Elad Gil discusses how long-held beliefs can become outdated, using the example of fraud in payments. He explains that generative AI has shifted the business model from selling software seats to selling units of labor, as seen with Harvey AI for law firms. This fundamental change opens up previously closed markets. He contrasts the Y Combinator view that the world is founder-limited with the idea that market openness is key. AI has created a unique moment where many markets are suddenly accessible, leading to explosive growth for AI companies.
Elad Gil thảo luận về cách những niềm tin lâu đời có thể trở nên lỗi thời, lấy ví dụ về gian lận trong thanh toán. Ông giải thích rằng AI tạo sinh đã chuyển mô hình kinh doanh từ bán giấy phép phần mềm sang bán đơn vị lao động, như trường hợp của Harvey AI cho các công ty luật. Sự thay đổi căn bản này mở ra những thị trường trước đây bị đóng kín. Ông đối lập quan điểm của Y Combinator cho rằng thế giới bị giới hạn bởi nhà sáng lập với ý tưởng rằng sự cởi mở của thị trường mới là chìa khóa. AI đã tạo ra một khoảnh khắc độc đáo khi nhiều thị trường đột nhiên có thể tiếp cận được, dẫn đến sự tăng trưởng bùng nổ cho các công ty AI.
I'm looking at a piece in front of me.
Tôi đang nhìn vào một tác phẩm trước mặt tôi.
This is from a while ago, but it's you discussing long-held dogma that ends up being unviable.
Đây là từ một thời gian trước, nhưng đó là bạn thảo luận về những giáo điều lâu đời cuối cùng không khả thi.
So, for instance, the common-held belief after PayPal's sale to eBay that fraud will kill you in the payment space, right?
Ví dụ, niềm tin phổ biến sau khi PayPal bán cho eBay rằng gian lận sẽ giết chết bạn trong lĩnh vực thanh toán, phải không?
- Yeah.
- Ừ.
And I'm wondering how you orient yourself as an investor to stress test those types of dogma.
Và tôi tự hỏi làm thế nào bạn định hướng bản thân như một nhà đầu tư để kiểm tra sức chịu đựng những loại giáo điều đó.
It's really hard because you often end up.
Thực sự rất khó vì bạn thường kết thúc.
You start out with some set of beliefs.
Bạn bắt đầu với một số niềm tin.
You think something's interesting.
Bạn nghĩ điều gì đó thú vị.
Or maybe you invest in it, maybe you start a company in it.
Hoặc có thể bạn đầu tư vào nó, có thể bạn thành lập một công ty trong lĩnh vực đó.
And then it turns out the thing you think is really interesting turns out to be really hard and you get killed.
Và rồi hóa ra điều bạn nghĩ là thực sự thú vị lại thực sự khó khăn và bạn bị tiêu diệt.
And then 5 years later a company comes up that actually does it and wins.
Và 5 năm sau, một công ty xuất hiện thực sự làm được điều đó và chiến thắng.
Mhm.
Mhm.
And the question is why?
Và câu hỏi là tại sao?
Why did the thing suddenly work when it didn't before?
Tại sao điều đó đột nhiên hoạt động khi trước đây nó không hoạt động?
Or there's 10 attempts to do X and then suddenly is it that technology got good enough?
Hoặc có 10 nỗ lực để làm X và rồi đột nhiên liệu có phải công nghệ đã đủ tốt?
It could be a regulatory change.
Có thể là một thay đổi về quy định.
It could be a market shift.
Có thể là một sự thay đổi thị trường.
It could be whatever.
Có thể là bất cứ điều gì.
An example be Harvey AI Legal where selling to law firms traditionally has been awful.
Một ví dụ là Harvey AI Legal, nơi việc bán hàng cho các công ty luật theo truyền thống rất tệ.
And Harvey's not much broader than that, right?
Và Harvey không rộng hơn nhiều so với điều đó, phải không?
They also have very strong enterprise adoption and lots of different people using them in different ways, but the dogma was always like building stuff for law firms is crappy as a business and you should never do it.
Họ cũng có sự chấp nhận doanh nghiệp rất mạnh mẽ và nhiều người khác nhau sử dụng họ theo nhiều cách khác nhau, nhưng giáo điều luôn là xây dựng thứ gì đó cho các công ty luật là một công việc kinh doanh tồi tệ và bạn không bao giờ nên làm điều đó.
But what AI did is it shifted things from selling tools to selling work product or selling units of labor.
Nhưng AI đã làm gì là nó chuyển từ bán công cụ sang bán sản phẩm công việc hoặc bán đơn vị lao động.
That's really the shift in
Đó thực sự là sự thay đổi trong
generative AI.
AI Tạo sinh.
We're going from seats and we're going from software and SaaS and we're moving into a world where we're selling human labor equivalents.
Chúng ta đang đi từ chỗ ngồi và từ phần mềm và SaaS và chuyển sang một thế giới nơi chúng ta bán các tương đương lao động của con người.
We're selling work hours or labor hours or whatever you want to call it.
Chúng ta đang bán giờ làm việc hoặc giờ lao động hoặc bất cứ điều gì bạn muốn gọi.
Mhm.
Mhm.
of cognition.
Của nhận thức.
And so, Harvey is effectively helping really augment lawyers in different ways.
Và vì vậy, Harvey thực sự đang giúp tăng cường các luật sư theo nhiều cách khác nhau.
And part of that's a knowledge corpus, but a lot of it is this tooling that really helps
Và một phần của điều đó là một kho tri thức, nhưng phần lớn là công cụ này thực sự giúp
lawyers achieve the goals that they have in different ways in a collaborative manner in some cases.
Các luật sư đạt được mục tiêu của họ theo những cách khác nhau một cách hợp tác trong một số trường hợp.
And so, this is a fundamentally different type of product from what people were selling before.
Và vì vậy, đây là một loại sản phẩm hoàn toàn khác so với những gì mọi người đã bán trước đây.
And so, it opened up the market in a way that the market wasn't open before.
Và vì vậy, nó đã mở ra thị trường theo cách mà thị trường chưa từng mở trước đây.
There's actually a broader conversation around is the world market limited or founder limited in terms of entrepreneurial success.
Thực sự có một cuộc trò chuyện rộng hơn về việc liệu thế giới có bị giới hạn bởi thị trường hay bị giới hạn bởi người sáng lập về thành công kinh doanh.
The Y Combinator school of thought is that we just don't have enough founders, and if we had 10 times as many founders, we'd have 10 times as many big companies.
Trường phái tư duy của Y Combinator là chúng ta chỉ không có đủ người sáng lập, và nếu chúng ta có số lượng người sáng lập gấp 10 lần, chúng ta sẽ có số lượng công ty lớn gấp 10 lần.
And there's an alternate school of thought, which is how many markets are actually open in any given moment in time, and those are the ones where you can build big companies.
Và có một trường phái tư duy khác, đó là có bao nhiêu thị trường thực sự mở tại bất kỳ thời điểm nào, và đó là những thị trường nơi bạn có thể xây dựng các công ty lớn.
Cuz if the market isn't open to innovation or change or whatever or hasn't is undergoing a shift, you can't really build anything or anyhow, so why do it?
Bởi vì nếu thị trường không mở cửa cho đổi mới hoặc thay đổi hoặc bất cứ điều gì hoặc chưa trải qua một sự thay đổi, bạn thực sự không thể xây dựng bất cứ thứ gì hoặc bằng cách nào đó, vậy tại sao phải làm điều đó?
And the striking thing about AI is it's opened up tons and tons of markets that were closed for a long time.
Và điều nổi bật về AI là nó đã mở ra vô số thị trường đã đóng cửa trong một thời gian dài.
And it's opened it up because of capabilities, but it's also opened it up because every CEO is asking themselves, "What's my AI story?" And there's way more openness to try things than I've ever seen in my life.
Và nó đã mở ra vì khả năng, nhưng cũng mở ra vì mọi CEO đều tự hỏi, 'Câu chuyện AI của tôi là gì?' Và có nhiều sự cởi mở hơn để thử nghiệm những điều mới hơn bất cứ điều gì tôi từng thấy trong đời.
And so, we have this odd moment in time where things are massively available for founders to do new things.
Và vì vậy, chúng ta có một khoảnh khắc kỳ lạ trong thời gian nơi mọi thứ đều có sẵn rộng rãi cho các nhà sáng lập để làm những điều mới.
And if you're an AI company and you're not seeing explosive growth quickly, something's fundamentally broken.
Và nếu bạn là một công ty AI và bạn không thấy sự tăng trưởng bùng nổ nhanh chóng, thì có điều gì đó cơ bản bị hỏng.
Because the markets are so open that you can suddenly grow at a rate that you've never grown before.
Bởi vì thị trường mở đến nỗi bạn đột nhiên có thể tăng trưởng với tốc độ mà bạn chưa từng tăng trưởng trước đây.
There's always been cases of companies that just go like this.
Luôn có những trường hợp các công ty chỉ đi như thế này.
But again, you look at the ramps of OpenAI and Anthropic, and it's the fastest ramps to tens of billions ever.
Nhưng một lần nữa, bạn nhìn vào tốc độ tăng trưởng của OpenAI và Anthropic, đó là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất lên hàng chục tỷ từ trước đến nay.
Percentages of GDP, it's like crazy.
Phần trăm GDP, nó thật điên rồ.
If we come back to your comment of not necessarily market first and strength of team second all the time, but like you said, you 90% agree with that, right?
Nếu chúng ta quay lại bình luận của bạn về việc không nhất thiết phải ưu tiên thị trường trước và sức mạnh đội ngũ sau mọi lúc, nhưng như bạn nói, bạn đồng ý 90% với điều đó, phải không?
And if you have an excellent team in a terrible market, like that's going to be that's going to be a difficult one to execute.
Và nếu bạn có một đội ngũ xuất sắc trong một thị trường tồi tệ, thì đó sẽ là một việc khó thực hiện.
How do you determine what is a good versus great market or just what is
Làm thế nào bạn xác định thế nào là thị trường tốt so với thị trường tuyệt vời hoặc chỉ là thế nào là
a great market?
Một thị trường tuyệt vời?
What do you look for?
Bạn tìm kiếm điều gì?
And the example you gave, I might be overreading this, but what you said that when Google shut down, I think it was Maven, right?
Và ví dụ bạn đưa ra, có thể tôi đang suy diễn quá mức, nhưng điều bạn nói khi Google đóng cửa, tôi nghĩ đó là Maven, phải không?
That's an interesting kind of event-based approach as an input to investing, right?
Đó là một cách tiếp cận dựa trên sự kiện thú vị để đầu tư, phải không?
Cuz you're like, "Okay, if they're not going to build it, we're that suddenly creates a playing field for startups.
Bởi vì bạn nghĩ, "Được rồi, nếu họ không xây dựng nó, điều đó đột nhiên tạo ra một sân chơi cho các startup.
Yeah.
Vâng.
to play in that space.
Để chơi trong lĩnh vực đó.
So, could you speak to more of how you determine or look for great markets?
Vậy, bạn có thể nói thêm về cách bạn xác định hoặc tìm kiếm các thị trường tuyệt vời không?
I mean, there's a few different ways to think about it.
Ý tôi là, có một vài cách khác nhau để nghĩ về điều đó.
One is like, some people take the framework of why now.
Một là, một số người áp dụng khuôn khổ 'tại sao bây giờ'.
What's shifted now that makes it something interesting market because people have been trying to do things for a long time in every market.
Điều gì đã thay đổi bây giờ khiến nó trở thành một thị trường thú vị bởi vì mọi người đã cố gắng làm mọi thứ trong một thời gian dài ở mọi thị trường.
And so, that may be a regulatory shift, right?
Và đó có thể là một sự thay đổi về quy định, phải không?
Some Sara, the fleet management company benefited from the fact that somebody was regulation around needing in-cab monitoring of drivers.
Một số Sara, công ty quản lý đội xe, đã hưởng lợi từ thực tế là có quy định về việc cần giám sát tài xế trong cabin.
So, you had some of the cameras watching people so they don't fall asleep while they're driving trucks on the road, right?
Vì vậy, bạn có một số camera theo dõi mọi người để họ không ngủ gật khi lái xe tải trên đường, phải không?
Mhm.
Ừm.
And so, that was their entry point to that start building out a suite of software.
Và đó là điểm khởi đầu của họ để bắt đầu xây dựng một bộ phần mềm.
But, it was a regulatory shift.
Nhưng, đó là một sự thay đổi về quy định.
Sometimes there's technology shifts, like what's happening in AI.
Đôi khi có những thay đổi về công nghệ, như những gì đang xảy ra với AI.
And the crazy thing about the AI shift is the foundation models instantly plugged into a massive set of markets, which is basically all enterprise data and information and email and just all white collar work was suddenly available to AI.
Và điều điên rồ về sự thay đổi AI là các mô hình nền tảng ngay lập tức kết nối vào một loạt các thị trường khổng lồ, về cơ bản là tất cả dữ liệu và thông tin doanh nghiệp, email và tất cả công việc cổ trắng đột nhiên có sẵn cho AI.
Mhm.
Ừm.
Cuz it was the perfect market for that.
Bởi vì đó là thị trường hoàn hảo cho nó.
It also plugged into code,
Nó cũng kết nối vào mã nguồn,
which is a type of white collar work.
Đó là một loại công việc cổ trắng.
So, it's just suddenly it just inserts into language and language is used everywhere in enterprises as well as in consumer.
Vì vậy, nó đột nhiên chèn vào ngôn ngữ và ngôn ngữ được sử dụng ở khắp mọi nơi trong doanh nghiệp cũng như trong tiêu dùng.
And so, there's just a massive market to tap into and transform or set of markets.
Và do đó, có một thị trường khổng lồ để khai thác và chuyển đổi hoặc một tập hợp các thị trường.
Robotics is a little bit different from that because even if you had the world's best robotic model, the submarkets that already have robotic hardware are quite small on a relative basis.
Robot hơi khác một chút vì ngay cả khi bạn có mô hình robot tốt nhất thế giới, các thị trường con đã có phần cứng robot khá nhỏ trên cơ sở tương đối.
And so, you don't have that instant runway that you would with language unless you come up with something new there.
Và vì vậy, bạn không có đường băng tức thì như với ngôn ngữ trừ khi bạn nghĩ ra điều gì đó mới ở đó.
That's kind of an aside that I think robotics is really interesting and be important.
Đó là một chuyện phụ, tôi nghĩ robot thực sự thú vị và sẽ quan trọng.
It's more just that nuance of like what's that instant thing you plug into commercially.
Nó chỉ là sắc thái của việc thứ gì đó ngay lập tức có thể thương mại hóa.
And then, there's regulatory shifts and technology shifts, there's incumbency or company shifts,
Và sau đó, có những thay đổi về quy định và thay đổi công nghệ, có những thay đổi về công ty đương nhiệm hoặc công ty,
competitive shifts.
Những thay đổi cạnh tranh.
A company may blow itself up, it may get bought by a competitor.
Một công ty có thể tự phá hủy mình, có thể bị mua lại bởi đối thủ cạnh tranh.
One company I'm I'm excited about on the security side is called In-Q-Tel and they're basically competing in part with Hashi.
Một công ty tôi hào hứng về phía bảo mật có tên là In-Q-Tel và về cơ bản họ đang cạnh tranh một phần với Hashi.
Hashi got bought by IBM.
Hashi đã bị mua lại bởi IBM.
Anytime you get bought by IBM, you slow you slow down a lot usually.
Bất cứ khi nào bạn bị mua lại bởi IBM, bạn thường chậm lại rất nhiều.
Mhm.
Ừm.
Suddenly it creates more opportunity for a startup.
Đột nhiên nó tạo ra nhiều cơ hội hơn cho một startup.
So, I feel like there are these different things
Vì vậy, tôi cảm thấy có những điều khác nhau này
that can change at a given moment in time.
Có thể thay đổi tại một thời điểm nhất định.
Mhm.
Ừm.
clears throat It could be the market trying really fast as Coinbase and crypto, right?
[hắng giọng] Đó có thể là thị trường phát triển rất nhanh như Coinbase và crypto, phải không?
You just have suddenly this adoption and proliferation of token types.
Bạn đột nhiên có sự chấp nhận và gia tăng các loại token.
There's lots and lots and lots of different markets that are interesting.
Có rất nhiều, rất nhiều thị trường khác nhau thú vị.