Financial collapses are not natural events but are deliberately engineered by powerful actors. The boom-bust cycle is presented as a natural feature of capitalism, yet its mechanism remains unexplained. An alternative theory suggests that economies are manipulated behind the scenes.
Các cuộc sụp đổ tài chính không phải là sự kiện tự nhiên mà được các thế lực quyền lực cố tình dàn dựng. Chu kỳ bùng nổ - phá sản được trình bày như một đặc điểm tự nhiên của chủ nghĩa tư bản, nhưng cơ chế của nó vẫn chưa được giải thích. Một lý thuyết thay thế cho rằng các nền kinh tế bị thao túng từ phía sau.
Today, I want to look at how the global economy will collapse.
Hôm nay, tôi muốn xem xét cách nền kinh tế toàn cầu sẽ sụp đổ.
Specifically, how the US economy will collapse because of this war.
Cụ thể là cách nền kinh tế Mỹ sẽ sụp đổ vì cuộc chiến này.
Now, the argument I want to make to you today is that financial collapse do not happen accidentally or naturally.
Bây giờ, lập luận tôi muốn đưa ra cho các bạn hôm nay là sự sụp đổ tài chính không xảy ra một cách tình cờ hay tự nhiên.
It has to be engineered.
Nó phải được dàn dựng.
And this is a very hard concept for us to understand, okay?
Và đây là một khái niệm rất khó hiểu đối với chúng ta, được chứ?
So, uh, in economics, there's something called the boom-bust cycle.
Vậy, uh, trong kinh tế học, có một thứ gọi là chu kỳ bùng nổ - suy thoái.
- clears throat - Which basically states that in capitalism, you have um, the economy booming, then suddenly, for whatever reason, it collapses, okay?
- [hắng giọng] - Về cơ bản nó nói rằng trong chủ nghĩa tư bản, bạn có um, nền kinh tế bùng nổ, rồi đột nhiên, vì bất kỳ lý do gì, nó sụp đổ, được chứ?
It's called a boom-bust cycle.
Nó được gọi là chu kỳ bùng nổ - suy thoái.
And the idea is that if you study economics, they teach you that this is just a natural part of capitalism because in good times, people spend too much money.
Và ý tưởng là nếu bạn học kinh tế, họ dạy bạn rằng đây chỉ là một phần tự nhiên của chủ nghĩa tư bản bởi vì trong thời kỳ tốt đẹp, mọi người chi tiêu quá nhiều tiền.
They become overconfident.
Họ trở nên quá tự tin.
And so, then they uh, waste a lot of money, and then it collapses.
Và thế là, sau đó họ uh, lãng phí rất nhiều tiền, và rồi nó sụp đổ.
The economy turns bad, and so, you have to focus on being more lean and efficient and resilient.
Nền kinh tế trở nên tồi tệ, và vì vậy, bạn phải tập trung vào việc trở nên tinh gọn hơn, hiệu quả hơn và kiên cường hơn.
So, think of, you know, gaining weight, okay?
Vậy, hãy nghĩ đến, bạn biết đấy, việc tăng cân, được chứ?
You gain too much weight, and then you feel bad, so then you lose weight.
Bạn tăng cân quá nhiều, và rồi bạn cảm thấy tồi tệ, nên sau đó bạn giảm cân.
And that's the idea of um, the boom-bust cycle.
Và đó là ý tưởng về um, chu kỳ bùng nổ - suy thoái.
The problem, though, is that no one can explain properly how and why suddenly the bubble pops, okay?
Tuy nhiên, vấn đề là không ai có thể giải thích đúng đắn bằng cách nào và tại sao bong bóng đột nhiên vỡ, được chứ?
What's the mechanism or trigger for the collapse?
Cơ chế hoặc nguyên nhân kích hoạt sự sụp đổ là gì?
If you study economics, you will never ever know the answer.
Nếu bạn học kinh tế, bạn sẽ không bao giờ biết được câu trả lời.
So, we are going to focus on speculation today, okay?
Vậy, hôm nay chúng ta sẽ tập trung vào suy đoán, được chứ?
So, again, um, the internet knows this, but I've never studied economics.
Vậy, một lần nữa, um, internet biết điều này, nhưng tôi chưa bao giờ học kinh tế.
I don't know much about economics, but I'm curious as to why this happens, okay?
Tôi không biết nhiều về kinh tế, nhưng tôi tò mò tại sao điều này xảy ra, được chứ?
Why is it that bubbles pop?
Tại sao bong bóng lại vỡ?
How does um, econ- how do economies rise and fall, okay?
Làm thế nào mà um, kinh- làm thế nào các nền kinh tế thăng trầm, được chứ?
So, I'm not an ex- expert.
Vậy, tôi không phải là chuyên gia.
I'm not even a professor.
Tôi thậm chí không phải là giáo sư.
Yes, I understand.
Vâng, tôi hiểu.
But, what I do is I engage in speculation for fun, for entertainment, okay?
Nhưng, điều tôi làm là tham gia vào suy đoán để giải trí, để tiêu khiển, được chứ?
So, just see this as a fun class where we're going to explore some fun topics that have no scholarly basis, okay?
Vậy, hãy coi đây như một lớp học vui vẻ nơi chúng ta sẽ khám phá một số chủ đề thú vị không có cơ sở học thuật, được chứ?
All right.
Được rồi.
So, just keep this in mind, guys.
Vậy, hãy ghi nhớ điều này, các bạn.
All right.
Được rồi.
So, let's look at very quickly the main explanation for why booms and busts happens.
Vậy, chúng ta hãy xem xét rất nhanh lời giải thích chính cho lý do tại sao bùng nổ và suy thoái xảy ra.
And this is from uh, Andrew Ross Sorkin, who is probably the most influential financial journalist in America.
Và đây là từ uh, Andrew Ross Sorkin, người có lẽ là nhà báo tài chính có ảnh hưởng nhất ở Mỹ.
And he wrote a book called 1929, which looks at the stock market collapse of 1929, and he offers a very good explanation as to why it happened, okay?
Và ông ấy đã viết một cuốn sách có tên 1929, xem xét sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, và ông ấy đưa ra một lời giải thích rất hay về lý do tại sao nó xảy ra, được chứ?
So, Emma, could you read from me, please?
Vậy, Emma, cô có thể đọc cho tôi được không?
Of course.
Tất nhiên.
Lengthy, uninterrupted booms, like the one in the 1920s, produce a collective delusion.
Những giai đoạn bùng nổ kéo dài, không bị gián đoạn, như giai đoạn trong những năm 1920, tạo ra một ảo tưởng tập thể.
Optimism becomes a drug or a religion or some combination of both.
Sự lạc quan trở thành một loại thuốc hay một tôn giáo hoặc sự kết hợp của cả hai.
People lose their ability to calculate risk and distinguish between good ideas and bad ones.
Mọi người mất khả năng tính toán rủi ro và phân biệt giữa ý tưởng tốt và ý tưởng tồi.
Okay, so again, this is the same explanation for why there's a bubble burst, because it's delusional, and then it's like you fly too high, okay?
Được rồi, vậy một lần nữa, đây là lời giải thích tương tự cho lý do tại sao bong bóng vỡ, bởi vì nó là ảo tưởng, và rồi giống như bạn bay quá cao, được chứ?
But, you're not, you're not supposed to fly, so then you fall down to the ground eventually.
Nhưng, bạn không, bạn không được phép bay, nên cuối cùng bạn rơi xuống đất.
It's just gravity, okay?
Đó chỉ là trọng lực, được chứ?
The idea of gravity.
Ý tưởng về trọng lực.
But, I want to, what to show you today is there's actually another explanation, which is this is all being engineered.
Nhưng, tôi muốn, muốn cho bạn thấy hôm nay là thực ra có một lời giải thích khác, đó là tất cả điều này đang được dàn dựng.
There are people behind the scenes with the power to cause economies to rise and to fall, okay?
Có những người đằng sau hậu trường có quyền lực khiến nền kinh tế thăng và trầm, được chứ?
So, let me give you an example of this.
Vậy, để tôi cho bạn một ví dụ về điều này.
All right.
Được rồi.
Let's just say you're a bank.
Giả sử bạn là một ngân hàng.
All right?
Được chứ?
You're a bank.
Bạn là một ngân hàng.
And your job is to take those money, save it, and then use it properly in order to um, promote the economy, okay?
Và nhiệm vụ của bạn là lấy số tiền đó, tiết kiệm nó, và sau đó sử dụng nó một cách hợp lý để thúc đẩy nền kinh tế, được chứ?
So, let's just say we put a million dollars into the bank.
Vậy, giả sử chúng ta gửi một triệu đô la vào ngân hàng.
Okay?
Được chứ?
And what does the bank do with it?
Và ngân hàng làm gì với số tiền đó?
The bank then lends it out to entrepreneurs.
Ngân hàng sau đó cho các doanh nhân vay.
Right?
Đúng không?
So, maybe I want to start a restaurant, and so I borrow a million dollars from the bank.
Vậy, có thể tôi muốn mở một nhà hàng, và tôi vay một triệu đô la từ ngân hàng.
Okay?
Được chứ?
Question.
Câu hỏi.
How much money is in the bank now?
Bây giờ có bao nhiêu tiền trong ngân hàng?
It should be zero, right?
Đáng lẽ phải là không, đúng không?
Okay, that's, that's math, guys.
Được rồi, đó là toán học, các bạn.
Look, if I take in a million dollars and I lend it out a million dollars, I should have zero cuz that's just basic math.
Nhìn này, nếu tôi nhận một triệu đô la và cho vay một triệu đô la, tôi phải có không, vì đó chỉ là toán cơ bản.
But that's not the answer.
Nhưng đó không phải là câu trả lời.
The actual answer is two million dollars.
Câu trả lời thực tế là hai triệu đô la.
- clears throat - And what you need to understand is that each bank has the ability to print its own money.
- [hắng giọng] - Và điều bạn cần hiểu là mỗi ngân hàng có khả năng in tiền riêng của mình.
And the bank is a mechanism for liquidity in the economy, okay?
Và ngân hàng là một cơ chế để tạo thanh khoản trong nền kinh tế, được chứ?
And this is a great illusion.
Và đây là một ảo ảnh tuyệt vời.
Like, this is a delusion, okay?
Giống như, đây là một ảo tưởng, được chứ?
Um, behind the economy, where money is just a, it's just an idea.
Ừm, đằng sau nền kinh tế, nơi tiền chỉ là một, nó chỉ là một ý tưởng.
It's a concept.
Nó là một khái niệm.
It's a collective hallucination.
Nó là một ảo giác tập thể.
All right?
Được chứ?
Um, now, but the problem is there are thousands, tens of thousands of banks everywhere.
Ừm, bây giờ, nhưng vấn đề là có hàng ngàn, hàng chục ngàn ngân hàng ở khắp mọi nơi.
So, how do they know - clears throat - how to coordinate together?
Vậy, làm sao họ biết - [hắng giọng] - làm thế nào để phối hợp với nhau?
Okay?
Được chứ?
And this is something else you need to understand about the system.
Và đây là một điều khác bạn cần hiểu về hệ thống.
There's actually something called a signaling mechanism.
Thực ra có một thứ gọi là cơ chế tín hiệu.
Signaling mechanism.
Cơ chế tín hiệu.
Okay?
Được chứ?
Um, so, all these banks are separate, but they are linked together into something called a central bank.
Ừm, vậy, tất cả các ngân hàng này riêng biệt, nhưng chúng được liên kết với nhau thành một thứ gọi là ngân hàng trung ương.
Okay?
Được chứ?
Central bank.
Ngân hàng trung ương.
- snorts - And what does central bank, what does central bank do?
- [khịt mũi] - Và ngân hàng trung ương làm gì, ngân hàng trung ương làm gì?
The central bank signals whether or not to lend money or not to lend money.
Ngân hàng trung ương phát tín hiệu cho vay hay không cho vay tiền.
And it's in this mechanism that's called the interest rate.
Và nó nằm trong cơ chế này được gọi là lãi suất.
- clears throat - Okay?
- [hắng giọng] - Được chứ?
Now, again, if you study economics, what they will teach you is that depending on the interest rate, if it's low, maybe 1%, or 5%, or high 5%, then that will determine how consumers behave.
Bây giờ, một lần nữa, nếu bạn học kinh tế, điều họ sẽ dạy bạn là tùy thuộc vào lãi suất, nếu nó thấp, có thể 1%, hoặc 5%, hoặc cao 5%, thì điều đó sẽ quyết định cách người tiêu dùng hành xử.
If the interest rate is 1%, what this means is I can go to the bank, get money, and buy a house.
Nếu lãi suất là 1%, điều này có nghĩa là tôi có thể đến ngân hàng, lấy tiền, và mua một ngôi nhà.
Right?
Đúng không?
If it's too high, 5%, then I don't want to go to the bank to buy a house.
Nếu nó quá cao, 5%, thì tôi không muốn đến ngân hàng để mua nhà.
And this is what you're taught in, in economics class.
Và đây là những gì bạn được dạy trong lớp kinh tế.
But there's actually another explanation, which is the interest rate is not to signal consumers or homeowners to buy, but rather for banks to lend or not.
Nhưng thực ra có một lời giải thích khác, đó là lãi suất không phải để báo hiệu cho người tiêu dùng hoặc chủ nhà mua, mà là để các ngân hàng cho vay hay không.
Okay, doesn't make sense?
Được rồi, không hợp lý sao?
Because the banks, what they can do is depending on the interest rate, they know that okay, my job is to release more liquidity into the system, release more money into the system, and therefore I will make it easier to take out a loan.
Bởi vì các ngân hàng, những gì họ có thể làm là tùy thuộc vào lãi suất, họ biết rằng được rồi, nhiệm vụ của tôi là giải phóng thêm thanh khoản vào hệ thống, giải phóng thêm tiền vào hệ thống, và do đó tôi sẽ làm cho việc vay trở nên dễ dàng hơn.
Okay?
Được chứ?
But if the interest rate is high, then I know, okay, I must not release too much liquidity in the system, therefore I will make the loan application hard.
Nhưng nếu lãi suất cao, thì tôi biết, được rồi, tôi không được giải phóng quá nhiều thanh khoản vào hệ thống, do đó tôi sẽ làm cho việc xin vay trở nên khó khăn.
Okay?
Được chứ?
So, in other words, the interest rate is not, it is not set in order to guide consumer behavior, it is set in order to coordinate liquidity in the marketplace.
Vậy, nói cách khác, lãi suất không phải, nó không được đặt ra để hướng dẫn hành vi người tiêu dùng, nó được đặt ra để phối hợp thanh khoản trên thị trường.
Okay, doesn't make sense?
Được rồi, không hợp lý sao?
Okay.
Được rồi.
So, these are two very curious aspects of this system that people don't really understand.
Vậy, đây là hai khía cạnh rất kỳ lạ của hệ thống này mà mọi người thực sự không hiểu.