn có thể đang nhìn quá ngắn ở đây.

2:18:35

I also have illustrated the rough middle of the range, and this is a pretty important level to be aware of.

Tôi cũng đã minh họa khoảng giữa của vùng đi ngang, và đây là một mức khá quan trọng cần nhận biết.

2:18:42

We're going to tie

Chúng ta sẽ kết nối

2:18:44

all this together here.

Tất cả điều này lại với nhau ở đây.

2:18:45

So the questions you need to ask if you're going to trade in these areas, when does the range start and when does the range end?

Vậy những câu hỏi bạn cần đặt ra nếu bạn định giao dịch trong những vùng này, vùng đi ngang bắt đầu khi nào và kết thúc khi nào?

2:18:54

And you need to be careful because they can end many different ways.

Và bạn cần cẩn thận vì chúng có thể kết thúc theo nhiều cách khác nhau.

2:18:58

As you're doing this homework study that I gave you, I would encourage you to categorize in your mental model framework, categorize the ending of these

Khi bạn đang làm bài tập nghiên cứu này mà tôi đã giao cho bạn, tôi khuyến khích bạn phân loại trong khung mô hình tinh thần của bạn, phân loại cách kết thúc của những

2:19:08

ranges, and you're going to see that there are two broad categories of these that kind of like end with a little bit of like drip, drip, and then all of a sudden the range has ended, you didn't even really know it, but it also can happen on sudden volatility, and there are several different variations in between that you need to be aware of.

Vùng đi ngang, và bạn sẽ thấy rằng có hai loại lớn của những thứ này, loại kết thúc với một chút kiểu nhỏ giọt, nhỏ giọt, rồi đột nhiên vùng đi ngang đã kết thúc, bạn thậm chí không thực sự biết, nhưng nó cũng có thể xảy ra với biến động đột ngột, và có nhiều biến thể khác nhau ở giữa mà bạn cần nhận biết.

2:19:29

Once we've identified these issues of

Khi chúng ta đã xác định được những vấn đề về

2:19:31

definition, then there's still a question of where do we get in, where do we get out, where do we take profits, where do we put our stops, and one of the real issues with trading and ranges is how and when and where do you know you're wrong.

Định nghĩa, thì vẫn còn câu hỏi về việc chúng ta vào ở đâu, ra ở đâu, chốt lời ở đâu, đặt dừng lỗ ở đâu, và một trong những vấn đề thực sự với giao dịch trong vùng đi ngang là làm thế nào, khi nào và ở đâu bạn biết mình sai.

2:19:46

That's a very important question to answer, in fact might be for a trade management standpoint the most important question.

Đó là một câu hỏi rất quan trọng cần trả lời, thực tế có thể từ góc độ quản lý giao dịch là câu hỏi quan trọng nhất.

2:19:52

It's really hard to answer in

Thực sự khó trả lời trong

2:19:54

ranges because ranges by nature try to screw us.

Vùng đi ngang vì vùng đi ngang về bản chất cố gắng lừa chúng ta.

2:19:57

In fact, uh, you know, a decent model of price action is the market will do whatever it can to screw the most number of traders, and in a range there are many exciting variations of this, and this is, it's what makes the range, is what sustains range, and it's what also makes it difficult for us to act within ranges.

Thực tế, ừ, bạn biết đấy, một mô hình hành động giá hợp lý là thị trường sẽ làm bất cứ điều gì có thể để lừa số lượng nhà giao dịch nhiều nhất, và trong một vùng đi ngang có nhiều biến thể thú vị của điều này, và đây là, nó tạo nên vùng đi ngang, nó duy trì vùng đi ngang, và nó cũng khiến chúng ta khó hành động trong vùng đi ngang.

2:20:20

One of the possible approaches to

Một trong những cách tiếp cận khả thi để

2:20:23

trading and ranges, this is a presentation about how to trade in trading ranges, I'm going to tell you one of the legitimate answers is, I'm not, I'm going to understand these levels, these areas, so that I'll understand something about price dynamics, but I'm not going to participate while the market is ranging.

Giao dịch trong vùng đi ngang, đây là một bài trình bày về cách giao dịch trong vùng đi ngang, tôi sẽ nói với bạn một trong những câu trả lời hợp lý là, tôi sẽ không, tôi sẽ hiểu những mức này, những vùng này, để tôi hiểu điều gì đó về động lực giá, nhưng tôi sẽ không tham gia khi thị trường đang đi ngang.

2:20:42

That's a, that's a valid answer.

Đó là một, đó là một câu trả lời hợp lệ.

2:20:44

Uh, price action tends to be noisier, we talked

Ừ, hành động giá có xu hướng nhiễu hơn, chúng ta đã nói

2:20:48

about this in the range.

Về điều này trong vùng đi ngang.

2:20:49

One of the real issues that not fully appreciated is that you might identify a range, let's go back here, like look here, okay, so here a market is in a range, but the size of the range relative to the size of the bars, the relative, the swings, that you might not really be able to execute.

Một trong những vấn đề thực sự chưa được đánh giá đầy đủ là bạn có thể xác định một vùng đi ngang, hãy quay lại đây, như nhìn đây, được rồi, vậy ở đây thị trường đang trong một vùng đi ngang, nhưng kích thước của vùng đi ngang so với kích thước của các nến, tương quan, các dao động, bạn có thể thực sự không thể thực hiện được.

2:21:09

For instance, like, uh, you know, let's look at this other rank, let's say you're looking

Ví dụ, như, ừ, bạn biết đấy, hãy nhìn vào vùng đi ngang khác này, giả sử bạn đang nhìn

2:21:15

too short here, that's not a great spot to short because you're just kind of in the middle of the range, but did you really have enough information?

Quá ngắn ở đây, đó không phải là điểm tốt để bán khống vì bạn chỉ đang ở giữa vùng đi ngang, nhưng bạn có thực sự có đủ thông tin không?

2:21:23

Maybe, you know, you could have shorted earlier.

Có lẽ, bạn biết đấy, bạn có thể đã bán khống sớm hơn.

2:21:25

I'm not giving mean you definite points here, but I'm just saying that it's very possible that you might have given up so much juice in the range by the time you're able to identify an execution

Tôi không đưa ra cho bạn những điểm xác định ở đây, nhưng tôi chỉ nói rằng rất có thể bạn đã từ bỏ quá nhiều lợi nhuận trong vùng đi ngang vào thời điểm bạn có thể xác định được điểm

2:21:36

point, it might, the trade might be gone.

Thực hiện, có thể, giao dịch có thể đã biến mất.

2:21:38

Uh, as I said, failures of the range can be dramatic.

Ừ, như tôi đã nói, sự thất bại của vùng đi ngang có thể rất kịch tính.

2:21:42

One of the worst things you can do as a trader is to find yourself with size on the wrong side of a trend.

Một trong những điều tồi tệ nhất bạn có thể làm với tư cách nhà giao dịch là thấy mình với khối lượng lớn ở phía sai của xu hướng.

2:21:50

Now we all know that's stupid, and who would ever do that, right?

Bây giờ tất cả chúng ta đều biết điều đó là ngu ngốc, và ai lại làm điều đó, đúng không?

2:21:54

You know, if you, if you have a market that's clearly doing this, who would ever get short here and then get more

Bạn biết đấy, nếu bạn, nếu bạn có một thị trường rõ ràng đang làm điều này, ai lại bán khống ở đây rồi bán khống thêm

2:22:02

short here and keep shorting into it?

Ở đây và tiếp tục bán khống vào đó?

2:22:04

Well, it happens, and it happens for some kind of, some kind of good reasons, but one of the places that might happen is what if you're trading in this range and you get, you're getting, you're buying down here, you're getting short here, you get short there, and then this happens and you get more short.

Chà, nó xảy ra, và nó xảy ra vì một số lý do chính đáng, nhưng một trong những nơi có thể xảy ra là nếu bạn đang giao dịch trong vùng đi ngang này và bạn, bạn đang mua ở dưới này, bạn bán khống ở đây, bạn bán khống ở đó, rồi điều này xảy ra và bạn bán khống thêm.

2:22:24

Well, what if this is the outcome, right?

Chà, nếu đây là kết quả thì sao, đúng không?

2:22:27

So it's possible to

Vậy có thể

2:22:29

be trading within ranges and find yourself in this worst case scenario, which is to be on the wrong side of the trend with size, and not that you intended to do it, but it can be a valid outcome, a shitty outcome, but a valid outcome.

Giao dịch trong vùng đi ngang và thấy mình trong tình huống xấu nhất này, đó là ở phía sai của xu hướng với khối lượng lớn, và không phải bạn cố ý làm điều đó, nhưng nó có thể là một kết quả hợp lệ, một kết quả tồi tệ, nhưng là một kết quả hợp lệ.

2:22:45

Trading and ranges, and also this is dangerous, and one of the reasons why you might say you're just not going to play in these ranges, in these areas, one

Giao dịch trong vùng đi ngang, và điều này cũng nguy hiểm, và một trong những lý do bạn có thể nói rằng bạn sẽ không chơi trong những vùng đi ngang này, trong những vùng này, một

2:22:56

of the problems is if you are shorting here and you're shorting here and then you got to somehow get out of your trade and you manage by the grace of God and divine providence to get out of your short hair with a minimal loss, but now what's happening?

Trong những vấn đề là nếu bạn đang bán khống ở đây và bạn đang bán khống ở đây rồi bạn phải bằng cách nào đó thoát khỏi giao dịch của mình và bạn xoay xở nhờ ơn Chúa và sự quan phòng thiêng liêng để thoát khỏi vị thế bán khống của bạn với mức lỗ tối thiểu, nhưng bây giờ điều gì đang xảy ra?

2:23:12

You're not thinking about being long, right?

Bạn không nghĩ đến việc mua dài, đúng không?

2:23:15

So it's very easy to find yourself focusing on doing damage control, but being on the wrong

Vì vậy, rất dễ thấy mình tập trung vào việc kiểm soát thiệt hại, nhưng lại ở sai

2:23:21

side of a breakout of a range and then missing this.

Phía của một sự phá vỡ khỏi vùng dao động và sau đó bỏ lỡ điều này.

2:23:24

Look, this is probably what's about to happen to a lot of people who've been focusing on shorting the S&P over the past couple weeks.

Nhìn này, đây có thể là điều sắp xảy ra với nhiều người đã tập trung vào việc bán khống S&P trong vài tuần qua.

2:23:31

I don't know the future, of course, but there is a pretty high probability right now, this is July of 2023, uh, for people watching this in the future, there's, uh, maybe the market will crash this week

Tất nhiên, tôi không biết tương lai, nhưng hiện tại xác suất khá cao, đây là tháng 7 năm 2023, uh, đối với những người xem điều này trong tương lai, có thể thị trường sẽ sụp đổ trong tuần này

2:23:43

and I just said something blazingly stupid, but I don't think so.

Và tôi vừa nói điều gì đó cực kỳ ngu ngốc, nhưng tôi không nghĩ vậy.

2:23:46

It's not, it's not where the probabilities are.

Không phải, không phải là nơi xác suất nằm.

2:23:48

The probabilities are that we're going to get sucked up to these all-time highs, and they're going to be a lot of people who are executing this plan, or maybe they won't get hurt on their shorts, but they're certainly not going to be able to orient on the long side quickly

Xác suất là chúng ta sẽ bị hút lên mức cao nhất mọi thời đại này, và sẽ có rất nhiều người đang thực hiện kế hoạch này, hoặc có thể họ sẽ không bị tổn thất trên các vị thế bán khống của mình, nhưng chắc chắn họ sẽ không thể định hướng sang phía mua dài một cách nhanh chóng

2:24:01

enough.

Đủ nhanh.

2:24:01

That's a danger of trading in these ranges.

Đó là một nguy hiểm của việc giao dịch trong các vùng dao động này.

2:24:03

Got to be able to offset that somehow.

Phải có cách nào đó để bù đắp điều đó.

2:24:06

So if you do want to think about trading and ranges, practical questions about entry is, will you get in all at once or will you get in pieces?

Vậy nếu bạn muốn nghĩ về giao dịch trong vùng dao động, câu hỏi thực tế về điểm vào là: bạn sẽ vào tất cả cùng một lúc hay vào từng phần?

2:24:15

Will you get in, will you require confirmation or are you going to trust the levels really going to be there?

Bạn sẽ vào, bạn sẽ yêu cầu xác nhận hay bạn sẽ tin rằng các mức thực sự sẽ ở đó?

2:24:22

Are you going to use indicators or

Bạn sẽ sử dụng các chỉ báo hay

2:24:25

not?

Không?

2:24:25

Are you going to focus on the broad structure of the range or details of patterns?

Bạn sẽ tập trung vào cấu trúc tổng thể của vùng dao động hay chi tiết của các mẫu hình?

2:24:30

I'm going to explain all of these in more detail.

Tôi sẽ giải thích tất cả những điều này chi tiết hơn.

2:24:33

As far as order management, one of the things, and by order management I mean specifically like how do you execute, um, trading and ranges, a lot of, in many types of trading you kind of find ourselves chasing the market by design, and it's not necessarily the wrong thing

Về quản lý lệnh, một trong những điều, và ý tôi khi nói quản lý lệnh cụ thể là cách bạn thực hiện, ừm, giao dịch trong vùng dao động, trong nhiều loại giao dịch, bạn thấy mình đuổi theo thị trường một cách cố ý, và điều đó không nhất thiết là sai

2:24:48

to do, but if you're able to identify a point where market's making a big move and you can hop on for a little bit more of the big move, you're kind of chasing, and ranges give us the opportunity to be on the other side of that.

Để làm, nhưng nếu bạn có thể xác định một điểm mà thị trường đang có biến động lớn và bạn có thể nhảy vào để kiếm thêm một chút từ biến động lớn đó, thì bạn đang đuổi theo, và vùng dao động cho chúng ta cơ hội ở phía đối diện.

2:25:02

I've said to provide liquidity, which what I mean is to put orders in the book, to use resting orders, sometimes far in advance, and you can get these orders in many markets,

Tôi đã nói là cung cấp thanh khoản, ý tôi là đặt lệnh vào sổ lệnh, sử dụng các lệnh chờ, đôi khi từ rất lâu trước, và bạn có thể đặt những lệnh này ở nhiều thị trường,

2:25:13

so sometimes you'll be the first person bill because your order will be sitting there, and there's, you know, that's the way the order book works.

Vì vậy đôi khi bạn sẽ là người đầu tiên được khớp vì lệnh của bạn nằm đó, và bạn biết đấy, đó là cách sổ lệnh hoạt động.

2:25:20

If your order's sitting there, most of the action in an order book is in a liquid market is people putting canceling orders, putting orders in and taking them out, and sometimes that's deceptive, sometimes it's just, you know, the way people trade,

Nếu lệnh của bạn nằm đó, phần lớn hoạt động trong sổ lệnh ở một thị trường thanh khoản là mọi người đặt lệnh hủy, đặt lệnh vào và rút ra, và đôi khi điều đó gây nhầm lẫn, đôi khi chỉ là, bạn biết đấy, cách mọi người giao dịch,

2:25:32

but if you have an order that's sitting there and it goes into the queue, it might be behind hundreds of orders, but as people put in other orders, as orders cancel, what happens is your order will percolate up to the top and eventually you might be sitting at the very top of the book.

Nhưng nếu bạn có một lệnh nằm đó và nó vào hàng đợi, nó có thể ở sau hàng trăm lệnh, nhưng khi mọi người đặt lệnh khác, khi lệnh bị hủy, điều xảy ra là lệnh của bạn sẽ dần dần nổi lên đầu và cuối cùng bạn có thể nằm ở vị trí cao nhất trong sổ lệnh.

2:25:46

Happens all the time that it will just, you know, I've had many cases where sometimes I'm the only

Điều này xảy ra mọi lúc, bạn biết đấy, tôi đã có nhiều trường hợp đôi khi tôi là người duy nhất

2:25:52

person filled at a level because my order's been there long enough, and that's, uh, that's a nice aspect of this.

Được khớp ở một mức vì lệnh của tôi đã ở đó đủ lâu, và đó là, uh, đó là một khía cạnh thú vị của việc này.

2:25:59

In some markets there are sometimes there are significant financial benefits to, beyond just making the bid offers, bid ask spread, uh, you know, sometimes you're paying a little bit of a rebate for providing liquidity, so it's something to be able to think about.

Ở một số thị trường, đôi khi có những lợi ích tài chính đáng kể ngoài việc chỉ đặt giá mua bán, chênh lệch giá mua bán, uh, bạn biết đấy, đôi khi bạn được hoàn lại một chút tiền để cung cấp thanh khoản, vì vậy đó là điều đáng để suy nghĩ.

2:26:15

Um, if you typically execute with stops or market orders, if you're always banging in and out with market orders, you're probably a sloppy trader.

Ừm, nếu bạn thường thực hiện với lệnh dừng hoặc lệnh thị trường, nếu bạn luôn vào ra bằng lệnh thị trường, bạn có thể là một nhà giao dịch cẩu thả.

2:26:23

My message would be, stuck, you gotta stop that, but if you're always executing kind of chasing price, okay, and you want to trade in ranges, I strongly consider using limit orders.

Thông điệp của tôi sẽ là, dừng lại, bạn phải dừng điều đó, nhưng nếu bạn luôn thực hiện kiểu đuổi theo giá, được thôi, và bạn muốn giao dịch trong vùng dao động, tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng lệnh giới hạn.

2:26:33

These are going against entries.

Đây là những lệnh ngược lại với điểm vào.

2:26:35

What I mean is in the short term, rather than go,

Ý tôi là trong ngắn hạn, thay vì đi,

2:26:39

rather than chasing price, you're going to be buying what price is declining.

Thay vì đuổi theo giá, bạn sẽ mua khi giá đang giảm.

2:26:43

So in terms of like how do you actually do this, some, uh, big picture trading plans for ranges, you gotta, these are, these are not ready to go in your book and you trade them Monday, that's not the point, but these are the templates that you can use to think about how you want to interact with these areas and how you

Vậy về cách bạn thực sự làm điều này, một số kế hoạch giao dịch tổng thể cho vùng dao động, bạn phải, đây không phải là những thứ sẵn sàng để đưa vào sổ của bạn và giao dịch vào thứ Hai, đó không phải là điểm mấu chốt, nhưng đây là những mẫu bạn có thể dùng để suy nghĩ về cách bạn muốn tương tác với những vùng này và cách bạn

2:27:03

want to actually place trades.

Muốn thực sự đặt giao dịch.

2:27:04

So one possibility is to trade at the extremes of the range.

Vậy một khả năng là giao dịch ở các cực của vùng dao động.

2:27:08

What I'm showing here is with the red, you're shorting up here, you're buying down here, and I've included proposed profit targets in other places, these dotted lines will be stops I'm showing you, but here I'm proposing at a decent place to look to take profits is in the middle of the

Những gì tôi đang hiển thị ở đây với màu đỏ, bạn bán khống ở trên này, bạn mua ở dưới này, và tôi đã bao gồm các mục tiêu lợi nhuận đề xuất ở những nơi khác, những đường chấm này sẽ là các lệnh dừng mà tôi đang cho bạn thấy, nhưng ở đây tôi đề xuất một nơi hợp lý để tìm cách chốt lời là ở giữa

2:27:24

range.

Vùng dao động.

2:27:24

This is probably the most basic approach to trading ranges.

Đây có lẽ là cách tiếp cận cơ bản nhất để giao dịch vùng dao động.

2:27:28

Variations, we can look to wait for the test and then we can look to enter in the reactions.

Các biến thể, chúng ta có thể chờ đợi sự kiểm tra và sau đó tìm cách vào trong các phản ứng.

2:27:36

Now what's the problem?

Vậy vấn đề là gì?

2:27:37

So here you're looking at the first pullback following a test of the level.

Ở đây bạn đang nhìn vào lần điều chỉnh đầu tiên sau khi kiểm tra mức.

2:27:43

The problem with this is two props, whatever they think for a moment.

Vấn đề với điều này là hai nhược điểm, dù họ nghĩ gì trong giây lát.

2:27:48

One, you might not get it right.

Một, bạn có thể không đúng.

2:27:51

Uh, think about the best trade, the best trade is

Uh, hãy nghĩ về giao dịch tốt nhất, giao dịch tốt nhất là

2:27:56

the market goes here and then goes right there, and you know you had the short all the way down there, and if you're waiting for this pullback, it might not happen.

Thị trường đi đến đây rồi đi ngay đến đó, và bạn biết mình đã bán khống suốt từ dưới đó, và nếu bạn chờ đợi sự điều chỉnh này, nó có thể không xảy ra.

2:28:04

The other problem is that by the time the pullback happens, you know, I've drawn really nice idealized pictures here, but this first pullback, what if it's here?

Vấn đề khác là khi sự điều chỉnh xảy ra, bạn biết đấy, tôi đã vẽ những bức tranh lý tưởng rất đẹp ở đây, nhưng lần điều chỉnh đầu tiên này, nếu nó ở đây thì sao?

2:28:11

So you just don't have enough room in the range.

Vậy bạn không có đủ không gian trong vùng dao động.

2:28:14

That's what I was showing you

Đó là những gì tôi đã cho bạn thấy

2:28:16

earlier.

Trước đó.

2:28:16

One of the other ways to do this is to anticipate the tests.

Một trong những cách khác để làm điều này là dự đoán các lần kiểm tra.

2:28:20

So here, uh, you are still fully aware that this resistance level is an area where price might stop, but you're, you have enough confidence in it that you're going to short in front of it.

Vậy ở đây, uh, bạn vẫn hoàn toàn nhận thức rằng mức kháng cự này là vùng mà giá có thể dừng lại, nhưng bạn, bạn có đủ tự tin vào nó đến mức bạn sẽ bán khống trước nó.

2:28:32

This is not the same, the same price it's absolutely going to stop there, because you're prepared to do damage control when it

Điều này không giống nhau, cùng một mức giá thì chắc chắn sẽ dừng lại ở đó, bởi vì bạn đã chuẩn bị để kiểm soát thiệt hại khi nó

2:28:40

does, and you know some set of these, it's not going to stop there, it's just going to zoom through the level, all of the stuff that's together, but you can buy clear, you can execute at the level.

Xảy ra, và bạn biết một số tập hợp trong số này, nó sẽ không dừng lại ở đó, nó sẽ lao thẳng qua mức, tất cả những thứ đi cùng nhau, nhưng bạn có thể mua rõ ràng, bạn có thể thực hiện ở mức đó.

2:28:53

This is why after the level or before the level.

Đây là lý do tại sao sau mức hoặc trước mức.

2:28:56

Another possibility is to scale in.

Một khả năng khác là vào lệnh dần.

2:28:58

So if you do this, what you're generally doing is you've identified the range and you have some

Vậy nếu bạn làm điều này, điều bạn thường làm là bạn đã xác định được vùng và bạn có một số

2:29:05

kind of plan that as the market goes up, you're going to be getting shorter.

Loại kế hoạch rằng khi thị trường đi lên, bạn sẽ bán khống nhiều hơn.

2:29:10

So the danger, you got to be aware of the danger, you're getting shorter and if the market continues to go up, you're just going to be more wrong, right?

Vậy nguy hiểm là, bạn phải nhận thức được nguy hiểm, bạn đang bán khống nhiều hơn và nếu thị trường tiếp tục đi lên, bạn sẽ càng sai, đúng không?

2:29:22

Uh, people like to say, one of the, uh, most of you probably know this, I hate, I despise these trading sayings that everybody tweets, makes these motivational posters,

Uh, mọi người thích nói, một trong những, uh, hầu hết các bạn có thể biết điều này, tôi ghét, tôi khinh những câu nói giao dịch mà mọi người tweet, làm những poster truyền động lực,

2:29:34

and one of the things that people will say is never add to a losing trade.

Và một trong những điều mọi người sẽ nói là không bao giờ thêm vào một lệnh thua.

2:29:39

Well, okay, so the problem with these trading scenes is they're true sometimes, they're very true sometimes, and I said before that one of the worst things that can happen to you is you're on the wrong side of a trend with size, and imagine that you are fully short and the market's going up and then you add to

Chà, được rồi, vậy vấn đề với những câu nói giao dịch này là đôi khi chúng đúng, đôi khi chúng rất đúng, và tôi đã nói trước đó rằng một trong những điều tồi tệ nhất có thể xảy ra với bạn là bạn ở sai phía của một xu hướng với khối lượng lớn, và hãy tưởng tượng bạn đang bán khống hoàn toàn và thị trường đang đi lên và sau đó bạn thêm vào

2:29:59

that trade.

Lệnh đó.

2:29:59

This obviously a catastrophically stupid thing that could potentially result in you losing more than your entire trading account.

Điều này rõ ràng là một điều cực kỳ ngu ngốc có thể dẫn đến việc bạn mất nhiều hơn toàn bộ tài khoản giao dịch của mình.

2:30:05

So no, you can't do that.

Vậy không, bạn không thể làm điều đó.

2:30:07

However, if you, if you just have this mental framework, because I've seen it on Twitter 500 times, that I can never add to a losing trade, you're looking at a plan like this and you're saying, well, that's stupid, I can't do

Tuy nhiên, nếu bạn, nếu bạn chỉ có khung tư duy này, bởi vì tôi đã thấy nó trên Twitter 500 lần, rằng tôi không bao giờ có thể thêm vào một lệnh thua, bạn đang nhìn vào một kế hoạch như thế này và bạn nói, chà, thật ngu ngốc, tôi không thể làm

2:30:20

this, but this is this idea of adding in certain kinds of meme reversion trading, it's what makes the thing work, it's what you have to do, it is the correct way to trade, it's just not the correct way to trade for some kinds of trading.

Điều này, nhưng đây là ý tưởng thêm vào trong một số loại giao dịch đảo chiều meme nhất định, nó là thứ làm cho mọi thứ hoạt động, nó là thứ bạn phải làm, nó là cách đúng để giao dịch, chỉ là không phải cách đúng để giao dịch cho một số loại giao dịch.

2:30:34

So be careful about those blanket statements, there blanket statements are never right, how's that?

Vậy hãy cẩn thận với những tuyên bố chung chung đó, những tuyên bố chung chung không bao giờ đúng, thế nào?

2:30:39

Okay, I hope you see what I did there, but this idea of scaling in,

Được rồi, tôi hy vọng bạn thấy những gì tôi đã làm ở đó, nhưng ý tưởng về việc vào lệnh dần này,

2:30:44

and you can do it in as many pieces as you want, into the range, that's one possibility.

Và bạn có thể làm điều đó thành bao nhiêu phần tùy thích, vào trong vùng, đó là một khả năng.

2:30:49

Uh, another great possibility here is to add beyond the range.

Uh, một khả năng tuyệt vời khác ở đây là thêm vào ngoài vùng.

2:30:52

So what we're doing here in this framework is we're kind of hoping to execute this, right?

Vậy những gì chúng ta đang làm ở đây trong khung này là chúng ta đang hy vọng thực hiện điều này, đúng không?

2:30:57

We'd love to have this, we'll talk about a problem in a moment, we'd love to short at the top of that range, it goes back to the midpoint,

Chúng ta rất muốn có điều này, chúng ta sẽ nói về một vấn đề trong giây lát, chúng ta rất muốn bán khống ở đỉnh của vùng đó, nó quay trở lại điểm giữa,

2:31:06

or back to the bottom and we cover our short, lathered, rinse, repeat, but we know that might not always happen.

Hoặc quay trở lại đáy và chúng ta đóng vị thế bán khống, xà phòng, xả, lặp lại, nhưng chúng ta biết điều đó có thể không phải lúc nào cũng xảy ra.

2:31:12

We know there's going to be some time that we short at the top of that range and it continues to go higher.

Chúng ta biết sẽ có lúc chúng ta bán khống ở đỉnh của vùng đó và nó tiếp tục đi cao hơn.

2:31:18

So one possibility here is you short, let's say your full trading size is two units, okay, so you're shorting one unit here and then as it goes higher you're shorting

Vậy một khả năng ở đây là bạn bán khống, giả sử kích thước giao dịch đầy đủ của bạn là hai đơn vị, được rồi, vậy bạn bán khống một đơn vị ở đây và sau đó khi nó đi cao hơn bạn bán khống

2:31:28

another unit here.

Một đơn vị khác ở đây.

2:31:29

So now you're short too.

Vậy bây giờ bạn đã bán khống hai đơn vị.

2:31:30

Then what you can do is cover both units here, I'll put a plus two, uh, so you're just to show you're buying two, so your net zero, uh, you're covering both of them here.

Sau đó những gì bạn có thể làm là đóng cả hai đơn vị ở đây, tôi sẽ đặt dấu cộng hai, uh, vậy chỉ để cho bạn thấy bạn đang mua hai, vậy ròng của bạn bằng không, uh, bạn đang đóng cả hai ở đây.

2:31:43

So what are you doing?

Vậy bạn đang làm gì?

2:31:45

You will scratch this piece and you'll make your profit on this piece.

Bạn sẽ hòa vốn phần này và bạn sẽ kiếm lợi nhuận trên phần này.

2:31:50

Now the problem with this plan here is there are several.

Bây giờ vấn đề với kế hoạch này ở đây là có một số vấn đề.

2:31:54

Uh, one is, and this is, this is a good

Uh, một là, và đây là, đây là một

2:31:58

plan, I'm going to show you the problem.

Kế hoạch tốt, tôi sẽ cho bạn thấy vấn đề.

2:32:00

The problem is you're short here and then on the variation where it works, if this is your, so let's say you're taking profits here, now where was my initial stop?

Vấn đề là bạn bán khống ở đây và sau đó trong biến thể nơi nó hoạt động, nếu đây là, vậy giả sử bạn chốt lời ở đây, bây giờ điểm dừng ban đầu của tôi ở đâu?

2:32:10

We'll get to that question in a moment, but my initial stop was not here because I'm going to add to the damn thing here, right?

Chúng ta sẽ đến câu hỏi đó trong giây lát, nhưng điểm dừng ban đầu của tôi không phải ở đây bởi vì tôi sẽ thêm vào cái thứ chết tiệt này ở đây, đúng không?

2:32:18

So my initial stop was probably somewhere here,

Vậy điểm dừng ban đầu của tôi có lẽ ở đâu đó quanh đây,

2:32:21

so what you will find in most of these plants that this profit target will be less than one to one to your stop.

Vậy những gì bạn sẽ thấy trong hầu hết các kế hoạch này là mục tiêu lợi nhuận này sẽ ít hơn một-một so với điểm dừng của bạn.

2:32:29

So I'm good speaking R is not going to be exactly correct because we haven't added the whole trade, but you will find that this initial profit is less than a one hour trade and it's on half your trading size, so it's way less than a one hour trade, and so the trades that work well,

Vậy tôi nói tốt R sẽ không chính xác hoàn toàn vì chúng ta chưa thêm toàn bộ lệnh, nhưng bạn sẽ thấy rằng lợi nhuận ban đầu này ít hơn một lệnh một giờ và nó chỉ trên một nửa kích thước giao dịch của bạn, vậy nó ít hơn nhiều so với một lệnh một giờ, và vì vậy những lệnh hoạt động tốt,

2:32:51

you got to figure out the math to this, this is what I'm saying, because you're one our loss will be when you short here and you short here and then the damn thing just keeps going up to your stop and you're stopped out somewhere up here.

Bạn phải tính toán toán học cho điều này, đây là những gì tôi đang nói, bởi vì khoản lỗ một giờ của bạn sẽ là khi bạn bán khống ở đây và bạn bán khống ở đây và sau đó cái thứ chết tiệt cứ tiếp tục đi lên đến điểm dừng của bạn và bạn bị dừng ở đâu đó trên này.

2:33:04

So there's your, you know, you have to figure out what the geometry of this is going to be.

Vậy đó là, bạn biết đấy, bạn phải tính toán hình học của điều này sẽ như thế nào.

2:33:09

Your one hour stop probably isn't there, you're

Điểm dừng một giờ của bạn có lẽ không ở đó, bạn

2:33:12

Probably not stopping out just beyond that second entry.

Có lẽ không dừng lại ngay sau lần vào lệnh thứ hai đó.

2:33:14

You're going to stop out of the whole thing all the time.

Bạn sẽ dừng toàn bộ mọi thứ mọi lúc.

2:33:18

That's that's a bad plan.

Đó là một kế hoạch tồi.

2:33:19

You have to have plenty of room beyond that to make this work, at least I found.

Bạn phải có nhiều khoảng trống ngoài đó để làm cho điều này hoạt động, ít nhất là tôi đã thấy vậy.

2:33:24

So you do need to be aware that this is not the uh you know I might put this in a book.

Vậy bạn cần nhận thức rằng đây không phải là, bạn biết đấy, tôi có thể đưa điều này vào một cuốn sách.

2:33:31

If I were inclined to write a crappy book, which I'm not.

Nếu tôi có xu hướng viết một cuốn sách tồi, mà tôi không có.

2:33:35

Um, but you know I would show you this is a way to basically never lose on range trains trades.

Um, nhưng bạn biết đấy tôi sẽ cho bạn thấy đây là một cách về cơ bản không bao giờ thua trong các giao dịch vùng.

2:33:40

Well, it's not true.

Chà, điều đó không đúng.

2:33:41

And not only that, but your easy profits are not going to easily offset the losses.

Và không chỉ vậy, mà lợi nhuận dễ dàng của bạn sẽ không dễ dàng bù đắp các khoản lỗ.

2:33:46

You got to make sure the math works.

Bạn phải đảm bảo toán học hoạt động.

2:33:48

This is a good plan.

Đây là một kế hoạch tốt.

2:33:49

This is as far as I know, this is probably one of the best ways to approach trading ranges.

Theo những gì tôi biết, đây có lẽ là một trong những cách tốt nhất để tiếp cận các vùng giao dịch.

2:33:55

But that's why I just spent five

Nhưng đó là lý do tại sao tôi vừa dành năm

2:33:57

minutes talking about the significant problems with this.

Phút để nói về những vấn đề đáng kể với điều này.

2:33:59

One of the other possibilities is to zoom in here and rather than just saying oh I'm going to short because we're getting close to this level where something might happen, you can zoom down in and look at what's happening.

Một trong những khả năng khác là phóng to vào đây và thay vì chỉ nói ồ tôi sẽ bán khống vì chúng ta đang tiến gần đến mức này nơi điều gì đó có thể xảy ra, bạn có thể thu nhỏ xuống và xem điều gì đang diễn ra.

2:34:12

Look at some price action.

Hãy nhìn vào một số hành động giá.

2:34:13

Look at you know maybe the market losing momentum.

Hãy nhìn xem, bạn biết đấy, có thể thị trường đang mất đà.

2:34:16

Maybe wait for the Emergency

Có thể chờ đợi Đà

2:34:18

momentum and then the counter Direction.

Khẩn cấp và sau đó là Hướng ngược lại.

2:34:20

So yeah, you might actually be entering here, but you're looking for some evidence that the market is running out of steam.

Vậy đúng, bạn thực sự có thể đang vào lệnh ở đây, nhưng bạn đang tìm kiếm một số bằng chứng rằng thị trường đang cạn kiệt sức lực.

2:34:28

And I will tell you that one of the nicest uh you could build a coffee table book out of executions that look for climaxes into higher time frame support and resistance.

Và tôi sẽ nói với bạn rằng một trong những điều tuyệt vời nhất, ừ, bạn có thể làm một cuốn sách bàn cà phê từ các lệnh tìm kiếm đỉnh điểm vào hỗ trợ và kháng cự khung thời gian cao hơn.

2:34:40

Now the problem is you're not going to see a lot of those.

Bây giờ vấn đề là bạn sẽ không thấy nhiều những điều đó.

2:34:45

But when you

Nhưng khi bạn

2:34:47

do see them, those are those points where you just look at the trade after the fact, you're like holy you know how did the guy know this?

Thực sự thấy chúng, đó là những điểm mà bạn chỉ nhìn vào lệnh giao dịch sau khi nó xảy ra, bạn kiểu như trời ơi, bạn biết đấy, làm sao anh ta biết được điều này?

2:34:53

Like it was just such a perfect trade entry.

Giống như đó chỉ là một điểm vào lệnh hoàn hảo đến vậy.

2:34:55

These look like that.

Những cái này trông giống như vậy.

2:34:56

They look like supernaturally predictive trades.

Chúng trông giống như những lệnh giao dịch có khả năng dự đoán siêu nhiên.

2:34:57

Uh you know you don't see that many of them.

Ừ, bạn biết đấy, bạn không thấy nhiều lắm trong số đó.

2:35:00

I don't think you could rely on it as a bread and butter trade, but it's a trade to be aware of.

Tôi không nghĩ bạn có thể dựa vào nó như một lệnh giao dịch cơm áo hàng ngày, nhưng đó là một lệnh giao dịch cần nhận biết.

2:35:05

Climax into a supportive resistance level.

Đỉnh điểm vào một mức hỗ trợ kháng cự.

2:35:07

Lower time frame climax into your trading time frame or trading time frame climax into a higher time frame.

Đỉnh điểm khung thời gian thấp hơn vào khung thời gian giao dịch của bạn hoặc đỉnh điểm khung thời gian giao dịch vào khung thời gian cao hơn.

2:35:13

Where do you put your stop?

Bạn đặt dừng lỗ ở đâu?

2:35:15

It matters and it's not an easy question to answer.

Điều đó quan trọng và đó không phải là một câu hỏi dễ trả lời.

2:35:19

There are two broad schools.

Có hai trường phái chính.

2:35:20

One is to use tight stops.

Một là sử dụng dừng lỗ chặt.

2:35:22

You could either use them like based on the entry bar, so you're looking at you know maybe

Bạn có thể sử dụng chúng dựa trên thanh vào lệnh, vậy bạn đang nhìn vào, bạn biết đấy, có thể

2:35:29

a stop beyond the previous bar or something like that.

Một dừng lỗ vượt qua thanh trước đó hoặc đại loại như vậy.

2:35:31

Or you can set at the furthest extreme of the range and that would be a stop like just underneath here.

Hoặc bạn có thể đặt ở cực trị xa nhất của vùng, và đó sẽ là một dừng lỗ ngay bên dưới đây.

2:35:37

I'm showing in the left panel that'd be a very tight stop.

Tôi đang hiển thị trong bảng bên trái, đó sẽ là một dừng lỗ rất chặt.

2:35:40

A wider stop?

Một dừng lỗ rộng hơn?

2:35:41

Well so what how much wider right?

Vậy thì rộng hơn bao nhiêu, đúng không?

2:35:43

Uh you can just add a noise factor, which is kind of what I was budging here, just showing that it's further away.

Ừ, bạn có thể chỉ cần thêm một yếu tố nhiễu, đại loại là điều tôi đang nhích ra ở đây, chỉ cho thấy nó xa hơn.

2:35:49

You

Bạn

2:35:50

also could set it based on ATR.

Cũng có thể đặt nó dựa trên ATR.

2:35:52

You would set it based on the visual inspection of the chart.

Bạn sẽ đặt nó dựa trên việc kiểm tra trực quan biểu đồ.

2:35:56

One of the things that is very interesting and very useful is to use the geometry of the range itself to define the stop.

Một trong những điều rất thú vị và rất hữu ích là sử dụng hình học của chính vùng để xác định dừng lỗ.

2:36:04

Now if you do this, what you'll find is that in many cases well if you're trading intraday and you're using the holes the whole day's range, that's probably not really the best

Bây giờ nếu bạn làm điều này, bạn sẽ thấy rằng trong nhiều trường hợp, ừ, nếu bạn đang giao dịch trong ngày và bạn đang sử dụng toàn bộ vùng của cả ngày, điều đó có lẽ thực sự không phải là điều tốt nhất

2:36:15

thing right?

Đúng không?

2:36:15

It's not because then you're ending up with trying to do a day trade with the s p and you're using a 70 point stop and that's not what we're trying to do.

Không phải vậy, bởi vì khi đó bạn sẽ cố gắng thực hiện một giao dịch trong ngày với S&P và bạn đang sử dụng dừng lỗ 70 điểm và đó không phải là điều chúng ta đang cố gắng làm.

2:36:24

But you can use a little bit of a sub range that you're trading off of and then reflect that.

Nhưng bạn có thể sử dụng một phần nhỏ của vùng mà bạn đang giao dịch và sau đó phản ánh điều đó.

2:36:29

So what I'm showing here is if I'm buying here, I'm aware of the size of the range.

Vậy điều tôi đang hiển thị ở đây là nếu tôi mua ở đây, tôi nhận biết được kích thước của vùng.

2:36:34

All I'm doing is bumping that size of the range down to

Tất cả những gì tôi làm là đẩy kích thước của vùng đó xuống

2:36:38

the bottom and what I'm probably planning to do here is to buy more here.

Đáy và điều tôi có thể đang dự định làm ở đây là mua thêm ở đây.

2:36:42

See this is where you would set that initial stock, but you have to do the math so that if I take my entry here and then I take my second entry here and then I'm stopped out here, this has to be my intended 1R.

Thấy chứ, đây là nơi bạn sẽ đặt dừng lỗ ban đầu đó, nhưng bạn phải tính toán để nếu tôi vào lệnh ở đây và sau đó vào lệnh thứ hai ở đây và sau đó bị dừng lỗ ở đây, đây phải là 1R dự định của tôi.

2:36:56

You can figure all of this out, but you can't figure it out while you're sitting there looking at a

Bạn có thể tính ra tất cả những điều này, nhưng bạn không thể tính ra nó khi đang ngồi đó nhìn vào một

2:37:03

trade the first time you've ever seen it.

Lệnh giao dịch lần đầu tiên bạn từng thấy nó.

2:37:05

You have to figure this math out in advance.

Bạn phải tính toán phép toán này trước.

2:37:07

You know how to size trades, exit uh question is all at once or scale out uh where are you going to scale out?

Bạn biết cách định cỡ lệnh giao dịch, thoát lệnh, ừ, câu hỏi là thoát tất cả cùng một lúc hay thoát dần, ừ, bạn sẽ thoát dần ở đâu?

2:37:14

You could go to the opposite side of the range, but the problem is we've seen in many cases is you're not going to get there.

Bạn có thể đi đến phía đối diện của vùng, nhưng vấn đề là chúng ta đã thấy trong nhiều trường hợp là bạn sẽ không đến được đó.

2:37:22

I go to the midpoint of the range.

Tôi đi đến điểm giữa của vùng.

2:37:24

You could trade off of R uh so you're

Bạn có thể giao dịch dựa trên R, vậy là bạn đang

2:37:27

trading off the geometry, your stop.

Giao dịch dựa trên hình học, điểm dừng của bạn.

2:37:28

You could I mentioned the first entry and the scale is a possibility here and there are many traders that do this, but look the problem is um I think I've told the story before.

Bạn có thể, tôi đã đề cập đến lần vào đầu tiên và việc chia tỷ lệ là một khả năng ở đây và có nhiều nhà giao dịch làm điều này, nhưng vấn đề là, ừm, tôi nghĩ tôi đã kể câu chuyện này trước đây.

2:37:39

I have a friend who you know basically this is how he trades.

Tôi có một người bạn, về cơ bản đây là cách anh ấy giao dịch.

2:37:43

He does have a point where he's you know like fully sized and wrong and he has to get out,

Anh ấy có một điểm mà anh ấy, bạn biết đấy, như là vào đủ vị thế và sai, và anh ấy phải thoát ra,

2:37:49

but his plan is to buy a little here, buy a little here, buy a little here, and buy a little here.

Nhưng kế hoạch của anh ấy là mua một chút ở đây, mua một chút ở đây, mua một chút ở đây, và mua một chút ở đây.

2:37:56

And what he sometimes he did very he stopped trading like this because the flash crash years and years ago because he realized if he had been trading that day he would have lost several million dollars.

Và điều anh ấy đôi khi làm rất... anh ấy đã ngừng giao dịch như thế này vì vụ sụp đổ chớp nhoáng nhiều năm trước vì anh ấy nhận ra nếu anh ấy giao dịch vào ngày hôm đó, anh ấy sẽ mất vài triệu đô la.

2:38:08

Into him that was a significant amount of money.

Đối với anh ấy, đó là một số tiền đáng kể.

2:38:11

So you do definitely have to be careful

Vì vậy, bạn thực sự phải cẩn thận

2:38:14

with this about being on the wrong side fully loaded up, but you can do this.

Với điều này về việc ở phía sai với đầy đủ vị thế, nhưng bạn có thể làm điều này.

2:38:18

You can do these kinds of skill entries and then look to take everything off at a previous scale entry.

Bạn có thể thực hiện các loại vào lệnh theo kỹ năng này và sau đó tìm cách thoát toàn bộ ở một mức vào lệnh chia tỷ lệ trước đó.

2:38:23

So you might even be willing to lose on some of them after some points what I'm saying.

Vậy là bạn thậm chí có thể sẵn sàng thua lỗ trên một số trong số chúng sau một số điểm, ý tôi là vậy.

2:38:28

Um you also one of the nice things that you can do, it's not technically a range trade, but if you have a range like this and

Ừm, một trong những điều tốt đẹp bạn có thể làm, về mặt kỹ thuật không phải là giao dịch vùng, nhưng nếu bạn có một vùng như thế này và

2:38:36

you're looking to buy down here, you can hold for Trend and continuation on a higher time frame.

Bạn đang tìm cách mua ở dưới này, bạn có thể giữ để theo xu hướng và tiếp diễn trên khung thời gian cao hơn.

2:38:41

So really a range crate probably not.

Vậy thực sự một vùng giao dịch có lẽ không.

2:38:44

It's a range entry into a consolidation pattern.

Đó là một điểm vào lệnh trong vùng vào một mô hình tích lũy.

2:38:46

You know what we all say glibly with stop location is you put your stop where you know the trade is wrong.

Bạn biết những gì tất cả chúng ta nói một cách hời hợt về vị trí dừng lỗ là bạn đặt dừng lỗ ở nơi bạn biết giao dịch sai.

2:38:54

It's very easy to do just looking in the middle of the chart and this is a serious

Rất dễ làm chỉ bằng cách nhìn vào giữa biểu đồ và đây là một

2:39:00

vulnerability and trade review.

Điểm yếu nghiêm trọng và việc xem xét lại giao dịch.

2:39:01

I've written here what I mean by this is that I think one of the dangers of trade review if you don't do it right is that you can assume things that you should have seen at the time that you could not possibly in fact I've seen at the time.

Tôi đã viết ở đây, ý tôi là một trong những nguy hiểm của việc xem xét lại giao dịch nếu bạn không làm đúng là bạn có thể giả định những điều bạn nên thấy vào thời điểm đó mà bạn thực sự không thể thấy, thực tế là tôi đã thấy vào thời điểm đó.

2:39:15

So uh this aspect of knowing where the range actually definitively ended it's a little bit harder to do uh just you know

Vậy ừm, khía cạnh này của việc biết vùng thực sự kết thúc một cách dứt khoát ở đâu thì hơi khó làm hơn, chỉ là bạn biết đấy

2:39:22

make sure you're evaluating this fairly if you're doing trade review.

Hãy đảm bảo bạn đang đánh giá điều này một cách công bằng nếu bạn đang xem xét lại giao dịch.

2:39:25

Um it's not easy to know where your trade is wrong in a trading range because the extremes can be ragged.

Ừm, không dễ để biết giao dịch của bạn sai ở đâu trong một vùng giao dịch vì các cực trị có thể không đều.

2:39:30

One of the things if you are using this like crazy wide stop, I frankly don't think it's a crazy weight stuff, but if you're using a very wide stop like this, you probably want to have some kind of

Một trong những điều, nếu bạn đang sử dụng dừng lỗ rộng đến phát điên như thế này, tôi thực sự không nghĩ đó là điều điên rồ, nhưng nếu bạn đang sử dụng dừng lỗ rất rộng như thế này, bạn có thể muốn có một loại

2:39:42

procedure for if you get down into this area you're evaluating the price action and trying to get some understanding of uh you know do we do we see an intact downtrend developing.

Quy trình nếu bạn đi xuống khu vực này, bạn đang đánh giá hành động giá và cố gắng hiểu ừm, bạn biết đấy, liệu chúng ta có thấy một xu hướng giảm còn nguyên vẹn đang phát triển không.

2:39:56

So in many cases with this wide stop you will be able to exit the trade before that stop was actually hit.

Vậy trong nhiều trường hợp với dừng lỗ rộng này, bạn sẽ có thể thoát giao dịch trước khi dừng lỗ đó thực sự bị chạm.

2:40:05

Um Ray asked what about failure tests and trading ranges.

Ừm, Ray hỏi về các bài kiểm tra thất bại và vùng giao dịch.

2:40:10

Certainly I mean it's

Chắc chắn rồi, ý tôi là nó

2:40:12

ideal right?

Lý tưởng phải không?

2:40:12

I would love to have failure tests here to execute on.

Tôi rất muốn có các bài kiểm tra thất bại ở đây để thực hiện.

2:40:15

Doesn't happen all the time, but it's nice when we get them.

Không phải lúc nào cũng xảy ra, nhưng thật tốt khi chúng ta có chúng.

2:40:19

They're probably the best entries.

Chúng có lẽ là những điểm vào lệnh tốt nhất.

2:40:20

Concerning stops are about scaling out of trading multiple units, tight stopping one unit white or something remainder.

Liên quan đến dừng lỗ là về việc thoát dần khỏi giao dịch nhiều đơn vị, dừng lỗ chặt một đơn vị trắng hay gì đó phần còn lại.

2:40:25

You got to figure out what makes sense.

Bạn phải tìm ra điều gì hợp lý.

2:40:27

That's a possibility and that's what I was illustrating.

Đó là một khả năng và đó là những gì tôi đang minh họa.

2:40:30

You know it is possible

Bạn biết đấy, có thể

2:40:32

to use some of those multiple scales as exits so you are taking small losses on some of those.

Sử dụng một số mức chia tỷ lệ đó làm điểm thoát để bạn chịu lỗ nhỏ trên một số trong số chúng.

2:40:37

Um yeah you just got to have rules and guidelines for all of this.

Ừm, vâng, bạn chỉ cần có quy tắc và hướng dẫn cho tất cả những điều này.

2:40:41

You cannot I you know I can't tell you what you can what you should do for yourself.

Bạn không thể, tôi, bạn biết đấy, tôi không thể nói cho bạn biết bạn nên làm gì cho chính mình.

2:40:46

You got to figure it out, but I can tell you what you can't do and what you can't do is be making this up fresh every single trade.

Bạn phải tự tìm ra, nhưng tôi có thể nói cho bạn biết điều bạn không thể làm và điều bạn không thể làm là bịa ra điều này mới mỗi lần giao dịch.

2:40:54

You drive yourself crazy, you'll make lots of mistakes, you'll be extremely inconsistent because you are being inconsistent.

Bạn sẽ tự làm mình phát điên, bạn sẽ mắc nhiều sai lầm, bạn sẽ cực kỳ không nhất quán vì bạn đang không nhất quán.

2:41:00

So you have to you have to you have to definitely know what you're going to do to the highest possible degree of consistency in advance.

Vậy bạn phải, bạn phải, bạn phải chắc chắn biết mình sẽ làm gì với mức độ nhất quán cao nhất có thể trước.

2:41:09

Key questions uh how do you know markets ranging?

Câu hỏi chính ừm làm sao bạn biết thị trường đang đi ngang?

2:41:12

How you know when it's not?

Làm sao bạn biết khi nào nó không đi ngang?

2:41:14

Uh are you going to consider higher time

Ừm, bạn có xem xét các cân nhắc về khung thời gian

2:41:17

frame considerations?

Cao hơn không?

2:41:17

As I said you don't have to trade in ranges at all.

Như tôi đã nói, bạn không cần phải giao dịch trong vùng giao dịch chút nào.

2:41:21

It's fine not to.

Không làm vậy cũng ổn.

2:41:23

You could only trade ranges that are clear higher time frame consolidations.

Bạn chỉ có thể giao dịch các vùng là những mô hình tích lũy rõ ràng trên khung thời gian cao hơn.

2:41:27

Where precisely are you getting in?

Chính xác thì bạn vào lệnh ở đâu?

2:41:29

Where you're getting out both if right and wrong?

Bạn đang thoát ra ở cả trường hợp đúng và sai?

2:41:32

Scaling in or out?

Tăng vị thế hay giảm vị thế?

2:41:34

Profits stops or not?

Chốt lời hay không?

2:41:35

These are the questions before you make your first trade in a Range.

Đây là những câu hỏi trước khi bạn thực hiện giao dịch đầu tiên trong một Vùng.

2:41:40

You gotta have good answers to those.

Bạn phải có câu trả lời tốt cho những điều đó.

2:41:42

If you

Nếu bạn

2:41:43

don't you're doomed.

Không thì bạn coi như xong.

2:41:44

You're completely if you don't have firm answers to every one of these before you place that trade.

Bạn hoàn toàn... nếu bạn không có câu trả lời chắc chắn cho mỗi một trong số này trước khi đặt lệnh giao dịch đó.

2:41:50

And not only should you have answers, you know then I would ask you questions about your answers and those questions would center around how do you know that's the right answer.

Và không chỉ nên có câu trả lời, bạn biết đấy, sau đó tôi sẽ hỏi bạn những câu hỏi về câu trả lời của bạn và những câu hỏi đó sẽ xoay quanh việc làm sao bạn biết đó là câu trả lời đúng.

2:42:01

And your only valid answer to that is I validated this by seeing lots of events.

Và câu trả lời hợp lệ duy nhất của bạn cho điều đó là tôi đã xác nhận điều này bằng cách quan sát nhiều sự kiện.

2:42:07

So if you've got questions drop them in the question box now because we are careening toward an end.

Vậy nếu bạn có câu hỏi, hãy đặt chúng vào ô câu hỏi ngay bây giờ vì chúng ta đang lao nhanh về phía kết thúc.

2:42:15

As a quick review here we touched some Randomness, some interesting stuff, but I also have some useful stuff and the the takeaways here are that I think they're very interesting philosophical questions around Randomness, but from a practical standpoint they don't matter.

Như một phần ôn tập nhanh ở đây, chúng ta đã chạm đến một số điều về Tính Ngẫu Nhiên, một số thứ thú vị, nhưng tôi cũng có một số thứ hữu ích và những điểm rút ra ở đây là tôi nghĩ chúng là những câu hỏi triết học rất thú vị xoay quanh Tính Ngẫu Nhiên, nhưng từ góc độ thực tiễn thì chúng không quan trọng.

2:42:33

I would say

Tôi sẽ nói

2:42:35

I would suggest they don't really matter to us as Traders because the assumption that price action is mostly random most of the time is useful.

Tôi sẽ gợi ý rằng chúng thực sự không quan trọng với chúng ta với tư cách là Nhà Giao Dịch vì giả định rằng hành động giá phần lớn là ngẫu nhiên trong hầu hết thời gian là hữu ích.

2:42:43

It's a protective belief even if it's not and I can't imagine how it hurts you.

Đó là một niềm tin bảo vệ ngay cả khi nó không đúng và tôi không thể tưởng tượng nó gây hại cho bạn như thế nào.

2:42:48

Um we looked at bar level patterns, we spent a lot of time looking at and you're going to spend more time after this presentation I hope.

Ừm, chúng ta đã xem xét các mẫu ở cấp độ thanh nến, chúng ta đã dành nhiều thời gian để xem xét và bạn sẽ dành nhiều thời gian hơn sau bài trình bày này, tôi hy vọng vậy.

2:42:56

We spent a lot

Chúng ta đã dành rất nhiều

2:42:58

of time looking at what the uh what kinds of patterns do occur in Randomness and this idea of building discrimination by being able to see what's different in something that's real from something that's fake.

Thời gian để xem xét những loại mẫu nào thực sự xuất hiện trong Tính Ngẫu Nhiên và ý tưởng này về việc xây dựng khả năng phân biệt bằng cách có thể nhìn thấy điều gì khác biệt ở một thứ thật so với một thứ giả.

2:43:10

We looked at support and resistance.

Chúng ta đã xem xét hỗ trợ và kháng cự.

2:43:12

I'd intended to spend more time on it but we're already here for three hours.

Tôi đã định dành nhiều thời gian hơn cho nó nhưng chúng ta đã ở đây được ba tiếng rồi.

2:43:17

I gave you the charts, we'll give you the

Tôi đã đưa cho bạn các biểu đồ, chúng tôi sẽ đưa cho bạn

2:43:20

chart book and you should absolutely do the homework yourself.

Sách biểu đồ và bạn tuyệt đối nên tự làm bài tập về nhà.

2:43:23

And we looked for and we looked at concrete plans for trading and ranges and I believe I gave you the questions that you need to answer before you do your trades and ranges.

Và chúng ta đã tìm kiếm và chúng ta đã xem xét các kế hoạch cụ thể để giao dịch và các vùng và tôi tin rằng tôi đã đưa cho bạn những câu hỏi mà bạn cần trả lời trước khi thực hiện giao dịch trong các vùng.

2:43:34

We will have our next session in three weeks on July 29th.

Chúng ta sẽ có buổi tiếp theo trong ba tuần nữa vào ngày 29 tháng 7.

2:43:38

Here's a registration link which you don't have to type in, I will tweet it.

Đây là liên kết đăng ký mà bạn không cần phải gõ vào, tôi sẽ tweet nó.

2:43:43

You also be

Bạn cũng sẽ

2:43:44

able to click it off of the slides and this session which will be session five we will look in extreme detail at what happens at the where Trends become ranges, where Trends become reversal Trends and we'll spend a lot of time looking at specific patterns and thinking about how we can set up trades.

Có thể nhấp vào nó từ các slide và buổi này, buổi thứ năm, chúng ta sẽ xem xét cực kỳ chi tiết điều gì xảy ra tại nơi Xu hướng trở thành vùng, nơi Xu hướng trở thành xu hướng đảo chiều và chúng ta sẽ dành nhiều thời gian để xem xét các mẫu cụ thể và suy nghĩ về cách chúng ta có thể thiết lập giao dịch.

2:44:02

Ask your questions.

Hãy đặt câu hỏi của bạn.

2:44:03

I have a few questions on this chapter in advance.

Tôi có một vài câu hỏi về chương này trước.

2:44:07

Pretty good questions uh so we were looking at it I think you know we covered this today this idea this important resistance are not perfectly clean.

Những câu hỏi khá hay ừm vậy chúng ta đang xem xét nó tôi nghĩ bạn biết chúng ta đã đề cập điều này hôm nay ý tưởng này kháng cự quan trọng này không hoàn toàn sạch sẽ.

2:44:16

In fact they're really sloppy in most cases and this is why yes this is in fact why we think of them as zones or areas.

Thực tế chúng thực sự lộn xộn trong hầu hết các trường hợp và đây là lý do tại sao vâng đây thực sự là lý do tại sao chúng ta nghĩ về chúng như các vùng hoặc khu vực.

2:44:25

It's just a practical way for our brains to deal with the fact that there's a lot of noise, a lot of

Đó chỉ là một cách thực tế để bộ não của chúng ta đối phó với thực tế rằng có rất nhiều nhiễu, rất nhiều

2:44:33

Randomness.

Tính Ngẫu Nhiên.

2:44:33

I'm going to keep saying that even for those of you who hate it.

Tôi sẽ tiếp tục nói điều đó ngay cả với những người trong số các bạn ghét nó.

2:44:38

There's a lot of brandedness around these support and resistance areas.

Có rất nhiều sự ngẫu nhiên xung quanh các vùng hỗ trợ và kháng cự này.

2:44:41

So if we when we can acknowledge this by seeing these as zones or bands rather than precise lines on the chart.

Vậy nếu chúng ta khi chúng ta có thể thừa nhận điều này bằng cách xem chúng như các vùng hoặc dải thay vì các đường chính xác trên biểu đồ.

2:44:49

Um and yes this is a you know this is what we are now calling here uh in my new language I would call this a reversal

Ừm và vâng đây là một bạn biết đây là điều chúng ta đang gọi ở đây ừm trong ngôn ngữ mới của tôi tôi sẽ gọi đây là một

2:44:58

complex.

Phức hợp đảo chiều.

2:44:58

So you're looking at a couple bars here at a that dropped below the level and that is effectively a white Offspring spread over a few sessions.

Vậy bạn đang nhìn vào một vài thanh nến ở đây tại một điểm đã giảm xuống dưới mức và đó thực chất là một sự lan tỏa Đóng cửa trắng trải qua vài phiên.

2:45:07

Um no I actually use this example in the chart so the question is that I said the initial price rejection at a and my thinking was that a was marking the initial price rejection, not the point where it happened.

Ừm không tôi thực sự sử dụng ví dụ này trong biểu đồ vậy câu hỏi là tôi đã nói sự từ chối giá ban đầu tại a và suy nghĩ của tôi là a đang đánh dấu sự từ chối giá ban đầu, không phải điểm mà nó xảy ra.

2:45:20

So a refers to the

Vậy a đề cập đến

2:45:22

price rejection.

Sự từ chối giá.

2:45:22

It's a good question that you're asking me, a very good proof proof reading question there.

Đó là một câu hỏi hay mà bạn đang hỏi tôi, một câu hỏi hiệu đính rất hay ở đó.

2:45:28

Um and no I don't think this is so it's the context of the time frame being considered and I did not say trading time frame in this glossary definition because the trading time frame might not be the time frame you're looking at right?

Ừm và không tôi không nghĩ đây là vậy nó là bối cảnh của khung thời gian đang được xem xét và tôi đã không nói khung thời gian giao dịch trong định nghĩa thuật ngữ này bởi vì khung thời gian giao dịch có thể không phải là khung thời gian bạn đang nhìn vào đúng không?

2:45:45

We might be looking at supported resistance

Chúng ta có thể đang nhìn vào hỗ trợ kháng cự

2:45:48

on what's actually the lower time frame and if I said that could be confusing.

Trên thực tế là khung thời gian thấp hơn và nếu tôi nói điều đó có thể gây nhầm lẫn.

2:45:52

So it just means the time frame that you are inspecting at this point in time.

Vậy nó chỉ có nghĩa là khung thời gian mà bạn đang kiểm tra tại thời điểm này.

2:45:57

Those are good questions.

Đó là những câu hỏi hay.

2:45:58

I do appreciate that degree of detail and here's all the contact.

Tôi thực sự đánh giá cao mức độ chi tiết đó và đây là tất cả thông tin liên hệ.

2:46:02

Make sure you follow me on Twitter at Adam H Giants.

Hãy đảm bảo bạn theo dõi tôi trên Twitter tại Adam H Giants.

2:46:05

You can check me out at Market life and also my blog adamhgrimes.com and let's see some questions here.

Bạn có thể ghé thăm tôi tại Market life và cả blog của tôi adamhgrimes.com và hãy xem một số câu hỏi ở đây.

2:46:11

Um why did my experience as a good sample size to tell if something actually has an edge?

Ừm tại sao kinh nghiệm của tôi lại là một kích thước mẫu tốt để biết liệu một thứ gì đó thực sự có lợi thế hay không?

2:46:17

So the bad news is you already know the answer to that, which is there's no firm answer to that.

Vậy tin xấu là bạn đã biết câu trả lời cho điều đó rồi, đó là không có câu trả lời chắc chắn cho điều đó.

2:46:25

Um I would say it depends on the kind of thing you're testing.

Ừm tôi sẽ nói nó phụ thuộc vào loại thứ bạn đang kiểm tra.

2:46:30

It depends on let's say this I would say anything under a hundred I'm not very interested.

Nó phụ thuộc vào, hãy nói thế này, tôi sẽ nói bất cứ thứ gì dưới một trăm thì tôi không mấy hứng thú.

2:46:36

Uh you can start to get some ideas about 20 but around

Ừ bạn có thể bắt đầu có một số ý tưởng vào khoảng 20 nhưng quanh

2:46:41

you know like people say 30 is the number but this there are reasons that people throw out that number.

Bạn biết đấy, mọi người nói 30 là con số nhưng có những lý do khiến người ta đưa ra con số đó.

2:46:47

Uh people don't even know this answer by the way for like clinical trials of drugs.

Ừ nhân tiện, mọi người thậm chí còn không biết câu trả lời này cho những thứ như thử nghiệm lâm sàng về thuốc.

2:46:52

We don't really know.

Chúng ta thực sự không biết.

2:46:54

All of this deals with probabilities not firm answers but I would say uh more than most people think.

Tất cả những điều này liên quan đến xác suất chứ không phải câu trả lời chắc chắn nhưng tôi sẽ nói ừ nhiều hơn hầu hết mọi người nghĩ.

2:47:00

Most people think that uh because some books incorrectly parroted some

Hầu hết mọi người nghĩ rằng ừ vì một số cuốn sách đã nhại lại một cách sai lầm một số

2:47:04

statistics 101 so people start thinking like 30 is the magical answer.

Thống kê 101 nên mọi người bắt đầu nghĩ rằng 30 là câu trả lời kỳ diệu.

2:47:07

It's not.

Không phải vậy.

2:47:08

Uh you really start to get some pretty good ideas around 100 but it's certainly possible if you have a good Edge that you might see something completely contradicts it in a round of 20 or 30 trades.

Ừ bạn thực sự bắt đầu có được một số ý tưởng khá tốt vào khoảng 100 nhưng chắc chắn có thể nếu bạn có một lợi thế tốt thì bạn có thể thấy một thứ gì đó hoàn toàn mâu thuẫn với nó trong một vòng 20 hoặc 30 giao dịch.

2:47:20

So you do need a fairly large sample size and I know I know that's not a firm answer but there is no firm answer.

Vậy bạn cần một kích thước mẫu khá lớn và tôi biết tôi biết đó không phải là câu trả lời chắc chắn nhưng không có câu trả lời chắc chắn nào cả.

2:47:28

Ừm

2:47:29

what do I give importance to closing price in terms of confirmation of breakout entry stop?

Tại sao tôi lại coi trọng giá đóng cửa về mặt xác nhận điểm vào lệnh phá vỡ và dừng lỗ?

2:47:35

Um well that's a good question for you to answer yourself right?

Ừm đó là một câu hỏi hay để bạn tự trả lời phải không?

2:47:39

That's one of the things I would encourage you to and I think I hinted at that right in the uh intraday study that you're going to do.

Đó là một trong những điều tôi khuyến khích bạn làm và tôi nghĩ tôi đã gợi ý điều đó ngay trong nghiên cứu trong ngày mà bạn sắp thực hiện.

2:47:50

Um the with the offset work what we were talking about was the idea that the

Ừm với công việc bù trừ những gì chúng ta đang nói đến là ý tưởng rằng

2:47:56

price bar is basically a random sample and so you know sometimes it will be useful but unbalance uh you know I let me say this I think other people attach significance of the closing price that I don't believe is justified by the data.

Thanh giá về cơ bản là một mẫu ngẫu nhiên và vậy bạn biết đấy đôi khi nó sẽ hữu ích nhưng không cân bằng ừ bạn biết đấy để tôi nói thế này tôi nghĩ người khác gán tầm quan trọng cho giá đóng cửa mà tôi không tin là được dữ liệu biện minh.

2:48:11

Is that is that a I think that's an accurate a kind way to say it but uh it's definitely something that's a question you should be asking in your

Đó có phải là đó có phải là một tôi nghĩ đó là một cách nói chính xác và tử tế nhưng ừ nó chắc chắn là một thứ mà bạn nên đặt câu hỏi trong

2:48:21

own work.

Công việc của chính bạn.

2:48:21

It's an important question to answer.

Đó là một câu hỏi quan trọng cần trả lời.

2:48:24

Um foreign yeah so it's uh 55 win rate with a one-to-one risk reward potentially good at that's potentially a good Edge.

Ừm nước ngoài vâng vậy đó là tỷ lệ thắng 55 với tỷ lệ rủi ro phần thưởng một-một có khả năng tốt đó có khả năng là một lợi thế tốt.

2:48:33

So potentially create a voyage depends on a lot of things but yes that will you know that is uh that it depends on a lot depends on bid ask spread depends on I would say the you know actual size of those trades but that is

Vậy có khả năng tạo ra một chuyến đi phụ thuộc vào nhiều thứ nhưng vâng điều đó sẽ bạn biết đấy đó là ừ nó phụ thuộc vào rất nhiều phụ thuộc vào chênh lệch giá mua bán phụ thuộc vào tôi sẽ nói bạn biết đấy kích thước thực tế của những giao dịch đó nhưng đó là

2:48:53

enough to be interesting and potentially to be highly profitable.

Đủ để thú vị và có khả năng sinh lời cao.

2:48:56

So uh it's a good place to wrap up today folks.

Vậy ừ đây là một chỗ tốt để kết thúc ngày hôm nay mọi người.

2:49:00

I do appreciate your time and energy and passion and focus on all of this and we will see you back for the next session here in a few weeks.

Tôi thực sự trân trọng thời gian, năng lượng, đam mê và sự tập trung của các bạn vào tất cả những điều này và chúng ta sẽ gặp lại nhau trong buổi tiếp theo ở đây trong vài tuần nữa.

2:49:11

Thank you foreign.

Cảm ơn nước ngoài.

2:49:12

Thank you.

Cảm ơn.

Transcript

Hiển thị

Introduction to Trading Ranges

This session introduces trading ranges by reviewing key concepts like randomness, support/resistance, and the learning process in trading. It emphasizes the progression from detailed analysis to holistic understanding, known as 'form to leave form' or 'numbers to leave numbers'. Both discretionary and systematic traders can benefit, especially regarding psychology and pattern recognition. The session will discuss randomness in price movements and its implications. The teaching approach is likened to a bird circling a tree, gaining higher perspectives, indicating topics are revisited at deeper levels.

Phiên này giới thiệu về vùng giao dịch bằng cách xem lại các khái niệm chính như tính ngẫu nhiên, hỗ trợ/kháng cự và quá trình học hỏi trong giao dịch. Nó nhấn mạnh sự tiến triển từ phân tích chi tiết đến hiểu biết tổng thể, được gọi là 'hình để rời hình' hoặc 'số để rời số'. Cả nhà giao dịch tùy ý và hệ thống đều có thể hưởng lợi, đặc biệt là về tâm lý và nhận dạng mẫu. Phiên sẽ thảo luận về tính ngẫu nhiên trong biến động giá và ý nghĩa của nó. Cách tiếp cận giảng dạy được ví như một con chim bay vòng quanh cây, đạt được góc nhìn cao hơn, cho thấy các chủ đề được xem lại ở mức độ sâu hơn.