0:00

2:29:21

The Hudson Sessions - 5) Interfaces Between Trend and Range

MarketLife·2:29:21·Finance·C1

Chương · 16

Chương 1·Introduction to Trading Ranges and Trends

Hiển thị

Tiếng ViệtAuto-scroll

0:03

okay welcome everybody Welcome to session number five of the Hudson sessions uh it's gonna be a bit of a different presentation today I'm going to spend a lot of time it's going to be a very applied presentation where I spent a lot of time looking at patterns that illustrate the concepts from chapter five of the book now chapter five of the book was one of the more

Được rồi, chào mừng mọi người. Chào mừng đến với buổi số năm của các buổi Hudson. Hôm nay sẽ là một bài trình bày hơi khác một chút. Tôi sẽ dành rất nhiều thời gian, đây sẽ là một bài trình bày rất thực tiễn, nơi tôi dành nhiều thời gian xem xét các mô hình minh họa các khái niệm từ chương năm của cuốn sách. Chương năm của cuốn sách là một trong những chương khó viết hơn.

0:28

difficult chapters to write I will tell you because the It's relatively easy to understand and to talk about and to write about trading ranges relatively easy to understand Trends but the very complicated areas where Trends become ranges and ranges become trends of course if you could predict those areas with 100 accuracy you'd never have leasing trades and the

Tôi sẽ nói với bạn vì nó tương đối dễ hiểu, dễ nói và dễ viết về các vùng giao dịch, tương đối dễ hiểu về Xu hướng, nhưng những vùng rất phức tạp nơi Xu hướng trở thành vùng giao dịch và vùng giao dịch trở thành xu hướng, tất nhiên nếu bạn có thể dự đoán những vùng đó với độ chính xác 100 thì bạn sẽ không bao giờ có giao dịch thua lỗ và

0:59

reality obviously is we cannot do that so that highlights how I'm sorry about the background noise here but that's the urban soundtrack as I call it uh that highlights how complex how difficult and how challenging these areas are the way most books have traditionally treated this is to just kind of give optimistic answers or to boil it down to a handful of patterns and to say you know you're

Thực tế rõ ràng là chúng ta không thể làm được điều đó, điều đó làm nổi bật rằng — xin lỗi vì tiếng ồn xung quanh đây nhưng đó là bản nhạc đô thị như tôi gọi — điều đó làm nổi bật mức độ phức tạp, khó khăn và thách thức của những vùng này. Cách mà hầu hết các cuốn sách truyền thống xử lý vấn đề này là chỉ đưa ra những câu trả lời lạc quan hoặc đơn giản hóa thành một vài mô hình và nói rằng bạn biết đấy, bạn đang

1:29

looking at this relationship of Swing points or this kind of momentum and then you know just look for this and you'll magically have winning trades but the reality is the Market's a lot more complicated and I had to capture that in the book in a way that was not overwhelming today I don't have the second constraint today we can be a little bit overwhelming so uh we're

Nhìn vào mối quan hệ này của các điểm Swing hoặc loại động lượng này và sau đó bạn biết đấy, chỉ cần tìm kiếm điều này và bạn sẽ có những giao dịch thắng một cách thần kỳ. Nhưng thực tế là thị trường phức tạp hơn nhiều và tôi phải nắm bắt điều đó trong cuốn sách theo cách không quá choáng ngợp. Hôm nay tôi không có ràng buộc thứ hai đó, hôm nay chúng ta có thể hơi choáng ngợp một chút, vì vậy chúng ta sẽ

1:51

really going to go into so many of the issues that you would face trading this in real time and I'm guessing for those of you who have some real trading experience you probably over the years have experienced some significant frustration around these areas so you know hopefully we'll start to untangle some of that while I said this is a very applied presentation we're starting in a

Thực sự đi sâu vào rất nhiều vấn đề mà bạn sẽ gặp phải khi giao dịch điều này trong thời gian thực và tôi đoán rằng với những ai trong số các bạn đã có kinh nghiệm giao dịch thực tế, có lẽ qua nhiều năm bạn đã trải qua một số thất vọng đáng kể xung quanh những vùng này, vì vậy hy vọng chúng ta sẽ bắt đầu gỡ rối một số điều đó. Như tôi đã nói, đây là một bài trình bày rất thực tiễn, chúng ta bắt đầu từ một

2:18

we'll start with something that's a little bit out there think a little bit about the about how we perceive things I want to recommend a book I've been reading that I think is super interesting and relevant I talk a little bit and raise more questions about the whole nature of reality before we really get into this trend and range stuff which is why we're here today I'm going

Chúng ta sẽ bắt đầu với một điều gì đó hơi xa lạ một chút, suy nghĩ một chút về cách chúng ta nhận thức mọi thứ. Tôi muốn giới thiệu một cuốn sách tôi đang đọc mà tôi nghĩ là siêu thú vị và liên quan. Tôi sẽ nói một chút và đặt ra thêm câu hỏi về toàn bộ bản chất của thực tại trước khi chúng ta thực sự đi vào vấn đề xu hướng và vùng giao dịch này, đó là lý do chúng ta ở đây hôm nay. Tôi sẽ

2:39

to spend quite a bit of time talking about climax I have teased this over previous presentations you have said okay here's kind of the structure and we'll talk about it in detail later today is the day where we talk about it in detail but I think if you missed those previous presentations it's worth going back and looking at those if you want to understand these areas in detail

Dành khá nhiều thời gian nói về đỉnh cao. Tôi đã nhá hàng điều này trong các bài trình bày trước. Bạn đã nói được rồi, đây là cấu trúc và chúng ta sẽ nói chi tiết sau. Hôm nay là ngày chúng ta nói chi tiết về nó. Nhưng tôi nghĩ nếu bạn bỏ lỡ những bài trình bày trước đó thì đáng để quay lại xem nếu bạn muốn hiểu chi tiết những vùng này

3:02

because there's a method to my madness here I deliberately built in different views and the repetition in the book and also in this presentations is quite deliberate so let's start first of all by thinking about perception and if just think about how we live our lives you we have to have kind of some ground level assumptions we can't every time we see a pencil somewhere we can't

Bởi vì có phương pháp trong sự điên rồ của tôi ở đây. Tôi cố ý xây dựng các góc nhìn khác nhau và sự lặp lại trong cuốn sách cũng như trong các bài trình bày này là khá có chủ đích. Vậy hãy bắt đầu trước hết bằng cách suy nghĩ về nhận thức và nếu chỉ nghĩ về cách chúng ta sống cuộc sống của mình, chúng ta phải có một số giả định nền tảng. Chúng ta không thể mỗi lần nhìn thấy một cây bút chì ở đâu đó lại không thể

3:29

have this massive philosophical discussion with ourselves about the pencil or we would not be able to function in the world so the reality is we do have lots of shortcuts but it's worth thinking heuristics if you will it's worth stepping back here just for a moment and thinking about seeing wondering that if when you do look at that pencil are you seeing the pencil as

Có một cuộc thảo luận triết học lớn lao với chính mình về cây bút chì, nếu không chúng ta sẽ không thể hoạt động trong thế giới. Vậy thực tế là chúng ta có rất nhiều lối tắt. Nhưng đáng để suy nghĩ về các heuristic, nếu bạn muốn, đáng để lùi lại một chút ở đây và suy nghĩ về việc nhìn thấy, tự hỏi rằng liệu khi bạn nhìn vào cây bút chì đó, bạn có đang nhìn thấy cây bút chì như

3:53

it is there's also a philosophical and psychological argument for the idea that we see things not as they are but as we are and I think that's certainly true of uh the social environment around us it is also profoundly true about the market so this is you know if you come in I can tell you I can tell you with pretty much 100 reliability if you come in as a day

Nó vốn là. Cũng có một lập luận triết học và tâm lý học cho ý tưởng rằng chúng ta nhìn thấy mọi thứ không phải như chúng vốn là mà như chúng ta vốn là. Và tôi nghĩ điều đó chắc chắn đúng với môi trường xã hội xung quanh chúng ta, nó cũng đúng một cách sâu sắc với thị trường. Vậy đây là, bạn biết đấy, nếu bạn đến, tôi có thể nói với bạn với độ tin cậy gần như 100% rằng nếu bạn đến với tư cách một nhà giao dịch trong ngày

4:20

trader in the morning and you something is wrong you maybe had too much fun last night you don't have any sleep you had a fight with somebody in the morning and for some reason you're off balance that's going to translate to your read of the market a lot of times we see traders who do super self-destructive things and we say how could they do something so dumb why

Vào buổi sáng và có gì đó không ổn, có thể bạn đã vui quá đà tối qua, bạn không ngủ được, bạn đã cãi nhau với ai đó vào buổi sáng và vì lý do nào đó bạn mất cân bằng, điều đó sẽ chuyển thành cách bạn đọc thị trường. Nhiều lần chúng ta thấy các nhà giao dịch làm những điều cực kỳ tự hủy hoại và chúng ta nói làm sao họ có thể làm điều gì đó ngu ngốc đến vậy, tại sao

4:46

would somebody do that well the reason is not because they're deliberately trying to do something harmful but because they're acting on their own skewed perception it's absolutely worth spending some time thinking about how our perception might be unreliable and how our perception might be skewed and I think to really do that we have to think about what everybody's calling the hard

Ai đó lại làm điều đó. Chà, lý do không phải vì họ cố ý làm điều gì đó có hại mà vì họ đang hành động dựa trên nhận thức lệch lạc của chính mình. Thực sự đáng để dành chút thời gian suy nghĩ về cách nhận thức của chúng ta có thể không đáng tin cậy và cách nhận thức của chúng ta có thể bị lệch lạc. Và tôi nghĩ để thực sự làm được điều đó, chúng ta phải suy nghĩ về cái mà mọi người gọi là vấn đề

5:10

problem now which is basically how are you right now even able to be sitting there listening to me and thinking all of these that have this Consciousness in your head how is that even possible and this is a pro this is the problem that at least as far as I know it's a problem that I followed with uh the work on it with quite a degree of interest if not you know professional skill

Khó. Bây giờ về cơ bản là làm thế nào mà bạn ngay lúc này thậm chí có thể ngồi đó nghe tôi nói và suy nghĩ tất cả những điều này, có Ý thức này trong đầu bạn, làm sao điều đó thậm chí có thể xảy ra. Và đây là một vấn đề, theo như tôi biết thì đây là vấn đề mà tôi theo dõi với công trình nghiên cứu về nó với khá nhiều hứng thú, nếu không muốn nói là kỹ năng chuyên môn

5:38

we don't really seem to be making much Headway there and all of the Neuroscience answers kind of collapse into we don't really know and so then we're left with all of these philosophical questions about what which basically ends up that what is anything after all and these do seem like I don't want to you know we could talk about this particular slide for days I wanted to do that I want to get

Chúng ta dường như không thực sự đạt được nhiều tiến bộ ở đó và tất cả các câu trả lời của Khoa học thần kinh đều sụp đổ thành chúng ta thực sự không biết. Và rồi chúng ta còn lại với tất cả những câu hỏi triết học này về việc cơ bản là rốt cuộc thì bất cứ thứ gì là gì. Và những điều này có vẻ như — tôi không muốn, bạn biết đấy, chúng ta có thể nói về slide cụ thể này trong nhiều ngày. Tôi muốn làm điều đó. Tôi muốn đi

6:04

under the trading stuff but I would encourage you if you Traders cover the complete span of humanity of course and if you're one of the people who just really focuses on things you can see and touch and metaphysical questions that you know that just means things that we can't really wrap our hands around or Define if those questions don't hold any interest at all for you it's worth its

Vào vấn đề giao dịch. Nhưng tôi khuyến khích bạn, nếu bạn là Nhà giao dịch, tất nhiên bao trùm toàn bộ phổ nhân loại, và nếu bạn là một trong những người thực sự chỉ tập trung vào những thứ bạn có thể nhìn thấy và chạm vào và những câu hỏi siêu hình mà bạn biết đấy, chỉ có nghĩa là những thứ chúng ta không thể thực sự nắm bắt hoặc Định nghĩa, nếu những câu hỏi đó không có chút hứng thú nào với bạn thì đáng

6:31

Traders thinking about those things because you when you start to develop some clarity there or at least confronting the problems there it does some interesting things for your trading at least it has for mine uh two modern answers to this what does anything mean question one is simulation Theory and a lot of very smart people are talking about this idea and people

Các nhà giao dịch nên suy nghĩ về những điều đó bởi vì khi bạn bắt đầu phát triển một chút rõ ràng ở đó hoặc ít nhất là đối mặt với những vấn đề ở đó, nó làm một số điều thú vị cho giao dịch của bạn, ít nhất là với tôi. Hai câu trả lời hiện đại cho câu hỏi mọi thứ có nghĩa là gì này, một là Lý thuyết mô phỏng và rất nhiều người rất thông minh đang nói về ý tưởng này và mọi người

6:56

have come up with math that shows that the probability that we're living in the simulation is something close to 100 percent and this seems like Cutting Edge thinking right all of the you know we have all of the get video games and it's quite easy to extrapolate that idea to every aspect of reality my thinking with this and yeah I don't really hear other people saying this I

Đã đưa ra toán học cho thấy xác suất chúng ta đang sống trong một mô phỏng là gần 100 phần trăm. Và điều này có vẻ như là tư duy tiên tiến, đúng không, tất cả những gì chúng ta có, chúng ta có tất cả các trò chơi điện tử và khá dễ để ngoại suy ý tưởng đó cho mọi khía cạnh của thực tại. Suy nghĩ của tôi về điều này và vâng, tôi không thực sự nghe người khác nói điều này, tôi

7:22

don't think there's anything new here I think what we now have is a language of uh you know silicon chips and memory and Graphics processors that we can now Define a simulation in a way but we just have different language we have a different wrapper to put around this and if you sat down with the ancient Greeks they hadn't talked about the nature of reality they would understand the

Không nghĩ có gì mới ở đây. Tôi nghĩ những gì chúng ta hiện có là một ngôn ngữ về chip silicon và bộ nhớ và bộ xử lý đồ họa mà chúng ta có thể định nghĩa một mô phỏng theo một cách nào đó, nhưng chúng ta chỉ có ngôn ngữ khác, chúng ta có một lớp bao bọc khác để đặt xung quanh điều này. Và nếu bạn ngồi xuống với người Hy Lạp cổ đại, họ chưa nói về bản chất của thực tại, họ sẽ hiểu

7:47

simulation Theory quite well to be confused about they'll be confused about the mouse and be confused about computers but they would absolutely understand the concept here so I don't think there's anything that new or you know frankly that incredibly interesting here but one of the interesting new things that I have come across is this book that I'm going to suggest you track

Lý thuyết mô phỏng khá tốt. Họ sẽ bối rối về con chuột và bối rối về máy tính nhưng họ chắc chắn sẽ hiểu khái niệm ở đây. Vì vậy tôi không nghĩ có gì mới hay thành thật mà nói là thú vị đến vậy ở đây. Nhưng một trong những điều mới thú vị mà tôi đã gặp là cuốn sách này mà tôi sẽ đề nghị bạn tìm

8:09

down and read and in fact maybe can you guys drop a link uh Betsy or Tom or Annika uh by the way I do have uh Team here with me today helping to field questions so type your questions I'll remind you as we go along type your questions in the question box and I'll try to get to them as we go through the presentation but look at this book Donald Hoffman the case against reality

Và đọc, và thực ra có thể các bạn có thể thả một liên kết không, Betsy hoặc Tom hoặc Annika, nhân tiện tôi có Đội ngũ ở đây với tôi hôm nay giúp trả lời câu hỏi, vậy hãy gõ câu hỏi của bạn, tôi sẽ nhắc bạn khi chúng ta tiếp tục, gõ câu hỏi của bạn vào ô câu hỏi và tôi sẽ cố gắng giải đáp khi chúng ta đi qua bài trình bày. Nhưng hãy xem cuốn sách này, Donald Hoffman, The Case Against Reality

8:31

let's dig into this a little bit so Dr Hoffman's point is that he goes through some Game Theory thinking and I'll just point out here you know maybe arrogantly where I think a couple of the mistakes might be in this work uh if you model The evolutionary process and you have only two possibilities one is that when our perception let's let's take visual perception for now that when we

Hãy đi sâu vào điều này một chút. Vậy quan điểm của Tiến sĩ Hoffman là ông ấy đi qua một số tư duy Lý thuyết trò chơi và tôi sẽ chỉ ra ở đây, có thể là kiêu ngạo, nơi tôi nghĩ một vài sai lầm có thể nằm trong công trình này. Nếu bạn mô hình hóa quá trình tiến hóa và bạn chỉ có hai khả năng, một là khi nhận thức của chúng ta, hãy tạm lấy nhận thức thị giác, rằng khi chúng ta

9:03

see something that is true what we're seeing is a complete realistic representation the thing that's out there and then the other scenario the other case is that it might not be true but it might be useful so this is the his argument is against Fitness only meaning that Evolution selects for what allows people to survive for instance um you know one of the concrete ways this might manifest

Nhìn thấy điều gì đó là đúng, những gì chúng ta đang thấy là một biểu diễn hoàn toàn thực tế, thứ ở ngoài kia. Và rồi kịch bản khác, trường hợp khác là nó có thể không đúng nhưng có thể hữu ích. Vậy đây là lập luận của ông ấy chống lại việc chỉ có Sự phù hợp, nghĩa là Tiến hóa chọn lọc những gì cho phép con người tồn tại. Ví dụ, một trong những cách cụ thể điều này có thể biểu hiện

9:34

is that you perceive that Apple which is a food source and you perceive it as having a certain shape it doesn't look rotten It might smell appealing it has a certain color and those colors those perceptions might not actually be real they might be a signal that says in terms of Fitness it would be a good thing if you ate that Apple it would it would be you know it

Là bạn nhận thức quả Táo là một nguồn thức ăn và bạn nhận thức nó có một hình dạng nhất định, nó trông không bị thối, nó có thể có mùi hấp dẫn, nó có một màu nhất định và những màu đó, những nhận thức đó có thể thực sự không có thật, chúng có thể là một tín hiệu nói rằng về mặt Sự phù hợp thì sẽ là điều tốt nếu bạn ăn quả Táo đó, nó sẽ, bạn biết đấy, nó

10:03

would sustain you and even the distance where this gets really weird is how far away the apple is might be a reflection of how difficult it is to attain that to you know grass the apple and you can see that in the limit this gets kind of crazy and you start questioning the reality of space-time which is yeah that's something we could do too um but I'll let you read the slide I

Sẽ nuôi dưỡng bạn và thậm chí cả khoảng cách, nơi điều này trở nên thực sự kỳ lạ, là quả táo ở xa bao nhiêu có thể là sự phản ánh mức độ khó khăn để đạt được nó, bạn biết đấy, để hái quả táo. Và bạn có thể thấy rằng ở giới hạn điều này trở nên hơi điên rồ và bạn bắt đầu đặt câu hỏi về thực tại của không-thời gian, vâng đó cũng là điều chúng ta có thể làm. Nhưng tôi sẽ để bạn đọc slide, tôi

10:27

won't read it to you but his claim basically is that there's essentially a 0.0 probability that Evolution selected for truth meaning that everything you see is likely in some uh some sense a mistake a lie an inaccurate representation but here's where this gets interesting and here's where this starts to get pretty practical for Traders I've that Apple scenario with the you know

Sẽ không đọc nó cho bạn. Nhưng tuyên bố của ông ấy về cơ bản là có về cơ bản xác suất 0.0 rằng Tiến hóa chọn lọc sự thật, nghĩa là mọi thứ bạn thấy có khả năng theo một nghĩa nào đó là một sai lầm, một lời nói dối, một biểu diễn không chính xác. Nhưng đây là nơi điều này trở nên thú vị và đây là nơi nó bắt đầu trở nên khá thực tiễn cho các Nhà giao dịch. Tôi đã có kịch bản quả Táo với, bạn biết đấy,

11:00

your perception of how far away the apple is or how high it is in some way reflecting how difficult it is to get that Apple so that you can eat it there's this idea that reality functions as an interface now we're starting to see how this might actually play in quite closely with our perception of the market right and you know you might say that this seems silly because I know if

Nhận thức của bạn về việc quả táo ở xa bao nhiêu hoặc cao bao nhiêu theo một cách nào đó phản ánh mức độ khó khăn để lấy được quả Táo đó để bạn có thể ăn nó. Có ý tưởng này rằng thực tại hoạt động như một giao diện. Bây giờ chúng ta bắt đầu thấy cách điều này thực sự có thể liên quan khá chặt chẽ với nhận thức của chúng ta về thị trường, đúng không. Và bạn biết đấy, bạn có thể nói điều này có vẻ ngớ ngẩn vì tôi biết nếu

11:25

I walk over there and if I reach out my hand and if I grab the apple and I eat the apple all of that matches my perception perfectly so how are you telling me this isn't true and in the book there he gives very interesting uh connections to well-designed user interfaces think about if you are on a desktop and you drag a folder to the trash can now what's actually happening behind the scenes

Tôi đi qua đó và nếu tôi đưa tay ra và nếu tôi nắm lấy quả táo và tôi ăn quả táo, tất cả đều khớp hoàn hảo với nhận thức của tôi, vậy sao bạn lại nói với tôi điều này không đúng. Và trong cuốn sách, ông ấy đưa ra những kết nối rất thú vị với các giao diện người dùng được thiết kế tốt. Hãy nghĩ nếu bạn đang ở trên màn hình máy tính và bạn kéo một thư mục vào thùng rác, bây giờ thực sự điều gì đang xảy ra đằng sau hậu trường

11:54

we know how pointers are getting moved on the disk and you know depending on the kind of disk you know we know how storage works but nobody really thinks of what's actually happening is some hand is picking up this folder and dropping it in the trash can but you see it and you perceive it and that's a reflection of a well-designed interface which you could make the same argument

Chúng ta biết các con trỏ đang được di chuyển trên đĩa như thế nào và bạn biết đấy, tùy thuộc vào loại đĩa, chúng ta biết lưu trữ hoạt động như thế nào. Nhưng không ai thực sự nghĩ về những gì đang thực sự xảy ra là một bàn tay nào đó đang nhấc thư mục này lên và thả nó vào thùng rác. Nhưng bạn thấy nó và bạn nhận thức nó và đó là sự phản ánh của một giao diện được thiết kế tốt, điều mà bạn có thể lập luận tương tự

12:15

with reality the point here really with this is that you certainly don't see everything that exists and again I read the book because he then does go into why you know space time very well may be on the way out as a concept uh this is as I say here on the slide it's a it's a reminder that what we perceive is very likely not real and that is almost certainly true we've

Với thực tại. Điểm ở đây thực sự với điều này là bạn chắc chắn không thấy mọi thứ tồn tại và một lần nữa, tôi đọc cuốn sách vì sau đó ông ấy đi vào lý do tại sao, bạn biết đấy, không-thời gian rất có thể đang trên đường bị loại bỏ như một khái niệm. Đây là như tôi nói ở đây trên slide, đó là một lời nhắc nhở rằng những gì chúng ta nhận thức rất có thể không có thật và điều đó gần như chắc chắn đúng. Chúng ta đã

12:44

encountered this in basically every presentation we've done here this is presentation number five every one two three four there were moments where I reminded us sometimes quite brutally that what you think you are seeing when you look at the when you look at the chart when you look at an order book when you look at you know a market profile presentation what you think you

Gặp điều này về cơ bản trong mọi bài trình bày chúng ta đã làm ở đây. Đây là bài trình bày số năm, mỗi một, hai, ba, bốn đều có những khoảnh khắc tôi nhắc nhở chúng ta, đôi khi khá tàn nhẫn, rằng những gì bạn nghĩ bạn đang thấy khi bạn nhìn vào biểu đồ, khi bạn nhìn vào sổ lệnh, khi bạn nhìn vào, bạn biết đấy, một bài trình bày market profile, những gì bạn nghĩ bạn

13:07

are seeing is not actually the thing it's a representation it's a model it certainly loses Fidelity the other interesting piece of and that can be very discouraging you know that can I remember when I was a new Trader and I started to realize you know hey there are ticks missing from my charts so there are trades happening that I'm not seeing just as one example I'm not seeing the whole thing

Đang thấy không thực sự là thứ đó, nó là một biểu diễn, nó là một mô hình, nó chắc chắn mất đi Độ trung thực. Một điều thú vị khác và điều đó có thể rất nản lòng, bạn biết đấy, điều đó có thể — tôi nhớ khi tôi là một Nhà giao dịch mới và tôi bắt đầu nhận ra, này, có những tick bị thiếu trên biểu đồ của tôi, vậy là có những giao dịch đang diễn ra mà tôi không thấy, chỉ là một ví dụ. Tôi không thấy toàn bộ mọi thứ.

13:31

that was really uh like you know wow uh very discouraging but the point is that these interfaces we have this perception we have is useful it is you know think about the selection for fitness and Hoffman's idea um there are also uh here's something I do want to share with you this is kind of a cool optical illusion uh because I do think that this plays a part in the

Điều đó thực sự giống như, bạn biết đấy, wow, rất nản lòng. Nhưng điểm mấu chốt là những giao diện này, nhận thức này chúng ta có là hữu ích, nó là, bạn biết đấy, hãy nghĩ về sự chọn lọc cho Sự phù hợp và ý tưởng của Hoffman. Cũng có, đây là điều tôi muốn chia sẻ với bạn, đây là một ảo ảnh quang học khá thú vị vì tôi thực sự nghĩ rằng điều này đóng một vai trò trong

13:59

market this idea of optical illusion take a look at this while I'm speaking uh look at these of course there is no actual Square on your screen but look at this for a moment and see do you perceive I'm going to draw and then I will erase the lines do you perceive glowing lines here finishing out the square when my marks aren't on there um so I lost my train of thought of that

Thị trường, ý tưởng về ảo ảnh quang học này. Hãy nhìn vào đây trong khi tôi đang nói, hãy nhìn vào những cái này, tất nhiên không có Hình vuông thực sự nào trên màn hình của bạn nhưng hãy nhìn vào đây một lát và xem liệu bạn có nhận thức — tôi sẽ vẽ và sau đó tôi sẽ xóa các đường — liệu bạn có nhận thức những đường phát sáng ở đây hoàn thiện hình vuông khi các dấu của tôi không còn ở đó không. Vậy tôi đã mất mạch suy nghĩ về

14:30

explanation so this is uh your this is kind of like a built-in error correction system that your brain perceives there's a square here and of course if we go over here and we cover up some of the squares you no longer perceive this kind of glowing band it's interesting this is a subtle optical illusion some of them some optical illusions hit you over the head this

Giải thích đó. Vậy đây là, đây là kiểu như một hệ thống sửa lỗi tích hợp sẵn mà não bạn nhận thức có một hình vuông ở đây. Và tất nhiên nếu chúng ta đi qua đây và che đi một số hình vuông, bạn không còn nhận thức được dải phát sáng này nữa. Thật thú vị, đây là một ảo ảnh quang học tinh tế, một số trong chúng, một số ảo ảnh quang học đập vào đầu bạn, cái này

14:54

however is right on target with some of the things that happen to us as Traders one of the persistent optical illusions for Traders I believe is grid lines on charts horizontal in particular grid lines because these tend to print at round numbers and so what they do is and we've looked at this in previous presentations if you just draw any line on chart on the chart

Tuy nhiên lại đúng mục tiêu với một số điều xảy ra với chúng ta với tư cách Nhà giao dịch. Một trong những ảo ảnh quang học dai dẳng đối với Nhà giao dịch mà tôi tin là các đường lưới trên biểu đồ, đặc biệt là đường lưới ngang, bởi vì chúng có xu hướng in ở các số tròn. Và vậy những gì chúng làm là, và chúng ta đã xem xét điều này trong các bài trình bày trước, nếu bạn chỉ vẽ bất kỳ đường nào trên biểu đồ

15:21

it's a very similar mental trick that's happening here you will perceive that line to be important there are many more for those of us who focus on charts and you know if you're a quantitative Trader then you have a slightly different path but if you're a Trader who looks at charts and tries to understand patterns you need to be respectful of optical illusions look at

Đó là một trò lừa tinh thần rất giống đang xảy ra ở đây, bạn sẽ nhận thức đường đó là quan trọng. Còn nhiều nữa đối với những người trong chúng ta tập trung vào biểu đồ và bạn biết đấy, nếu bạn là một Nhà giao dịch định lượng thì bạn có một con đường hơi khác. Nhưng nếu bạn là một Nhà giao dịch nhìn vào biểu đồ và cố gắng hiểu các mô hình, bạn cần phải tôn trọng các ảo ảnh quang học. Hãy nhìn

15:46

the screen again and think of think about this differently so imagine now that the background is black and there is the squares printed on the black background this one's a little harder to see you might have to play with this I won't spend a lot of time here and now imagine that you're looking through a piece of paper that has four holes in it if you switch your brain to that way of

Vào màn hình một lần nữa và nghĩ về điều này theo cách khác. Vậy hãy tưởng tượng bây giờ nền là màu đen và có những hình vuông được in trên nền đen. Cái này hơi khó thấy hơn một chút, bạn có thể phải thử nghiệm với nó, tôi sẽ không dành nhiều thời gian ở đây. Và bây giờ hãy tưởng tượng rằng bạn đang nhìn qua một tờ giấy có bốn lỗ trên đó. Nếu bạn chuyển não mình sang cách

16:10

thinking you will no longer perceive the glowing lines there and then you can look away and look back and you know you you can pause this or buy the book and look at it in the book uh you can you can play with switching your perception back and forth we could spend a lot of time on this but the point is there's a lot more going on both in the market there's a lot more behind what we

Suy nghĩ đó, bạn sẽ không còn nhận thức những đường phát sáng ở đó nữa. Và sau đó bạn có thể nhìn đi chỗ khác và nhìn lại và bạn biết đấy, bạn có thể tạm dừng cái này hoặc mua cuốn sách và xem nó trong sách. Bạn có thể thử chuyển đổi nhận thức của mình qua lại. Chúng ta có thể dành nhiều thời gian cho điều này nhưng điểm mấu chốt là có nhiều thứ đang diễn ra hơn, cả trong thị trường, có nhiều thứ đằng sau những gì chúng ta

16:33

actually see than we possibly could know our perception includes some built-in error Corrections many assumptions and this is that this boils down to many well-known optical illusions but I think there are many other things that play a part in Trader perception over and over and over that we're not aware of it's also worth spending some time take taking these two words apart useful

Thực sự thấy hơn những gì chúng ta có thể biết. Nhận thức của chúng ta bao gồm một số sửa lỗi tích hợp sẵn, nhiều giả định và điều này quy về nhiều ảo ảnh quang học nổi tiếng. Nhưng tôi nghĩ có nhiều thứ khác đóng vai trò trong nhận thức của Nhà giao dịch lặp đi lặp lại mà chúng ta không nhận thức được. Cũng đáng để dành chút thời gian tách hai từ này ra, hữu ích

17:04

and true now let's switch gears here a little bit and let's look at markets so today I'm going to show you many charts and I'm focusing on daily s p 500.

Và đúng. Bây giờ hãy chuyển hướng một chút ở đây và hãy nhìn vào thị trường. Vậy hôm nay tôi sẽ cho bạn xem nhiều biểu đồ và tôi tập trung vào S&P 500 hàng ngày.

17:16

now I know there's a tendency because I've been there to say you might say well I only trade currencies so this presentation isn't gonna it's hard it's hard to get involved with markets that you don't trade but uh and it is true

Bây giờ tôi biết có một xu hướng, vì tôi đã từng ở đó, bạn có thể nói, chà tôi chỉ giao dịch tiền tệ nên bài trình bày này sẽ không — thật khó để tham gia vào những thị trường bạn không giao dịch. Nhưng và đúng là

17:33

that other asset classes have slightly different characteristics for instance uh currencies don't really have gaps because a currency chart is kind of an artificial divide you know whether it's the New York close with the London close you pick up point to be the print the closing print and then you start the next bar so it's very very unusual for currencies to have gaps except over

Các lớp tài sản khác có đặc điểm hơi khác một chút. Ví dụ, tiền tệ thực sự không có gap vì biểu đồ tiền tệ là một kiểu phân chia nhân tạo, bạn biết đấy, dù là đóng cửa New York hay đóng cửa London, bạn chọn một điểm làm giá in, giá in đóng cửa và sau đó bạn bắt đầu thanh tiếp theo. Vậy rất rất bất thường đối với tiền tệ khi có gap ngoại trừ qua

17:57

weekends when the markets close by convention Saturday and Sunday we will see a gap sometimes from Friday closed to the Monday or Sunday night overnight open so there will be gaps there'll be a lot more gaps in stocks uh this Futures trade more and more 24 hours there are fewer gaps there are also some differences in mean reversion there are some differences in volatility

Cuối tuần khi thị trường đóng cửa theo quy ước Thứ Bảy và Chủ Nhật. Chúng ta sẽ thấy một gap đôi khi từ đóng cửa Thứ Sáu đến mở cửa qua đêm Thứ Hai hoặc Chủ Nhật, vậy sẽ có gap. Sẽ có nhiều gap hơn trong cổ phiếu. Hợp đồng tương lai này giao dịch ngày càng nhiều 24 giờ, có ít gap hơn. Cũng có một số khác biệt trong hồi quy về trung bình, có một số khác biệt trong biến động

18:19

volatility and currencies tends to be a little bit more consistent so I you know my point is that there are some differences but these patterns apply and the reason that I chose the S P 500 is first of all it's one of the markets that I watch very closely multiple times every day for decades uh it also is certainly one of the most important markets in the world but more than that if I want to

Biến động và tiền tệ có xu hướng nhất quán hơn một chút. Vậy tôi, bạn biết đấy, quan điểm của tôi là có một số khác biệt nhưng những mô hình này vẫn áp dụng. Và lý do tôi chọn S&P 500 là thứ nhất, đó là một trong những thị trường tôi theo dõi rất sát nhiều lần mỗi ngày trong nhiều thập kỷ. Nó cũng chắc chắn là một trong những thị trường quan trọng nhất thế giới. Nhưng hơn thế nữa, nếu tôi muốn

18:47

illustrate some pattern lesson and I'm going back through the like you know several years of the s p and if I can't show you definitively that this pattern works on that data then it's probably not a very Universal pattern so I should have been able to do this and in fact I could have done this with any Market if you have this is quite different than tuning a trading system for a specific

Minh họa một bài học mô hình nào đó và tôi đang xem lại nhiều năm của S&P và nếu tôi không thể chứng minh một cách dứt khoát rằng mô hình này hoạt động trên dữ liệu đó thì nó có lẽ không phải là một mô hình rất phổ quát. Vậy tôi lẽ ra phải có thể làm được điều này và thực tế tôi có thể đã làm điều này với bất kỳ Thị trường nào. Nếu bạn có — điều này khá khác so với việc tinh chỉnh một hệ thống giao dịch cho một thị trường

19:14

Market that's a different approach but if you want to understand broad structures Concepts underlying concepts of how the market works then we really should be able to tease this out of any Market that we look at uh take everything we do here today as this is not the final answer but I hope it's provocative I hope it will make you go do your own work do your own research

Cụ thể, đó là một cách tiếp cận khác. Nhưng nếu bạn muốn hiểu các cấu trúc rộng lớn, các Khái niệm nền tảng về cách thị trường hoạt động thì chúng ta thực sự phải có thể tách điều này ra từ bất kỳ Thị trường nào chúng ta nhìn vào. Hãy coi mọi thứ chúng ta làm ở đây hôm nay không phải là câu trả lời cuối cùng nhưng tôi hy vọng nó gợi mở, tôi hy vọng nó sẽ khiến bạn đi làm công việc của riêng mình, nghiên cứu của riêng mình

19:43

even if that is you know if you're a casual investor maybe spend half an hour looking at charts and trying to find these things yourself if you're a more serious Trader than you can indeed get quite serious with this and spend many hours looking at this work um Music what the sirens pass a little bit so turning our attention to climax we have talked about this as I said several

Ngay cả khi đó là, bạn biết đấy, nếu bạn là một nhà đầu tư bình thường thì có thể dành nửa giờ nhìn vào biểu đồ và cố gắng tự tìm những thứ này. Nếu bạn là một Nhà giao dịch nghiêm túc hơn thì bạn thực sự có thể nghiêm túc với điều này và dành nhiều giờ nhìn vào công việc này. [Nhạc] tiếng còi xe qua một chút. Vậy chuyển sự chú ý của chúng ta sang đỉnh cao, chúng ta đã nói về điều này như tôi đã nói vài

20:12

times the concept here that makes this very easy to understand is to think back to wyckoff's composite operator or composite man the idea that even though you know there are bazillions of people trading in the market that we really can think about it as a buyer and a seller or a small group of buyers and sellers and we can think about price action in terms of their conviction when one side

Lần. Khái niệm ở đây khiến điều này rất dễ hiểu là hãy nhớ lại người vận hành tổng hợp hay người tổng hợp của Wyckoff, ý tưởng rằng mặc dù bạn biết đấy, có hàng tỷ người giao dịch trên thị trường nhưng chúng ta thực sự có thể nghĩ về nó như một người mua và một người bán hoặc một nhóm nhỏ người mua và người bán và chúng ta có thể nghĩ về diễn biến giá theo mức độ tin tưởng của họ khi một bên

20:44

dominates so good price action a good Trend whether it's a 10-year bull market in stocks or a five minute move and a currency a good move is sustained by dissension disagreement and perhaps even confusion so you know you have people that say Okay sings a good buy and then they buy it I don't know now and so then they sell it yeah but they don't they people sell less than they bought now more

Chiếm ưu thế. Vậy diễn biến giá tốt, một Xu hướng tốt, dù là thị trường tăng giá 10 năm của cổ phiếu hay một động thái năm phút trong một loại tiền tệ, một động thái tốt được duy trì bởi sự bất đồng, sự không đồng thuận và có lẽ thậm chí là sự bối rối. Vậy bạn biết đấy, bạn có những người nói Được rồi, đây là một mức mua tốt và rồi họ mua nó. Tôi không biết, bây giờ thì không và rồi họ bán nó. Vâng nhưng họ không — mọi người bán ít hơn họ đã mua. Bây giờ nhiều

21:13

people say oh look it's getting cheaper it's time to buy that action that premium we've talked about this producing like the waves and the pullbacks in the market but where things get very dangerous is when we get to a point of consensus when everybody looks at the thing and says yes it's going to the moon it's an absolute buy this is why you hear these uh you know kind of

Người nói ồ nhìn kìa, nó đang trở nên rẻ hơn, đã đến lúc mua. Hành động đó, phần bù đó, chúng ta đã nói về điều này tạo ra những con sóng và những đợt điều chỉnh trong thị trường. Nhưng nơi mọi thứ trở nên rất nguy hiểm là khi chúng ta đạt đến điểm đồng thuận, khi mọi người nhìn vào thứ đó và nói đúng, nó sẽ lên mặt trăng, đây là một mức mua tuyệt đối. Đây là lý do bạn nghe những điều, bạn biết đấy, kiểu

21:37

seem like nonsensical ideas but the idea that like if you get in the taxi cab and a taxi driver asks you about the market the moves probably over and that or when it appears on like the cover of USA Today or something like that you know on a non-finance publication when everybody's talking about the thing by the time it's in turn in you know the case of a big Trend by the time it's

Có vẻ như những ý tưởng vô lý nhưng ý tưởng rằng nếu bạn lên taxi và tài xế taxi hỏi bạn về thị trường thì động thái có lẽ đã kết thúc và điều đó hoặc khi nó xuất hiện trên trang bìa của USA Today hay đại loại thế bạn biết đấy trên một ấn phẩm phi tài chính khi mọi người đang nói về điều đó vào thời điểm nó đến lượt bạn biết đấy trường hợp của một Xu hướng lớn vào thời điểm nó

22:02

bubbled up to be at the top of the collective mind it's probably almost it's probably over and we certainly can zoom down and see this on charts which is what we're going to do today the problem with this is that what you will see on a chart when everybody agrees that the things should be bought it will likely be going up quite well in a very clean Trend and it will look really good and this is a

Đã nổi lên đến đỉnh cao của tâm trí tập thể thì có lẽ gần như nó có lẽ đã kết thúc và chúng ta chắc chắn có thể thu nhỏ lại và thấy điều này trên biểu đồ đó là những gì chúng ta sẽ làm hôm nay vấn đề với điều này là những gì bạn sẽ thấy trên biểu đồ khi mọi người đồng ý rằng thứ đó nên được mua nó có khả năng sẽ tăng khá tốt trong một Xu hướng rất rõ ràng và nó sẽ trông thực sự tốt và đây là một

22:32

point that is if you think about everything we do as technical traders is we learn to judge that balance of buying and selling pressure right that's really what it's all about it's not about these silly patterns the silly patterns are only there because they help us understand this balance of buying and selling pressure so if we develop that sensitivity then it's very easy to be

Điểm mà nếu bạn nghĩ về mọi thứ chúng ta làm với tư cách là nhà giao dịch kỹ thuật là chúng ta học cách đánh giá sự cân bằng giữa áp lực mua và bán đúng đó thực sự là tất cả những gì nó hướng đến không phải về những mẫu hình ngớ ngẩn những mẫu hình ngớ ngẩn chỉ ở đó vì chúng giúp chúng ta hiểu sự cân bằng này của áp lực mua và bán vì vậy nếu chúng ta phát triển sự nhạy cảm đó thì rất dễ bị

23:00

misled when a market looks really strong in fact that's you know when it looks really strong is when we should be most bullish ourselves unless you understand this a lot of trading mistakes come from misunderstanding climax but my point is that your struggles your frustrations with climax areas is honest it's legitimate my very first strain was buying a grain at the absolute peak

Đánh lừa khi một thị trường trông thực sự mạnh thực tế đó là bạn biết đấy khi nó trông thực sự mạnh là lúc chúng ta nên lạc quan nhất trừ khi bạn hiểu điều này rất nhiều sai lầm giao dịch đến từ việc hiểu sai đỉnh cao nhưng quan điểm của tôi là những khó khăn của bạn những thất vọng của bạn với các vùng đỉnh cao là chính đáng nó hợp lý lần thua đầu tiên của tôi là mua một loại ngũ cốc ở đỉnh tuyệt đối

23:28

of a climax move it looked fantastic on a chart because I didn't know any better and if you haven't if you haven't done that yet you probably haven't been Trading long enough but maybe you can avoid it after today so also it's there is a little bit of philosophy here maybe uh you know the itching I think expresses this most clearly that the you know the language there is the fullness

Của một động thái đỉnh cao nó trông tuyệt vời trên biểu đồ vì tôi không biết gì tốt hơn và nếu bạn chưa nếu bạn chưa làm điều đó thì có lẽ bạn chưa giao dịch đủ lâu nhưng có lẽ bạn có thể tránh nó sau hôm nay vì vậy cũng có một chút triết lý ở đây có lẽ uh bạn biết đấy sự ngứa ngáy tôi nghĩ diễn đạt điều này rõ nhất rằng bạn biết đấy ngôn ngữ ở đó là sự đầy đủ

23:50

of Yang contains within itself the seed of Yen so when something gets to the point where it's reached a complete extreme it's natural for things to swing back in the other direction this is why philosophically it is useful for a Trader to think about some more Eastern conceptions what do I mean you know on a philosophical level the my understanding is perhaps the main

Của Dương chứa đựng trong chính nó hạt giống của Âm vì vậy khi một thứ đạt đến điểm cực đoan hoàn toàn thì tự nhiên mọi thứ sẽ dao động trở lại theo hướng ngược lại đây là lý do tại sao về mặt triết học rất hữu ích cho một Nhà giao dịch khi nghĩ về một số quan niệm phương Đông hơn ý tôi là gì bạn biết đấy ở mức độ triết học hiểu biết của tôi có lẽ là sự chia rẽ

24:19

divide between the East and the West is that the West tends to see things in a linear way that we started someplace and we're progressing history is a progression through to something else where Eastern religions tend to see things and philosophies tend to see things as more of a cycle that you know okay we've been here we'll be here again and you know I think the reason it's a

Chính giữa phương Đông và phương Tây là phương Tây có xu hướng nhìn mọi thứ theo cách tuyến tính rằng chúng ta bắt đầu từ một nơi nào đó và chúng ta đang tiến bộ lịch sử là một sự tiến triển đến một điều gì đó khác trong khi các tôn giáo phương Đông có xu hướng nhìn mọi thứ và các triết lý có xu hướng nhìn mọi thứ như một chu kỳ hơn rằng bạn biết đấy được rồi chúng ta đã ở đây chúng ta sẽ ở đây lần nữa và bạn biết đấy tôi nghĩ lý do nó hơi

24:43

little bit difficult to untangle reality is there's probably an element of both of those things but certainly in the market and in anything having to do with human psychology you know rage exhausts itself back into something else uh you know depression often exhausts itself back into something else sometimes these things need nudges but it's kind of the natural cycle and it certainly is the

Khó gỡ rối thực tế là có lẽ có một yếu tố của cả hai điều đó nhưng chắc chắn trong thị trường và trong bất cứ điều gì liên quan đến tâm lý con người bạn biết đấy cơn giận tự cạn kiệt trở lại thành một thứ khác uh bạn biết đấy trầm cảm thường tự cạn kiệt trở lại thành một thứ khác đôi khi những thứ này cần được thúc đẩy nhưng đó là loại chu kỳ tự nhiên và nó chắc chắn là

25:05

case in the market that extremes bullishness bearishness extremes of volatility uh we are at a relatively low Point as I'm speaking here near the end of July 2023 uh we're at a low point in volatility in the stock market and what tends to happen from those points is volatility increases when volatility gets absolutely crazy it tends to decline so the cycle goes on

Trường hợp trong thị trường rằng sự lạc quan cực đoan sự bi quan cực đoan sự biến động cực đoan uh chúng ta đang ở một Điểm tương đối thấp khi tôi nói điều này vào gần cuối tháng 7 năm 2023 uh chúng ta đang ở một điểm thấp về biến động trong thị trường chứng khoán và những gì có xu hướng xảy ra từ những điểm đó là biến động tăng khi biến động trở nên hoàn toàn điên rồ nó có xu hướng giảm vì vậy chu kỳ tiếp diễn

25:34

and on and on in all ways mechanically also there's a vacuum on the other side so think about wyckoff's buyers and sellers let's think there's a small handful rather than millions and if everybody is what moves the market is people changing camps if you have somebody who's neutral that then becomes bullish they're going to express that view by buying the market right and at

Và tiếp diễn mãi mãi về mọi mặt về mặt cơ học cũng có một khoảng trống ở phía bên kia vì vậy hãy nghĩ về người mua và người bán của wyckoff hãy nghĩ rằng có một số ít thay vì hàng triệu và nếu mọi người là những gì di chuyển thị trường là những người thay đổi phe nếu bạn có ai đó trung lập mà sau đó trở nên lạc quan họ sẽ thể hiện quan điểm đó bằng cách mua thị trường đúng và tại

26:00

some point if everybody is bullish now of course in reality everybody is never bullish but con conceptually you know let's let's speak in models and be a little bit sloppy here uh if everybody is bullish then there's literally nobody left to buy and if everybody is bullish and everybody has bought their full line they bought as much as they can possibly buy what's left what's the only

Một thời điểm nào đó nếu mọi người đều lạc quan tất nhiên trong thực tế mọi người không bao giờ lạc quan nhưng về mặt khái niệm bạn biết đấy hãy nói trong các mô hình và hơi cẩu thả ở đây uh nếu mọi người đều lạc quan thì thực sự không còn ai để mua và nếu mọi người đều lạc quan và mọi người đã mua đầy đủ họ đã mua nhiều nhất có thể mua thì còn lại gì khả năng duy nhất

26:22

possibility is for somebody to sell and that selling action is going to move the market down so we do see this in these climax points when it I'll show you here on the chart in just a moment when everybody is as bullish as possible and the market makes a small move down it just collapses and the same thing to the other side now how do we identify these areas so it's

Là ai đó bán và hành động bán đó sẽ đẩy thị trường xuống vì vậy chúng ta thấy điều này ở những điểm đỉnh cao này khi nó tôi sẽ cho bạn thấy ở đây trên biểu đồ trong giây lát khi mọi người lạc quan nhất có thể và thị trường giảm một chút nó chỉ sụp đổ và điều tương tự ở phía bên kia bây giờ làm thế nào chúng ta xác định những vùng này vì vậy nó

26:44

never everyone it's always on a spectrum and this is one of the challenges here that it's not like we can flip a switch and say this is definitively climactic what we can say is this area looks this area has the potential to be climactic or this area has more potential or even in some cases this probably is how do we do that so one idea is that climaxes usually come in a mature Trend they can

Không bao giờ là tất cả mọi người nó luôn ở trên một phổ và đây là một trong những thách thức ở đây rằng nó không giống như chúng ta có thể gạt công tắc và nói đây là đỉnh cao một cách dứt khoát những gì chúng ta có thể nói là vùng này trông như vùng này có tiềm năng là đỉnh cao hoặc vùng này có nhiều tiềm năng hơn hoặc thậm chí trong một số trường hợp điều này có lẽ là làm thế nào chúng ta làm điều đó vì vậy một ý tưởng là các đỉnh cao thường đến trong một Xu hướng trưởng thành chúng có thể

27:13

come earlier you can't have just a single you could have a market like you know you might argue that and this is not really in the presentation but imagine a failure test where you have a resistance level Market goes up above it and then it's slammed back down instantly you might argue that move up was temporarily climactic and you would be right and you almost certainly

Đến sớm hơn bạn không thể chỉ có một bạn có thể có một thị trường như bạn biết đấy bạn có thể lập luận rằng và điều này thực sự không có trong bài trình bày nhưng hãy tưởng tượng một bài kiểm tra thất bại nơi bạn có một mức kháng cự Thị trường đi lên trên nó và sau đó nó bị đập trở lại ngay lập tức bạn có thể lập luận rằng động thái đi lên đó tạm thời là đỉnh cao và bạn sẽ đúng và bạn gần như chắc chắn

27:35

would be right if you were to zoom down to a lower time frame you absolutely would find that but most of the climaxes that we see that we are that are tradable come in a mature Trend so that's one warning light now of course you can have a mature Trend that becomes more mature and more mature and if your mindset is completely set on Fading that Trend you can lose all of your money fading a

Sẽ đúng nếu bạn thu nhỏ xuống một khung thời gian thấp hơn bạn hoàn toàn sẽ thấy điều đó nhưng hầu hết các đỉnh cao mà chúng ta thấy mà chúng ta có thể giao dịch đến trong một Xu hướng trưởng thành vì vậy đó là một đèn cảnh báo bây giờ tất nhiên bạn có thể có một Xu hướng trưởng thành trở nên trưởng thành hơn và trưởng thành hơn và nếu tư duy của bạn hoàn toàn tập trung vào việc Giao dịch ngược lại Xu hướng đó bạn có thể mất hết tiền khi giao dịch ngược lại một

28:03

10-year Trend in stocks like people have done unless you write newsletters and you're Perma bearish and then you can be famous but you can't trade on it's absolutely worthless advice um the maturity of the trend is not the only thing that we need to look at acceleration in the direction of trend so what I mean is you have your Market trending along like this and then it

Xu hướng 10 năm trong cổ phiếu như mọi người đã làm trừ khi bạn viết bản tin và bạn là người luôn bi quan và sau đó bạn có thể nổi tiếng nhưng bạn không thể giao dịch dựa trên nó lời khuyên hoàn toàn vô giá trị um sự trưởng thành của xu hướng không phải là điều duy nhất chúng ta cần xem xét sự tăng tốc theo hướng của xu hướng vì vậy ý tôi là bạn có Thị trường của bạn đang theo xu hướng như thế này và sau đó nó

28:27

Starts to trend at a higher rate, and this is also sometimes called a parabolic price movement.

Bắt đầu có xu hướng với tốc độ cao hơn, và điều này đôi khi cũng được gọi là chuyển động giá parabol.

28:32

That the reason I think it's called a parabolic price move—everybody will show this, but I think the assumption is that then it will look parabolic on the other side, and you know, sometimes it does or not, but uh, there are specific patterns we can look at.

Lý do tôi nghĩ nó được gọi là chuyển động giá parabol—mọi người sẽ cho thấy điều này, nhưng tôi nghĩ giả định là sau đó nó sẽ trông giống parabol ở phía bên kia, và bạn biết đấy, đôi khi nó như vậy hoặc không, nhưng uh, có những mẫu hình cụ thể chúng ta có thể xem xét.

28:48

These patterns into exhaust free bars.

Những mẫu hình này thành các thanh cạn kiệt.

28:51

Keep them, keep an eye out for these three pushes, which is an idea more than a specific pattern, because it can be four, it can be three, and then three nested.

Hãy ghi nhớ chúng, để mắt đến ba lần đẩy này, đó là một ý tưởng hơn là một mẫu hình cụ thể, vì nó có thể là bốn, có thể là ba, và sau đó ba lồng nhau.

29:01

I'll show you all the—I mean not all, but I'll show you many complex variations.

Tôi sẽ cho bạn thấy tất cả—ý tôi không phải tất cả, nhưng tôi sẽ cho bạn thấy nhiều biến thể phức tạp.

29:05

And one of the really nasty things is, and I think this is what got me from my first straight, you have a market that's trending and then you

Và một trong những điều thực sự khó chịu là, và tôi nghĩ đây là điều đã khiến tôi thua lần đầu, bạn có một thị trường đang theo xu hướng và sau đó bạn

29:15

Have like big bars at the end of the trend, and if you've been waiting for a signal to buy and you don't know what a breakout looks like, you'll say, oh, those are big bars breaking out the new highs, so it's a good buy.

Có những thanh lớn ở cuối xu hướng, và nếu bạn đã chờ đợi tín hiệu để mua và bạn không biết một sự phá vỡ trông như thế nào, bạn sẽ nói, ồ, đó là những thanh lớn phá vỡ lên mức cao mới, vì vậy đó là một điểm mua tốt.

29:29

That is classic climax.

Đó là đỉnh cao kinh điển.

29:30

So what does climax look like?

Vậy đỉnh cao trông như thế nào?

29:32

Well, look here.

Chà, hãy nhìn đây.

29:33

Uh, this is—I'll try to, I'll try to point out the timeline here.

Uh, đây là—tôi sẽ cố gắng, tôi sẽ cố gắng chỉ ra dòng thời gian ở đây.

29:37

So this is late 2017 into 2018.

Vậy đây là cuối năm 2017 đến năm 2018.

29:39

This is

Đây là

29:40

One of the more standard examples of climax I've ever seen.

Một trong những ví dụ tiêu chuẩn nhất về đỉnh cao mà tôi từng thấy.

29:44

Let me just kind of sloppily—these are internal trend lines, but I want to make the point here that the trend continued to accelerate.

Để tôi chỉ hơi cẩu thả—đây là những đường xu hướng nội bộ, nhưng tôi muốn nêu điểm ở đây rằng xu hướng tiếp tục tăng tốc.

29:53

Look at that.

Nhìn kìa.

29:54

Each one of these, and we could draw formal trend lines here.

Mỗi một trong số này, và chúng ta có thể vẽ các đường xu hướng chính thức ở đây.

29:58

I just—I don't want to like stare at the chart to do that.

Tôi chỉ—tôi không muốn nhìn chằm chằm vào biểu đồ để làm điều đó.

30:03

Uh, but you can see the rate of trend increases.

Uh, nhưng bạn có thể thấy tốc độ của xu hướng tăng lên.

30:07

This is a quite

Đây là một xu hướng khá

30:09

Extended trend.

Kéo dài.

30:09

It's been going on here for a while.

Nó đã diễn ra ở đây một thời gian.

30:12

Uh, note the free bars.

Uh, hãy chú ý các thanh tự do.

30:13

So here the market is—what I mean by a free bar is you have your bands, and these are set a little bit differently than the parameters I gave in the book.

Vậy ở đây thị trường là—ý tôi là một thanh tự do là bạn có các dải của mình, và những dải này được đặt hơi khác so với các tham số tôi đã đưa ra trong sách.

30:24

It truly does not matter.

Nó thực sự không quan trọng.

30:25

You have your bands around a moving average, whether they're Bollingers or Keltners or whatever, and a free bar is a bar

Bạn có các dải của mình xung quanh một đường trung bình động, cho dù đó là Bollinger hay Keltner hay bất cứ thứ gì, và một thanh tự do là một thanh

30:33

Where the low of the bar is above that upper channel, so it's completely outside the channel.

Mà mức thấp của thanh nằm trên kênh trên đó, vì vậy nó hoàn toàn nằm ngoài kênh.

30:39

With most channels set properly, you're not going to have a lot of free bars.

Với hầu hết các kênh được đặt đúng, bạn sẽ không có nhiều thanh tự do.

30:44

Now I've contracted mine, so I will have more than you will see using the settings that are in the book.

Bây giờ tôi đã thu hẹp của mình, vì vậy tôi sẽ có nhiều hơn những gì bạn sẽ thấy khi sử dụng các cài đặt trong sách.

30:51

Here's a little run of free bars, but you see they're still unusual, and it's a warning of potentially climactic moves.

Đây là một chuỗi nhỏ các thanh tự do, nhưng bạn thấy chúng vẫn bất thường, và đó là một cảnh báo về các động thái có khả năng đỉnh cao.

30:59

Also, uh,

Ngoài ra, uh,

31:00

Look what happened here.

Hãy nhìn điều gì đã xảy ra ở đây.

31:01

Look at the ranges, just and just eyeball it.

Hãy nhìn các phạm vi, chỉ và chỉ nhìn bằng mắt.

31:04

Look at how vertically—like how big the bars are here, how big they are through here.

Hãy nhìn xem theo chiều dọc—những thanh ở đây lớn như thế nào, chúng lớn như thế nào qua đây.

31:10

Yeah, there's a few big bars in there, but then look, like all of a sudden the bars get pretty big.

Ừ, có vài thanh nến lớn trong đó, nhưng rồi nhìn kìa, đột nhiên các thanh nến trở nên khá lớn.

31:17

Right?

Đúng không?

31:18

This looks really great.

Cái này trông thực sự tuyệt vời.

31:19

Well, unless you don't know that this is a classic setup for climax, and we did in fact then have a collapse

Chà, trừ khi bạn không biết rằng đây là một thiết lập kinh điển cho đỉnh cao, và thực tế sau đó chúng ta đã có một sự sụp đổ

31:27

Into the other side.

Sang phía bên kia.

31:28

So when you're looking at an extended trend, do remember it's possible in breakouts, but I think you need to be most suspicious of climax after an extended trend when—and you can just use the—have the build into your thought process.

Vì vậy, khi bạn đang nhìn vào một xu hướng mở rộng, hãy nhớ rằng có thể có đột phá, nhưng tôi nghĩ bạn cần phải nghi ngờ nhất về đỉnh cao sau một xu hướng mở rộng khi—và bạn có thể chỉ cần sử dụng—hãy đưa nó vào quá trình suy nghĩ của bạn.

31:41

If you—if you're looking at a trend that's been going on for a while and all of a sudden you look at it, you say, hey, that

Nếu bạn—nếu bạn đang nhìn vào một xu hướng đã diễn ra một thời gian và đột nhiên bạn nhìn vào nó, bạn nói, này, cái đó

31:50

Looks really good.

Trông thực sự tốt.

31:51

That should turn that switch in your head and say, oh, let me, let me check, let me consider at least the possibility of a climax.

Điều đó nên bật công tắc trong đầu bạn và nói, ồ, để tôi, để tôi kiểm tra, để tôi ít nhất xem xét khả năng có một đỉnh cao.

31:59

And if you want to quantify that 'looking really good,' you know, to my eye it would be things like this: increasing slope of trend lines, larger bars with trendward closes—so meaning they close in an uptrend close near their highs—and free

Và nếu bạn muốn định lượng 'trông thực sự tốt' đó, bạn biết đấy, theo mắt tôi nó sẽ là những thứ như thế này: độ dốc của đường xu hướng tăng lên, các thanh nến lớn hơn với giá đóng cửa theo xu hướng—nghĩa là chúng đóng cửa trong xu hướng tăng gần mức cao nhất—và các thanh nến

32:14

Bars.

Tự do.

32:14

That looks like—yeah, looks like this.

Trông giống như—ừ, trông giống như thế này.

32:17

So that's a market that looks pretty good.

Vậy đó là một thị trường trông khá tốt.

32:20

Now what do you do, uh, to trade climax?

Bây giờ bạn làm gì, uh, để giao dịch đỉnh cao?

32:24

The most important thing you can do, and good news is, uh, the easiest thing you can do here is just don't buy stupid with-trend entries.

Điều quan trọng nhất bạn có thể làm, và tin tốt là, uh, điều dễ nhất bạn có thể làm ở đây là chỉ cần không mua các điểm vào lệnh theo xu hướng một cách ngu ngốc.

32:36

Don't buy extended.

Đừng mua khi đã mở rộng.

32:37

And you know, I'm a trader who primarily focuses on pullbacks, so to some extent I am insulated from this, but there are points

Và bạn biết đấy, tôi là một nhà giao dịch chủ yếu tập trung vào các đợt điều chỉnh, vì vậy ở một mức độ nào đó tôi được bảo vệ khỏi điều này, nhưng có những điểm

32:48

And you know, by the way, I'll tell you right now, this is a point where, uh, you know, I'm willing to buy stock index exposure at pretty extended points, and sometimes you have to do that to participate in a more extended trend.

Và bạn biết đấy, nhân tiện, tôi sẽ nói với bạn ngay bây giờ, đây là một điểm mà, uh, bạn biết đấy, tôi sẵn sàng mua tiếp xúc chỉ số chứng khoán ở những điểm khá mở rộng, và đôi khi bạn phải làm điều đó để tham gia vào một xu hướng mở rộng hơn.

33:03

But you need to know the risk of what you're doing, and I think if you in general have a rule that you're going to avoid any kind of chasing, uh, of a more extended

Nhưng bạn cần biết rủi ro của những gì bạn đang làm, và tôi nghĩ nếu bạn nói chung có một quy tắc rằng bạn sẽ tránh bất kỳ loại đuổi theo nào, uh, của một xu hướng

33:16

Trend, that's going to help you.

Mở rộng hơn, điều đó sẽ giúp bạn.

33:18

If you do choose to enter with trend, uh, I want you to consider that one possible outcome is you buy this bar and then three days later it looks like this.

Nếu bạn chọn tham gia theo xu hướng, uh, tôi muốn bạn xem xét rằng một kết quả có thể xảy ra là bạn mua thanh nến này và ba ngày sau nó trông như thế này.

33:31

So you know, a lot of times traders struggle because we get kind of locked in to the regular ways of, uh, the, the normal ways that patterns play out, and we do need to remember that these uglier, more dangerous

Vì vậy bạn biết đấy, nhiều khi các nhà giao dịch gặp khó khăn vì chúng ta bị khóa vào những cách thông thường, uh, những cách bình thường mà các mô hình diễn ra, và chúng ta cần nhớ rằng những khả năng xấu xí hơn, nguy hiểm hơn

33:49

Possibilities do alert, and they're more likely in these climactic extremes.

Này có thể xảy ra, và chúng có nhiều khả năng hơn ở những cực đỉnh cao này.

33:53

So if you are aware that there's the possibility—okay, I'm buying here, this damn thing could really collapse against me—that puts you in the right frame of mind psychologically.

Vì vậy nếu bạn nhận thức được rằng có khả năng—được rồi, tôi đang mua ở đây, cái thứ chết tiệt này thực sự có thể sụp đổ chống lại tôi—điều đó đặt bạn vào đúng tâm lý.

34:04

You're not going to freeze, uh, with—sometimes when traders get completely unexpected things, like they just don't know what to do and they

Bạn sẽ không bị đóng băng, uh, với—đôi khi khi các nhà giao dịch gặp những điều hoàn toàn bất ngờ, như họ không biết phải làm gì và họ

34:14

Can't act, and the loss becomes a huge loss.

Không thể hành động, và khoản lỗ trở thành một khoản lỗ khổng lồ.

34:17

So if you know this is a possibility, it's going to protect you.

Vì vậy nếu bạn biết điều này là có thể, nó sẽ bảo vệ bạn.

34:21

You also can consider use a wide stop.

Bạn cũng có thể xem xét sử dụng dừng lỗ rộng.

34:24

Uh, you can—you need to be mindful the possibility of a gap in failure, and a lot of these things can be mitigated by either, you know, using a wider stop, maybe a slightly smaller position, or looking to, uh, you know, this is more maybe seems

Uh, bạn có thể—bạn cần lưu ý khả năng có khoảng trống thất bại, và nhiều thứ trong số này có thể được giảm thiểu bằng cách, bạn biết đấy, sử dụng dừng lỗ rộng hơn, có thể là một vị thế nhỏ hơn một chút, hoặc tìm cách, uh, bạn biết đấy, điều này có thể có vẻ

34:40

Like more of a theoretical thing for any one trade, but if you're looking at a set of trades, taking a profit target to the upside, which you might not normally want to do, right?

Giống như một điều lý thuyết hơn cho bất kỳ giao dịch nào, nhưng nếu bạn đang xem xét một tập hợp các giao dịch, lấy mục tiêu lợi nhuận ở phía tăng, điều mà bạn có thể không thường muốn làm, đúng không?

34:50

If you're trading in an extended trend, you could—you could make a very cogent argument for not using profit targets and just sticking with the trend.

Nếu bạn đang giao dịch trong một xu hướng mở rộng, bạn có thể—bạn có thể đưa ra một lập luận rất thuyết phục để không sử dụng mục tiêu lợi nhuận và chỉ bám theo xu hướng.

34:57

But if you're in one of these climax areas, maybe you say I'm going to

Nhưng nếu bạn đang ở một trong những vùng đỉnh cao này, có thể bạn nói tôi sẽ

35:02

Use at least a partial profit target, because if you know—let's go back to this, let's go back to this example.

Sử dụng ít nhất một mục tiêu lợi nhuận một phần, bởi vì nếu bạn biết—hãy quay lại điều này, hãy quay lại ví dụ này.

35:08

Let's imagine you did the worst—well, like almost the worst possible trade.

Hãy tưởng tượng bạn đã làm điều tồi tệ nhất—à, gần như tồi tệ nhất có thể.

35:12

Let's say you bought the close of that bar because FOMO finally got you and you had to buy, and let's say you used a pretty tight stop.

Giả sử bạn đã mua ở giá đóng cửa của thanh nến đó vì FOMO cuối cùng đã bắt được bạn và bạn phải mua, và giả sử bạn đã sử dụng một dừng lỗ khá chặt.

35:22

So if you've done that, I think your one-hour target might have

Vì vậy nếu bạn đã làm điều đó, tôi nghĩ mục tiêu một giờ của bạn có thể đã

35:26

Been hit there, or maybe the next day, if you took half the position off and then you fell asleep and you didn't get out until like that collapse.

Được chạm ở đó, hoặc có thể ngày hôm sau, nếu bạn đã chốt một nửa vị thế và sau đó bạn ngủ quên và bạn không thoát ra cho đến khi sụp đổ như thế.

35:35

You can't trade that much worse than that, right?

Bạn không thể giao dịch tệ hơn thế nhiều, đúng không?

35:38

That's still—it's a large—it's a larger than one-hour loss, but it's not a four-hour loss, it's not a gigantic loss.

Đó vẫn là—đó là một khoản lỗ lớn hơn một giờ, nhưng không phải là khoản lỗ bốn giờ, không phải là khoản lỗ khổng lồ.

35:44

Where if you just bought this and you didn't take your personal profit, you still traded it

Trong khi nếu bạn chỉ mua cái này và bạn không lấy lợi nhuận cá nhân của mình, bạn vẫn giao dịch nó

35:50

That badly, you might be looking at five or six or less.

Tệ như vậy, bạn có thể đang nhìn vào năm hoặc sáu hoặc ít hơn.

35:53

You know, I don't know, I mean, we figured out from the chart, but the point is that taking that partial profit, ringing the register on a little bit, is one way to protect yourself when you're trading in these more extended markets.

Bạn biết đấy, tôi không biết, ý tôi là, chúng tôi đã tìm ra từ biểu đồ, nhưng vấn đề là lấy lợi nhuận một phần đó, rung chuông trên một chút, là một cách để bảo vệ bản thân khi bạn đang giao dịch trong những thị trường mở rộng hơn này.

36:05

You also can consider here trading against the trend, and if you do this, you need to decide if you're going

Bạn cũng có thể xem xét ở đây giao dịch chống lại xu hướng, và nếu bạn làm điều này, bạn cần quyết định xem bạn sẽ

36:11

To wait for confirmation or do it without.

Chờ xác nhận hay làm mà không có.

36:13

And I refer to the cardinal sin of trading.

Và tôi đề cập đến tội lỗi cơ bản của giao dịch.

36:16

What I mean by that is being on the wrong side of a trend and adding to—you know, I'm a trader, sometimes I add to a losing trade, there are times to do that, but the thing that you want to—you must avoid doing if you're going to do that is you don't want to be in a trending market and have the market moving

Ý tôi là ở sai phía của một xu hướng và thêm vào—bạn biết đấy, tôi là một nhà giao dịch, đôi khi tôi thêm vào một giao dịch thua lỗ, có những lúc để làm điều đó, nhưng điều bạn muốn—bạn phải tránh làm nếu bạn định làm điều đó là bạn không muốn ở trong một thị trường có xu hướng và có thị trường di chuyển

36:39

Against you while you're, while you're adding to the position.

Chống lại bạn trong khi bạn đang, trong khi bạn đang thêm vào vị thế.

36:42

A couple of questions here.

Một vài câu hỏi ở đây.

36:43

So Ray says, what are ideas to define or quantify extended trend?

Vậy Ray nói, có những ý tưởng nào để định nghĩa hoặc định lượng xu hướng mở rộng?

36:47

A trend that's been going on for a while.

Một xu hướng đã diễn ra một thời gian.

36:50

Uh, you certainly could—I mean, you could do all kinds of stats with this, right?

Ừ, bạn chắc chắn có thể—ý tôi là, bạn có thể làm đủ loại thống kê với cái này, phải không?

36:55

You could look at percentile lengths of trends, you could define a trend by, you know, various ATR and swing

Bạn có thể xem độ dài phần trăm của các xu hướng, bạn có thể định nghĩa một xu hướng bằng, bạn biết đấy, các kết hợp ATR và swing khác nhau.

37:02

Combinations.

Các kết hợp.

37:02

It's—you also can do it by just on a discretionary basis, just looking at a chart and saying this trend is longer than most of the trends on the chart, or this trend is, uh, you know, reaching.

Nó—bạn cũng có thể làm điều đó chỉ trên cơ sở tùy ý, chỉ nhìn vào biểu đồ và nói xu hướng này dài hơn hầu hết các xu hướng trên biểu đồ, hoặc xu hướng này, ừ, bạn biết đấy, đang đạt đến.

37:15

And we've done it both ways.

Và chúng tôi đã làm cả hai cách.

37:17

Frankly, I don't think there's a lot of value for a discretionary trader in quantifying this too much.

Thành thật mà nói, tôi không nghĩ có nhiều giá trị cho một nhà giao dịch tùy ý trong việc định lượng điều này quá nhiều.

37:23

I've done work—I've never published the work—but

Tôi đã làm việc—tôi chưa bao giờ công bố công trình đó—nhưng

37:26

I've done a fairly extensive work looking at length of swings, lengths of trends, quantifying precisely the bull and bear market trade-offs in the S&P or the Dow going back through the early 20th century.

Tôi đã làm một công việc khá sâu rộng về độ dài của các swing, độ dài của các xu hướng, định lượng chính xác sự đánh đổi giữa thị trường tăng và giảm trong S&P hoặc Dow từ đầu thế kỷ 20.

37:39

I don't think there's—I don't think there's really a lot to be done from that.

Tôi không nghĩ có—tôi không nghĩ thực sự có nhiều điều để làm từ đó.

37:45

And Mark also asked, how can the Keltner channels be calibrated to achieve most optimal parameters?

Và Mark cũng hỏi, làm thế nào các kênh Keltner có thể được hiệu chỉnh để đạt được các tham số tối ưu nhất?

37:51

What are

Bạn đang cố gắng đạt được điều gì với chúng?

37:52

You trying to achieve with them?

Bạn đang cố gắng đạt được điều gì với chúng?

37:54

That's the question, right?

Đó là câu hỏi, phải không?

37:55

If you're optimizing for something, you got to be clear what you're optimizing for.

Nếu bạn đang tối ưu hóa cho một cái gì đó, bạn phải rõ ràng bạn đang tối ưu hóa cho cái gì.

38:00

And if you know, usually when people ask something like this, it's like, uh, you know, how can, uh, how can I optimize them for best trading?

Và nếu bạn biết, thường khi mọi người hỏi điều gì đó như thế này, thì kiểu như, ừ, bạn biết đấy, làm thế nào, ừ, làm thế nào tôi có thể tối ưu hóa chúng để giao dịch tốt nhất?

38:10

Well, what's that mean?

Vậy, điều đó có nghĩa là gì?

38:11

How are you going to use them?

Bạn sẽ sử dụng chúng như thế nào?

38:14

Uh, I would also not spend too much time on that.

Ừ, tôi cũng sẽ không dành quá nhiều thời gian cho việc đó.

38:18

I think if you, if

Tôi nghĩ nếu bạn, nếu

38:20

You have the channels that are so tight they're always hit, it doesn't really do you much good.

Bạn có các kênh quá chặt đến mức chúng luôn bị chạm, điều đó thực sự không giúp ích gì nhiều cho bạn.

38:26

An example might be, go set up Keltner channels and use 0.5 for the ATR, and if I just hit on like every bar.

Một ví dụ có thể là, thiết lập kênh Keltner và sử dụng 0.5 cho ATR, và nếu tôi chỉ chạm vào gần như mọi thanh.

38:35

Uh, if they're so wide they're never hit, try like 10 ATRs, kind of crazy, then it's probably not useful.

Ừ, nếu chúng quá rộng đến mức không bao giờ bị chạm, thử như 10 ATR, khá điên rồ, thì có lẽ nó không hữu ích.

38:43

I find practically somewhere between two and three tends to

Tôi thấy thực tế ở đâu đó giữa hai và ba có xu hướng

38:47

Be a good number for the ATR, and you can, you can sort of play with that.

Là một con số tốt cho ATR, và bạn có thể, bạn có thể thử nghiệm với nó.

38:52

You can also play with the length of the average too.

Bạn cũng có thể thử nghiệm với độ dài của trung bình.

38:55

It just—how you set these indicators is for a discretionary trader.

Nó chỉ—cách bạn thiết lập các chỉ báo này là dành cho một nhà giao dịch tùy ý.

38:59

Again, this is not, you know, this is not a systematic tool, but it's a tool that you need to be consistent with, so you can be systematic within your discretion.

Một lần nữa, đây không phải là, bạn biết đấy, đây không phải là một công cụ hệ thống, mà là một công cụ bạn cần phải nhất quán, để bạn có thể hệ thống trong sự tùy ý của mình.

39:08

But the way I think about these indicators is that

Nhưng cách tôi nghĩ về các chỉ báo này là

39:12

They're more valuable for shaping my perception than, you know, it's not like I'm actually going to take some precise action because this indicator value is this.

Chúng có giá trị hơn trong việc định hình nhận thức của tôi hơn là, bạn biết đấy, không phải là tôi thực sự sẽ thực hiện một hành động chính xác nào đó vì giá trị chỉ báo này là thế này.

39:23

That's not how I trade, it's not how I think about them.

Đó không phải là cách tôi giao dịch, không phải là cách tôi nghĩ về chúng.

39:27

So let's take a few moments and look at some historical climax patterns.

Vậy hãy dành vài phút và xem xét một số mẫu đỉnh cao lịch sử.

39:33

These are S&P 500 futures.

Đây là hợp đồng tương lai S&P 500.

39:35

They're also back adjusted, so if you go back and you look like in

Chúng cũng được điều chỉnh ngược, vì vậy nếu bạn quay lại và nhìn vào

39:41

You're going to see there were actually different prices for the S&P at that moment in time, but the back adjustment keeps the patterns consistent.

Bạn sẽ thấy thực ra có những mức giá khác nhau cho S&P tại thời điểm đó, nhưng việc điều chỉnh ngược giữ cho các mẫu nhất quán.

39:49

There's a, uh, Music I think it's called 'Roll Them,' guys, maybe, uh, pull up—I wrote a blog called 'Roll Them' that talks about these futures rolls and how to do them and the different back adjustments.

Có một, ừ, [Nhạc] tôi nghĩ nó được gọi là 'Roll Them,' các bạn, có thể, ừ, kéo lên—tôi đã viết một blog có tên 'Roll Them' nói về các cuộn hợp đồng tương lai này và cách thực hiện chúng và các điều chỉnh ngược khác nhau.

40:01

If people aren't familiar with futures contracts,

Nếu mọi người không quen với hợp đồng tương lai,

40:04

It's probably worth reading that, so they'll drop that link in the chat in just a moment.

Có lẽ đáng để đọc nó, vì vậy họ sẽ thả liên kết đó vào chat trong giây lát.

40:10

Uh, here is the S&P from December 2003.

Ừ, đây là S&P từ tháng 12 năm 2003.

40:13

Now this is a good example of a market that I would say is potentially climactic.

Bây giờ đây là một ví dụ tốt về một thị trường mà tôi sẽ nói là có khả năng đạt đỉnh cao.

40:18

Why?

Tại sao?

40:19

Well, we're seeing this slide along the bands trend, so that is something that I'll talk about—this a little bit more later in the presentation too, something I think I

Chà, chúng ta đang thấy xu hướng trượt dọc theo các dải này, vì vậy đó là điều tôi sẽ nói đến—điều này một chút nữa trong bài trình bày, điều tôi nghĩ tôi

40:30

Missed in the first book.

Đã bỏ lỡ trong cuốn sách đầu tiên.

40:31

Um, this is a trending pattern where you see the market go to the band and just hug the band and not really move very much in terms of like up and down swings.

Ừm, đây là một mẫu xu hướng nơi bạn thấy thị trường đi đến dải và chỉ bám vào dải và không thực sự di chuyển nhiều về các đợt tăng và giảm.

40:44

Uh, this is a trend of consensus, it's a low volatility trend, it also is a potential warning of climax, even though it is a strong trending pattern.

Ừ, đây là một xu hướng đồng thuận, nó là một xu hướng biến động thấp, nó cũng là một cảnh báo tiềm năng về đỉnh cao, mặc dù nó là một mẫu xu hướng mạnh.

40:55

And I'm going to page back through a lot of slides—I know

Và tôi sẽ lật lại qua nhiều slide—tôi biết

41:00

It's not great practice here, but these—there were lots of points here that were slide along the bands trades, and you certainly can see slide along the bands trends that continue potentially for years.

Đó không phải là cách làm tốt ở đây, nhưng những—có nhiều điểm ở đây là các giao dịch trượt dọc theo dải, và bạn chắc chắn có thể thấy các xu hướng trượt dọc theo dải tiếp tục có khả năng trong nhiều năm.

41:14

So these are—I'm not—if anything, I'm saying look to position with slide along the bands trends, I'm not saying fade them, but you do need to realize that they are extremely vulnerable to counter-trend

Vì vậy, đây là—tôi không—nếu có gì, tôi đang nói hãy tìm cách định vị với các xu hướng trượt dọc theo dải, tôi không nói hãy giao dịch ngược lại chúng, nhưng bạn cần nhận ra rằng chúng cực kỳ dễ bị tổn thương trước các cú sốc ngược xu hướng.

41:29

Shocks.

Các cú sốc.

41:29

Uh, here is how that pattern played out.

Ừ, đây là cách mẫu đó diễn ra.

41:32

It doesn't take too much of a counter-trend shock to get you decent weakness, and there's definitely something to be said for looking to play in these areas.

Không cần một cú sốc ngược xu hướng quá lớn để khiến bạn suy yếu đáng kể, và chắc chắn có điều gì đó để nói về việc tìm cách chơi trong những khu vực này.

41:45

Uh, if you do look to participate in these counter-trend shocks, look—here's another one that really didn't go anywhere.

Uh, nếu bạn thực sự muốn tham gia vào những cú sốc ngược xu hướng này, hãy xem—đây là một ví dụ khác thực sự không đi đến đâu cả.

41:53

What you need to be prepared for is the trend to

Điều bạn cần chuẩn bị là xu hướng sẽ

41:58

Reassert itself very quickly, and one of the best ways that I know to play off these counter-trend shocks is to look for these reversal complexes, and that would have given you—that would have allowed you to position here, but of course the game's over just a few bars later.

Tái khẳng định chính nó rất nhanh chóng, và một trong những cách tốt nhất mà tôi biết để chơi những cú sốc ngược xu hướng này là tìm kiếm những cụm đảo chiều, và điều đó sẽ cho bạn—điều đó sẽ cho phép bạn vào vị thế ở đây, nhưng tất nhiên cuộc chơi kết thúc chỉ vài nến sau đó.

42:15

Not every reversal complex—this, uh, this I would say is a three bar reversal complex, which I'm not a great one, but it

Không phải mọi cụm đảo chiều—cái này, uh, cái này tôi sẽ gọi là cụm đảo chiều ba nến, mà tôi không giỏi lắm, nhưng nó

42:24

Also had very little follow-through.

Cũng có rất ít sự tiếp diễn.

42:25

So if you are—if you're struggling as a trader and you're focusing on like looking to kind of catch these little wiggles and trends, this is a really hard way to trade, and the, uh, it's also very seductive because every now and then you'll get a big collapse, but I think most traders who struggle with this probably will find the results get a lot

Vậy nếu bạn—nếu bạn đang gặp khó khăn với tư cách là một trader và bạn đang tập trung vào việc cố gắng bắt những dao động nhỏ và xu hướng này, đây thực sự là một cách giao dịch rất khó, và, uh, nó cũng rất quyến rũ vì thỉnh thoảng bạn sẽ gặp một cú sụp đổ lớn, nhưng tôi nghĩ hầu hết các trader gặp khó khăn với điều này có lẽ sẽ thấy kết quả tốt hơn rất nhiều

42:49

Better if they think about trading another way.

Nếu họ nghĩ về việc giao dịch theo một cách khác.

42:51

This is not the best way to trade, but it's—it is certainly one possibility, one way to think about these climax areas.

Đây không phải là cách giao dịch tốt nhất, nhưng nó—nó chắc chắn là một khả năng, một cách để suy nghĩ về những vùng cao trào này.

42:58

A climax can be a single bar.

Một cao trào có thể là một nến đơn.

43:01

Look at this.

Nhìn vào đây.

43:02

So here's a climax that—this is this kind of breaks some of our rules, right?

Vậy đây là một cao trào mà—cái này phá vỡ một số quy tắc của chúng ta, phải không?

43:07

This is certainly not—so we're looking at the bar that I highlighted there.

Đây chắc chắn không phải—vậy chúng ta đang nhìn vào nến mà tôi đã đánh dấu ở đó.

43:11

This is not a mature

Đây không phải là một xu hướng giảm

43:13

Downtrend, right?

Trưởng thành, phải không?

43:13

This is not an extended downtrend, this is not a downtrend that has reached multiple legs.

Đây không phải là một xu hướng giảm kéo dài, đây không phải là một xu hướng giảm đã đạt đến nhiều chân sóng.

43:20

What this is is this is a single period, a single bar, single day in this case, that shows climactic action.

Đây là một giai đoạn đơn lẻ, một nến đơn, một ngày đơn trong trường hợp này, cho thấy hành động cao trào.

43:29

Do notice also there is a little bit of measured move in play here, so if you look at this distance—and I'm just eyeballing—so yeah, this did hit, and that's not that unusual to see a

Cũng lưu ý rằng có một chút measured move đang diễn ra ở đây, vậy nếu bạn nhìn vào khoảng cách này—và tôi chỉ ước lượng bằng mắt—vậy đúng, cái này đã chạm, và điều đó không quá bất thường khi thấy một

43:44

Measure—to see something kind of exhaust or climax into a measured move target.

Measure—thấy một thứ gì đó kiểu như cạn kiệt hoặc cao trào vào một mục tiêu measured move.

43:48

But uh, do be aware that most of my focus here is on climaxes and trends, but they certainly can be single bars.

Nhưng uh, hãy lưu ý rằng phần lớn sự tập trung của tôi ở đây là vào các cao trào và xu hướng, nhưng chúng chắc chắn có thể là những nến đơn.

43:56

Here's a nice example from July 2005.

Đây là một ví dụ đẹp từ tháng 7 năm 2005.

43:59

One of the other climactic patterns that we see, and this is related to this, is—I would not quite call this a slide along the bands trend.

Một trong những mô hình cao trào khác mà chúng ta thấy, và điều này liên quan đến cái này, là—tôi sẽ không hẳn gọi đây là xu hướng trượt dọc theo các dải.

44:08

My thinking in real time, I can—I

Suy nghĩ của tôi trong thời gian thực, tôi có thể—tôi

44:11

Can tell you pretty definitively, had I seen this in real time, what I would have been thinking was this action might be setting up a slide along the bands trend.

Có thể nói với bạn khá chắc chắn, nếu tôi đã thấy điều này trong thời gian thực, điều tôi sẽ nghĩ là hành động này có thể đang thiết lập một xu hướng trượt dọc theo các dải.

44:23

So if you know, just look where my lines are, it's certainly possible that this market might have continued like that.

Vậy nếu bạn biết, chỉ cần nhìn vào nơi các đường của tôi ở, chắc chắn có thể thị trường này có thể đã tiếp tục như vậy.

44:32

This is action that frequently sets up slide along the bands trends.

Đây là hành động thường xuyên thiết lập các xu hướng trượt dọc theo các dải.

44:37

However, there's also another possibility

Tuy nhiên, cũng có một khả năng khác

44:39

Here that—just to be clear, when I'm saying trendward, what I mean here is in the direction of trend.

Ở đây—để rõ ràng, khi tôi nói theo hướng xu hướng, ý tôi ở đây là theo hướng của xu hướng.

44:45

It's just easier to say than 'in the direction of trend.' And what do I mean by leaning in the direction of trend?

Nói như vậy đơn giản hơn là 'theo hướng của xu hướng.' Và ý tôi khi nói nghiêng theo hướng xu hướng là gì?

44:54

Well, look, so these bars—the trend is temporarily down, and you have these bars that are making lower lows, lower lows, lower lows.

Vậy nhìn xem, những nến này—xu hướng tạm thời là giảm, và bạn có những nến này đang tạo đáy thấp hơn, đáy thấp hơn, đáy thấp hơn.

45:02

So this is not a normal swinging situation, right?

Vậy đây không phải là một tình huống dao động bình thường, phải không?

45:05

Chúng ta

45:06

Don't have highs and lows, you have market like pushing to low, pushing to low, pushing to lows.

Không có đỉnh và đáy, bạn có thị trường kiểu như đẩy xuống đáy, đẩy xuống đáy, đẩy xuống đáy.

45:11

What's been happening to the upside stock indexes recently, maybe, and then I think it's a little bit less important on the other side, but look here, so you have lower highs, lower highs, here's a higher high, but you know, things are not fully consistent.

Điều gì đã xảy ra với các chỉ số chứng khoán tăng gần đây, có thể, và sau đó tôi nghĩ nó ít quan trọng hơn một chút ở phía bên kia, nhưng nhìn đây, bạn có đỉnh thấp hơn, đỉnh thấp hơn, đây là một đỉnh cao hơn, nhưng bạn biết đấy, mọi thứ không hoàn toàn nhất quán.

45:24

That's what I mean by leaning—

Đó là ý tôi khi nói nghiêng—

45:26

The bulk of the bars goes in the direction's trends.

Phần lớn các nến đi theo hướng của xu hướng.

45:29

This is potentially short-term climactic, and one thing you can do when you identify this action is you can look for—you know, again, you're not thinking about fading this because this could be a slide along the bands downtrend, but once you see this bar, you now have upside momentum, and you can think about playing for upside

Đây có khả năng là cao trào ngắn hạn, và một điều bạn có thể làm khi bạn xác định được hành động này là bạn có thể tìm kiếm—bạn biết đấy, một lần nữa, bạn không nghĩ về việc fade cái này vì đây có thể là một xu hướng giảm trượt dọc theo các dải, nhưng một khi bạn thấy nến này, bạn đã có động lượng tăng, và bạn có thể nghĩ về việc chơi cho sự tiếp diễn

45:48

Follow-through.

Tăng.

45:48

In this case it would—you know, I—with proper trade management, you might have gotten a little bit of money out of this trade, but it was a difficult trade.

Trong trường hợp này nó sẽ—bạn biết đấy, tôi—với quản lý giao dịch đúng đắn, bạn có thể đã kiếm được một chút tiền từ giao dịch này, nhưng đó là một giao dịch khó.

45:57

Many of these tend to be three pushes.

Nhiều cái trong số này có xu hướng là ba cú đẩy.

45:59

So the idea behind three pushes is you have a market that's trending and then it makes three symmetrical pushes in the trend direction, and that typically marks a

Vậy ý tưởng đằng sau ba cú đẩy là bạn có một thị trường đang có xu hướng và sau đó nó thực hiện ba cú đẩy đối xứng theo hướng xu hướng, và điều đó thường đánh dấu một

46:09

High.

Đỉnh.

46:09

There's, uh, it frequently marks—I shouldn't say typically.

Có, uh, nó thường xuyên đánh dấu—tôi không nên nói là thường.

46:12

The problem with three pushes, because as I said, it can easily be—how are you counting here?

Vấn đề với ba cú đẩy, vì như tôi đã nói, nó có thể dễ dàng là—bạn đếm ở đây như thế nào?

46:19

One, two, three, four.

Một, hai, ba, bốn.

46:20

So maybe we were four pushes.

Vậy có thể chúng ta đã có bốn cú đẩy.

46:22

Uh, one, two, three.

Uh, một, hai, ba.

46:24

And I do think in reality these things nest a little bit, so you could mark this as one, two, three, you could call this all one push, maybe this is two pushes, and then maybe you have

Và tôi thực sự nghĩ trong thực tế những thứ này lồng vào nhau một chút, vậy bạn có thể đánh dấu cái này là một, hai, ba, bạn có thể gọi tất cả cái này là một cú đẩy, có thể đây là hai cú đẩy, và sau đó có thể bạn có

46:39

Your three or four there.

Ba hoặc bốn cú của bạn ở đó.

46:40

But just be aware when you see multiple pushes in the trend direction, particularly if they're symmetrical, that can end a trend.

Nhưng chỉ cần lưu ý khi bạn thấy nhiều cú đẩy theo hướng xu hướng, đặc biệt nếu chúng đối xứng, điều đó có thể kết thúc một xu hướng.

46:49

Look to the downside here too.

Nhìn về phía giảm ở đây nữa.

46:51

Let me erase those marks.

Để tôi xóa những vết đó.

46:53

Look here, one, two—that's not quite in the right place.

Nhìn đây, một, hai—chỗ đó chưa đúng vị trí lắm.

46:57

Let me put it in the right place, that'd be more useful, right?

Để tôi đặt nó vào đúng vị trí, như vậy sẽ hữu ích hơn, phải không?

47:02

One, two, three.

Một, hai, ba.

47:03

So there's three pushes to the

Vậy là có ba lần đẩy xuống

47:06

Downside.

Phía dưới.

47:06

It's also not unusual to see—so here is maybe push number four or something.

Cũng không hiếm khi thấy—vậy đây có thể là lần đẩy thứ tư hay gì đó.

47:12

It's not that unusual to see a market kind of make a top and then climax into that extreme and have some variation of a double top, double bottom.

Không quá hiếm khi thấy thị trường tạo đỉnh rồi đạt cực đại vào mức cực đoan đó và có một biến thể nào đó của mô hình hai đỉnh, hai đáy.

47:23

A lot of those classical chart patterns that people talk about are really driven by these ideas.

Rất nhiều mô hình biểu đồ cổ điển mà người ta nói đến thực sự được thúc đẩy bởi những ý tưởng này.

47:30

Here is another climax formation.

Đây là một mô hình cực đại khác.

47:32

Now you might look at this and

Bây giờ bạn có thể nhìn vào đây và

47:35

Say—uh, so just to orient yourself here, we are here.

Nói—ừ, để bạn định hướng ở đây, chúng ta đang ở đây.

47:39

This is the same thing we were just looking at, but uh, this is also potentially, if I'm acting more, three pushes here, and again, you can see this lots of different ways.

Đây là điều tương tự chúng ta vừa xem, nhưng ừ, đây cũng có khả năng, nếu tôi diễn giải nhiều hơn, là ba lần đẩy ở đây, và một lần nữa, bạn có thể thấy điều này theo nhiều cách khác nhau.

47:53

Here is—you could zoom in here and see this is three pushes, you could see one, two, three, and other counts are possible.

Đây là—bạn có thể phóng to ở đây và thấy đây là ba lần đẩy, bạn có thể thấy một, hai, ba, và các cách đếm khác cũng có thể.

48:04

So don't get stuck—you know, we were also looking

Vậy đừng bị mắc kẹt—bạn biết đấy, chúng ta cũng đã xem

48:08

Back here—don't get stuck on what is definitively the right answer, because this is a concept.

Ở đằng này—đừng bị mắc kẹt vào việc đâu là câu trả lời đúng một cách dứt khoát, bởi vì đây là một khái niệm.

48:14

This is a concept of when a market makes multiple stabs in the direction of a trend, there's a very good chance that trend is reaching some kind of extreme.

Đây là một khái niệm về việc khi thị trường thực hiện nhiều lần thăm dò theo hướng của xu hướng, thì rất có khả năng xu hướng đó đang đạt đến một mức cực đoan nào đó.

48:26

Uh, other things that set up potential climaxes are overshoots.

Ừ, những thứ khác tạo ra tiềm năng cực đại là những lần vượt quá.

48:30

So you will add—and that's what, that's what we see here, a couple tests of a low.

Vậy bạn sẽ thêm—và đó là những gì, đó là những gì chúng ta thấy ở đây, một vài lần kiểm tra một mức thấp.

48:36

You

Bạn

48:37

Can also draw—a very common pattern is to draw a trend line and to see that the market will try to capture beyond that trend line and will then be rejected.

Cũng có thể vẽ—một mô hình rất phổ biến là vẽ một đường xu hướng và thấy rằng thị trường sẽ cố gắng vượt qua đường xu hướng đó và sau đó sẽ bị từ chối.

48:47

That's an example of an overshoot.

Đó là một ví dụ về một lần vượt quá.

48:48

Here's another example of an overshoot.

Đây là một ví dụ khác về một lần vượt quá.

48:50

You could draw a trend line like that, and I can't draw straight lines here very well—you probably would prefer straight lines on your charts—but

Bạn có thể vẽ một đường xu hướng như thế, và tôi không thể vẽ đường thẳng ở đây giỏi lắm—bạn có lẽ thích đường thẳng trên biểu đồ của mình hơn—nhưng

48:59

This is the same idea.

Đây là cùng một ý tưởng.

49:01

Uh, you know, a little bit of climax into that reversal pattern.

Ừ, bạn biết đấy, một chút cực đại vào mô hình đảo chiều đó.

49:06

And not all of these—you know, I know that these are—you're seeing lots of variations of these patterns and some of them may seem to slightly conflict, but um, you know that they—this is how it works.

Và không phải tất cả những thứ này—bạn biết đấy, tôi biết rằng đây là—bạn đang thấy nhiều biến thể của những mô hình này và một số trong đó có thể có vẻ hơi mâu thuẫn, nhưng ừ, bạn biết đấy chúng—đây là cách nó hoạt động.

49:21

So the problem with climax is that I think if you want to mark spots where this market was potentially climactic, I

Vậy vấn đề với cực đại là tôi nghĩ nếu bạn muốn đánh dấu những điểm mà thị trường này có khả năng đạt cực đại, tôi

49:31

Think you would find yourself—and this is, uh, off of the March 2009 lows—uh, you'd find yourself marking a lot of climaxes here, and then the market just continues to rock it higher more or less for years and years and years.

Nghĩ rằng bạn sẽ thấy mình—và đây là, ừ, từ mức thấp tháng 3 năm 2009—ừ, bạn sẽ thấy mình đánh dấu rất nhiều cực đại ở đây, và rồi thị trường cứ tiếp tục leo cao hơn ít nhiều trong nhiều năm và nhiều năm và nhiều năm.

49:46

So if you do want to trade—I can't stress this enough—if you're attracted by the idea of finding these overextended points, the most—the two most important parts of

Vậy nếu bạn thực sự muốn giao dịch—tôi không thể nhấn mạnh điều này đủ—nếu bạn bị thu hút bởi ý tưởng tìm những điểm quá mở rộng này, thì hai phần quan trọng nhất của

49:56

Your trading strategy are going to be, first of all, risk management, because there will be times that you'll just be horrifically wrong and get more wrong, and that will happen.

Chiến lược giao dịch của bạn sẽ là, thứ nhất, quản lý rủi ro, bởi vì sẽ có những lúc bạn sai một cách khủng khiếp và còn sai thêm nữa, và điều đó sẽ xảy ra.

50:06

Doesn't kill the strategy, but you have to have a way to deal with it.

Không giết chết chiến lược, nhưng bạn phải có cách để đối phó với nó.

50:10

And profit taking.

Và chốt lời.

50:11

Profit taking is very important.

Chốt lời rất quan trọng.

50:13

Uh, here is another, uh, more recent climax.

Ừ, đây là một, ừ, cực đại gần đây hơn.

50:16

Actually, we look—we looked at this before, and uh,

Thực ra, chúng ta xem—chúng ta đã xem cái này trước đây, và ừ,

50:19

Slightly different view, but you can see here highlighting that run up into the 2018 highs and the slide along the bands trend, and then also there was climactic action here to the bottom.

Góc nhìn hơi khác một chút, nhưng bạn có thể thấy ở đây làm nổi bật đợt tăng đó vào các đỉnh năm 2018 và đà trượt dọc theo xu hướng dải băng, và sau đó cũng có hành động cực đại ở đây xuống đáy.

50:32

Again, not a climax setup by an extended trend, climax setup by extended momentum, perhaps some consensus, and then multiple overshoots near those lows.

Một lần nữa, không phải là thiết lập cực đại bởi xu hướng mở rộng, thiết lập cực đại bởi động lượng mở rộng, có lẽ là một số đồng thuận, và sau đó là nhiều lần vượt quá gần những mức thấp đó.

50:41

It also might be interesting if you want to do your

Cũng có thể thú vị nếu bạn muốn làm

50:46

Own work to go back and look at some of these areas on lower time frames too.

Công việc của riêng mình là quay lại và xem xét một số khu vực này trên các khung thời gian thấp hơn nữa.

50:52

There's definitely information there.

Chắc chắn có thông tin ở đó.

50:54

Uh, this is the COVID climax.

Ừ, đây là cực đại COVID.

50:56

So this is a very unusual pattern because—because I think you could make a case that much of this action—so this was climactic, this was climactic, this was climactic over and over and over, but we were also in an environment where, uh, you

Vậy đây là một mô hình rất bất thường bởi vì—bởi vì tôi nghĩ bạn có thể lập luận rằng phần lớn hành động này—vậy đây là cực đại, đây là cực đại, đây là cực đại lặp đi lặp lại, nhưng chúng ta cũng đang ở trong một môi trường mà, ừ, bạn

51:14

Also reasonably could have projected stocks much lower.

Cũng có lý khi dự đoán cổ phiếu thấp hơn nhiều.

51:17

So this is a case of multiple climaxes getting rolled over, and this obviously was not in terms of time an extended trend, it was in terms of magnitude.

Vậy đây là trường hợp nhiều cực đại bị cuốn đi, và điều này rõ ràng không phải về mặt thời gian là một xu hướng mở rộng, mà là về mặt độ lớn.

51:29

And notice here, this is hugely expanded volatility, but this is an example of those trendward—leading—leaning bars.

Và chú ý ở đây, đây là biến động được mở rộng cực lớn, nhưng đây là một ví dụ về những thanh nghiêng—dẫn dắt—theo xu hướng đó.

51:36

Now I do want to point out, as long as our focus here is has been so

Bây giờ tôi muốn chỉ ra rằng, vì trọng tâm của chúng ta ở đây đã quá

51:44

Clearly on climax, look at this.

Rõ ràng là vào cực đại, hãy nhìn cái này.

51:46

Here you have kind of a standard pullback, right?

Ở đây bạn có kiểu một đợt thoái lui tiêu chuẩn, phải không?

51:49

I say kind of because volatility was off the charts crazy, but you do have a tradable pullback pattern here, and this is, you know, where if you were going to call this climactic here, the climax, all you got off of this was just enough of a bounce to get into a pullback, and you know, where did you

Tôi nói kiểu vì biến động điên rồ ngoài biểu đồ, nhưng bạn thực sự có một mô hình thoái lui có thể giao dịch được ở đây, và đây là, bạn biết đấy, nơi nếu bạn định gọi đây là cực đại ở đây, thì cực đại, tất cả những gì bạn nhận được từ đây chỉ là một đợt bật đủ để vào một đợt thoái lui, và bạn biết đấy, bạn đã đi đến đâu

52:13

Finally definitively realize that this was climactic?

Cuối cùng dứt khoát nhận ra rằng đây là đỉnh cao trào?

52:16

The market wasn't going down anymore.

Thị trường không còn giảm nữa.

52:18

Well, this is the aftermath of this.

Vâng, đây là hậu quả của việc này.

52:21

So you know, this is the—that previous chart cut off right around here, and you can definitely take the information from this climax and then look to use it to position another reasonable pullbacks.

Vậy bạn biết đấy, đây là—biểu đồ trước đó cắt ngay khoảng ở đây, và bạn chắc chắn có thể lấy thông tin từ đỉnh cao trào này và sau đó tìm cách sử dụng nó để định vị các đợt điều chỉnh hợp lý khác.

52:36

And by the way, look here—this wasn't really the

Và nhân tiện, nhìn đây—đây thực sự không phải là

52:40

Point of these, but look here, all of these little mini climaxes to the upside, and uh, you know, fewer to the downside.

Điểm của những thứ này, nhưng nhìn đây, tất cả những đỉnh cao trào nhỏ này ở phía tăng, và uh, bạn biết đấy, ít hơn ở phía giảm.

52:49

So that wraps up our discussion on climax.

Vậy là kết thúc cuộc thảo luận của chúng ta về đỉnh cao trào.

52:53

Um, let's see, look at the questions here.

Um, để xem, nhìn vào các câu hỏi ở đây.

52:56

How do you deal with proportionality within the same chart assessing trends?

Làm thế nào để bạn xử lý tính tỷ lệ trong cùng một biểu đồ khi đánh giá xu hướng?

53:01

Um, similar complex pullback made a higher time frame pullback, I'm seeing various proportions of trading this specifically

Um, đợt điều chỉnh phức tạp tương tự đã tạo ra một đợt điều chỉnh khung thời gian cao hơn, tôi thấy các tỷ lệ giao dịch khác nhau của điều này cụ thể

53:09

To understand the trade state of the trend.

Để hiểu trạng thái giao dịch của xu hướng.

53:12

I think, uh, one of the answers to that is just to look at a lot of charts, and you know, maybe more than like trying to come up with firm rules to understand how flexible these report proportions can be.

Tôi nghĩ, uh, một trong những câu trả lời cho điều đó chỉ là nhìn vào nhiều biểu đồ, và bạn biết đấy, có lẽ hơn là cố gắng đưa ra các quy tắc cứng nhắc để hiểu những tỷ lệ báo cáo này có thể linh hoạt đến mức nào.

53:29

People who like to teach and talk about ratios, I think that all of this is much more concrete than it is, but if you, uh,

Những người thích dạy và nói về tỷ lệ, tôi nghĩ rằng tất cả những điều này cụ thể hơn nhiều so với thực tế, nhưng nếu bạn, uh,

53:40

You know, it may be a good place to start is just to have kind of two classifications.

Bạn biết đấy, có thể một nơi tốt để bắt đầu là chỉ cần có hai loại phân loại.

53:46

Have a, uh, you know, market that's like very early trend, so you know, might be just a few days, and then a market that's in a more established trend, and then you can work on like the—like super old trend as a third category.

Có một, uh, bạn biết đấy, thị trường như xu hướng rất sớm, vậy bạn biết đấy, có thể chỉ vài ngày, và sau đó là một thị trường đang trong xu hướng ổn định hơn, và sau đó bạn có thể làm việc với như—như xu hướng siêu cũ như một loại thứ ba.

54:01

But I really think—and I know it's a, you know, it's maybe a less than

Nhưng tôi thực sự nghĩ—và tôi biết đó là một, bạn biết đấy, có thể là một câu trả lời ít

54:06

Inspiring answer to say just you got to see a lot of data, you got to look at a lot of charts, and—but this is really something that, uh, drives to the question of why is this stuff so hard to teach, because you know, let's face it, compared to a lot of disciplines, what we're teaching here is not that complicated.

Truyền cảm hứng khi nói rằng chỉ cần bạn phải xem nhiều dữ liệu, bạn phải nhìn vào nhiều biểu đồ, và—nhưng đây thực sự là điều, uh, dẫn đến câu hỏi tại sao những thứ này lại khó dạy đến vậy, bởi vì bạn biết đấy, hãy đối mặt đi, so với nhiều lĩnh vực, những gì chúng ta đang dạy ở đây không phức tạp lắm.

54:26

Certainly for those of you who have medical backgrounds, anatomy,

Chắc chắn đối với những người có nền tảng y khoa, giải phẫu,

54:30

Human anatomy is much more complicated, right?

Giải phẫu người phức tạp hơn nhiều, đúng không?

54:32

Uh, you know, I would argue for, you know, if I was going to teach you music composition, it's probably much more legitimately complicated.

Uh, bạn biết đấy, tôi sẽ tranh luận rằng, bạn biết đấy, nếu tôi dạy bạn sáng tác nhạc, nó có lẽ phức tạp hơn nhiều một cách chính đáng.

54:41

But what makes this so complicated to teach is that many of the critical understandings really can't be taught, they have to be yours, they have to be—they have to be discovered.

Nhưng điều làm cho việc này trở nên phức tạp để dạy là nhiều hiểu biết quan trọng thực sự không thể dạy được, chúng phải là của bạn, chúng phải là—chúng phải được khám phá.

54:53

And you know, maybe that's

Và bạn biết đấy, có lẽ đó là

54:55

True in many other areas.

Đúng trong nhiều lĩnh vực khác.

54:56

Socrates would have certainly thought so, right?

Socrates chắc chắn sẽ nghĩ như vậy, đúng không?

54:59

Uh, that this is really uncovering knowledge that you were developing or you had yourself.

Uh, rằng đây thực sự là khám phá kiến thức mà bạn đang phát triển hoặc bạn đã có.

55:04

But the best way that you can learn to trade is to, uh, you know, have some guidelines, have some structure, uh, you know, maybe kind of have somebody show—have an experience or just show you where the lines are, and then you color

Nhưng cách tốt nhất để bạn học giao dịch là, uh, bạn biết đấy, có một số hướng dẫn, có một số cấu trúc, uh, bạn biết đấy, có thể có ai đó chỉ—có kinh nghiệm hoặc chỉ cho bạn thấy các đường ở đâu, và sau đó bạn tô màu

55:21

Within lines, and you got to do that a lot.

Trong các đường, và bạn phải làm điều đó nhiều lần.

55:24

You guys see a lot of data.

Các bạn thấy nhiều dữ liệu.

55:27

Um, in the book you say you can take a complex pullback after a climactic move because the market has worked off the condition.

Um, trong cuốn sách bạn nói bạn có thể thực hiện một đợt điều chỉnh phức tạp sau một động thái cao trào vì thị trường đã xử lý điều kiện đó.

55:35

Is this still valid?

Điều này vẫn còn hiệu lực chứ?

55:36

Well, of course.

Vâng, tất nhiên.

55:37

Uh, the—and I think we need qualifiers there, right?

Uh, và tôi nghĩ chúng ta cần các từ hạn định ở đó, đúng không?

55:41

That you can sometimes take a complex pullback because what the complex pullback will do sometimes is

Rằng đôi khi bạn có thể thực hiện một đợt điều chỉnh phức tạp vì những gì đợt điều chỉnh phức tạp sẽ làm đôi khi là

55:47

Work off the climax.

Xử lý đỉnh cao trào.

55:48

Look, it happened here, right?

Nhìn này, nó đã xảy ra ở đây, đúng không?

55:50

So there's your—there's your question, there's your answer right here on the chart.

Vậy là có—có câu hỏi của bạn, có câu trả lời của bạn ngay trên biểu đồ.

55:55

Um, if you, uh—so you know that there's a potential long trade, right?

Um, nếu bạn, uh—vậy bạn biết rằng có một giao dịch mua tiềm năng, đúng không?

56:00

Let's go back here where we're looking at—that's actually—it's a good question.

Hãy quay lại đây nơi chúng ta đang nhìn—đó thực sự là—đó là một câu hỏi hay.

56:04

Let's go back here.

Hãy quay lại đây.

56:06

So we know we're climactic here, right?

Vậy chúng ta biết chúng ta đang ở đỉnh cao trào ở đây, đúng không?

56:08

So we're not going to look to short like

Vậy chúng ta sẽ không tìm cách bán khống như

56:12

And then we have good upside momentum emerging, and our thinking is we're not going to look too short right away, right?

Và sau đó chúng ta có động lượng tăng tốt xuất hiện, và suy nghĩ của chúng ta là chúng ta sẽ không tìm cách bán khống quá sớm, đúng không?

56:20

Because this has been a huge—we had our simple pullback here.

Bởi vì đây đã là một—chúng ta đã có đợt điều chỉnh đơn giản ở đây.

56:24

So my thinking at this point was—you know, I can tell you, I—I was—I was a little bit late to get the bullish message, a few days, weeks maybe, uh, because I was expecting a complex pullback, but what happens is you start

Vậy suy nghĩ của tôi tại thời điểm này là—bạn biết đấy, tôi có thể nói với bạn, tôi—tôi đã—tôi đã hơi muộn để nhận thông điệp tăng giá, vài ngày, vài tuần có thể, uh, bởi vì tôi đang mong đợi một đợt điều chỉnh phức tạp, nhưng điều xảy ra là bạn bắt đầu

56:41

You look at this and you say, uh, that's not exactly consistent with a pullback, it's a little bit too much strength off of those lows, but we've just been crazy extended, so you know, okay, maybe the market will stabilize, but then once you start to see—this is where you start to get the message that oh, this is actually not that weak, that—that this is not a point where I'm going

Bạn nhìn vào điều này và bạn nói, uh, điều đó không hoàn toàn nhất quán với một đợt điều chỉnh, nó hơi quá mạnh so với những mức thấp đó, nhưng chúng ta vừa mới bị kéo dài điên cuồng, vậy bạn biết đấy, được thôi, có lẽ thị trường sẽ ổn định, nhưng sau đó một khi bạn bắt đầu thấy—đây là nơi bạn bắt đầu nhận được thông điệp rằng ồ, điều này thực sự không yếu đến vậy, rằng—rằng đây không phải là điểm mà tôi sẽ

57:04

To look for a complex pullback to short, so you see here the action here really doesn't suckers into a short, and the action here more definitively sets up a lot.

Tìm kiếm một đợt điều chỉnh phức tạp để bán khống, vậy bạn thấy ở đây hành động ở đây thực sự không lừa được vào bán khống, và hành động ở đây thiết lập một cách dứt khoát hơn nhiều.

57:16

Uh, it's a good question.

Uh, đó là một câu hỏi hay.

57:19

Um, on the S&P daily, I won't go to a current chart.

Um, trên S&P hàng ngày, tôi sẽ không đi đến biểu đồ hiện tại.

57:24

Uh, there's a failure test, an inside bar.

Uh, có một bài kiểm tra thất bại, một thanh bên trong.

57:27

We, I just recorded for our Market Life people to talk about this.

Chúng tôi, tôi vừa ghi âm cho những người Market Life của chúng tôi để nói về điều này.

57:32

Um, this is just an area of, it's a very

Ừm, đây chỉ là một lĩnh vực, nó rất

57:37

complex area where market maybe get a little bit ahead of itself.

Lĩnh vực phức tạp, nơi thị trường có thể đi hơi xa so với thực tế.

57:41

My thinking was heading into Friday that maybe we were setting up for a little bit more extended pullback.

Suy nghĩ của tôi khi bước vào thứ Sáu là có thể chúng ta đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh kéo dài hơn một chút.

57:49

Uh, you know, maybe even more serious intermediate terms sell up, but we, or we don't have any follow-through on Friday, so it looks like it's probably just going to be absorbed.

Ừ, bạn biết đấy, thậm chí có thể là một đợt bán tháo trung hạn nghiêm trọng hơn, nhưng chúng ta, hoặc chúng ta không có bất kỳ sự theo đuổi nào vào thứ Sáu, vì vậy có vẻ như nó có thể sẽ chỉ bị hấp thụ.

58:02

Uh, how relevant do I think it

Ừ, tôi nghĩ nó liên quan như thế nào

58:05

is to gauge volatility and look for a squeeze using Bollinger Bands or similar indicators to measure volatility?

Để đánh giá biến động và tìm kiếm một sự siết chặt bằng cách sử dụng Dải Bollinger hoặc các chỉ báo tương tự để đo lường biến động?

58:12

Colossal waste of time.

Lãng phí thời gian khổng lồ.

58:13

Uh, looking for a squeeze will, uh, it's absolutely worthless as a timing indicator.

Ừ, việc tìm kiếm một sự siết chặt sẽ, ừ, nó hoàn toàn vô giá trị như một chỉ báo thời gian.

58:19

Gives you no information you can't get off of a chart.

Không cung cấp cho bạn thông tin nào mà bạn không thể có được từ biểu đồ.

58:23

Uh, I don't see any validity, any validity whatsoever.

Ừ, tôi không thấy bất kỳ giá trị nào, bất kỳ giá trị nào cả.

58:27

Um, okay, so let's take a little bit of a

Ừm, được rồi, vậy hãy nghỉ một chút

58:31

break there, and then we'll come back and finally get to the main point of the chapter.

Ở đó, và sau đó chúng ta sẽ quay lại và cuối cùng đi đến điểm chính của chương.

59:53

I'll see you back in about five minutes.

Tôi sẽ gặp lại bạn sau khoảng năm phút.

1:00:32

Okay, let's continue.

Được rồi, hãy tiếp tục.

1:00:46

So we want to talk here, the main point of the chapter is this interaction between trend to range, then back to, you know, back and forth, and one of the ways to think about these areas, this is not in the book, so this is a new way that I have been

Vậy chúng ta muốn nói ở đây, điểm chính của chương là sự tương tác giữa xu hướng và đi ngang, rồi quay lại, bạn biết đấy, qua lại, và một trong những cách để suy nghĩ về những lĩnh vực này, điều này không có trong sách, vì vậy đây là một cách mới mà tôi đã

1:05:03

thinking about these things lately, is to think about, uh, you could plot various areas of price action, I don't know how precisely you could do it, but along different axis, one is how random is price action within that regime or within that environment, and I think what you would find is that action within trends tends to be less random, ranges tend to be more random, persistence,

Suy nghĩ về những điều này gần đây, là nghĩ về, ừ, bạn có thể vẽ các lĩnh vực khác nhau của hành động giá, tôi không biết bạn có thể làm chính xác đến mức nào, nhưng dọc theo các trục khác nhau, một là mức độ ngẫu nhiên của hành động giá trong chế độ đó hoặc trong môi trường đó, và tôi nghĩ những gì bạn sẽ thấy là hành động trong xu hướng có xu hướng ít ngẫu nhiên hơn, đi ngang có xu hướng ngẫu nhiên hơn, tính bền bỉ,

1:05:30

meaning like how forecastable is it, uh, trends tend to continue.

Có nghĩa là mức độ có thể dự báo được, ừ, xu hướng có xu hướng tiếp tục.

1:05:34

The reality is that if you look at a chart at any point in time, and this is, this is very relevant to what we're about to do, your best bet is to assume that what the market is doing or has been doing in recent points is going to continue in the future, in the near future.

Thực tế là nếu bạn nhìn vào biểu đồ tại bất kỳ thời điểm nào, và điều này rất liên quan đến những gì chúng ta sắp làm, lựa chọn tốt nhất của bạn là giả định rằng những gì thị trường đang làm hoặc đã làm trong các thời điểm gần đây sẽ tiếp tục trong tương lai, trong tương lai gần.

1:05:55

Assume that the near future will look like the past.

Giả định rằng tương lai gần sẽ giống như quá khứ.

1:05:58

That's

Đó là

1:05:59

your good base case for what's the market likely to look like.

Trường hợp cơ bản tốt của bạn cho những gì thị trường có thể sẽ giống như thế nào.

1:06:04

However, the, you know, even within that, trends tend to be more persistent than ranges, and then of course from this follows the reliability of patterns within these regimes, how reliable are the patterns?

Tuy nhiên, bạn biết đấy, ngay cả trong đó, xu hướng có xu hướng bền bỉ hơn so với đi ngang, và tất nhiên từ đó dẫn đến độ tin cậy của các mẫu trong các chế độ này, các mẫu đáng tin cậy như thế nào?

1:06:18

Patterns and trends are more reliable.

Các mẫu và xu hướng đáng tin cậy hơn.

1:06:21

So knowing all of this, I think you could make a very strong logical argument for

Vì vậy, biết tất cả những điều này, tôi nghĩ bạn có thể đưa ra một lập luận logic rất mạnh mẽ cho

1:06:28

focusing on trading trends, and that's why many traders do that.

Việc tập trung vào giao dịch theo xu hướng, và đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch làm điều đó.

1:06:32

There's nothing wrong with saying I'm going to limit my times I participate to certain areas of price action, if, if this is the big if, if you can reasonably avoid other areas.

Không có gì sai khi nói rằng tôi sẽ giới hạn thời gian tham gia của mình vào các lĩnh vực hành động giá nhất định, nếu, nếu đây là điều kiện lớn, nếu bạn có thể tránh các lĩnh vực khác một cách hợp lý.

1:06:46

Now what do I mean by that?

Bây giờ tôi có ý gì khi nói điều đó?

1:06:49

Let's say you're a day trader, let's say you're a day trader who only trades trends, fine.

Giả sử bạn là một nhà giao dịch trong ngày, giả sử bạn là một nhà giao dịch trong ngày chỉ giao dịch theo xu hướng, tốt thôi.

1:06:56

Let's go step further

Hãy tiến thêm một bước

1:06:58

and say you're an S&P day trader who only trades trending days.

Và nói rằng bạn là một nhà giao dịch trong ngày S&P chỉ giao dịch vào những ngày có xu hướng.

1:07:02

Well, what this means is that you are practically going to trade probably two days out of a week, or you might trade half of a day.

Vậy điều này có nghĩa là bạn thực tế sẽ giao dịch có thể hai ngày trong một tuần, hoặc bạn có thể giao dịch nửa ngày.

1:07:12

So from a practical, again, standpoint, can you capture those days without making a lot of stupid traits on ranging days that don't really favor your play?

Vì vậy, từ quan điểm thực tế, một lần nữa, bạn có thể nắm bắt những ngày đó mà không thực hiện nhiều giao dịch ngớ ngẩn vào những ngày đi ngang không thực sự có lợi cho chiến lược của bạn không?

1:07:21

So if your answer to that is yes, or you know, maybe

Vì vậy, nếu câu trả lời của bạn cho điều đó là có, hoặc bạn biết đấy, có thể

1:07:26

you're a day trader who trades stocks, so then you can go through and select stocks that are only trending, or you know, maybe you're a swing trader and you can only pick times when the market is trending to be involved, and that's fine.

Bạn là một nhà giao dịch trong ngày giao dịch cổ phiếu, vì vậy bạn có thể xem xét và chọn những cổ phiếu chỉ có xu hướng, hoặc bạn biết đấy, có thể bạn là một nhà giao dịch swing và bạn chỉ có thể chọn những thời điểm khi thị trường có xu hướng để tham gia, và điều đó tốt thôi.

1:07:38

But if that's not you, then what you probably need to do is to build some skill understanding and being able to participate in all of these market

Nhưng nếu đó không phải là bạn, thì những gì bạn có thể cần làm là xây dựng một số kỹ năng hiểu biết và có thể tham gia vào tất cả các chế độ thị trường

1:07:47

regimes.

Này.

1:07:47

Time frame matters a lot.

Khung thời gian rất quan trọng.

1:07:49

The psychological skills, I think this is something that is underappreciated, the psychological skills with respect to trade management are very different on different time frames.

Các kỹ năng tâm lý, tôi nghĩ đây là điều chưa được đánh giá đúng mức, các kỹ năng tâm lý liên quan đến quản lý giao dịch rất khác nhau trên các khung thời gian khác nhau.

1:07:58

For instance, if you consider, uh, I don't want to say swing trading, it's not a time frame, but like we all kind of casually use that as the time frame, right?

Ví dụ, nếu bạn xem xét, ừ, tôi không muốn nói giao dịch swing, nó không phải là một khung thời gian, nhưng tất cả chúng ta đều sử dụng nó một cách ngẫu nhiên như khung thời gian, đúng không?

1:08:09

But if you have a

Nhưng nếu bạn có một

1:08:11

trader who holds things for days and weeks, and then you have a trader who's in and out several times in a day, with those two extremes, the intraday trader probably needs to be have a hair trigger psychologically, meaning you get into the trade, if it doesn't look right, you're out, you're gone, where the daily or longer trader really should give it the benefit of the doubt in most cases, uh, kind of like

Nhà giao dịch giữ vị thế trong nhiều ngày và nhiều tuần, và sau đó bạn có một nhà giao dịch vào ra nhiều lần trong một ngày, với hai thái cực đó, nhà giao dịch trong ngày có lẽ cần phải có tâm lý nhạy bén, nghĩa là bạn vào giao dịch, nếu nó không có vẻ đúng, bạn thoát ra, bạn biến mất, trong khi nhà giao dịch hàng ngày hoặc dài hạn hơn thực sự nên cho nó lợi ích của sự nghi ngờ trong hầu hết các trường hợp, ừ, giống như

1:08:36

let's wait and see what happens.

Hãy chờ xem điều gì sẽ xảy ra.

1:08:38

And also in these different regimes, there is a different mindset that's needed.

Và cũng trong các chế độ khác nhau này, có một tư duy khác cần thiết.

1:08:43

If you are, for instance, trading with a trend, then that wait and see attitude is correct.

Ví dụ, nếu bạn đang giao dịch theo xu hướng, thì thái độ chờ xem đó là đúng.

1:08:49

Why?

Tại sao?

1:08:49

Well, it's just logical, right?

Chà, nó chỉ là logic, đúng không?

1:08:51

If we've, if what I said on the previous slide is true and tins tend to persist, then if you think you're positioned with a trend and if that trend is likely to

Nếu chúng ta, nếu những gì tôi nói ở slide trước là đúng và xu hướng có xu hướng bền bỉ, thì nếu bạn nghĩ bạn đang ở vị thế với một xu hướng và nếu xu hướng đó có khả năng

1:09:04

continue in the future, then if the, if your trade doesn't look great right now, maybe you should wait a little bit and see what happens because that trend is likely to persist.

Tiếp tục trong tương lai, thì nếu, nếu giao dịch của bạn trông không tuyệt vời ngay bây giờ, có lẽ bạn nên chờ một chút và xem điều gì sẽ xảy ra vì xu hướng đó có khả năng bền bỉ.

1:09:14

If you are fading that trend, so if you're on the other side of that trend, then it makes sense to get out right away as soon as the trade moves against you, within, you know, some potential variation.

Nếu bạn đang giao dịch ngược xu hướng đó, vậy nếu bạn ở phía đối diện của xu hướng đó, thì việc thoát ra ngay lập tức ngay khi giao dịch đi ngược lại bạn là hợp lý, trong phạm vi, bạn biết đấy, một số biến động tiềm năng.

1:09:26

Also, style personality matters.

Ngoài ra, phong cách cá nhân rất quan trọng.

1:09:27

Uh, scalping is, you know, certainly the kind of ultimate expression of hair trigger, uh, and you really have to figure this out for you.

Uh, scalping, bạn biết đấy, chắc chắn là kiểu biểu hiện tối thượng của phản ứng cực nhanh, uh, và bạn thực sự phải tự tìm ra điều này cho chính mình.

1:09:38

This is one of the main ways that trading style has to be shaped or trade style has to be adapted for your personality.

Đây là một trong những cách chính mà phong cách giao dịch phải được định hình hoặc phong cách giao dịch phải được điều chỉnh cho phù hợp với tính cách của bạn.

1:09:48

Everybody says you have to find something that works for you, and that's true, but then if that's all anybody says,

Mọi người đều nói bạn phải tìm ra thứ gì đó phù hợp với mình, và điều đó đúng, nhưng nếu đó là tất cả những gì mọi người nói,

1:09:57

that's like somebody dropping a fortune cookie on your desk and like you're supposed to figure out trading from some little saying like that.

Thì giống như ai đó thả một chiếc bánh quy may mắn lên bàn của bạn và bạn được cho là phải tìm ra cách giao dịch từ một câu nói nhỏ nhặt như vậy.

1:10:05

It's not really helpful.

Nó thực sự không hữu ích.

1:10:07

But one of the ways that you, one of the critical ways that you find yourself as a trader is to figure out how reactive you want to be.

Nhưng một trong những cách mà bạn, một trong những cách quan trọng để bạn tìm thấy chính mình với tư cách là một nhà giao dịch là tìm ra mức độ phản ứng mà bạn muốn có.

1:10:18

Well, is it want, need to be R versus these possibilities of trading styles, and then

Vâng, đó là muốn, cần phải phản ứng so với những khả năng này của phong cách giao dịch, và sau đó

1:10:24

figuring out how that's going to line up.

Tìm ra cách điều đó sẽ khớp với nhau.

1:10:27

Uh, you've seen this before, we covered this in the very first, I mean the second, second presentation.

Uh, bạn đã thấy điều này trước đây, chúng ta đã đề cập đến nó trong bài trình bày đầu tiên, ý tôi là bài thứ hai, thứ hai.

1:10:34

This is the kind of classic Y cup cycle.

Đây là kiểu chu kỳ Y cup cổ điển.

1:10:38

I relabeled it here, and now we can think about in this, the move from this trading range to trend is our classic breakout trade, and eventually the trend will roll over back into a range, and this is that

Tôi đã dán nhãn lại ở đây, và bây giờ chúng ta có thể nghĩ về điều này, sự di chuyển từ vùng giao dịch này sang xu hướng là giao dịch phá vỡ cổ điển của chúng ta, và cuối cùng xu hướng sẽ đảo chiều trở lại thành vùng giao dịch, và đây là

1:10:54

transition, trend termination into trading range.

Giai đoạn chuyển tiếp, kết thúc xu hướng thành vùng giao dịch.

1:10:56

So we should talk a little bit about that word.

Vì vậy, chúng ta nên nói một chút về từ đó.

1:11:00

Everybody talks about trend reversal, and you get on Twitter or X now, I don't know, uh, and you know, you see all these people talking about, uh, looking for trend reversals.

Mọi người đều nói về đảo chiều xu hướng, và bạn lên Twitter hoặc X bây giờ, tôi không biết, uh, và bạn biết đấy, bạn thấy tất cả những người này nói về, uh, tìm kiếm đảo chiều xu hướng.

1:11:12

The problem with that language is if you tell me trend reversal, trend reversal is a legitimate thing, I've

Vấn đề với ngôn ngữ đó là nếu bạn nói với tôi đảo chiều xu hướng, đảo chiều xu hướng là một điều hợp lệ, tôi đã

1:11:20

illustrated it as point three here, markets going up and it reverses into a downtrend.

Minh họa nó như điểm ba ở đây, thị trường đi lên và nó đảo chiều thành xu hướng giảm.

1:11:25

It happens, doesn't happen very often.

Nó xảy ra, không xảy ra thường xuyên lắm.

1:11:27

It's much more likely that the trend stops, trend termination, we could just as well call it trend stopping, but I guess termination sounds smarter, but uh, the trend terminates and then the market just goes sideways into a range, and then it's possible that range is a

Khả năng cao hơn nhiều là xu hướng dừng lại, kết thúc xu hướng, chúng ta cũng có thể gọi nó là dừng xu hướng, nhưng tôi đoán kết thúc nghe có vẻ thông minh hơn, nhưng uh, xu hướng kết thúc và sau đó thị trường chỉ đi ngang vào một vùng, và sau đó có thể vùng đó là một

1:11:44

consolidation pattern that leads to further trending.

Mô hình tích lũy dẫn đến xu hướng tiếp theo.

1:11:46

So don't assume, if you are trading for a stopping of a trend, a trend termination, don't assume that you're gonna get a trend reversal.

Vì vậy, đừng giả định, nếu bạn đang giao dịch cho sự dừng lại của một xu hướng, sự kết thúc xu hướng, đừng giả định rằng bạn sẽ nhận được đảo chiều xu hướng.

1:11:55

It is one of the possible outcomes, but one possibility is that the trend will just terminate into a trading range.

Đó là một trong những kết quả có thể xảy ra, nhưng một khả năng là xu hướng sẽ chỉ kết thúc thành một vùng giao dịch.

1:12:02

There are also, so these are the areas that we are talking about today, the, I'm sorry,

Cũng có, vì vậy đây là những lĩnh vực mà chúng ta đang nói đến hôm nay, tôi xin lỗi,

1:12:09

let me go back to the previous slide, these are the areas we're talking about today.

Để tôi quay lại slide trước, đây là những lĩnh vực chúng ta đang nói đến hôm nay.

1:12:14

Let's also note there are others, and we've covered these.

Cũng lưu ý rằng có những cái khác, và chúng ta đã đề cập đến chúng.

1:12:18

This is another way to look at all of the trending action we were looking at, really just trend continuing and range holding, range continuing.

Đây là một cách khác để nhìn vào tất cả các hành động xu hướng mà chúng ta đang xem xét, thực sự chỉ là xu hướng tiếp tục và vùng giữ, vùng tiếp tục.

1:12:26

This model here with what is in gray and what is in red together, this is kind of a schematic of all possible

Mô hình ở đây với những gì màu xám và những gì màu đỏ cùng nhau, đây là một sơ đồ của tất cả các

1:12:35

price action on a very high level.

Hành động giá ở mức rất cao.

1:12:37

If we dip down in just a little bit deeper, we start to get a handful of patterns, and these are the patterns that I want to look at today.

Nếu chúng ta đi sâu hơn một chút, chúng ta bắt đầu có một số mô hình, và đây là những mô hình mà tôi muốn xem xét hôm nay.

1:12:48

Let's go through this not necessarily in order.

Hãy đi qua điều này không nhất thiết theo thứ tự.

1:12:51

We've covered these in a little bit of detail, we're going to see these again, but not maybe as much as we did in Climax.

Chúng ta đã đề cập đến những điều này một chút chi tiết, chúng ta sẽ thấy chúng lại, nhưng có thể không nhiều như chúng ta đã làm trong Climax.

1:12:59

I'm not going to talk terribly

Tôi sẽ không nói quá

1:13:02

extensively about these price rejection, price acceptance, because we've covered them in considerable detail in previous weeks.

Nhiều về từ chối giá, chấp nhận giá, vì chúng ta đã đề cập đến chúng khá chi tiết trong những tuần trước.

1:13:08

We do then need to look at these breakouts.

Sau đó chúng ta cần xem xét những phá vỡ này.

1:13:12

So a breakout is anytime you have a range that becomes a trend, that is accomplished by a breakout.

Vậy phá vỡ là bất cứ khi nào bạn có một vùng trở thành xu hướng, điều đó được thực hiện bằng một phá vỡ.

1:13:20

It's also worth pointing out that if you're a stock trader, you might say break out and break down.

Cũng đáng chỉ ra rằng nếu bạn là nhà giao dịch cổ phiếu, bạn có thể nói phá vỡ lên và phá vỡ xuống.

1:13:27

You will tend to hear stock

Bạn sẽ có xu hướng nghe nhà giao dịch cổ phiếu

1:13:30

traders use the breakdown for the bearish trade, uh, futures traders, and you know, that's since that was the crucible in which I was formed on, the I will tend to say breakout for either direction.

Sử dụng phá vỡ xuống cho giao dịch giảm, uh, nhà giao dịch hợp đồng tương lai, và bạn biết đấy, vì đó là nơi tôi được hình thành, tôi sẽ có xu hướng nói phá vỡ cho cả hai hướng.

1:13:43

So we'll look at breakouts, this is what we're going to do next here, and we'll look at the patterns before following and at breakouts, and also patterns of both good and failed breakouts.

Vì vậy, chúng ta sẽ xem xét phá vỡ, đây là những gì chúng ta sẽ làm tiếp theo ở đây, và chúng ta sẽ xem xét các mô hình trước khi theo dõi và tại phá vỡ, và cả các mô hình phá vỡ tốt và thất bại.

1:13:56

So you

Vậy bạn

1:13:57

see there this decision tree branches a little bit, and then we'll take a little break and we'll come back and we'll look at these, uh, trend termination patterns, all of these here on the bottom, these are your trend termination patterns, trend into range and into opposite range.

Thấy ở đó cây quyết định phân nhánh một chút, và sau đó chúng ta sẽ nghỉ một chút và quay lại và xem xét những, uh, mô hình kết thúc xu hướng, tất cả những cái ở dưới cùng, đây là các mô hình kết thúc xu hướng của bạn, xu hướng thành vùng và thành vùng đối diện.

1:14:15

So let's jump into breakouts.

Vậy hãy nhảy vào phá vỡ.

1:14:16

These are one of the easier areas to spot on charts.

Đây là một trong những lĩnh vực dễ phát hiện trên biểu đồ.

1:14:21

A lot of beginning traders start by trading

Nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu bằng cách giao dịch

1:14:24

breakouts, and I'll just go on record here and say I think it's a mistake for most people, uh, particularly day traders will trade breakouts.

Phá vỡ, và tôi sẽ nói thẳng ở đây rằng tôi nghĩ đó là một sai lầm đối với hầu hết mọi người, uh, đặc biệt là nhà giao dịch trong ngày sẽ giao dịch phá vỡ.

1:14:32

Why?

Tại sao?

1:14:32

Because any day in the, any day in the market, I'm going to be able to go and pull a hand anywhere on a bad day, I'll be able to pull three or four stock charts, on a good day, hundreds of stock charts where I show you a little breakout.

Bởi vì bất kỳ ngày nào trên thị trường, tôi sẽ có thể đi và kéo một tay ở bất cứ đâu vào một ngày tồi tệ, tôi sẽ có thể kéo ba hoặc bốn biểu đồ cổ phiếu, vào một ngày tốt, hàng trăm biểu đồ cổ phiếu nơi tôi cho bạn thấy một phá vỡ nhỏ.

1:14:50

If you'd

Nếu bạn đã

1:14:51

only gotten on board here with a teeny tiny stop, then the thing would have gone like 5,000 times in your trade direction.

Chỉ tham gia ở đây với một dừng lỗ rất nhỏ, thì thứ đó sẽ đi như 5.000 lần theo hướng giao dịch của bạn.

1:14:58

So it's a very sexy thing to see on the chart, it's easy to see on the chart, it's easy to sell to people, this idea of trading breakouts, it looked, and also every good move did in fact start with a breakout.

Vì vậy, đó là một thứ rất hấp dẫn để thấy trên biểu đồ, dễ thấy trên biểu đồ, dễ bán cho mọi người, ý tưởng giao dịch phá vỡ này, nó trông, và cũng mọi động thái tốt thực tế đều bắt đầu bằng một phá vỡ.

1:15:12

So you know, if you, if you work your tree

Vậy bạn biết đấy, nếu bạn, nếu bạn làm việc với cây

1:15:16

backwards, you'll find yourself thinking in a very flawed way there.

Ngược lại, bạn sẽ thấy mình suy nghĩ theo một cách rất sai lầm ở đó.

1:15:19

Volatility can be high, this is really a problem, um, because many times these breakouts that look, and you know, look at the end of the day, you look back and you look, or you know, we don't have to talk intraday, you can also look at these on the daily chart, at the time these happened, they were these gigantic moves with gigantic

Độ biến động có thể cao, đây thực sự là một vấn đề, ừm, bởi vì nhiều lần những đợt phá vỡ trông có vẻ, và bạn biết đấy, hãy nhìn vào cuối ngày, bạn nhìn lại và bạn thấy, hoặc bạn biết đấy, chúng ta không cần phải nói về trong ngày, bạn cũng có thể nhìn những điều này trên biểu đồ ngày, vào thời điểm chúng xảy ra, chúng là những động thái khổng lồ với khổng lồ

1:15:42

bid ask spreads.

Chênh lệch giá mua bán.

1:15:42

Liquidity can be low, you know, breakout's a failure of liquidity if you think about it.

Thanh khoản có thể thấp, bạn biết đấy, phá vỡ là sự thất bại của thanh khoản nếu bạn nghĩ về nó.

1:15:47

What the range really does, uh, Wyckoff's composite buyers and sellers were kind of equally matched, there was good liquidity above, good liquidity below the market, and it just bounced back and forth there, and then what happened, if it broke out to the upside, the buyers third that the

Điều mà vùng dao động thực sự làm, uh, người mua và người bán tổng hợp của Wyckoff khá là cân bằng, có thanh khoản tốt ở trên, thanh khoản tốt ở dưới thị trường, và nó chỉ nảy qua lại ở đó, và sau đó điều gì xảy ra, nếu nó phá vỡ lên trên, người mua nghĩ rằng

1:16:03

sellers failed, the sellers failed to provide enough liquidity, so it's a failure of liquidity, and that's what generates the volatility.

Người bán đã thất bại, người bán đã thất bại trong việc cung cấp đủ thanh khoản, vì vậy đó là sự thất bại của thanh khoản, và đó là điều tạo ra độ biến động.

1:16:10

These are very difficult areas to fail, and also, you know, we should notice that most of these do fail, most breakouts fail, you'll, we'll see this in a moment.

Đây là những khu vực rất khó để thất bại, và cả, bạn biết đấy, chúng ta nên lưu ý rằng hầu hết những cái này đều thất bại, hầu hết các đợt phá vỡ đều thất bại, bạn sẽ, chúng ta sẽ thấy điều này trong giây lát.

1:16:20

Uh, typical pre-breakout patterns for good breakouts, higher lows, and this is straight from

Uh, các mẫu hình trước phá vỡ điển hình cho các đợt phá vỡ tốt, đáy cao hơn, và điều này trực tiếp từ

1:16:25

the book, into resistance or support, and that's what we have here, see these higher lows, or in the case of the breakdown trade, lower highs, tight range near extreme, and that's what you have here, this little like sub range, which can just be a few bars sometimes, and pre-breakout accumulation or distribution, so you know, we can look at Shadows, Wicks, reversal complexes, things

Cuốn sách, vào kháng cự hoặc hỗ trợ, và đó là những gì chúng ta có ở đây, xem những đáy cao hơn này, hoặc trong trường hợp giao dịch phá vỡ xuống, đỉnh thấp hơn, vùng dao động hẹp gần cực trị, và đó là những gì bạn có ở đây, vùng nhỏ này giống như vùng phụ, đôi khi chỉ có thể là một vài thanh, và tích lũy hoặc phân phối trước phá vỡ, vì vậy bạn biết đấy, chúng ta có thể nhìn vào Bóng, Bấc, phức hợp đảo chiều, những thứ

1:16:50

like that we've talked about in previous sections.

Như thế mà chúng ta đã nói trong các phần trước.

1:16:52

What do we mean by good breakouts?

Chúng ta có ý gì khi nói về các đợt phá vỡ tốt?

1:16:54

We also should define this.

Chúng ta cũng nên định nghĩa điều này.

1:16:56

Let's not just casually look at charts and say oh that's a good breakout.

Đừng chỉ nhìn biểu đồ một cách tùy tiện và nói ồ đó là một đợt phá vỡ tốt.

1:17:00

It's very important that you have your own definition, but I will offer two here.

Rất quan trọng là bạn có định nghĩa của riêng mình, nhưng tôi sẽ đưa ra hai định nghĩa ở đây.

1:17:05

I want to break up, it's a profit target, now that's problematic, right?

Tôi muốn phá vỡ, đó là mục tiêu lợi nhuận, bây giờ điều đó có vấn đề, phải không?

1:17:09

Because how are you setting your profit targets, and

Bởi vì bạn đặt mục tiêu lợi nhuận của mình như thế nào, và

1:17:12

these become a little bit more useful when you think about pattern geometry.

Những điều này trở nên hữu ích hơn một chút khi bạn nghĩ về hình học của mẫu hình.

1:17:16

So what I mean here is if we were for instance here, like you might, you might enter here, sorry, you might enter here, and your stop might be somewhere here, so then your profit target might be, you know, one, two, or three, might be some ratio of that.

Vậy ý tôi ở đây là nếu chúng ta ở đây chẳng hạn, như bạn có thể, bạn có thể vào ở đây, xin lỗi, bạn có thể vào ở đây, và điểm dừng của bạn có thể ở đâu đó ở đây, vậy thì mục tiêu lợi nhuận của bạn có thể là, bạn biết đấy, một, hai, hoặc ba, có thể là một tỷ lệ nào đó của cái đó.

1:17:32

You also could enter here and have a stop here, so then your profit

Bạn cũng có thể vào ở đây và có điểm dừng ở đây, vậy thì lợi nhuận của bạn

1:17:37

target is reflected above like that, and there are different ways to do this here, you know, like maybe your in, your entry is this line, I've already marked the stop as being the bottom of the range, your target is here, or you could use one of these smaller swings or something like that.

Mục tiêu được phản ánh ở trên như thế, và có nhiều cách khác nhau để làm điều này ở đây, bạn biết đấy, như có thể điểm vào của bạn là đường này, tôi đã đánh dấu điểm dừng là đáy của vùng dao động, mục tiêu của bạn ở đây, hoặc bạn có thể sử dụng một trong những dao động nhỏ hơn này hoặc thứ gì đó tương tự.

1:17:53

So chances are you're setting your profit target based somehow in the geometry.

Vậy khả năng là bạn đang đặt mục tiêu lợi nhuận của mình dựa trên hình học bằng cách nào đó.

1:17:57

It's a little bit problematic

Điều đó hơi có vấn đề

1:17:59

to use volatility, uh, you know, a lot of people like to set stops and targets based on volatility, but the problem is if your breakout is good, the volatility in two or three bars is going to have very little connection with the volatility you've just experienced, because what happens here in these pre-breakout areas, sometimes the market like kind of winds down, and somebody

Để sử dụng độ biến động, uh, bạn biết đấy, nhiều người thích đặt điểm dừng và mục tiêu dựa trên độ biến động, nhưng vấn đề là nếu đợt phá vỡ của bạn tốt, độ biến động trong hai hoặc ba thanh sẽ có rất ít liên hệ với độ biến động bạn vừa trải qua, bởi vì điều xảy ra ở đây trong những vùng trước phá vỡ này, đôi khi thị trường giống như cuộn lại, và ai đó

1:18:20

asks about the squeeze, the volatility really does get low.

Hỏi về sự siết chặt, độ biến động thực sự trở nên thấp.

1:18:23

Now the reason, and excuse me, the reason I said that the squeeze wasn't really worth thinking about is that the, uh, there's no timing implication at all.

Bây giờ lý do, và xin lỗi, lý do tôi nói rằng sự siết chặt không thực sự đáng để nghĩ đến là vì, uh, không có hàm ý về thời gian nào cả.

1:18:32

Volatility can go very low and this thing can just stay with low volatility and not go anywhere forever.

Độ biến động có thể xuống rất thấp và thứ này có thể chỉ ở đó với độ biến động thấp và không đi đâu cả mãi mãi.

1:18:38

Doesn't mean oh it's got to explode now, it's going to, no, it's not

Không có nghĩa là ồ nó phải bùng nổ ngay bây giờ, nó sẽ, không, nó không

1:18:43

not true at all.

Không đúng chút nào.

1:18:44

Uh, but this contraction of volatility, look at it here, you know, you see it here kind of casually in this, uh, like if you just look at the length of swings here getting smaller and smaller, uh, that's also volatility compressing.

Uh, nhưng sự co lại của độ biến động này, hãy nhìn nó ở đây, bạn biết đấy, bạn thấy nó ở đây một cách tình cờ trong cái này, uh, giống như nếu bạn chỉ nhìn vào độ dài của các dao động ở đây ngày càng nhỏ hơn, uh, đó cũng là độ biến động đang nén lại.

1:18:57

So if you're measuring, you're stopping your target based on like an ATR function, it's a little bit difficult, I think, to make that work

Vậy nếu bạn đang đo lường, bạn đang đặt điểm dừng mục tiêu dựa trên chức năng ATR chẳng hạn, tôi nghĩ hơi khó để làm cho nó hoạt động

1:19:05

before a breakout.

Trước một đợt phá vỡ.

1:19:06

Uh, the other definition of a breakout, which is my number one, which of course I did second, but that's just the way my brain works, uh, just breakouts, I have significant continuation, which we also probably would think of in terms of geometry a little bit.

Uh, định nghĩa khác về phá vỡ, đó là số một của tôi, tất nhiên tôi đã làm nó thứ hai, nhưng đó chỉ là cách bộ não tôi hoạt động, uh, chỉ là phá vỡ, tôi có sự tiếp diễn đáng kể, điều mà chúng ta cũng có thể nghĩ về nó theo hình học một chút.

1:19:21

Patterns at good breakouts, so good breakouts typically see real action and sharp volatility.

Các mẫu hình tại các đợt phá vỡ tốt, vậy các đợt phá vỡ tốt thường thấy hành động thực sự và độ biến động mạnh.

1:19:26

I put this in the book, slippage is good,

Tôi đã đưa điều này vào sách, trượt giá là tốt,

1:19:29

um, meaning that like particularly if you're a day trader and you go to buy at a breakout point and you get a, you get a shitty fill, so you get slipped way beyond that breakout point, that a lot of times that's a really good sign for your trade.

Ừm, nghĩa là đặc biệt nếu bạn là nhà giao dịch trong ngày và bạn định mua tại điểm phá vỡ và bạn nhận được một, bạn nhận được một lệnh khớp tệ, vậy bạn bị trượt giá vượt xa điểm phá vỡ đó, rằng nhiều lần đó là một dấu hiệu thực sự tốt cho giao dịch của bạn.

1:19:41

Not always, sometimes it just sucks, but uh, you know, that's what you're looking for.

Không phải lúc nào cũng vậy, đôi khi nó chỉ tệ, nhưng uh, bạn biết đấy, đó là điều bạn đang tìm kiếm.

1:19:45

Why?

Tại sao?

1:19:45

Because well, that showed there was a real failure of liquidity

Bởi vì điều đó cho thấy có sự thất bại thực sự của thanh khoản

1:19:48

there, and uh, you know, can also points some execution issues, but not always, sometimes it's not your fault.

Ở đó, và uh, bạn biết đấy, cũng có thể chỉ ra một số vấn đề thực thi, nhưng không phải lúc nào, đôi khi không phải lỗi của bạn.

1:19:53

Uh, it also is worth pointing out, I didn't break this clearly enough in the book, uh, you'll see many breakouts that do start slowly.

Uh, cũng đáng chỉ ra, tôi đã không làm rõ điều này đủ trong sách, uh, bạn sẽ thấy nhiều đợt phá vỡ bắt đầu chậm.

1:19:59

There are breakouts that, you know, you can always go back and say that's the point on the chart where the breakout happened, but not every breakout

Có những đợt phá vỡ mà, bạn biết đấy, bạn luôn có thể quay lại và nói đó là điểm trên biểu đồ nơi đợt phá vỡ xảy ra, nhưng không phải mọi đợt phá vỡ

1:20:07

is this like, you know, they flash the lights and drop the confetti and say Here's the breakout.

Là kiểu như, bạn biết đấy, họ nháy đèn và thả hoa giấy và nói Đây là đợt phá vỡ.

1:20:12

There are breakouts that kind of like slip beyond the level and then they just began and gather momentum.

Có những đợt phá vỡ kiểu như trượt qua mức đó và sau đó chúng chỉ bắt đầu và tích lũy động lượng.

1:20:19

This is not very well captured in the literature of technical analysis because it's not that interesting to look at or talk about, and it's, uh, it's very hard to show good charting samples.

Điều này không được ghi lại rõ trong tài liệu phân tích kỹ thuật vì nó không thú vị lắm để nhìn hoặc nói về, và nó, uh, rất khó để đưa ra các mẫu biểu đồ tốt.

1:20:30

It's, so I guess my point is, and maybe this is a little bit of a refinement from the first book, it's a little bit difficult to categorize action around breakout points as being like, you know, really good action or not great action.

Đó là, vậy tôi đoán ý tôi là, và có thể đây là một chút tinh chỉnh từ cuốn sách đầu tiên, hơi khó để phân loại hành động quanh các điểm phá vỡ là như, bạn biết đấy, hành động thực sự tốt hay không tốt lắm.

1:20:45

Pattern following good breakouts, well I got bad news for you here too.

Mẫu hình sau các đợt phá vỡ tốt, tôi cũng có tin xấu cho bạn ở đây.

1:20:50

Uh, everybody thinks that this breakout level is sacrosanct, that it

Uh, mọi người nghĩ rằng mức phá vỡ này là bất khả xâm phạm, rằng nó

1:20:54

can't be broken, but the, if you do just a little bit of a casual study, you will find that this scenario here, so the breakout happened here and then on the pullback, the pullback went below, or in this case above, the breakout level, that this set of bottom scenarios here, these tend to work out pretty much just as well as these that have what we would call the good action.

Không thể bị phá vỡ, nhưng nếu bạn chỉ làm một nghiên cứu nhỏ tình cờ, bạn sẽ thấy rằng kịch bản ở đây, vậy đợt phá vỡ xảy ra ở đây và sau đó khi hồi lại, đợt hồi lại đi xuống dưới, hoặc trong trường hợp này lên trên, mức phá vỡ, rằng tập hợp các kịch bản đáy ở đây, những cái này có xu hướng hoạt động khá tốt giống như những cái có cái mà chúng ta gọi là hành động tốt.

1:21:22

So I think it's a

Vậy tôi nghĩ đó là một

1:21:24

mistake, based on my, uh, you know, considerable experience with these things, I think it's a mistake to buy this pullback and to put your stop at the breakout level and to say I'm just not going to play if it comes back to the breakout level.

Sai lầm, dựa trên kinh nghiệm đáng kể của tôi với những thứ này, tôi nghĩ là sai lầm khi mua đợt hồi lại này và đặt điểm dừng ở mức phá vỡ và nói rằng tôi sẽ không chơi nếu nó quay lại mức phá vỡ.

1:21:38

It's not a great way to manage these trades.

Đó không phải là một cách hay để quản lý các giao dịch này.

1:21:41

Uh, patterns following failed breakouts, kind of the classics here are a failure test, this is

Uh, các mẫu theo sau các đột phá thất bại, kiểu kinh điển ở đây là một bài kiểm tra thất bại, đây là

1:21:46

where we do see a lot of good failure tests, and a counter breakout pullback, a snap pullback, or what I called an ante in the book.

Nơi chúng ta thực sự thấy nhiều bài kiểm tra thất bại tốt, và một sự thoái lui ngược đột phá, một sự thoái lui nhanh, hoặc cái tôi gọi là ante trong sách.

1:21:54

There is always a trade-off here between gathering information and trade position, meaning basically you get in early, because think about it, with any good breakout, the best place to buy is before the breakout, by definition, right?

Luôn có sự đánh đổi ở đây giữa việc thu thập thông tin và vị thế giao dịch, nghĩa là về cơ bản bạn vào sớm, vì hãy nghĩ về điều đó, với bất kỳ đột phá tốt nào, nơi tốt nhất để mua là trước khi đột phá, theo định nghĩa, đúng không?

1:22:07

But the trade didn't exist at that point,

Nhưng giao dịch không tồn tại vào thời điểm đó,

1:22:10

so it then becomes a question of how much confirmation you're going to wait for it.

Vì vậy, sau đó nó trở thành câu hỏi về việc bạn sẽ chờ đợi bao nhiêu xác nhận.

1:22:13

Are you going to buy it the instant of the break out, or are you going to give the thing a little bit more time to move to the point where you have a little bit more assurances happening?

Bạn sẽ mua nó ngay khoảnh khắc đột phá, hay bạn sẽ cho nó thêm một chút thời gian để di chuyển đến điểm mà bạn có thêm một chút đảm bảo xảy ra?

1:22:22

So this is my only slide that I know of that I have an error, and the action that we're talking about here,

Vì vậy, đây là slide duy nhất của tôi mà tôi biết có lỗi, và hành động mà chúng ta đang nói đến ở đây,

1:22:28

this box that's drawn here really should be here.

Cái hộp được vẽ ở đây thực sự nên ở đây.

1:22:31

So this is the area that we're looking at.

Vậy đây là khu vực mà chúng ta đang xem xét.

1:22:35

Let's go back here and look for the last couple years now at the S&P and look at breakouts.

Hãy quay lại đây và nhìn vào vài năm gần đây của S&P và xem xét các đột phá.

1:22:42

This is a breakout trade, there is pre-breakout accumulation here, not impressive, right, but you do see these lower shadows, and then you have your breakout level here, holds higher, and notice does come back, violate the

Đây là một giao dịch đột phá, có sự tích lũy trước đột phá ở đây, không ấn tượng, đúng không, nhưng bạn thấy những bóng dưới này, và sau đó bạn có mức đột phá ở đây, giữ cao hơn, và chú ý nó quay lại, vi phạm

1:22:58

breakout level before continuing higher.

Mức đột phá trước khi tiếp tục cao hơn.

1:22:59

Now you have a question when you're thinking about trading breakouts, are you trying to capture this or are you trying to capture this?

Bây giờ bạn có một câu hỏi khi bạn đang nghĩ về giao dịch đột phá, bạn đang cố gắng nắm bắt cái này hay bạn đang cố gắng nắm bắt cái này?

1:23:08

And of course your trade management will be radically different for the two, but if you're looking at breakouts, you have to be clear what your objective is on these trades.

Và tất nhiên việc quản lý giao dịch của bạn sẽ hoàn toàn khác biệt cho hai loại, nhưng nếu bạn đang xem xét các đột phá, bạn phải rõ ràng mục tiêu của mình trong các giao dịch này.

1:23:20

Here's another breakout level,

Đây là một mức đột phá khác,

1:23:22

so uh, minimal follow through to the upside here, and then we have a downside breakout, and notice right away stopped by a reversal complex in your backup in the range with two bars.

Vì vậy, uh, theo sau tối thiểu lên phía trên ở đây, và sau đó chúng ta có một đột phá xuống, và chú ý ngay lập tức bị dừng bởi một phức hợp đảo chiều trong sự sao lưu của bạn trong phạm vi với hai thanh.

1:23:38

Now this is what is, this is a counter trend, so this highlights the difficulty of saying is the market ranging or is it trending.

Bây giờ đây là cái gì, đây là một xu hướng ngược, vì vậy điều này làm nổi bật khó khăn của việc nói thị trường đang đi ngang hay đang có xu hướng.

1:23:50

Where this box is highlighted, I would argue it's both, depends on your time

Nơi cái hộp này được làm nổi bật, tôi sẽ tranh luận nó là cả hai, phụ thuộc vào khung thời gian của bạn

1:23:57

frame.

Khung.

1:23:57

It is trending up here and it's ranging for a week, for what, like six, seven days there, and so this breakdown then was counter to the higher time frame trend.

Nó đang có xu hướng tăng ở đây và nó đang đi ngang trong một tuần, trong khoảng sáu, bảy ngày ở đó, và vì vậy sự phá vỡ này sau đó là ngược với xu hướng khung thời gian cao hơn.

1:24:08

You could have made the bet that the trend was going to break down and the, and the market was going to collapse, but this is typical action, uh, particularly this unprepared.

Bạn có thể đã đặt cược rằng xu hướng sẽ phá vỡ và thị trường sẽ sụp đổ, nhưng đây là hành động điển hình, uh, đặc biệt là không được chuẩn bị này.

1:24:20

What do I mean by unprepared?

Ý tôi là gì khi không được chuẩn bị?

1:24:22

We didn't have any of

Chúng ta không có bất kỳ

1:24:24

this, had we had some very small bars here, a few more bars there, it would potentially set up a better downside breakout.

Cái này, nếu chúng ta có một vài thanh rất nhỏ ở đây, thêm một vài thanh ở đó, nó có thể thiết lập một đột phá xuống tốt hơn.

1:24:33

Just showing you a lot of breakouts here, this is the goal, uh, this is a very complex breakout area, there was preparation, here's a little bit of preparation, there was accumulation at the lows, notice there was a failure at the breakout point and well down below the previous

Chỉ cho bạn thấy nhiều đột phá ở đây, đây là mục tiêu, uh, đây là một khu vực đột phá rất phức tạp, có sự chuẩn bị, đây là một chút chuẩn bị, có sự tích lũy ở mức thấp, chú ý có một thất bại tại điểm đột phá và xuống dưới mức đột phá trước đó

1:24:54

breakout level, however then stabilized and maybe there's a second trade.

Mức đột phá, tuy nhiên sau đó ổn định và có thể có một giao dịch thứ hai.

1:24:58

This is, uh, very typical of real market action.

Đây là, uh, rất điển hình của hành động thị trường thực tế.

1:25:01

Nobody's going to put this in a textbook, right, you know, those, uh, you know, sign up here and get my free PDF ebook, I'll show you like the seven best chart patterns, this is never going to make that, it's never going to make that book, because this highlights how difficult, dangerous,

Không ai sẽ đưa cái này vào sách giáo khoa, đúng không, bạn biết đấy, những cái, uh, bạn biết đấy, đăng ký ở đây và nhận ebook PDF miễn phí của tôi, tôi sẽ chỉ cho bạn bảy mẫu biểu đồ tốt nhất, cái này sẽ không bao giờ vào đó, nó sẽ không bao giờ vào cuốn sách đó, bởi vì điều này làm nổi bật cách giao dịch khó khăn, nguy hiểm,

1:25:22

and ugly trading can be sometimes, but if you're on a trade, you got to wrap your head around this stuff, you have to be prepared for this kind of action and think about how you might trade this.

Và xấu xí đôi khi có thể, nhưng nếu bạn đang trong một giao dịch, bạn phải hiểu rõ những thứ này, bạn phải chuẩn bị cho loại hành động này và nghĩ về cách bạn có thể giao dịch nó.

1:25:35

Uh, another chart here, none of these really are ranges, you could potentially maybe make a case, but all of these really look much more like flags than ranges, and you know, maybe,

Uh, một biểu đồ khác ở đây, không cái nào trong số này thực sự là phạm vi, bạn có thể có thể lập luận, nhưng tất cả những cái này thực sự trông giống cờ hơn là phạm vi, và bạn biết đấy, có thể,

1:25:46

maybe that is starting to look a little bit rangey, and let's actually ask that question.

Có thể cái đó đang bắt đầu trông hơi giống phạm vi, và hãy thực sự đặt câu hỏi đó.

1:25:51

So, uh, is this a range?

Vậy, uh, đây có phải là một phạm vi không?

1:25:54

This is, you know, one of the ways to think about a range is to look for the market to make a trend extreme here and then look for the market to make a downside move.

Đây là, bạn biết đấy, một trong những cách để nghĩ về một phạm vi là tìm kiếm thị trường tạo ra một cực đoan xu hướng ở đây và sau đó tìm kiếm thị trường tạo ra một động thái giảm.

1:26:07

So what you are at this, the problem with this is if you apply this strictly, you're going to

Vậy bạn đang ở đây, vấn đề với điều này là nếu bạn áp dụng nó một cách nghiêm ngặt, bạn sẽ

1:26:14

apply it to every pullback.

Áp dụng nó cho mọi sự thoái lui.

1:26:15

You would have done it here, look, market makes an extreme, here's the low, what happens when you come back up to that extreme?

Bạn sẽ làm điều đó ở đây, nhìn này, thị trường tạo ra một cực đoan, đây là mức thấp, điều gì xảy ra khi bạn quay lại cực đoan đó?

1:26:23

Well, we just had higher, okay.

Chà, chúng ta vừa có cao hơn, được.

1:26:25

So then here the market makes an extreme, comes back, so then I'm watching this as potential range, but we just go through the top, okay.

Vậy sau đó ở đây thị trường tạo ra một cực đoan, quay lại, vậy sau đó tôi đang theo dõi điều này như một phạm vi tiềm năng, nhưng chúng ta vừa vượt qua đỉnh, được.

1:26:33

Uh, market makes an extreme here, here's the low, what happens when we come

Uh, thị trường tạo ra một cực đoan ở đây, đây là mức thấp, điều gì xảy ra khi chúng ta quay

1:26:38

back?

Lại?

1:26:38

Well, we just go through the, oh, do we?

Chà, chúng ta vừa vượt qua, ồ, có phải vậy không?

1:26:41

Well, not really at this point.

Chà, không thực sự ở thời điểm này.

1:26:43

Now it's looking like we've maybe extended upward here, so what I would do then is go back and start to pay a little bit more attention to this point, and that's why this catches my eye a little bit more than this.

Bây giờ có vẻ như chúng ta có thể đã mở rộng lên trên ở đây, vậy điều tôi sẽ làm sau đó là quay lại và bắt đầu chú ý hơn một chút đến điểm này, và đó là lý do tại sao điều này thu hút mắt tôi hơn một chút so với cái này.

1:26:59

Is this a range?

Đây có phải là một phạm vi không?

1:27:00

A little bit clearer here, right?

Rõ ràng hơn một chút ở đây, đúng không?

1:27:03

So I think I would draw the range something like this at this point.

Vậy tôi nghĩ tôi sẽ vẽ phạm vi đại loại như thế này tại thời điểm này.

1:27:08

Notice here is another unprepared breakdown, according to every principle of technical analysis, what happened?

Chú ý ở đây là một sự phá vỡ không được chuẩn bị khác, theo mọi nguyên tắc của phân tích kỹ thuật, điều gì đã xảy ra?

1:27:15

Let me go back here, what happened here?

Để tôi quay lại đây, điều gì đã xảy ra ở đây?

1:27:19

This is a climax, right, it's a single bar selling climax into a support area, and the market appears to find support and balances quite strongly.

Đây là một đỉnh cao, đúng không, đó là một thanh bán đỉnh cao duy nhất vào một khu vực hỗ trợ, và thị trường dường như tìm thấy hỗ trợ và cân bằng khá mạnh mẽ.

1:27:32

I would tell you if we were just looking at a number of patterns that this is probably most

Tôi sẽ nói với bạn nếu chúng ta chỉ nhìn vào một số mô hình rằng đây có lẽ hầu hết

1:27:42

often not a good short under that bar, however in this particular case it did turn out to have pretty good follow-through, and you know, maybe you had a chance to enter under this as far, certainly hit profit targets very limited time.

Thường không phải là một lệnh short tốt dưới mức đó, tuy nhiên trong trường hợp cụ thể này nó thực sự có follow-through khá tốt, và bạn biết đấy, có thể bạn đã có cơ hội vào lệnh dưới mức này, chắc chắn đã đạt được mục tiêu lợi nhuận trong thời gian rất hạn chế.

1:27:56

Uh, big reversal complex, big climax, look how much bigger the volatility is here, just look at the range of this bar compared to the range here, this is mid

Uh, phức hợp đảo chiều lớn, climax lớn, hãy nhìn xem biến động ở đây lớn hơn bao nhiêu, chỉ cần nhìn vào biên độ của thanh này so với biên độ ở đây, đây là giữa

1:28:07

2019.

năm 2019.

1:28:07

Going forward a little bit, where's the range here?

Tiến về phía trước một chút, biên độ ở đây là gì?

1:28:12

So look, here's the trend extreme, the downward trend extreme, and then you have this reaction up, so this is the level you watch, not this, not this, these may very well turn out to be important, but this is the range you're looking at.

Vậy nhìn này, đây là cực trị của xu hướng, cực trị xu hướng giảm, và sau đó bạn có phản ứng tăng này, vậy đây là mức bạn cần theo dõi, không phải cái này, không phải cái này, những cái này rất có thể sẽ trở nên quan trọng, nhưng đây là biên độ bạn đang xem xét.

1:28:34

You have here a little bit of a consolidation higher, you might argue that this is higher lows

Bạn có ở đây một chút tích lũy cao hơn, bạn có thể lập luận rằng đây là đáy cao hơn

1:28:44

into this area, and yes I am aware of course this is a lower low, but you know, the concept still holds, and you add a little bit of a consolidation here, uh, so this is a decent prepared breakout.

Vào khu vực này, và vâng tất nhiên tôi biết đây là đáy thấp hơn, nhưng bạn biết đấy, khái niệm vẫn đúng, và bạn thêm một chút tích lũy ở đây, uh, vậy đây là một breakout được chuẩn bị khá tốt.

1:29:01

Look at your measured move target from here to here, not quite achieved, I said achieved ish, not quite, um, you at worst case outcome, if you had waited to buy late following this

Nhìn vào mục tiêu measured move của bạn từ đây đến đây, chưa đạt được hoàn toàn, tôi đã nói là gần đạt, không hoàn toàn, um, bạn ở trường hợp xấu nhất, nếu bạn đã chờ để mua muộn sau

1:29:17

breakout, you should have scratched the trade, should certainly not have been a loss.

Breakout này, bạn nên đã thoát lệnh hòa, chắc chắn không nên bị lỗ.

1:29:22

Um, look at this, is this a range?

Um, nhìn này, đây có phải là một range không?

1:29:25

Not really a clean one, you know, I think if anything, uh, what's really going on here is a pullback and then downside failure, you might look forward to establish a range, but this is a good example of at some point this volatility exhaust itself and then you just start

Không thực sự rõ ràng, bạn biết đấy, tôi nghĩ nếu có gì, uh, điều thực sự đang diễn ra ở đây là một pullback và sau đó là thất bại giảm giá, bạn có thể mong đợi thiết lập một range, nhưng đây là một ví dụ tốt về việc tại một thời điểm nào đó biến động này tự cạn kiệt và sau đó bạn chỉ bắt đầu

1:29:45

to have this kind of grinding climb higher.

Có kiểu leo lên chậm rãi này.

1:29:48

Uh, range or not here, you can treat this as a range even though it's probably a bit of a pullback, and a pullback as we know is kind of a range, right, a little consolidation near the highs here, uh, nice prepared breakout, good standard breakout, good follow-through.

Uh, range hay không ở đây, bạn có thể coi đây là một range mặc dù nó có thể là một chút pullback, và pullback như chúng ta biết là một dạng range, đúng không, một chút tích lũy gần đỉnh ở đây, uh, breakout được chuẩn bị tốt, breakout tiêu chuẩn tốt, follow-through tốt.

1:30:07

Look at this action here, so this is the same area which I've

Nhìn vào hành động ở đây, vậy đây là cùng khu vực mà tôi đã

1:30:13

marked two different ways, uh, this is, and this follows the previous chart a little bit, you could see this as a range, as kind of an expanding range, and you might even wish to take your lower confine of the range down there.

Đánh dấu theo hai cách khác nhau, uh, đây là, và điều này theo sau biểu đồ trước một chút, bạn có thể thấy đây là một range, như một dạng range mở rộng, và bạn thậm chí có thể muốn lấy giới hạn dưới của range xuống dưới đó.

1:30:27

If I see a single bar like failure of that, I won't usually do that, I'll continue to watch this, but you know, I would consider this to be a range, or do you treat this as some kind

Nếu tôi thấy một thanh đơn lẻ như thất bại của cái đó, tôi thường sẽ không làm vậy, tôi sẽ tiếp tục theo dõi cái này, nhưng bạn biết đấy, tôi sẽ coi đây là một range, hay bạn coi đây là một dạng

1:30:40

of expanding pattern?

Mô hình mở rộng?

1:30:41

Uh, you either read, I think, is correct, but one of the issues to realize here is that relatively tight ranges many times we'll have bars they completely go through the range.

Uh, bạn đọc cách nào, tôi nghĩ, đều đúng, nhưng một trong những vấn đề cần nhận ra ở đây là các range tương đối chặt nhiều lần sẽ có những thanh đi hoàn toàn xuyên qua range.

1:30:53

So you know, I showed you in the previous presentation, we were talking about ranges and we were looking for ways to like, you know, get short here and then get long here and kind of like

Vậy bạn biết đấy, tôi đã cho bạn thấy trong bài trình bày trước, chúng ta đang nói về các range và chúng ta đang tìm cách như, bạn biết đấy, short ở đây rồi long ở đây và kiểu như

1:31:08

trade this bounce back and forth within the range, which you can do sometimes, but also you need to be aware that some ranges look like this where like the complete range will be filled, sometimes every bar will fill the range, you'll be able to define a range, it's not really having any tradable swings on that time frame.

Giao dịch nhịp hồi này qua lại trong range, điều bạn có thể làm đôi khi, nhưng bạn cũng cần nhận thức rằng một số range trông như thế này khi toàn bộ range sẽ được lấp đầy, đôi khi mỗi thanh sẽ lấp đầy range, bạn sẽ có thể xác định một range, nó thực sự không có bất kỳ swing nào có thể giao dịch được trên khung thời gian đó.

1:31:27

Yes, there were probably lower time frame swings that were tradable, but uh

Đúng, có thể có những swing ở khung thời gian thấp hơn có thể giao dịch được, nhưng uh

1:31:32

On the trading time frame, the bars just fill the range.

Trên khung thời gian giao dịch, các thanh chỉ lấp đầy range.

1:31:35

It's not really a lot you can do with it.

Thực sự không có nhiều điều bạn có thể làm với nó.

1:31:38

Okay, look at this.

Được rồi, nhìn này.

1:31:39

Um, in Wicked This Way Comes, uh, so there's this.

Um, trong Wicked This Way Comes, uh, vậy có cái này.

1:31:42

Market's now been trending for a while.

Thị trường giờ đã trending được một thời gian.

1:31:44

This is every snapshot that I've just shown you.

Đây là mọi ảnh chụp nhanh mà tôi vừa cho bạn thấy.

1:31:47

We just move forward in time a little bit and let's actually go back and kind of play through these again.

Chúng ta chỉ tiến về phía trước một chút trong thời gian và hãy thực sự quay lại và chơi qua những cái này một lần nữa.

1:31:53

So just the point.

Vậy chỉ là điểm chính.

1:31:55

Like the market just kind of keeps going higher and making ranges that keep breaking higher, but we're starting to see some warning signs.

Kiểu như thị trường cứ tiếp tục đi lên và tạo ra các range liên tục phá vỡ lên cao hơn, nhưng chúng ta bắt đầu thấy một số dấu hiệu cảnh báo.

1:32:03

We're starting to see a lot of counter-trend momentum, and one of the questions is how much counter-trend momentum can be absorbed, and when you do start to see a lot of counter-trend shocks lining up, that is one of the warnings that the trend might be.

Chúng ta bắt đầu thấy nhiều động lượng ngược xu hướng, và một trong những câu hỏi là bao nhiêu động lượng ngược xu hướng có thể được hấp thụ, và khi bạn bắt đầu thấy nhiều cú sốc ngược xu hướng xếp hàng, đó là một trong những cảnh báo rằng xu hướng có thể đang

1:32:21

Running into some serious trouble.

Gặp rắc rối nghiêm trọng.

1:32:22

Uh, what's really interesting is when you see counter-trend shocks that are absorbed so well.

Uh, điều thực sự thú vị là khi bạn thấy những cú sốc ngược xu hướng được hấp thụ quá tốt.

1:32:27

Again, consider the, you know, the emotional pendulum, right?

Một lần nữa, hãy xem xét, bạn biết đấy, con lắc cảm xúc, đúng không?

1:32:31

So you see these counter-trend shocks, now you're a little bit worried, but then they're absorbed so well, now you're feeling good about the trend, that the market continues to go higher, now you're.

Vậy bạn thấy những cú sốc ngược xu hướng này, giờ bạn hơi lo lắng, nhưng rồi chúng được hấp thụ quá tốt, giờ bạn cảm thấy tốt về xu hướng, rằng thị trường tiếp tục đi cao hơn, giờ bạn

1:32:43

Feeling good about the trend.

Cảm thấy tốt về xu hướng.

1:32:44

Can you guess what happens next?

Bạn có đoán được điều gì xảy ra tiếp theo không?

1:32:47

Into climax.

Vào climax.

1:32:48

That's a nice pattern.

Đó là một mô hình đẹp.

1:32:49

And when you see that, so when you have this climax that, you know, was preceded by a decent amount of counter-trend stuff that, you know, think about it, kind of challenging the the trend regime, that is a good warning that something may be setting up.

Và khi bạn thấy điều đó, vậy khi bạn có climax này mà, bạn biết đấy, được đi trước bởi một lượng đáng kể những thứ ngược xu hướng mà, bạn biết đấy, hãy nghĩ về nó, kiểu như thách thức chế độ xu hướng, đó là một cảnh báo tốt rằng có điều gì đó có thể đang được thiết lập.

1:33:07

And this was, you know, in fact early 2020.

Và đây là, bạn biết đấy, thực tế là đầu năm 2020.

1:33:11

And we got this action that we already spent some time thinking about in terms of climaxes.

Và chúng ta có hành động này mà chúng ta đã dành chút thời gian suy nghĩ về nó liên quan đến các climax.

1:33:16

So I don't really think there are any ranges here.

Vậy tôi thực sự không nghĩ có bất kỳ range nào ở đây.

1:33:19

This is a flag that I already marked.

Đây là một flag mà tôi đã đánh dấu rồi.

1:33:21

Uh, do notice, like, look how significant this range looks here, and now look, is the volatility expands?

Uh, hãy để ý, kiểu như, nhìn xem range này trông quan trọng thế nào ở đây, và giờ nhìn này, biến động có mở rộng không?

1:33:26

This is the same area that's still highlighted, right?

Đây là cùng khu vực vẫn được làm nổi bật, đúng không?

1:33:29

All I did was just rescale the chart forward, and you.

Tất cả những gì tôi làm chỉ là thay đổi tỷ lệ biểu đồ về phía trước, và bạn

1:33:33

Have this range.

Có range này.

1:33:34

It looks like a big deal on the chart.

Nó trông như một điều lớn lao trên biểu đồ.

1:33:37

All of a sudden is dwarfed by the emergency.

Đột nhiên bị lu mờ bởi tình huống khẩn cấp.

1:33:40

The new volatility is, is this a range?

Biến động mới là, đây có phải là một vùng dao động không?

1:33:43

Is it a pullback?

Đây có phải là một đợt điều chỉnh không?

1:33:44

Is it a range?

Đây có phải là một vùng dao động không?

1:33:46

Uh, you know, if you follow my plan of looking for a potential range, you're watching for it here, and then as the market developed a little bit more and you've got poor upside follow-through here, this is where you started to become a.

Ờ, bạn biết đấy, nếu bạn theo kế hoạch của tôi là tìm kiếm một vùng dao động tiềm năng, bạn đang quan sát nó ở đây, và rồi khi thị trường phát triển thêm một chút và bạn có sự tiếp diễn tăng yếu ớt ở đây, đây là lúc bạn bắt đầu trở nên.

1:34:02

Little bit more convinced.

Thuyết phục hơn một chút.

1:34:03

Notice here, this is a good example of that consolidation against the upper side of the range is just a quite tradable breakout of the upside of the range.

Chú ý ở đây, đây là một ví dụ điển hình cho thấy sự tích lũy dựa vào cạnh trên của vùng dao động chỉ là một sự phá vỡ khá dễ giao dịch ở phía trên của vùng dao động.

1:34:13

If you trade technical patterns and if you traded the covet collapse, this was the point where you absolutely should have gotten the message that the market was no longer bearish.

Nếu bạn giao dịch các mô hình kỹ thuật và nếu bạn đã giao dịch sự sụp đổ của covet, đây là điểm mà bạn tuyệt đối nên nhận được thông điệp rằng thị trường không còn giảm giá nữa.

1:34:25

I think it should have.

Tôi nghĩ lẽ ra nó phải đến.

1:34:27

Come earlier.

Sớm hơn.

1:34:27

Uh, I don't remember exactly when we got the message.

Ờ, tôi không nhớ chính xác khi nào chúng tôi nhận được thông điệp.

1:34:30

I think it was somewhere in here, and I was, I was frustrated that we missed a couple weeks, but uh, it was very clear here after you had this pullback resolve higher, after you had this reversal complex that was absorbed with no downside shock, after you had a little bit of internal support there, a little bit consolidation.

Tôi nghĩ nó ở đâu đó trong khoảng này, và tôi đã, tôi đã thất vọng vì chúng tôi bỏ lỡ vài tuần, nhưng ờ, nó rất rõ ràng ở đây sau khi bạn có đợt điều chỉnh này giải quyết theo hướng cao hơn, sau khi bạn có tổ hợp đảo chiều này được hấp thụ mà không có cú sốc giảm nào, sau khi bạn có một chút hỗ trợ nội tại ở đó, một chút tích lũy.

1:34:50

Break higher.

Phá vỡ lên cao hơn.

1:34:50

Now the other thing I would want to point out here is that this is not an impressive breakout bar, right?

Bây giờ điều khác tôi muốn chỉ ra ở đây là đây không phải là một thanh phá vỡ ấn tượng, đúng không?

1:34:56

This is the breakout bar we want.

Đây là thanh phá vỡ chúng ta muốn.

1:34:58

The guy you just want to say like this, boom, like, you know, massive explosion to highs, but it does not always work like that.

Cái mà bạn chỉ muốn nói kiểu như thế này, bùm, kiểu như, bạn biết đấy, bùng nổ dữ dội lên các đỉnh cao, nhưng nó không phải lúc nào cũng diễn ra như vậy.

1:35:04

It does not have to look like that, despite the fact that a lot of books tell you it does and it has to look like that.

Nó không nhất thiết phải trông như thế, bất chấp việc rất nhiều sách vở nói với bạn rằng nó phải như vậy và nó phải trông như thế.

1:35:11

It's.

Điều đó.

1:35:12

Just not true.

Chỉ là không đúng.

1:35:13

Uh, here is a little bit further on, some significant counter-trend volatility that's absorbed.

Ờ, ở đây xa hơn một chút, một số biến động ngược xu hướng đáng kể được hấp thụ.

1:35:18

Notice we don't really re-challenge this low.

Chú ý rằng chúng ta không thực sự thách thức lại mức thấp này.

1:35:20

We turn up from this here, a little bit of a consolidation higher, and again, this is a different chart, but this looks quite similar, right?

Chúng ta quay đầu tăng từ đây, một chút tích lũy cao hơn, và một lần nữa, đây là một biểu đồ khác, nhưng nó trông khá tương tự, đúng không?

1:35:30

You have the same kind of garbage, like, look, failed breakout, fail breakout, ish, I don't know.

Bạn có cùng kiểu rác rưởi, kiểu như, nhìn này, phá vỡ thất bại, phá vỡ thất bại, đại loại thế, tôi không biết.

1:35:37

Failed breakout, uh, failed breakout.

Phá vỡ thất bại, ờ, phá vỡ thất bại.

1:35:38

How many failed breakouts here?

Có bao nhiêu lần phá vỡ thất bại ở đây?

1:35:40

Five, right?

Năm lần, đúng không?

1:35:40

And then you have a good, then you finally after all of that crap, you have a good breakout, and then it crappy follows through the next day, and then it fails, and then it's back into the range.

Và rồi bạn có một cái tốt, rồi cuối cùng sau tất cả đống rác rưởi đó, bạn có một lần phá vỡ tốt, và rồi nó tiếp diễn tệ hại vào ngày hôm sau, và rồi nó thất bại, và rồi nó quay trở lại vùng dao động.

1:35:52

So if you are, and what you will see is like a lot of people will show you trade examples, and why am I seeing a lot of.

Vậy nếu bạn, và điều bạn sẽ thấy là kiểu như rất nhiều người sẽ cho bạn xem các ví dụ giao dịch, và tại sao tôi lại thấy rất nhiều.

1:36:01

People?

Người?

1:36:01

Because what happens is then I should connect this dot when you're doing your trade review, it's very tempting to then speak like there's a lot of people and to say, oh, of course I had to get out because it failed on the breakout.

Bởi vì điều xảy ra là sau đó tôi nên kết nối điểm này khi bạn đang thực hiện việc xem xét giao dịch của mình, rất dễ bị cám dỗ để rồi nói như thể có rất nhiều người và nói rằng, ồ, tất nhiên tôi phải thoát ra vì nó thất bại ở điểm phá vỡ.

1:36:16

But you know what my point is?

Nhưng bạn biết quan điểm của tôi là gì không?

1:36:18

This is just not reality.

Đây chỉ là không phải thực tế.

1:36:20

This is not the way the world works, and uh, pattern's a little bit complex.

Đây không phải là cách thế giới vận hành, và ờ, mô hình hơi phức tạp một chút.

1:36:25

Look.

Nhìn này.

1:36:26

Here's a much wider range.

Đây là một vùng dao động rộng hơn nhiều.

1:36:27

Uh, look at all, look at this.

Ờ, nhìn tất cả, nhìn cái này này.

1:36:30

How's that for a failed breakout?

Thế nào là một lần phá vỡ thất bại đây?

1:36:32

Um, and then you have this breakout pullback that comes back below the range.

Ừm, và rồi bạn có đợt điều chỉnh sau phá vỡ này quay trở lại dưới vùng dao động.

1:36:37

If you don't get anything else from the, uh, from this presentation today, the one thing I want you to take away from is that anybody who tells you a good breakout has to hold above the breakout level has.

Nếu bạn không nhận được gì khác từ, ờ, từ bài trình bày hôm nay, thì một điều tôi muốn bạn ghi nhớ là bất kỳ ai nói với bạn rằng một lần phá vỡ tốt phải giữ trên mức phá vỡ thì.

1:36:51

Does not understand charts.

Không hiểu gì về biểu đồ.

1:36:52

Though, like, there's just no way to hold to that statement with an awareness of how markets really work.

Dù sao thì, kiểu như, không có cách nào để giữ vững tuyên bố đó với nhận thức về cách thị trường thực sự vận hành.

1:37:01

I can't say it any nicer way than that.

Tôi không thể nói điều đó theo cách nào tử tế hơn thế.

1:37:05

Um, so syringe, maybe not.

Ừm, vậy ống tiêm, có lẽ là không.

1:37:07

Uh, you know, you should be alert to the possibility on every one of those pullbacks, the possibility of range action.

Ờ, bạn biết đấy, bạn nên cảnh giác với khả năng ở mỗi một trong những đợt điều chỉnh đó, khả năng hành động trong vùng dao động.

1:37:16

Uh, look here.

Ờ, nhìn đây này.

1:37:18

Now the issue of course is that at some point these failed breakouts start to.

Bây giờ vấn đề tất nhiên là ở một thời điểm nào đó những lần phá vỡ thất bại này bắt đầu.

1:37:25

Line up.

Xếp hàng thẳng.

1:37:25

Look here, that's a little bit of a failed breakout.

Nhìn đây, đó là một chút phá vỡ thất bại.

1:37:29

That's a little bit better.

Đó là một chút tốt hơn.

1:37:30

When here's a pretty good failed breakout, right?

Khi đây là một lần phá vỡ thất bại khá tốt, đúng không?

1:37:33

Then we have a bounce off of the bottom reversal complex.

Sau đó chúng ta có một cú bật lên từ tổ hợp đảo chiều đáy.

1:37:37

That's a really nasty failed breakout.

Đó thực sự là một cú phá vỡ thất bại rất khó chịu.

1:37:39

So this looks, and then you have this unprepared downside break that we've talked about, right?

Vậy nên cái này trông như, và sau đó bạn có cú phá vỡ giảm không được chuẩn bị này mà chúng ta đã nói đến, đúng không?

1:37:44

Uh, but then this stabilizes into a much larger range.

Ừ, nhưng sau đó nó ổn định thành một vùng dao động lớn hơn nhiều.

1:37:48

You saw, if you think.

Bạn đã thấy, nếu bạn nghĩ vậy.

1:37:50

You saw this chart earlier, you did.

Bạn đã thấy biểu đồ này trước đó rồi, đúng vậy.

1:37:52

Um, but just to see it again here in a slightly different context, and again, notice the first of all, the number one shitty breakout, followed by the utter failure of a breakout, and then the massive reversal, and then the quiet unassuming breakout.

Ừm, nhưng chỉ để xem lại ở đây trong một bối cảnh hơi khác một chút, và một lần nữa, hãy chú ý đầu tiên là, cú phá vỡ tồi tệ số một, tiếp theo là sự thất bại hoàn toàn của một cú phá vỡ, rồi đến cú đảo chiều lớn, và sau đó là cú phá vỡ âm thầm không gây chú ý.

1:38:09

That's the one that works.

Đó chính là cái hiệu quả.

1:38:11

If you don't know this is the way it works, trading is very frustrating.

Nếu bạn không biết đây là cách nó vận hành, giao dịch sẽ rất bực bội.

1:38:17

Um, here's a good example of a range that is completely filled by bars.

Ừm, đây là một ví dụ điển hình về một vùng dao động được lấp đầy hoàn toàn bởi các thanh nến.

1:38:22

Many of the bars in this range cross through the range.

Nhiều thanh nến trong vùng này cắt ngang qua vùng dao động.

1:38:26

There's very little opportunity to set up trades there.

Có rất ít cơ hội để thiết lập giao dịch ở đó.

1:38:29

These are often in very low volatility conditions, as they say here.

Những trường hợp này thường xảy ra trong điều kiện biến động rất thấp, như họ nói ở đây.

1:38:34

They also can happen when the volatility is expanded.

Chúng cũng có thể xảy ra khi biến động được mở rộng.

1:38:37

Uh, you might argue there's an earlier range somewhere here too.

Ừ, bạn có thể lập luận rằng có một vùng dao động trước đó ở đâu đó quanh đây nữa.

1:38:42

Is this a range?

Đây có phải là một vùng dao động không?

1:38:43

So this is late, uh, 2021.

Vậy đây là cuối năm, ừ, 2021.

1:38:45

I don't think so.

Tôi không nghĩ vậy.

1:38:46

I think you need to, if you're thinking of this as a range, you're looking at a breakout here, which you do eventually get, but I think the real message here was this accumulation off of the lows.

Tôi nghĩ bạn cần, nếu bạn coi đây là một vùng dao động, thì bạn đang nhìn vào một cú phá vỡ ở đây, mà cuối cùng bạn cũng có được, nhưng tôi nghĩ thông điệp thực sự ở đây là sự tích lũy này từ các mức thấp.

1:38:59

So thinking of it as a range then gave you motivation to look here.

Vậy nên việc coi nó như một vùng dao động sau đó đã cho bạn động lực để nhìn vào đây.

1:39:03

By the way, does this look like anything else?

Nhân tiện, cái này có trông giống bất cứ thứ gì khác không?

1:39:06

Have you seen this before?

Bạn đã thấy cái này trước đây chưa?

1:39:08

You have.

Bạn đã thấy rồi.

1:39:08

Look at, look what happened after the covid lives.

Hãy nhìn, nhìn xem điều gì đã xảy ra sau đáy covid.

1:39:12

You'll see different scale, but very similar price action.

Bạn sẽ thấy quy mô khác, nhưng hành động giá rất tương tự.

1:39:15

So really, you know, here's a point where even though I don't, I would be very hard-pressed to defend the idea that this is a range, but thinking in terms of the range, and just to be clear, this, uh, this does not belong here.

Vậy thực sự, bạn biết đấy, đây là một điểm mà mặc dù tôi không, tôi sẽ rất khó để bảo vệ ý tưởng rằng đây là một vùng dao động, nhưng việc suy nghĩ theo vùng dao động, và để rõ ràng, cái này, ừ, cái này không thuộc về đây.

1:39:33

This really should be anchored here.

Cái này thực sự nên được neo ở đây.

1:39:35

I drew the box.

Tôi đã vẽ cái hộp.

1:39:37

To this anchor point, but the anchor points for the range are here, and then initially here, but we just traded lower.

Đến điểm neo này, nhưng các điểm neo cho vùng dao động là ở đây, và sau đó ban đầu là ở đây, nhưng chúng ta chỉ giao dịch thấp hơn.

1:39:43

So you got here, and I said I don't tend to use these climax points as range extremes, but in this case the climax point was the range extreme.

Vậy bạn đến được đây, và tôi đã nói tôi không có xu hướng dùng những điểm cao trào này làm cực trị của vùng dao động, nhưng trong trường hợp này điểm cao trào chính là cực trị của vùng dao động.

1:39:52

It's not like it was a test of a range extreme.

Nó không giống như là một lần kiểm tra cực trị của vùng dao động.

1:39:56

Do you understand the difference?

Bạn có hiểu sự khác biệt không?

1:39:57

If you have the previous low and then.

Nếu bạn có mức thấp trước đó và sau đó.

1:40:00

You wick down to it and through it, I won't necessarily move down under that, but in this case that actually did mark the range extreme, and then we had, and that's why I didn't move the range down here.

Bạn có bóng nến xuống tới nó và xuyên qua nó, tôi sẽ không nhất thiết di chuyển xuống dưới mức đó, nhưng trong trường hợp này cái đó thực sự đã đánh dấu cực trị của vùng dao động, và sau đó chúng ta có, và đó là lý do tôi không di chuyển vùng dao động xuống đây.

1:40:13

Um, things to think about there.

Ừm, những điều cần suy nghĩ ở đó.

1:40:15

Here is a failed upside break that led to a downside break, a lot of volatility.

Đây là một cú phá vỡ tăng thất bại dẫn đến một cú phá vỡ giảm, rất nhiều biến động.

1:40:21

Uh, if you used a profit target, this would have been hit.

Ừ, nếu bạn dùng mục tiêu lợi nhuận, cái này sẽ được chạm tới.

1:40:25

You know, I guess.

Bạn biết đấy, tôi đoán vậy.

1:40:27

Another emerging lesson here is that, and yeah, this is very prominent right now on social media, everybody's trying to short stocks, and you certainly can, you can do it very well, but there's a time to do it, and it's difficult to do.

Một bài học đang nổi lên ở đây là, và đúng vậy, điều này hiện rất nổi bật trên mạng xã hội, mọi người đều đang cố bán khống cổ phiếu, và bạn chắc chắn có thể làm được, bạn có thể làm rất tốt, nhưng có thời điểm để làm, và nó khó thực hiện.

1:40:46

Foreign, this is a pretty good example.

Nước ngoài, đây là một ví dụ khá tốt.

1:40:49

So you have your, if you're really looking at the evolution of the range, you first were drawing from here.

Vậy bạn có, nếu bạn thực sự nhìn vào sự phát triển của vùng dao động, đầu tiên bạn vẽ từ đây.

1:40:58

And then you moved higher here, and you pretty decisively broke through that.

Và sau đó bạn di chuyển lên cao hơn ở đây, và bạn phá vỡ qua đó khá dứt khoát.

1:41:02

You know, we just talked about that earlier.

Bạn biết đấy, chúng ta vừa nói về điều đó lúc trước.

1:41:05

So then the range moves down here.

Vậy sau đó vùng dao động di chuyển xuống đây.

1:41:07

So this is how this range has evolved, and then you're watching here, you have a failed upside break here, and then look, you have boom, there's the bar, right there it is.

Vậy đây là cách vùng dao động này đã phát triển, và sau đó bạn đang quan sát ở đây, bạn có một cú phá vỡ tăng thất bại ở đây, và sau đó nhìn kìa, bạn có bùm, thanh nến đó, ngay đó.

1:41:18

This is the breakout bar that everybody wants.

Đây là thanh nến phá vỡ mà mọi người đều muốn.

1:41:21

Good momentum.

Động lượng tốt.

1:41:22

Good follow-through.

Theo sau tốt.

1:41:22

This is the one to put in your textbook, and then the market is able to consolidate higher.

Đây là cái để đưa vào sách giáo khoa của bạn, và sau đó thị trường có thể củng cố cao hơn.

1:41:30

The breakout pullback consolidates higher.

Cú hồi sau phá vỡ củng cố cao hơn.

1:41:32

Look at this, we turn up and we've not penetrated that range.

Nhìn này, chúng ta tăng lên và chúng ta đã không xuyên thủng được vùng đó.

1:41:37

However, uh, here's what actually happened.

Tuy nhiên, uh, đây là những gì thực sự đã xảy ra.

1:41:39

Uh, then we decisively failed back into the range.

Uh, sau đó chúng ta đã thất bại một cách dứt khoát trở lại vào trong vùng.

1:41:43

It's kind of page forward here, we look to stabilize.

Ở đây kiểu như lật trang về phía trước, chúng ta tìm cách ổn định.

1:41:47

This is uh, early.

Đây là uh, giai đoạn đầu.

1:41:49

2022, looks like maybe setting up.

Năm 2022, có vẻ như có thể đang hình thành.

1:41:51

Uh, this was a very tradable pattern at the time and good reason to be short there.

Uh, đây là một mô hình có thể giao dịch rất tốt vào thời điểm đó và là lý do chính đáng để bán khống ở đó.

1:41:59

Uh, here's the good signal is either the failure at the top or when you blast through the bottom of the range.

Uh, đây là tín hiệu tốt, hoặc là sự thất bại ở đỉnh hoặc khi bạn xuyên phá qua đáy của vùng.

1:42:09

This is clearly shifting you into bearish mode, and here is a, here's the follow-through from that.

Điều này rõ ràng đang chuyển bạn sang trạng thái giảm giá, và đây là, đây là sự tiếp diễn từ đó.

1:42:17

So that is our little talk on the dynamics around.

Vậy đó là bài nói chuyện nhỏ của chúng ta về động lực xung quanh.

1:42:22

Breakouts, the reality of breakouts.

Các đợt phá vỡ, thực tế của các đợt phá vỡ.

1:42:49

Let's take a little bit of a break here.

Hãy nghỉ một chút ở đây.

1:43:38

We will come back and do a little bit more work and wrap up.

Chúng ta sẽ quay lại và làm thêm một chút công việc rồi kết thúc.

1:44:54

I'll see you back in about five minutes.

Tôi sẽ gặp lại bạn sau khoảng năm phút nữa.

1:45:37

Okay, welcome back.

Được rồi, chào mừng trở lại.

1:45:54

So a few questions here before we go on.

Vậy có vài câu hỏi ở đây trước khi chúng ta tiếp tục.

1:46:43

Um, if I want to catch higher lows into resistance pre-breakout, can I try to catch the inflection point by going to lower time frame, look for.

Um, nếu tôi muốn bắt các đáy cao dần vào vùng kháng cự trước khi phá vỡ, tôi có thể thử bắt điểm uốn bằng cách chuyển sang khung thời gian thấp hơn, tìm kiếm.

1:49:10

Failure tests or loss of momentum or lower time frame?

Các bài kiểm tra thất bại hay sự mất đà trên khung thời gian thấp hơn?

1:49:13

Uh, can you?

Uh, bạn có thể không?

1:49:15

Yes.

Có.

1:49:15

Um, one possibility certainly is to look to be positioned before a breakout, and excuse me, it says not have to be an either-or thing.

Um, một khả năng chắc chắn là tìm cách vào vị thế trước khi phá vỡ, và xin lỗi, nó nói không nhất thiết phải là chuyện hoặc cái này hoặc cái kia.

1:49:25

You know, like, one possibility is you get half your position trying to literally accumulate, so you know, there's where that word comes from, in that pre-breakout phase, and then buy the rest.

Bạn biết đấy, kiểu như, một khả năng là bạn lấy một nửa vị thế của mình cố gắng tích lũy theo đúng nghĩa, bạn biết đấy, đó là nguồn gốc của từ đó, trong giai đoạn trước khi phá vỡ, và sau đó mua phần còn lại.

1:49:38

On the breakout, or uh, you can play games like get your position and then sell some on the breakout, so which is what, you know, the kind of the model says a lot of the big players do, and then look to buy back, and there's a lot of different things you can do.

Khi phá vỡ, hoặc uh, bạn có thể chơi trò như lấy vị thế rồi bán một phần khi phá vỡ, đó là điều mà, bạn biết đấy, kiểu mô hình nói rằng nhiều tay chơi lớn làm, rồi tìm cách mua lại, và có rất nhiều thứ khác nhau bạn có thể làm.

1:49:53

You might not even have to go down to lower time frame like that.

Bạn thậm chí có thể không cần phải xuống khung thời gian thấp hơn như vậy.

1:49:57

You could use structure on your trading time frame.

Bạn có thể sử dụng cấu trúc trên khung thời gian giao dịch của mình.

1:50:00

Uh, is it a 66.

Uh, có phải là 66.

1:50:02

60 penetration back to the range after breakout still a healthy breakout?

Xuyên thủng 60 trở lại vùng sau khi phá vỡ vẫn là một đợt phá vỡ lành mạnh?

1:50:06

I would say that's probably, you know, I'm assuming you mean like you're going 60 into the range.

Tôi sẽ nói rằng đó có lẽ là, bạn biết đấy, tôi giả định ý bạn là kiểu như bạn đi 60 vào trong vùng.

1:50:12

That's a pretty big pullback into the range.

Đó là một đợt hồi lại khá lớn vào trong vùng.

1:50:14

In most cases that would probably, I would think that would violate the range enough that, you know, not to say that we couldn't kind of reset and then look for another trade.

Trong hầu hết các trường hợp, điều đó có lẽ sẽ, tôi nghĩ điều đó sẽ vi phạm vùng đủ nhiều đến mức, bạn biết đấy, không phải nói rằng chúng ta không thể thiết lập lại rồi tìm kiếm một giao dịch khác.

1:50:26

But that probably kills the break.

Nhưng điều đó có lẽ giết chết đợt phá vỡ.

1:50:28

Yeah, my point was that it's just not that that breakout level has to hold, and sometimes it can't even be penetrated significantly and the trade's still good.

Vâng, ý tôi là chỉ là không phải mức phá vỡ đó nhất thiết phải giữ được, và đôi khi nó thậm chí không thể bị xuyên thủng đáng kể mà giao dịch vẫn tốt.

1:50:40

So let's think about mental skills.

Vậy hãy nghĩ về các kỹ năng tinh thần.

1:50:42

There are real problems here, and these areas more than some others highlight the need for flexibility, right?

Có những vấn đề thực sự ở đây, và những lĩnh vực này hơn một số lĩnh vực khác làm nổi bật nhu cầu về sự linh hoạt, đúng không?

1:50:50

Meaning that you look at where you're wrong with what we.

Nghĩa là bạn nhìn vào chỗ bạn sai với những gì chúng ta.

1:50:55

Were just discussing about sometimes even maybe willingness to flip positions.

Vừa thảo luận về việc đôi khi thậm chí có thể sẵn sàng đảo vị thế.

1:50:58

You can be a trader as a rule to not flip positions.

Bạn có thể là một trader với nguyên tắc không đảo vị thế.

1:51:02

I very rarely will flip a position, but if there's certainly times it's appropriate to do so, and one of the ways that I think about it, one of the things that's challenging psychologically is every time you put on a trade you have to have a strong opinion, right?

Tôi rất hiếm khi đảo vị thế, nhưng chắc chắn có những lúc điều đó là phù hợp, và một trong những cách tôi nghĩ về nó, một trong những điều thách thức về mặt tâm lý là mỗi khi bạn vào một giao dịch, bạn phải có một quan điểm mạnh mẽ, đúng không?

1:51:20

You have to say I am sure enough of my read that I'm going to risk my money on this trade.

Bạn phải nói rằng tôi đủ chắc chắn về nhận định của mình để tôi sẽ mạo hiểm tiền của mình vào giao dịch này.

1:51:26

But then what happens?

Nhưng rồi điều gì xảy ra?

1:51:27

You get just a little bit of conflicting information, you have to say okay, I'm wrong, and that's not a very natural way for people to think, because it's much more natural to say yeah, here's, here's my point and I'm gonna, are you like, how do you argue points and just dig in.

Bạn chỉ nhận được một chút thông tin mâu thuẫn, bạn phải nói được rồi, tôi sai rồi, và đó không phải là cách suy nghĩ rất tự nhiên của con người, bởi vì tự nhiên hơn nhiều khi nói rằng vâng, đây là, đây là quan điểm của tôi và tôi sẽ, bạn có kiểu như, làm thế nào bạn tranh luận quan điểm và cứ đào sâu.

1:51:45

Deeper and to find more evidence to support, where exactly the opposite is needed in trading.

Hơn nữa và tìm thêm bằng chứng để ủng hộ, trong khi điều hoàn toàn ngược lại mới là cần thiết trong giao dịch.

1:51:49

You get the right amount of contradictory information, you immediately change your opinion, or at the very least admit you're wrong.

Bạn nhận được đúng lượng thông tin mâu thuẫn, bạn ngay lập tức thay đổi quan điểm của mình, hoặc ít nhất là thừa nhận mình sai.

1:51:56

And decision fatigue is real.

Và sự mệt mỏi vì ra quyết định là có thật.

1:51:57

What I mean by this is that, you know, in a breakout like, think about some of those breakouts we looked at where like,

Ý tôi ở đây là, bạn biết đấy, trong một đợt phá vỡ kiểu như, hãy nghĩ về một số đợt phá vỡ chúng ta đã xem xét, kiểu như.

1:52:05

Not good, not good, not good, okay now it's good, now not good, not good, not many should be there, okay that's good, right?

Không tốt, không tốt, không tốt, được rồi giờ thì tốt, giờ không tốt, không tốt, không nên có nhiều người ở đó, được rồi cái đó tốt, đúng không?

1:52:13

So you know, some of these breakouts, if you were looking at the very finest level of market action, you might be looking at eight or nine decisions.

Vậy bạn biết đấy, một số đợt phá vỡ này, nếu bạn nhìn vào mức độ hành động thị trường chi tiết nhất, bạn có thể đang xem xét tám hoặc chín quyết định.

1:52:22

That's a lot of decisions.

Đó là rất nhiều quyết định.

1:52:24

That's probably more decisions than a person can reasonably make, and at some point.

Đó có lẽ là nhiều quyết định hơn mức một người có thể đưa ra một cách hợp lý, và đến một lúc nào đó.

1:52:29

You just start to get kind of punch drunk, and it's very hard to persevere.

Bạn chỉ bắt đầu trở nên kiểu như choáng váng, và rất khó để kiên trì.

1:52:34

Grit is really important.

Sự kiên trì thực sự rất quan trọng.

1:52:35

There is academic research on grit.

Có nghiên cứu học thuật về sự kiên trì.

1:52:37

You can search the word, uh, perseverance, and you do have to find that balance between, as I say here, uh, there's a balance between not giving up too soon and on the other hand being like so stubborn that you crash your trading account into big smoking.

Bạn có thể tìm kiếm từ, uh, sự kiên trì, và bạn phải tìm được sự cân bằng giữa, như tôi nói ở đây, uh, có sự cân bằng giữa việc không bỏ cuộc quá sớm và mặt khác là quá cố chấp đến mức bạn đâm tài khoản giao dịch của mình vào một đống lớn đang bốc khói.

1:52:54

Hole in the ground.

Hố trên mặt đất.

1:52:55

And they're definitely is a balance, and this is another one of those aspects that I think has to be tailored to your personality.

Và chắc chắn có sự cân bằng, và đây là một trong những khía cạnh khác mà tôi nghĩ phải được điều chỉnh cho phù hợp với tính cách của bạn.

1:53:05

Not everybody can trade a system where you might have to switch your opinion a lot, and if you can't do that, then these types of patterns or patterns that you probably should avoid.

Không phải ai cũng có thể giao dịch một hệ thống mà bạn có thể phải thay đổi quan điểm của mình rất nhiều, và nếu bạn không thể làm điều đó, thì những loại mô hình này hoặc những mô hình mà bạn có lẽ nên tránh.

1:53:18

And if you know that about yourself, then.

Và nếu bạn biết điều đó về bản thân, thì.

1:53:22

The good news is there are a lot of other patterns you can trade, just probably not these.

Tin tốt là có rất nhiều mô hình khác mà bạn có thể giao dịch, chỉ là có lẽ không phải những mô hình này.

1:53:28

So this is why knowing yourself and understanding, not looking at optimistic idealized pictures of price action, but understanding how messy this stuff can be, will push you toward the kind of trading that you can really do that's right for you.

Vì vậy, đây là lý do tại sao việc hiểu biết về bản thân và hiểu, không nhìn vào những bức tranh lạc quan lý tưởng hóa về hành động giá, mà hiểu được sự lộn xộn của thứ này có thể như thế nào, sẽ đẩy bạn về phía loại giao dịch mà bạn thực sự có thể làm, phù hợp với bạn.

1:53:45

And a lot of this comes down to wisdom, because.

Và phần lớn điều này quy về sự khôn ngoan, bởi vì.

1:53:49

Perseverance, uh, you know, really sticking to it can look a lot like stubbornness, and sometimes it can cross that line.

Sự kiên trì, uh, bạn biết đấy, thực sự bám trụ có thể trông rất giống sự cố chấp, và đôi khi nó có thể vượt qua ranh giới đó.

1:53:56

And any example that, unless you do a study very carefully where you're looking at every single pattern occurrence, you even what I've done today where I've tried to show you a variety of patterns, there's still a little element of like my judgment, you.

Và bất kỳ ví dụ nào, trừ khi bạn thực hiện một nghiên cứu rất cẩn thận khi bạn xem xét từng lần xuất hiện của mô hình, ngay cả những gì tôi đã làm hôm nay khi tôi cố gắng cho bạn thấy nhiều loại mô hình, vẫn có một chút yếu tố như phán đoán của tôi, bạn.

1:54:12

Know, like I'm not going to show them that one or that one's a good one.

Biết đấy, kiểu như tôi sẽ không cho họ thấy cái đó hoặc cái đó là một cái tốt.

1:54:16

And so, and certainly anything in teaching material from books, it includes this element of resulting, and that's a term, if you don't know that, you should look at Annie Duke's books.

Và vì vậy, và chắc chắn bất cứ điều gì trong tài liệu giảng dạy từ sách, nó bao gồm yếu tố kết quả này, và đó là một thuật ngữ, nếu bạn không biết điều đó, bạn nên xem sách của Annie Duke.

1:54:26

Uh, someone we've talked about this before, somebody drop a little darker book in there, uh, please.

Uh, người mà chúng ta đã nói về điều này trước đây, ai đó thả một cuốn sách hơi tối hơn vào đó, uh, làm ơn.

1:54:31

Uh, good traders are wise traders.

Uh, những nhà giao dịch giỏi là những nhà giao dịch khôn ngoan.

1:54:33

You do.

Bạn làm.

1:54:34

Want to cultivate wisdom, and one of the things that you should think about is you work through your trading journey, and you know, particularly when you start to get those first stages of success, so you really get the idea of hey, I can do this, the question becomes can I keep doing this for years and years and years?

Muốn trau dồi sự khôn ngoan, và một trong những điều bạn nên nghĩ đến là bạn làm việc qua hành trình giao dịch của mình, và bạn biết đấy, đặc biệt là khi bạn bắt đầu đạt được những giai đoạn thành công đầu tiên, vậy bạn thực sự hiểu được ý tưởng rằng này, tôi có thể làm được điều này, câu hỏi trở thành liệu tôi có thể tiếp tục làm điều này trong nhiều năm và nhiều năm và nhiều năm không?

1:54:51

You want to think at that point like how can I develop the wisdom to become the.

Bạn muốn nghĩ vào thời điểm đó như làm thế nào tôi có thể phát triển sự khôn ngoan để trở thành.

1:54:56

Trader that I know I can be.

Nhà giao dịch mà tôi biết mình có thể trở thành.

1:54:59

Continuing with our pattern menagerie, looking at these trend failures, let's jump into these.

Tiếp tục với bộ sưu tập mô hình của chúng ta, nhìn vào những thất bại xu hướng này, hãy nhảy vào những cái này.

1:55:05

We won't look at these in quite so much detail.

Chúng ta sẽ không xem xét những cái này quá chi tiết.

1:55:09

So here are a few historical details or historical examples.

Vậy đây là một vài chi tiết lịch sử hoặc ví dụ lịch sử.

1:55:14

So this is an uptrend that reverses into a downtrend.

Vậy đây là một xu hướng tăng đảo chiều thành xu hướng giảm.

1:55:18

I don't think there's really any super clear tradable pattern here to my eye.

Tôi không nghĩ thực sự có bất kỳ mô hình giao dịch siêu rõ ràng nào ở đây theo mắt tôi.

1:55:24

Uh, here is a climax into an uptrend.

Uh, đây là một đỉnh cao vào một xu hướng tăng.

1:55:28

Reversal.

Đảo chiều.

1:55:28

So the clues here were the multiple momentums.

Vậy manh mối ở đây là nhiều động lượng.

1:55:31

Let me go back, let me go back.

Để tôi quay lại, để tôi quay lại.

1:55:34

I said there are really no clear tradable patterns here.

Tôi đã nói thực sự không có mô hình giao dịch rõ ràng nào ở đây.

1:55:38

So certainly we've touched this example a couple other times in the slides.

Vậy chắc chắn chúng ta đã chạm vào ví dụ này vài lần khác trong các slide.

1:55:43

You can highlight things like, you know, three pushes, and if I were inclined to do things like, I'm sure I could draw, I'm sure I could draw some kind of trend.

Bạn có thể làm nổi bật những thứ như, bạn biết đấy, ba lần đẩy, và nếu tôi có xu hướng làm những thứ như, tôi chắc chắn có thể vẽ, tôi chắc chắn có thể vẽ một loại xu hướng nào đó.

1:55:55

Line here and show you an overshoot.

Đường ở đây và cho bạn thấy một sự vượt quá.

1:55:57

I'm sure I can show you, if we zoom in on these bars, look at a lower time frame, there's some lower time frame three pushes, there's got to be some kind of RSI divergence or, you know, other nonsense.

Tôi chắc chắn có thể cho bạn thấy, nếu chúng ta phóng to những thanh này, nhìn vào khung thời gian thấp hơn, có một số ba lần đẩy ở khung thời gian thấp hơn, phải có một số loại phân kỳ RSI hoặc, bạn biết đấy, những thứ vô nghĩa khác.

1:56:10

There's no reliable pattern because, to my point earlier, you would have seen the same pattern over and over and over without it having this.

Không có mô hình đáng tin cậy vì, theo quan điểm trước đó của tôi, bạn sẽ thấy cùng một mô hình lặp đi lặp lại và lặp lại mà không có nó có.

1:56:18

Forecasting value.

Giá trị dự báo.

1:56:18

And here, however, I do think you had a little bit better evidence.

Và ở đây, tuy nhiên, tôi nghĩ bạn có bằng chứng tốt hơn một chút.

1:56:24

You had certainly the shift of upside momentum, you had the climactic overshoot, and that gave you some warning of a possible reversal.

Bạn chắc chắn có sự thay đổi của động lượng tăng, bạn có sự vượt quá đỉnh cao, và điều đó cho bạn một số cảnh báo về một sự đảo chiều có thể xảy ra.

1:56:33

Uh, here is the point where we looked at the failure of the trend and range moment just failed, and by the way, this idea that I showed you, which I don't think I've really.

Uh, đây là điểm mà chúng ta đã xem xét sự thất bại của xu hướng và khoảnh khắc phạm vi chỉ thất bại, và nhân tiện, ý tưởng này mà tôi đã cho bạn thấy, mà tôi không nghĩ mình thực sự đã.

1:56:47

Talked about much before, but of looking at each of these points as being a possibility of a range.

Nói nhiều về trước đây, nhưng về việc xem xét từng điểm này như là một khả năng của một phạm vi.

1:56:52

So let's highlight this just again.

Vậy hãy làm nổi bật điều này một lần nữa.

1:56:54

So here, now you're looking at these points, but we penetrate this enough, you're like, okay, I'm probably not really going to look at that, and then you're looking at this new high, and then you're looking at maybe down here, or you might also consider here, but you.

Vậy ở đây, bây giờ bạn đang nhìn vào những điểm này, nhưng chúng ta xuyên qua điều này đủ, bạn như, được rồi, tôi có lẽ thực sự sẽ không nhìn vào đó, và sau đó bạn đang nhìn vào mức cao mới này, và sau đó bạn đang nhìn vào có thể ở dưới đây, hoặc bạn cũng có thể xem xét ở đây, nhưng bạn.

1:57:10

Know, I think it'd probably go down there, and you penetrate but not enough to be interesting, so you're like, oh, okay, maybe here's a range that we will watch.

Biết đấy, tôi nghĩ nó có lẽ sẽ đi xuống đó, và bạn xuyên qua nhưng không đủ để thú vị, vậy bạn như, ồ, được rồi, có lẽ đây là một phạm vi mà chúng ta sẽ theo dõi.

1:57:21

So this is where it finally does settle into a range, and you can see there's also a rollover of momentum.

Vậy đây là nơi nó cuối cùng ổn định vào một phạm vi, và bạn có thể thấy cũng có một sự đảo chiều của động lượng.

1:57:28

This, uh, this is the relevant downtrend.

Đây, uh, đây là xu hướng giảm có liên quan.

1:57:31

It's not much, it's what, five days, but here's a very short-lived but extremely volatile.

Nó không nhiều, nó là gì, năm ngày, nhưng đây là một xu hướng giảm rất ngắn ngủi nhưng cực kỳ biến động.

1:57:37

Downtrend that leads to a climax reversal.

Xu hướng giảm dẫn đến một sự đảo chiều đỉnh cao.

1:57:39

This is another way that, in this case, look, this is, this is kind of, it's a nice example here.

Đây là một cách khác mà, trong trường hợp này, nhìn này, đây là, đây là kiểu, nó là một ví dụ hay ở đây.

1:57:48

Adam, thank you.

Adam, cảm ơn bạn.

1:57:49

This is, so here's example number one of a trend turning into a range by losing momentum.

Đây là, vậy đây là ví dụ số một về một xu hướng chuyển thành một phạm vi bằng cách mất động lượng.

1:57:56

Here's the polar opposite, where you have a trend that exhausts into like, you know, forest fire, scorched earth, nothing else left to burn, kind of downtrend that then.

Đây là mặt đối lập hoàn toàn, nơi bạn có một xu hướng cạn kiệt thành kiểu, bạn biết đấy, cháy rừng, đất cháy, không còn gì để cháy nữa, kiểu xu hướng giảm đó rồi sau đó.

1:58:08

Exhausts back into the range.

Cạn kiệt trở lại thành vùng đi ngang.

1:58:09

One of the other things you need to be aware of, whenever you have a sharp momentum move followed by the sharp woman to move in the other direction, the most likely outcome from that is some kind of consolidation.

Một trong những điều khác bạn cần lưu ý, bất cứ khi nào bạn có một động thái momentum mạnh mẽ theo sau là một động thái mạnh mẽ theo hướng ngược lại, kết quả có khả năng nhất từ đó là một dạng tích lũy nào đó.

1:58:22

Whether it will actually triangle or range, I don't know, but it is not super likely, and you should go back and look at the other examples from this.

Liệu nó sẽ thực sự thành hình tam giác hay vùng đi ngang, tôi không biết, nhưng nó không quá khả năng, và bạn nên quay lại xem các ví dụ khác từ bài này.

1:58:32

Presentation.

Thuyết trình.

1:58:32

It's not super likely that you will have that example of a strong momentum move and then you will have huge continuation in either way.

Không quá khả năng rằng bạn sẽ có ví dụ về một động thái momentum mạnh mẽ và sau đó bạn sẽ có sự tiếp diễn lớn theo bất kỳ hướng nào.

1:58:40

Usually you're going to see the market needs to do some work before something really happens.

Thường thì bạn sẽ thấy thị trường cần phải làm một số việc trước khi điều gì đó thực sự xảy ra.

1:58:46

Here, uh, here is, and again, we've seen this action before.

Ở đây, uh, ở đây là, và một lần nữa, chúng ta đã thấy hành động này trước đây.

1:58:49

So here's a small uptrend, so now we're talking about, this is the uptrend, and then this rolls.

Vậy đây là một xu hướng tăng nhỏ, vậy bây giờ chúng ta đang nói về, đây là xu hướng tăng, và sau đó nó chuyển.

1:58:56

Over into a pullback, but this pullback fails, and there's really not a whole lot of satisfaction for the counter-trend trade here.

Sang một đợt điều chỉnh, nhưng đợt điều chỉnh này thất bại, và thực sự không có nhiều sự thỏa mãn cho giao dịch ngược xu hướng ở đây.

1:59:04

I'll go forward to the next slide.

Tôi sẽ chuyển sang slide tiếp theo.

1:59:06

So you know, this is, this is that area.

Vậy bạn biết đấy, đây là, đây là khu vực đó.

1:59:10

This ends up turning into a range, failed attempt to result to, to reverse.

Điều này cuối cùng biến thành một vùng đi ngang, nỗ lực thất bại để đảo chiều.

1:59:15

Um, and even though in this case, you know, like this is a lot of downside momentum, the uptrend does continue.

Um, và mặc dù trong trường hợp này, bạn biết đấy, đây là rất nhiều momentum giảm, xu hướng tăng vẫn tiếp tục.

1:59:23

Uh, uptrend.

Uh, xu hướng tăng.

1:59:24

Continues into a moderate over-extension.

Tiếp tục thành một sự mở rộng quá mức vừa phải.

1:59:26

Uh, it's a moderator extension down here, and by the time we get up here, we're also slightly overextended.

Uh, đó là một sự mở rộng vừa phải ở dưới đây, và khi chúng ta lên đến đây, chúng ta cũng hơi quá mở rộng.

1:59:33

Uh, there's a similar failure here, and as we pointed out, already talked about this before, so I don't need to spend a lot of time here, but you know, typically trends that can absorb these kind of counter-trend shocks are very strong trends.

Uh, có một sự thất bại tương tự ở đây, và như chúng ta đã chỉ ra, đã nói về điều này trước đây, nên tôi không cần dành nhiều thời gian ở đây, nhưng bạn biết đấy, thường thì các xu hướng có thể hấp thụ những cú sốc ngược xu hướng như thế này là những xu hướng rất mạnh.

1:59:52

Now here's a trend reversal.

Bây giờ đây là một sự đảo chiều xu hướng.

1:59:53

This is why this is the kind of pattern all the transversal people are playing for.

Đây là lý do tại sao đây là kiểu mẫu mà tất cả những người giao dịch ngược xu hướng đang chờ đợi.

1:59:59

It, we finally found one.

Nó, cuối cùng chúng ta đã tìm thấy một cái.

2:00:01

We found a market that was cleanly trending to the upside and just collapsed into a roaring downtrend.

Chúng ta đã tìm thấy một thị trường đang tăng một cách rõ ràng và chỉ sụp đổ thành một xu hướng giảm mạnh mẽ.

2:00:08

You've looked at a lot of data today.

Bạn đã xem rất nhiều dữ liệu ngày hôm nay.

2:00:11

How many times have you seen this, right?

Bạn đã thấy điều này bao nhiêu lần, phải không?

2:00:14

This is not common.

Điều này không phổ biến.

2:00:16

It happens, but it doesn't happen enough to, you know, let's say hang.

Nó xảy ra, nhưng nó không xảy ra đủ thường xuyên để, bạn biết đấy, hãy nói là treo.

2:00:21

Your hat on.

Mũ của bạn lên.

2:00:22

And we looked at, uh, this area too already, but just to point out that if we're thinking about, now our thinking is trends turning into trend reversals, turning into, you know, either opposite trends or just terminating into range.

Và chúng ta đã xem xét, uh, khu vực này rồi, nhưng chỉ để chỉ ra rằng nếu chúng ta đang nghĩ về, bây giờ suy nghĩ của chúng ta là các xu hướng chuyển thành đảo chiều xu hướng, chuyển thành, bạn biết đấy, hoặc là xu hướng ngược lại hoặc chỉ kết thúc thành vùng đi ngang.

2:00:36

We have to think about this in that context too, and you can see all of the climactic action here, and then we talked about the.

Chúng ta phải nghĩ về điều này trong bối cảnh đó nữa, và bạn có thể thấy tất cả hành động cao trào ở đây, và sau đó chúng ta đã nói về.

2:00:46

Evolution through here, that this at the very least showed you there was a pretty good probability that the market was at least not good to continue down.

Sự tiến hóa qua đây, rằng điều này ít nhất cho bạn thấy có một xác suất khá tốt rằng thị trường ít nhất không tốt để tiếp tục giảm.

2:00:55

I think at this point you could have made an argument that we were transitioning into, you know, at the very, I keep saying this, uh, this is not super bearish.

Tôi nghĩ tại thời điểm này bạn có thể đã đưa ra lập luận rằng chúng ta đang chuyển sang, bạn biết đấy, ít nhất là, tôi cứ nói điều này, uh, điều này không quá giảm giá.

2:01:05

You come up, you've engaged the upper channel, you're consolidating higher, and just realize.

Bạn đi lên, bạn đã chạm vào kênh trên, bạn đang tích lũy cao hơn, và chỉ nhận ra.

2:01:10

That you can look at any chart, like if you want some reason to short this, okay, you know what's a reason to short?

Rằng bạn có thể nhìn vào bất kỳ biểu đồ nào, kiểu như nếu bạn muốn một lý do để short cái này, được, bạn biết đấy lý do để short là gì không?

2:01:16

Double top, right?

Hai đỉnh, phải không?

2:01:17

Not a great one, but uh, you're always going to be able to find some reason to do whatever you want to do, but the real issue comes when you think about how you prioritize all of this and how you think about this in context.

Không phải là một cái tuyệt vời, nhưng uh, bạn sẽ luôn có thể tìm thấy một lý do để làm bất cứ điều gì bạn muốn làm, nhưng vấn đề thực sự đến khi bạn nghĩ về cách bạn ưu tiên tất cả điều này và cách bạn nghĩ về điều này trong bối cảnh.

2:01:30

That's why we spent so much time in a.

Đó là lý do tại sao chúng ta đã dành rất nhiều thời gian trong một.

2:01:33

Previous presentation thinking about context.

Bài thuyết trình trước để suy nghĩ về bối cảnh.

2:01:34

Here is a another classic climax, little parabolic-ish move.

Đây là một cao trào kinh điển khác, một động thái hơi giống parabol.

2:01:38

In fact, you did get the parabolic claps there, a little trend reversal, but not much of a trend reversal because it just transitioned into a range.

Thực tế, bạn đã có những cú vỗ parabol ở đó, một sự đảo chiều xu hướng nhỏ, nhưng không phải là một sự đảo chiều xu hướng lớn vì nó chỉ chuyển thành một vùng đi ngang.

2:01:48

So point being, if you're playing for this kind of move all the time, you're much more likely when you win to get something.

Vậy điểm mấu chốt là, nếu bạn đang chơi cho kiểu động thái này mọi lúc, bạn có nhiều khả năng hơn khi bạn thắng để nhận được một cái gì đó.

2:01:58

Like this.

Như thế này.

2:01:58

You gotta just got a plan for that.

Bạn phải có một kế hoạch cho điều đó.

2:02:01

Here's another example of a climax, a little bit of a move here, a little bit of a consolidation.

Đây là một ví dụ khác về một cao trào, một chút động thái ở đây, một chút tích lũy.

2:02:07

So this is also one, and this is one reason why trend termination is so seductive to people, because this is the way trends work.

Vậy đây cũng là một, và đây là một lý do tại sao sự kết thúc xu hướng lại quyến rũ mọi người đến vậy, bởi vì đây là cách các xu hướng hoạt động.

2:02:15

You will get to these temporary minor climax over-extension points, and you know, maybe you want to say okay, it's.

Bạn sẽ đến những điểm cao trào nhỏ tạm thời, quá mở rộng này, và bạn biết đấy, có thể bạn muốn nói được rồi, nó.

2:02:22

Not an atom, it's not a climax.

Không phải là một nguyên tử, nó không phải là một cao trào.

2:02:24

You're probably right, but it's a lower time frame climax, and it's certainly an over-extension, and those are the points that really just set up your best pullbacks.

Bạn có thể đúng, nhưng đó là một cao trào khung thời gian thấp hơn, và nó chắc chắn là một sự quá mở rộng, và đó là những điểm thực sự thiết lập những đợt điều chỉnh tốt nhất của bạn.

2:02:33

And that's why I said, you know, I've said before, there's kind of this Goldilocks zone where you get enough with trend momentum to set up a pullback but not to exhaust the trend, because not everybody.

Và đó là lý do tại sao tôi đã nói, bạn biết đấy, tôi đã nói trước đây, có kiểu một vùng Goldilocks nơi bạn có đủ momentum theo xu hướng để thiết lập một đợt điều chỉnh nhưng không làm cạn kiệt xu hướng, bởi vì không phải ai cũng.

2:02:46

Is on one side of the trade.

Ở một bên của giao dịch.

2:02:48

Uh, you got to think about this.

Uh, bạn phải nghĩ về điều này.

2:02:50

You have to be aware that good healthy normal trends move to these points of over-extension, and if you're not aware that this is the standard playbook, then what you're going to find yourself doing is getting excited about doing exactly the wrong thing at the wrong time.

Bạn phải nhận thức được rằng các xu hướng lành mạnh, bình thường sẽ di chuyển đến những điểm mở rộng quá mức này, và nếu bạn không nhận thức được rằng đây là kịch bản tiêu chuẩn, thì điều bạn sẽ thấy mình làm là trở nên hào hứng làm chính xác điều sai lầm vào thời điểm sai lầm.

2:03:07

Uh, continuing on, here's another, this is that.

Uh, tiếp tục, đây là một cái khác, đây là cái đó.

2:03:10

Previous climax that you can see failed into not much of a downtrend.

Đỉnh cao trước đó mà bạn có thể thấy đã thất bại thành không có mấy xu hướng giảm.

2:03:15

We could talk about different kinds of three pushes here, but pretty clearly at least a little bit exhausted at the downside.

Chúng ta có thể nói về các loại ba lần đẩy khác nhau ở đây, nhưng khá rõ ràng ít nhất là một chút kiệt sức ở phía giảm.

2:03:24

Uh, here you had the emergence of an uptrend again, reach a minor climax, the minor climax had a pullback, this pullback failed, and once you start to see all of these crappy failures, it.

Uh, ở đây bạn có sự xuất hiện của xu hướng tăng trở lại, đạt đến một đỉnh cao nhỏ, đỉnh cao nhỏ có một lần thoái lui, lần thoái lui này thất bại, và một khi bạn bắt đầu thấy tất cả những thất bại tồi tệ này, nó.

2:03:38

Becomes obvious that hey, you know, maybe what we're really dealing with here is just some kind of more extended bigger range.

Trở nên rõ ràng rằng này, bạn biết đấy, có lẽ những gì chúng ta thực sự đang đối mặt ở đây chỉ là một loại phạm vi lớn hơn mở rộng hơn.

2:03:46

Here is a another example of a trend termination.

Đây là một ví dụ khác về việc chấm dứt xu hướng.

2:03:49

I know I'm going fast, but you'll probably need to spend some time going back reviewing these.

Tôi biết tôi đang đi nhanh, nhưng bạn có thể sẽ cần dành thời gian quay lại xem xét những điều này.

2:03:55

I think, uh, market peels away from this upper band, just losing momentum.

Tôi nghĩ, uh, thị trường bong ra khỏi dải trên này, chỉ mất đà.

2:04:00

This case doesn't really lead to anything, but uh,

Trường hợp này thực sự không dẫn đến điều gì, nhưng uh,

2:04:04

Perhaps because this is a relatively new uptrend off of those lows, lots and lots of reasons to look for reversals here, but uh, you know, I think you do start to get, and yeah, I'm not making this up, like this is stuff we saw in real time.

Có lẽ vì đây là một xu hướng tăng tương đối mới từ những mức thấp đó, rất nhiều lý do để tìm kiếm sự đảo chiều ở đây, nhưng uh, bạn biết đấy, tôi nghĩ bạn bắt đầu nhận được, và vâng, tôi không bịa ra điều này, giống như đây là những thứ chúng tôi đã thấy trong thời gian thực.

2:04:21

My eye was very focused contextually on every time the market went down, we had all of these big lower tails, and this was pointed to consistent buying.

Mắt tôi rất tập trung vào ngữ cảnh mỗi khi thị trường đi xuống, chúng tôi có tất cả những đuôi dưới lớn này, và điều này chỉ ra việc mua vào nhất quán.

2:04:32

Pressure underneath the market, and you know, I mean, that's a refinement.

Áp lực bên dưới thị trường, và bạn biết đấy, ý tôi là, đó là một sự tinh chỉnh.

2:04:36

It's not strictly, uh, in line with patterns, because I think if you were just looking at patterns, there were opportunities for reversals, but it definitely made sense to lean fairly heavily to the upside.

Nó không hoàn toàn, uh, phù hợp với các mẫu, bởi vì tôi nghĩ nếu bạn chỉ nhìn vào các mẫu, có những cơ hội để đảo chiều, nhưng nó chắc chắn có ý nghĩa để nghiêng khá mạnh về phía tăng.

2:04:47

And finally, after all of this very confusing, very conflicted action, uh, oh, another thing here, this is a little bit unusual.

Và cuối cùng, sau tất cả những hành động rất khó hiểu, rất mâu thuẫn này, uh, oh, một điều nữa ở đây, điều này hơi bất thường.

2:04:55

Where at least with the way I calibrate the bands, that we cross all the way through the bands, and it happens, I mean, it happened here, but it doesn't happen a lot, and that's a, that's a particularly loose kind of market.

Ít nhất với cách tôi hiệu chỉnh các dải, rằng chúng ta vượt qua tất cả các dải, và điều đó xảy ra, ý tôi là, nó đã xảy ra ở đây, nhưng nó không xảy ra thường xuyên, và đó là một, đó là một loại thị trường đặc biệt lỏng lẻo.

2:05:09

Now look, finally, finally, here's a market that looks good.

Bây giờ nhìn này, cuối cùng, cuối cùng, đây là một thị trường trông tốt.

2:05:12

We've got, we've, we've grind it through all of this crap, and we've now moved into a clean trend, and now we're making.

Chúng ta có, chúng ta đã, chúng ta đã nghiền ngẫm qua tất cả những thứ tào lao này, và bây giờ chúng ta đã chuyển sang một xu hướng sạch sẽ, và bây giờ chúng ta đang tạo ra.

2:05:20

A nice pullback.

Một lần thoái lui đẹp.

2:05:21

So this finally looks good, right?

Vậy cuối cùng điều này trông tốt, phải không?

2:05:24

Well, guess what?

Vậy đoán xem?

2:05:25

Uh, this is some evidence also that the risk-reward is shifting, and that point was here, and notice your three pushes here, some minor climax, and at all of these points, uh, even this doesn't really get us very much follow-through.

Uh, đây cũng là một số bằng chứng cho thấy rủi ro-lợi nhuận đang thay đổi, và điểm đó là ở đây, và chú ý ba lần đẩy của bạn ở đây, một đỉnh cao nhỏ, và tại tất cả những điểm này, uh, ngay cả điều này cũng không thực sự mang lại cho chúng ta nhiều sự tiếp diễn.

2:05:45

Uh, definitely worth looking at the way that Wix align, just to raise this point again here at these.

Uh, chắc chắn đáng để xem cách các bóng nến thẳng hàng, chỉ để nêu lại điểm này ở đây tại những

2:05:54

Major turns and then look here up to the upside too, so you would go insane and not make any money if you were to focus exclusively on trading these wicks, and some people do.

Điểm ngoặt lớn và sau đó nhìn ở đây lên phía tăng nữa, vậy bạn sẽ phát điên và không kiếm được tiền nếu bạn chỉ tập trung độc quyền vào giao dịch những bóng nến này, và một số người làm vậy.

2:06:07

I think it's a, you know, that their entire YouTube channels about this stuff doesn't work out of context.

Tôi nghĩ đó là một, bạn biết đấy, rằng toàn bộ kênh YouTube của họ về thứ này không hoạt động ngoài ngữ cảnh.

2:06:14

In context, is very powerful and lining up with these other tools.

Trong ngữ cảnh, nó rất mạnh mẽ và kết hợp với những công cụ khác này.

2:06:18

It's both one piece of information and it's also it's also

Nó vừa là một mảnh thông tin và nó cũng là

2:06:23

Confirmation.

Sự xác nhận.

2:06:23

Here's a good example.

Đây là một ví dụ tốt.

2:06:25

We saw this before, uh, ended the last session here or the last section here, that this is a good example of a trend change by a big picture structural pullback failure.

Chúng ta đã thấy điều này trước đây, uh, đã kết thúc phiên cuối cùng ở đây hoặc phần cuối cùng ở đây, rằng đây là một ví dụ tốt về sự thay đổi xu hướng bởi một thất bại thoái lui cấu trúc bức tranh lớn.

2:06:38

So, you know, this is, you have all of these pullbacks and all these pullbacks can indeed be significant.

Vậy, bạn biết đấy, đây là, bạn có tất cả những lần thoái lui này và tất cả những lần thoái lui này thực sự có thể quan trọng.

2:06:46

Here is this bigger failure.

Đây là thất bại lớn hơn này.

2:06:48

The starting look familiars here and you

Sự khởi đầu trông quen thuộc ở đây và bạn

2:06:51

Know I'm also tricking you into just learning the history of the S&P, right?

Biết tôi cũng đang lừa bạn chỉ để học lịch sử của S&P, phải không?

2:06:56

But having this, what I mean by structural here was this breakout point, this very significant breakout point that we looked at that led to a major, major trend change.

Nhưng có điều này, ý tôi là cấu trúc ở đây là điểm phá vỡ này, điểm phá vỡ rất quan trọng này mà chúng ta đã xem xét dẫn đến một sự thay đổi xu hướng lớn, rất lớn.

2:07:08

So summary, um, just to kind of review everything we did here today: perception is suspect.

Vậy tóm lại, um, chỉ để xem lại mọi thứ chúng ta đã làm ở đây hôm nay: nhận thức là đáng ngờ.

2:07:14

Beware of your unbuilt-in error correction and optical illusions, etc.

Hãy cẩn thận với việc sửa lỗi không được xây dựng sẵn và ảo giác quang học của bạn, v.v.

2:07:18

However, the, when you think about this, you're going to find yourself thinking yourself into a lot of holes, into a lot of back alleys.

Tuy nhiên, khi bạn nghĩ về điều này, bạn sẽ thấy mình tự suy nghĩ vào rất nhiều hố, vào rất nhiều ngõ hẻm.

2:07:25

Is going to become very confusing.

Sẽ trở nên rất khó hiểu.

2:07:27

The razor that will simplify all of the is to focus on what is useful and what works.

Dao cạo sẽ đơn giản hóa tất cả là tập trung vào những gì hữu ích và những gì hiệu quả.

2:07:32

Now you got to figure out what works, you got to figure out what works for you, figure out what is truly useful, but I think a lot of these

Bây giờ bạn phải tìm ra những gì hiệu quả, bạn phải tìm ra những gì hiệu quả với bạn, tìm ra những gì thực sự hữu ích, nhưng tôi nghĩ rất nhiều trong số những

2:07:41

Questions of validity and reality are, um, you can cut through those and essentially just reach for the apple and bite into the apple because you see the big shiny red apple there, right?

Câu hỏi về tính hợp lệ và thực tế là, um, bạn có thể cắt qua những điều đó và về cơ bản chỉ cần với tay lấy quả táo và cắn vào quả táo bởi vì bạn thấy quả táo đỏ sáng bóng lớn ở đó, phải không?

2:07:54

Uh, it's kind of, it's the same, but you, uh, probably do want to think a little bit about some of the quirks of perceptions around support and resistance and around levels and potentially around generating

Uh, nó kiểu như, nó giống nhau, nhưng bạn, uh, có lẽ thực sự muốn nghĩ một chút về một số đặc điểm kỳ quặc của nhận thức xung quanh hỗ trợ và kháng cự và xung quanh các mức và có khả năng xung quanh việc tạo ra

2:08:08

Patterns with your brain where no patterns exist in the market.

Các mẫu với bộ não của bạn nơi không có mẫu nào tồn tại trên thị trường.

2:08:12

Uh, we looked at real world patterns and probably more depth than you wanted.

Uh, chúng ta đã xem xét các mẫu trong thế giới thực và có lẽ sâu hơn bạn muốn.

2:08:17

We looked at all the complexity and noise and misleadiness, misleading ability of these patterns, but even with all of that, we also saw there is also a valid structure.

Chúng ta đã xem xét tất cả sự phức tạp và tiếng ồn và khả năng gây nhầm lẫn của những mẫu này, nhưng ngay cả với tất cả những điều đó, chúng ta cũng thấy có một cấu trúc hợp lệ.

2:08:29

There's, uh, that there really is a, there underneath these

Có, uh, rằng thực sự có một, ở dưới những

2:08:33

Patterns holding all of this up.

Mẫu đang giữ tất cả những điều này lên.

2:08:34

And this is, you know, I didn't really highlight this point here, but I analyzed and traded all of this stuff in real time and I have videos recorded every day where I did, you know, day by day, bar by bar analysis.

Và đây là, bạn biết đấy, tôi không thực sự làm nổi bật điểm này ở đây, nhưng tôi đã phân tích và giao dịch tất cả những thứ này trong thời gian thực và tôi có video được ghi lại mỗi ngày nơi tôi đã làm, bạn biết đấy, phân tích từng ngày, từng thanh.

2:08:48

So I'm not just like going back and making stuff up.

Vậy tôi không chỉ quay lại và bịa ra mọi thứ.

2:08:52

I got things wrong at times, but, uh, you know, this is market history that I lived as market history.

Đôi khi tôi đã hiểu sai, nhưng, uh, bạn biết đấy, đây là lịch sử thị trường mà tôi đã sống như lịch sử thị trường.

2:08:58

That's

Đó là

2:08:59

Very tradable.

Rất có thể giao dịch.

2:08:59

This is not just something in books.

Đây không chỉ là điều gì đó trong sách vở.

2:09:01

Uh, continue with the summary.

Uh, tiếp tục với phần tóm tắt.

2:09:03

So I want to turn here in a moment and do a summary of the first part of the book, but climax.

Vì vậy, tôi muốn chuyển sang đây trong giây lát và tóm tắt phần đầu của cuốn sách, nhưng cao trào.

2:09:10

We talked about, uh, you can know when to suspect it might be likely, but you cannot identify it until after the fact with 100 reliability.

Chúng ta đã nói về, uh, bạn có thể biết khi nào nên nghi ngờ nó có thể xảy ra, nhưng bạn không thể xác định nó cho đến sau khi sự việc xảy ra với độ tin cậy 100%.

2:09:18

It also exists on a spectrum.

Nó cũng tồn tại trên một phổ.

2:09:20

It's not a clear thing saying this is climactic.

Đó không phải là một điều rõ ràng nói rằng điều này là cao trào.

2:09:23

It's

Thật

2:09:24

Appropriate to say this is a little bit climactic, this has elements of climax, and to, you know, assess the probability of potential counter trend action based on the strength of that climax.

Thích hợp để nói điều này hơi cao trào, điều này có các yếu tố của cao trào, và để, bạn biết đấy, đánh giá xác suất của hành động ngược xu hướng tiềm năng dựa trên sức mạnh của cao trào đó.

2:09:37

We're going to cover the rest of those patterns here in a moment, but, uh, this is just kind of to review everything here, big picture.

Chúng ta sẽ đề cập đến phần còn lại của các mẫu đó ở đây trong giây lát, nhưng, uh, điều này chỉ là để xem lại mọi thứ ở đây, bức tranh lớn.

2:09:48

Um, I won't necessarily read all of these slides to you.

Um, tôi sẽ không nhất thiết đọc tất cả các slide này cho bạn.

2:09:52

This is from the end of

Đây là từ cuối

2:09:55

This chapter of the book, but the kind of the highlights here are you have to have an edge to make money trading and our edges are driven by imbalance of buying and selling pressures, which we've talked about in extensive detail, and this interaction of buying and selling pressure manifests as these two forces: mean reversion and momentum.

Chương này của cuốn sách, nhưng những điểm nổi bật ở đây là bạn phải có lợi thế để kiếm tiền giao dịch và lợi thế của chúng ta được thúc đẩy bởi sự mất cân bằng của áp lực mua và bán, mà chúng ta đã nói chi tiết, và sự tương tác này của áp lực mua và bán biểu hiện thành hai lực lượng: hồi quy về trung bình và động lượng.

2:10:17

Uh, I think that this is something I

Uh, tôi nghĩ rằng đây là điều tôi

2:10:21

Think I was the first person to write about this and I think this is something that people should think about a little bit more.

Nghĩ rằng tôi là người đầu tiên viết về điều này và tôi nghĩ đây là điều mọi người nên suy nghĩ thêm một chút.

2:10:30

There really are only four possible technical trades: there's trend continuation, there's trend termination, and then there's support and resistance holding or failing.

Thực sự chỉ có bốn giao dịch kỹ thuật có thể: tiếp tục xu hướng, kết thúc xu hướng, và hỗ trợ và kháng cự giữ hoặc thất bại.

2:10:39

Every trade you do is some variation of one of those categories.

Mọi giao dịch bạn thực hiện là một biến thể của một trong những loại đó.

2:10:43

You might potentially

Bạn có thể

2:10:45

Draw from two of those categories sometimes, but there's no technical trade that's not captured by the structure.

Rút ra từ hai trong số các loại đó đôi khi, nhưng không có giao dịch kỹ thuật nào không được nắm bắt bởi cấu trúc.

2:10:51

If you understand how your trades fit into the structure and then you understand how this structure interacts with the market cycle in the market phase, what I mean by that is the market trending, is there any reason to think this trend might stop?

Nếu bạn hiểu cách giao dịch của bạn phù hợp với cấu trúc và sau đó bạn hiểu cách cấu trúc này tương tác với chu kỳ thị trường trong giai đoạn thị trường, ý tôi là thị trường đang có xu hướng, có lý do nào để nghĩ xu hướng này có thể dừng lại không?

2:11:08

Or you know, you whatever you

Hoặc bạn biết đấy, bạn bất cứ điều gì bạn

2:11:11

Can change whatever, uh, this will show you where to apply your specific trades.

Có thể thay đổi bất cứ điều gì, uh, điều này sẽ chỉ cho bạn nơi áp dụng các giao dịch cụ thể của bạn.

2:11:16

Market structure is relatively static.

Cấu trúc thị trường tương đối tĩnh.

2:11:18

It refers to the structure we see with links of swings.

Nó đề cập đến cấu trúc chúng ta thấy với các liên kết của các đợt sóng.

2:11:23

Uh, to some extent it refers to some of the chart patterns that people talk about, but I really think that it's the kind of the skeleton underneath those patterns.

Uh, ở một mức độ nào đó nó đề cập đến một số mẫu biểu đồ mà mọi người nói về, nhưng tôi thực sự nghĩ rằng đó là loại xương sống bên dưới những mẫu đó.

2:11:35

Price action is the more dynamic element.

Hành động giá là yếu tố năng động hơn.

2:11:38

I would

Tôi sẽ

2:11:39

Argue when we're looking at things like wix, even though those are obviously, they're static, they're on charts, but those are the more dynamic elements.

Tranh luận khi chúng ta nhìn vào những thứ như wix, mặc dù những thứ đó rõ ràng là tĩnh, chúng ở trên biểu đồ, nhưng đó là những yếu tố năng động hơn.

2:11:47

That's leaning a little bit more toward price action.

Đó là nghiêng về hành động giá nhiều hơn một chút.

2:11:50

And there are three critical areas: market structure, which we've talked about a lot today, this is what we focused on today, trends, trading ranges, and then what happens between

Và có ba lĩnh vực quan trọng: cấu trúc thị trường, mà chúng ta đã nói nhiều hôm nay, đây là những gì chúng ta tập trung vào hôm nay, xu hướng, phạm vi giao dịch, và sau đó là những gì xảy ra giữa

2:12:00

Those two.

Hai cái đó.

2:12:00

Trends tend to move in a series of with trend impulse moves separated by retracements.

Xu hướng có xu hướng di chuyển trong một loạt các động thái xung lực theo xu hướng được phân tách bởi các đợt thoái lui.

2:12:07

You also know now that trends tend to reach minor climaxes to set up those retracements, retracements that are basically trading ranges, but they're in alignment that higher time frame trend.

Bạn cũng biết bây giờ rằng xu hướng có xu hướng đạt đến các cao trào nhỏ để thiết lập các đợt thoái lui đó, các đợt thoái lui về cơ bản là phạm vi giao dịch, nhưng chúng phù hợp với xu hướng khung thời gian cao hơn.

2:12:21

Uh, again, I'm not going to read everything on this on the slides here too.

Uh, một lần nữa, tôi sẽ không đọc mọi thứ trên các slide ở đây.

2:12:27

Um,

2:12:28

Trend terminations are usually set up by, this is something from the first book and I would actually disagree with this in terms of utility.

Kết thúc xu hướng thường được thiết lập bởi, đây là điều từ cuốn sách đầu tiên và tôi thực sự sẽ không đồng ý với điều này về mặt hữu ích.

2:12:38

It's true, it's true that you can, if you look at trend terminations, they're usually set up by either some kind of lagging, I almost said flagging but that's bad, some kind of like rolling over or reduction of momentum, which reads as a momentum

Đúng là, đúng là bạn có thể, nếu bạn nhìn vào kết thúc xu hướng, chúng thường được thiết lập bởi một số loại tụt hậu, tôi gần như nói là gắn cờ nhưng điều đó thật tệ, một số loại như lăn xuống hoặc giảm động lượng, đọc như là động lượng

2:12:58

Divergence, or by climax.

Phân kỳ, hoặc bởi cao trào.

2:12:59

But I don't think that's particularly useful when you go to actually set up trades because momentum divergences is, you know, the joke is that it calls 20 out of the last five reverses, so you'll have so many false signals that I don't think that it, uh, you know, really is something you can use, uh, trend termination trades without clear evidence of change of character, unless

Nhưng tôi không nghĩ điều đó đặc biệt hữu ích khi bạn thực sự thiết lập giao dịch vì phân kỳ động lượng là, bạn biết đấy, trò đùa là nó gọi 20 trong số năm lần đảo chiều cuối cùng, vì vậy bạn sẽ có quá nhiều tín hiệu sai đến mức tôi không nghĩ rằng nó, uh, bạn biết đấy, thực sự là điều bạn có thể sử dụng, uh, giao dịch kết thúc xu hướng mà không có bằng chứng rõ ràng về thay đổi tính cách, trừ khi

2:13:28

You're trading off extremely climactic points and you know what you're doing with very small profit targets.

Bạn đang giao dịch từ các điểm cực kỳ cao trào và bạn biết mình đang làm gì với mục tiêu lợi nhuận rất nhỏ.

2:13:33

This is critical: trends can terminate into either trading ranges or reversals and we saw many examples of this today, right?

Điều này rất quan trọng: xu hướng có thể kết thúc thành phạm vi giao dịch hoặc đảo chiều và chúng ta đã thấy nhiều ví dụ về điều này hôm nay, phải không?

2:13:40

The trends can end either with this kind of, you know, flagging momentum as I was saying, and I don't mean flag and like the chart pattern flag, uh, or the, or in

Xu hướng có thể kết thúc bằng loại này, bạn biết đấy, động lượng gắn cờ như tôi đã nói, và tôi không có ý nói cờ và như mẫu biểu đồ cờ, uh, hoặc, hoặc trong

2:13:52

The parabolic climaxes.

Các cao trào parabol.

2:13:53

Trading ranges, uh, defined by support and resistance zones.

Phạm vi giao dịch, uh, được xác định bởi các vùng hỗ trợ và kháng cự.

2:13:56

I showed you a way today with looking at the structures the market develops that is not in the book.

Tôi đã chỉ cho bạn một cách hôm nay với việc nhìn vào các cấu trúc thị trường phát triển mà không có trong sách.

2:14:03

That's something I haven't really talked about much before.

Đó là điều tôi chưa thực sự nói nhiều trước đây.

2:14:07

Typically we do see accumulation and distribution patterns, wix essentially, and reversal complexes at these extremes.

Thông thường chúng ta thấy các mẫu tích lũy và phân phối, về cơ bản là wix, và các tổ hợp đảo chiều tại các cực trị này.

2:14:13

Do be aware that when the range is

Hãy lưu ý rằng khi phạm vi

2:14:16

Broken, doesn't necessarily mean you're going to have a breakout.

Bị phá vỡ không nhất thiết có nghĩa là bạn sắp có một sự bứt phá.

2:14:19

Sometimes the range just gets bigger.

Đôi khi vùng dao động chỉ trở nên rộng hơn.

2:14:21

Breakouts, we talked about a lot, typically volatile, sometimes can be quiet.

Bứt phá, chúng ta đã nói rất nhiều, thường biến động mạnh, đôi khi có thể yên ắng.

2:14:25

Uh, first pullback after a breakout is critical for assessing the strength of the trend, but it doesn't, it's not necessarily set in stone.

Uh, lần hồi lại đầu tiên sau một sự bứt phá là rất quan trọng để đánh giá sức mạnh của xu hướng, nhưng nó không, nó không nhất thiết là cố định.

2:14:34

Breakout failure is more common than successful breakouts, but even

Bứt phá thất bại phổ biến hơn bứt phá thành công, nhưng ngay cả

2:14:38

Defining the breakout failure, if you're doing it based off of the relationship to that previous breakout level, is a little bit difficult to do.

Việc xác định bứt phá thất bại, nếu bạn làm điều đó dựa trên mối quan hệ với mức bứt phá trước đó, thì hơi khó thực hiện.

2:14:47

So that's the end of our presentation here today.

Vậy đó là phần kết thúc bài trình bày của chúng ta hôm nay.

2:14:50

I will do questions.

Tôi sẽ trả lời câu hỏi.

2:14:51

Uh, if you have more questions, this is your last chance to get them in the box.

Uh, nếu bạn có thêm câu hỏi, đây là cơ hội cuối cùng để gửi vào hộp.

2:14:58

Um, or any good rules of thumb for dealing with the messiness of trend to range and vice versa is two losing

Um, hoặc bất kỳ quy tắc kinh nghiệm tốt nào để xử lý sự lộn xộn của xu hướng chuyển sang dao động và ngược lại là hai lệnh thua

2:15:06

Trades, I'll demand a cleaner more convincing pattern.

Lệnh thua, tôi sẽ yêu cầu một mô hình rõ ràng hơn, thuyết phục hơn.

2:15:09

Uh, the answer to that I think really comes from, um, no, it's a, it's a more personal answer than a broad answer, I guess.

Uh, câu trả lời cho điều đó tôi nghĩ thực sự đến từ, um, không, đó là một, đó là một câu trả lời mang tính cá nhân hơn là một câu trả lời chung, tôi đoán vậy.

2:15:18

So are you a trader who, what you really can't do, what I think it's pretty obvious you can't do, is take like eight full-size losing trades, right?

Vậy bạn có phải là một trader mà, điều bạn thực sự không thể làm, điều tôi nghĩ khá rõ ràng là bạn không thể làm, là thực hiện kiểu tám lệnh thua với khối lượng đầy đủ, đúng không?

2:15:29

Yeah, that makes no sense, to take eight full-size losing trades in preparation

Yeah, điều đó vô nghĩa, khi thực hiện tám lệnh thua với khối lượng đầy đủ để chuẩn bị

2:15:35

Of a breakout and then the breakout finally happens and you make two R and you're down 6R and that math obviously does not work.

Cho một sự bứt phá và rồi cuối cùng sự bứt phá xảy ra và bạn kiếm được hai R và bạn đang âm 6R và phép toán đó rõ ràng không hoạt động.

2:15:43

So that's not going to work.

Vậy điều đó sẽ không hiệu quả.

2:15:45

But what if you were in a situation where you were able to take many but much smaller losses?

Nhưng nếu bạn ở trong tình huống mà bạn có thể thực hiện nhiều lệnh thua nhưng nhỏ hơn nhiều thì sao?

2:15:52

Uh, you could potentially have multiple times at bat before the breakout really happened.

Uh, bạn có thể có nhiều lần thử trước khi sự bứt phá thực sự xảy ra.

2:15:57

The question then becomes what works for you

Câu hỏi sau đó trở thành điều gì hiệu quả với bạn

2:16:00

Psychologically.

Về mặt tâm lý.

2:16:00

Can you, can you have those losses?

Bạn có thể, bạn có thể chịu đựng những lệnh thua đó không?

2:16:03

Can you just kind of roll over those losses and, or do you suffer from decision fatigue?

Bạn có thể chỉ cần bỏ qua những lệnh thua đó và, hay bạn bị mệt mỏi vì phải ra quyết định?

2:16:09

Where do you start to get frustrated?

Bạn bắt đầu thấy bực bội ở đâu?

2:16:11

Where do you start to make mistakes provoked by losing trades?

Bạn bắt đầu mắc lỗi do những lệnh thua gây ra ở đâu?

2:16:15

That's the question.

Đó là câu hỏi.

2:16:16

I don't think I, and you know, I think you've seen today in the complexity of these patterns, which I know is a little overwhelming, and I imagine

Tôi không nghĩ tôi, và bạn biết đấy, tôi nghĩ bạn đã thấy hôm nay sự phức tạp của những mô hình này, điều mà tôi biết là hơi quá tải, và tôi tưởng tượng

2:16:27

At this point, a couple hours in this presentation, you're probably feeling a little intoxicated, right?

Vào thời điểm này, sau vài giờ trong bài trình bày này, bạn có thể đang cảm thấy hơi choáng ngợp, đúng không?

2:16:35

Uh, this almost overwhelming complexity, it makes it impossible to, uh, it makes it impossible to give a simple rule like that.

Uh, sự phức tạp gần như quá tải này, nó khiến không thể, uh, nó khiến không thể đưa ra một quy tắc đơn giản như vậy.

2:16:47

But you, having said that, let me re-emphasize that you do need behavioral rules for yourself that will shape and determine your action.

Nhưng bạn, đã nói vậy, để tôi nhấn mạnh lại rằng bạn cần có những quy tắc hành vi cho chính mình để định hình và quyết định hành động của bạn.

2:16:59

Uh, here's another question: roughly the

Uh, đây là một câu hỏi khác: khoảng

2:17:03

Percent of failed breakouts against successful breakouts.

Phần trăm bứt phá thất bại so với bứt phá thành công.

2:17:05

Uh, I won't do a casual assessment of probability like that.

Uh, tôi sẽ không đưa ra một đánh giá xác suất tùy tiện như vậy.

2:17:10

I just don't know.

Tôi chỉ không biết.

2:17:11

Uh, you know, I have quantified it in certain market regimes, certain time frames.

Uh, bạn biết đấy, tôi đã định lượng nó trong một số chế độ thị trường nhất định, một số khung thời gian nhất định.

2:17:17

I don't think that, you know, if I say a number here, you're going to go forward with that number, which even though it was true for one specific slice of data

Tôi không nghĩ rằng, bạn biết đấy, nếu tôi nói một con số ở đây, bạn sẽ tiếp tục với con số đó, mặc dù nó đúng cho một lát dữ liệu cụ thể

2:17:30

I was looking at, I think could be extremely misguiding, so misguided.

Mà tôi đang xem, tôi nghĩ có thể cực kỳ gây nhầm lẫn, quá gây nhầm lẫn.

2:17:34

Uh, what you should do is answer that question for yourself.

Uh, điều bạn nên làm là tự trả lời câu hỏi đó cho chính mình.

2:17:38

That's a great study.

Đó là một nghiên cứu tuyệt vời.

2:17:39

It will take you just a few hours to do, but go and accumulate breakouts and score them and you obviously, one of the other issues here is, as we cover in the course, what's a successful breakout and you have to have the answer for yourself and then you'll

Bạn sẽ chỉ mất vài giờ để làm, nhưng hãy đi thu thập các bứt phá và chấm điểm chúng và bạn rõ ràng, một trong những vấn đề khác ở đây là, như chúng ta đề cập trong khóa học, thế nào là một bứt phá thành công và bạn phải có câu trả lời cho chính mình và sau đó bạn sẽ

2:17:58

Need to be very consistent with how you score those.

Cần phải rất nhất quán trong cách bạn chấm điểm những điều đó.

2:18:01

The stats you come up with are better.

Các số liệu thống kê bạn đưa ra thì tốt hơn.

2:18:03

If I say a number, it's just going to be garbage.

Nếu tôi nói một con số, nó chỉ là rác thôi.

2:18:07

Um, how do you actually develop a trading system around these patterns?

Um, làm thế nào bạn thực sự phát triển một hệ thống giao dịch xoay quanh những mô hình này?

2:18:10

Just look at charts and do, or do you actually do some quantitative analysis?

Chỉ cần nhìn vào biểu đồ và làm, hay bạn thực sự thực hiện một số phân tích định lượng?

2:18:15

If the latter, what software?

Nếu là cách sau, thì dùng phần mềm gì?

2:18:16

So I do, I use several pieces of software for quantitative analysis.

Vậy tôi có, tôi sử dụng một số phần mềm để phân tích định lượng.

2:18:20

I do quite a bit.

Tôi làm khá nhiều.

2:18:21

Um,

2:18:22

I use about four pieces.

Tôi sử dụng khoảng bốn phần mềm.

2:18:23

The software used doesn't matter.

Phần mềm được sử dụng không quan trọng.

2:18:25

It's like, you know, programming, what language you go to program, it doesn't matter.

Giống như, bạn biết đấy, lập trình, bạn dùng ngôn ngữ nào để lập trình, điều đó không quan trọng.

2:18:30

You just have to, you have to get the job done.

Bạn chỉ cần, bạn phải hoàn thành công việc.

2:18:33

You should use whatever you're comfortable with.

Bạn nên sử dụng bất cứ thứ gì bạn cảm thấy thoải mái.

2:18:36

Uh, I've talked about this before.

Ừ, tôi đã nói về điều này trước đây.

2:18:38

What's more important than software is understanding basic stats, understanding what you're trying to do.

Điều quan trọng hơn phần mềm là hiểu thống kê cơ bản, hiểu bạn đang cố gắng làm gì.

2:18:43

So you

Vậy bạn

2:18:44

Don't have to have, you don't have to have like this deep toolkit of advanced math.

Không cần phải có, bạn không cần phải có một bộ công cụ toán học nâng cao đồ sộ như thế.

2:18:49

What you do have to have is basic math, basic statistics, uh, but at a very deep level.

Điều bạn cần có là toán cơ bản, thống kê cơ bản, ừ, nhưng ở mức độ rất sâu.

2:18:55

So you have to really understand it, you have to understand what you're looking at, you have to understand if you're going to use a significance test, what are the issues with those tests, what assumptions are

Vậy bạn phải thực sự hiểu nó, bạn phải hiểu những gì bạn đang nhìn, bạn phải hiểu nếu bạn định sử dụng kiểm định ý nghĩa, những vấn đề với những kiểm định đó là gì, những giả định nào đang

2:19:07

Being violated, how, uh, you know, how robust is the test and violations of those assumptions.

Bị vi phạm, như thế nào, ừ, bạn biết đấy, kiểm định đó mạnh mẽ đến mức nào và những vi phạm đối với các giả định đó.

2:19:13

So, you know, it's not, it's not elementary understanding, but it's also not super advanced math.

Vậy, bạn biết đấy, nó không phải là hiểu biết sơ đẳng, nhưng cũng không phải là toán siêu nâng cao.

2:19:20

Uh, as far as developing systems around these, I mean, that's a separate thing.

Ừ, về việc phát triển các hệ thống xung quanh những điều này, ý tôi là, đó là một vấn đề riêng.

2:19:25

Our framework here is systematic trading within a quantitatively supported framework.

Khung của chúng tôi ở đây là giao dịch có hệ thống trong một khuôn khổ được hỗ trợ định lượng.

2:19:30

So I've done, the way I typically will do

Vậy tôi đã làm, cách tôi thường làm

2:19:34

Tests is looking at various elements and rather than taking a whole system which says we get in here and then we like get out later, you know, at some specific date or on some specific criterion, um, to say here's the condition and then you look at returns for a window after that and you aggregate those and you look at that against the baseline drift and you get some idea of whether this

Các bài kiểm tra là xem xét nhiều yếu tố khác nhau và thay vì lấy toàn bộ hệ thống nói rằng chúng ta vào đây rồi sau đó thoát ra, bạn biết đấy, vào một ngày cụ thể hoặc theo một tiêu chí cụ thể, ừm, để nói đây là điều kiện và sau đó bạn xem xét lợi nhuận trong một cửa sổ sau đó và bạn tổng hợp chúng lại và bạn so sánh với xu hướng cơ bản và bạn có chút ý tưởng liệu điều này

2:20:04

Thing does tease out a, you know, a balance pattern and then you can do, you know, the actual back testing can be figured out exactly how I'm going to trade these things and then doing extensive back tests, whether done with code or manually, either pluses and minuses for both of those, but I think you probably ideally would do a little bit of both of those.

Có làm nổi bật một mô hình cân bằng nào đó không và sau đó bạn có thể làm, bạn biết đấy, việc kiểm tra ngược thực tế có thể được tìm ra chính xác cách tôi sẽ giao dịch những thứ này và sau đó thực hiện các bài kiểm tra ngược mở rộng, dù được thực hiện bằng mã hay thủ công, cả hai đều có ưu và nhược điểm, nhưng tôi nghĩ lý tưởng nhất có lẽ bạn nên làm một chút cả hai.

2:20:25

But we're not talking about, you know, if

Nhưng chúng ta không nói về, bạn biết đấy, nếu

2:20:28

You want to take like these concepts of climax and develop a system around them, what you have to do is put a rigid quantitative framework around them, which is going to, uh, to some extent there's a richness of analysis that we can do here that is discretionary traders, that is necessarily lost in the heavy quant work and it's a, it's a different kind of scene and so it's a little a

Bạn muốn lấy những khái niệm về đỉnh điểm và phát triển một hệ thống xung quanh chúng, điều bạn phải làm là đặt một khuôn khổ định lượng cứng nhắc xung quanh chúng, điều này sẽ, ừ, ở một mức độ nào đó có sự phong phú trong phân tích mà chúng ta có thể làm ở đây mà các nhà giao dịch tùy ý, điều đó nhất thiết bị mất đi trong công việc định lượng nặng nề và đó là một loại cảnh khác và vì vậy nó hơi

2:20:58

Little bit out of scope, but it's a good question.

Hơi nằm ngoài phạm vi, nhưng đó là một câu hỏi hay.

2:21:01

Um, if you want to trade them as a discretionary trader, you still need to have some understanding of, uh, possible outcomes.

Ừm, nếu bạn muốn giao dịch chúng như một nhà giao dịch tùy ý, bạn vẫn cần có chút hiểu biết về, ừ, các kết quả có thể xảy ra.

2:21:09

Is the last gas pattern still a valid trend reversal?

Mô hình hơi thở cuối cùng có còn là một đảo chiều xu hướng hợp lệ không?

2:21:12

You know, I think I would call, uh, several types of climax Alaska, so I think that's, uh, that's certainly something that I would consider.

Bạn biết đấy, tôi nghĩ tôi sẽ gọi, ừ, một số loại đỉnh điểm Alaska, vì vậy tôi nghĩ đó là, ừ, chắc chắn là điều tôi sẽ xem xét.

2:21:21

That's not something that has

Đó không phải là điều đã

2:21:23

Changed in any way.

Thay đổi theo bất kỳ cách nào.

2:21:24

Uh, there's more and more markets work typically less gasp, you think about maybe being connected with, uh, trend reversal, trend termination, uh, you know, you, but you think, you think about it, uh, you know, being a little bit more associated with gaps and more and more markets are pushing to, uh, more and more markets are pushing toward 24-hour trading.

Ừ, ngày càng nhiều thị trường hoạt động thường ít khoảng trống hơn, bạn nghĩ có thể liên quan đến, ừ, đảo chiều xu hướng, kết thúc xu hướng, ừ, bạn biết đấy, bạn, nhưng bạn nghĩ, bạn nghĩ về nó, ừ, bạn biết đấy, có chút liên quan nhiều hơn đến các khoảng trống và ngày càng nhiều thị trường đang chuyển sang, ừ, ngày càng nhiều thị trường đang chuyển sang giao dịch 24 giờ.

2:21:49

Uh, if you don't come up

Ừ, nếu bạn không đưa ra

2:21:52

With a quantitative definition of a climax, how do you know you see one when you think you see one?

Một định nghĩa định lượng về đỉnh điểm, làm sao bạn biết bạn thấy một đỉnh điểm khi bạn nghĩ bạn thấy một đỉnh điểm?

2:21:58

Uh, well, what have I just done for two hours and I've talked about like, this is kind of the whole framework of discretionary trading and I suspect that it actually, you can clarify if you want with a question, is your background, uh, are you coming from a quantitative background?

Ừ, tôi vừa làm gì trong hai giờ qua và tôi đã nói về, đây là toàn bộ khuôn khổ của giao dịch tùy ý và tôi nghi ngờ rằng nó thực sự, bạn có thể làm rõ nếu muốn bằng một câu hỏi, nền tảng của bạn là gì, ừ, bạn có xuất thân từ nền tảng định lượng không?

2:22:15

Uh,

Ừ,

2:22:16

If so, this is a diff, this is a, this is a different approach, it's a different way to see.

Nếu vậy, đây là một cách tiếp cận khác, đây là một cách nhìn khác.

2:22:23

Um, at the risk of talking about this for hours, I have covered this and does anybody remember, uh, team where I covered this in the previous Hudson session?

Ừm, với nguy cơ nói về điều này hàng giờ, tôi đã đề cập đến điều này và có ai nhớ, ừ, nhóm nơi tôi đã đề cập đến điều này trong phiên Hudson trước không?

2:22:33

Could you maybe drop a link to the time stamp from that preview?

Bạn có thể thả một liên kết đến dấu thời gian từ bản xem trước đó không?

2:22:38

I think maybe it was last week.

Tôi nghĩ có lẽ là tuần trước.

2:22:40

Um, so it's definitely a matter of

Ừm, vậy chắc chắn đó là vấn đề

2:22:43

Training your pattern recognition and if you want to set up a quantitative structure, you absolutely can, but you know, like I said, it's a significantly different way to see.

Rèn luyện khả năng nhận diện mẫu của bạn và nếu bạn muốn thiết lập một cấu trúc định lượng, bạn hoàn toàn có thể, nhưng bạn biết đấy, như tôi đã nói, đó là một cách nhìn khác biệt đáng kể.

2:22:54

Uh, I'm still not able to wrap my head around finding a statistical edge and proving that it works using back testing and still be a discretionary trader.

Ừ, tôi vẫn chưa thể hiểu thấu việc tìm kiếm một lợi thế thống kê và chứng minh nó hoạt động bằng cách kiểm tra ngược mà vẫn là một nhà giao dịch tùy ý.

2:23:05

How can you back test the discretionary system?

Làm thế nào bạn có thể kiểm tra ngược hệ thống tùy ý?

2:23:08

Um, well, the

Ừm, thì,

2:23:10

Tim, did you also see the previous sentence sessions?

Tim, bạn cũng đã xem các phiên trước đó chưa?

2:23:13

Because I did talk a lot about this.

Vì tôi đã nói rất nhiều về điều này.

2:23:15

It's interesting, we're getting kind of the same questions.

Thật thú vị, chúng ta đang nhận được những câu hỏi giống nhau.

2:23:18

So back testing, what does back testing mean?

Vậy kiểm tra ngược, kiểm tra ngược nghĩa là gì?

2:23:21

So back testing can mean two things, uh, you know, kind of two exactly opposite things.

Vậy kiểm tra ngược có thể có hai nghĩa, ừ, bạn biết đấy, kiểu hai nghĩa hoàn toàn trái ngược nhau.

2:23:27

One, it can be completely rule based: when I have this precise set of conditions, I get into a trade and I buy

Một, nó có thể hoàn toàn dựa trên quy tắc: khi tôi có tập hợp điều kiện chính xác này, tôi vào một giao dịch và tôi mua

2:23:35

This amount or sell this amount and when I have these conditions I get out of a trade, completely rules based, and then you just run the code and do that's one kind of back testing.

Số lượng này hoặc bán số lượng này và khi tôi có những điều kiện này tôi thoát khỏi giao dịch, hoàn toàn dựa trên quy tắc, và sau đó bạn chỉ cần chạy mã và làm điều đó là một loại kiểm tra ngược.

2:23:48

Back testing can also be for a discretionary trader to go back and to train your pattern recognition.

Kiểm tra ngược cũng có thể dành cho một nhà giao dịch tùy ý để quay lại và rèn luyện khả năng nhận diện mẫu của bạn.

2:23:55

Now there's still an element of when I see these conditions, I will make this decision, and if you're you

Bây giờ vẫn còn một yếu tố là khi tôi thấy những điều kiện này, tôi sẽ đưa ra quyết định này, và nếu bạn

2:24:03

Know, you're correct to say the discretionary back testing is not as precise as quantitative back testing.

Biết đấy, bạn đúng khi nói rằng kiểm tra ngược tùy ý không chính xác bằng kiểm tra ngược định lượng.

2:24:10

It's a different thing, it's for a different end.

Đó là một thứ khác, nó dành cho một mục đích khác.

2:24:13

It will not be consistent.

Nó sẽ không nhất quán.

2:24:16

If you gave a good discretionary trader are the same back test on two different days, they might come up or might not, but I would expect they might come up with some different decisions and they the

Nếu bạn đưa cho một nhà giao dịch tùy ý giỏi cùng một bài kiểm tra lại vào hai ngày khác nhau, họ có thể đưa ra kết quả giống nhau hoặc không, nhưng tôi kỳ vọng họ có thể đưa ra một số quyết định khác nhau và họ

2:24:32

And you're like, okay, well, it's different, it's just a waste of time.

Và bạn kiểu, được rồi, nó khác nhau, chỉ là lãng phí thời gian thôi.

2:24:35

No, not at all.

Không, hoàn toàn không phải vậy.

2:24:36

Uh, because it's, it's a question of how different, right?

À, bởi vì đó là câu hỏi về mức độ khác biệt, đúng không?

2:24:39

If it's just completely different, if you're looking at a chart, you're just making like different random decisions every day, then you're not doing anything right, then it's nothing.

Nếu nó hoàn toàn khác biệt, nếu bạn nhìn vào một biểu đồ và chỉ đưa ra những quyết định ngẫu nhiên khác nhau mỗi ngày, thì bạn chẳng làm đúng điều gì cả, thì nó chẳng là gì cả.

2:24:48

But if your decisions are largely consistent and there are

Nhưng nếu các quyết định của bạn phần lớn nhất quán và có

2:24:51

Some differences in the details, that's the reality of discretionary trading.

Một số khác biệt trong chi tiết, đó là thực tế của giao dịch tùy ý.

2:24:55

With that element of human discretion, you are going to make slightly different decisions.

Với yếu tố tùy ý của con người đó, bạn sẽ đưa ra những quyết định hơi khác một chút.

2:25:01

Now the quantitative people absolutely emphatically wrongly will argue that what I just said completely invalidates the trading approach.

Giờ thì những người theo trường phái định lượng sẽ tuyệt đối dứt khoát lập luận một cách sai lầm rằng điều tôi vừa nói hoàn toàn vô hiệu hóa phương pháp giao dịch này.

2:25:09

The reality is that a skilled discretionary trader will outperform a systematic approach.

Thực tế là một nhà giao dịch tùy ý lành nghề sẽ vượt trội hơn một phương pháp hệ thống.

2:25:15

It's

Nó

2:25:16

More difficult to learn to do, it's more difficult to maintain because you are a critical part of that system, but you're doing the back test to first of all, as I said, you know, I think of a discretionary back guest is having a few pieces.

Khó học hơn để làm, khó duy trì hơn vì bạn là một phần quan trọng của hệ thống đó, nhưng bạn làm bài kiểm tra lại trước hết, như tôi đã nói, bạn biết đấy, tôi nghĩ về một bài kiểm tra lại tùy ý như có vài phần.

2:25:32

One is that tendency back test, which seems to be very difficult recently for people to understand.

Một là bài kiểm tra lại xu hướng đó, thứ mà gần đây có vẻ rất khó để mọi người hiểu.

2:25:38

I feel like people have understood this for many years, but

Tôi cảm thấy như mọi người đã hiểu điều này trong nhiều năm, nhưng

2:25:42

There's some discussions in the Discord, maybe this is partially where this is coming from, where people are, you know, finding this difficult to understand, that what we can do is say when we have this condition, when we have for instance a market that has, uh, you know, gone up according to certain criteria and then has pulled back, there is a statistical edge for the trend to continue.

Có một số thảo luận trong Discord, có thể đây phần nào là nguồn gốc của vấn đề này, nơi mọi người, bạn biết đấy, thấy điều này khó hiểu, rằng những gì chúng ta có thể làm là nói khi chúng ta có điều kiện này, khi chúng ta có ví dụ một thị trường đã, ừ, bạn biết đấy, tăng theo một số tiêu chí nhất định và sau đó đã thoái lui, thì có một lợi thế thống kê để xu hướng tiếp tục.

2:26:04

If we can identify

Nếu chúng ta có thể xác định

2:26:06

That gives us big picture quantitative framework within which we can set up discretionary trades.

Điều đó cho chúng ta một khung định lượng bức tranh lớn, trong đó chúng ta có thể thiết lập các giao dịch tùy ý.

2:26:11

That's one kind of back test.

Đó là một loại bài kiểm tra lại.

2:26:13

There's another kind of back test is then to go through and to do a very detailed pattern, look at what decisions would I have made on historical data at that time.

Có một loại bài kiểm tra lại khác là sau đó đi qua và làm một mẫu rất chi tiết, xem tôi sẽ đưa ra những quyết định gì trên dữ liệu lịch sử vào thời điểm đó.

2:26:25

So then you're training your pattern recognition, but you're still not just looking at a

Vậy thì bạn đang luyện tập khả năng nhận diện mẫu của mình, nhưng bạn vẫn không chỉ nhìn vào một

2:26:31

Chart and saying, oh, I feel like shorty.

Biểu đồ và nói, ồ, tôi cảm thấy muốn bán khống.

2:26:34

No, you're doing this with awareness of this structure and framework and everything that I've been talking about here comes from that quantitative work that I have done that shows the structure and framework.

Không, bạn làm điều này với nhận thức về cấu trúc và khung này và mọi thứ tôi đã nói ở đây đều đến từ công việc định lượng mà tôi đã làm, cho thấy cấu trúc và khung.

2:26:47

And this is why, you know, many times you'll see people who talk about things and they'll, you know, I'll point out things and I'll

Và đây là lý do tại sao, bạn biết đấy, nhiều lần bạn sẽ thấy những người nói về mọi thứ và họ sẽ, bạn biết đấy, tôi sẽ chỉ ra mọi thứ và tôi sẽ

2:26:57

Say other people think this is significant, I don't.

Nói rằng người khác nghĩ điều này là quan trọng, tôi thì không.

2:27:00

It's because I haven't been able to find a statistical edge there and, you know, people will see patterns that I don't think are supported quantitatively and your work might lead you to different answers, but it's just, it's, it's a very different way to, it, it's a completely different way to trade.

Đó là vì tôi đã không thể tìm thấy một lợi thế thống kê ở đó và, bạn biết đấy, mọi người sẽ thấy những mẫu mà tôi không nghĩ là được hỗ trợ về mặt định lượng và công việc của bạn có thể dẫn bạn đến những câu trả lời khác, nhưng nó chỉ là, nó là, nó là một cách rất khác để, nó, nó là một cách hoàn toàn khác để giao dịch.

2:27:18

And where I think it gets, where I

Và nơi tôi nghĩ nó trở nên, nơi tôi

2:27:21

Think the disconnect is, that if you're working from a quantitative, from a purely algorithmic systematic trading approach where you have an absolutely fixed set of rules that never deviate until, you know, the system is reoptimized potentially, uh, if you're working from that framework and then you're looking at the discipline of discretionary trading, you will say this discipline of

Nghĩ rằng sự mất kết nối là, rằng nếu bạn đang làm việc từ một cách tiếp cận định lượng, từ một cách tiếp cận giao dịch hệ thống thuật toán thuần túy, nơi bạn có một bộ quy tắc hoàn toàn cố định không bao giờ sai lệch cho đến khi, bạn biết đấy, hệ thống có thể được tối ưu hóa lại, ừ, nếu bạn đang làm việc từ khung đó và sau đó bạn nhìn vào kỷ luật của giao dịch tùy ý, bạn sẽ nói rằng kỷ luật này của

2:27:48

Discretionary trading is so loose that it's invalid.

Giao dịch tùy ý lỏng lẻo đến mức nó vô hiệu.

2:27:50

Well, it's not invalid, but it's different.

Chà, nó không vô hiệu, nhưng nó khác biệt.

2:27:53

It's the, uh, yeah, I, I don't really want to get too caught up in the difference between art and science because I think both aspects of trading, systematic trading has a huge dose of art in it, discretionary trading should have a huge dose of science in it, but maybe the balance leans a little bit

Đó là, ừ, vâng, tôi, tôi thực sự không muốn bị cuốn quá sâu vào sự khác biệt giữa nghệ thuật và khoa học vì tôi nghĩ cả hai khía cạnh của giao dịch, giao dịch hệ thống có một liều lượng nghệ thuật khổng lồ trong đó, giao dịch tùy ý nên có một liều lượng khoa học khổng lồ trong đó, nhưng có lẽ sự cân bằng nghiêng một chút

2:28:14

More towards, certainly towards subjective elements because it contains the word discretionary.

Hơn về phía, chắc chắn về phía các yếu tố chủ quan vì nó chứa từ tùy ý.

2:28:18

So, uh, certainly it's a good question, it's worth thinking about quite a bit and if you come from a, uh, if you come from an engineering background, these people struggle a little bit with this sometimes.

Vậy, ừ, chắc chắn đây là một câu hỏi hay, đáng để suy nghĩ khá nhiều và nếu bạn đến từ một, ừ, nếu bạn đến từ nền tảng kỹ thuật, những người này đôi khi vật lộn một chút với điều này.

2:28:32

Uh, and if you come from a system trading background and you're looking at

Ừ, và nếu bạn đến từ nền tảng giao dịch hệ thống và bạn đang nhìn vào

2:28:38

Discretionary trading, what you, what you just have to realize is this is a completely different thing because if you think about discretionary trading from your system trading perspective, it is nonsense.

Giao dịch tùy ý, điều bạn, điều bạn chỉ cần nhận ra là đây là một thứ hoàn toàn khác biệt vì nếu bạn nghĩ về giao dịch tùy ý từ góc nhìn giao dịch hệ thống của bạn, nó là vô nghĩa.

2:28:50

But it's not nonsense, it's the problem, the question of the frame.

Nhưng nó không vô nghĩa, vấn đề là, câu hỏi là về khung.

2:28:55

So, uh, that wraps up for today.

Vậy, ừ, đó là tất cả cho ngày hôm nay.

2:28:57

Thank you everybody, appreciate your time, uh, and focus.

Cảm ơn mọi người, trân trọng thời gian và sự tập trung của các bạn.

2:29:01

I know asking people to come spend

Tôi biết việc yêu cầu mọi người đến dành

2:29:04

A few hours thinking about, uh, you know, deep elements of market structure is a, you know, it's a big ask and I certainly appreciate your time and I'll see you back for another session soon.

Vài giờ để suy nghĩ về, ừ, bạn biết đấy, những yếu tố sâu sắc của cấu trúc thị trường là một, bạn biết đấy, đó là một yêu cầu lớn và tôi chắc chắn trân trọng thời gian của các bạn và tôi sẽ gặp lại các bạn trong một buổi khác sớm thôi.

2:29:20

Foreign.

Nước ngoài.

Transcript

Hiển thị

Introduction to Trading Ranges and Trends

This session introduces the complexity of transition areas between trends and ranges, emphasizing that perception shapes trading decisions. The speaker discusses how we see things not as they are but as we are, and introduces philosophical concepts like the hard problem of consciousness and simulation theory. The chapter sets the stage for an applied examination of patterns in real-time trading.

Phiên này giới thiệu sự phức tạp của các vùng chuyển tiếp giữa xu hướng và vùng giao dịch, nhấn mạnh rằng nhận thức định hình các quyết định giao dịch. Diễn giả thảo luận về cách chúng ta nhìn nhận mọi thứ không phải như chúng vốn có mà như chúng ta vốn có, và giới thiệu các khái niệm triết học như vấn đề khó của ý thức và lý thuyết mô phỏng. Chương này đặt nền tảng cho việc kiểm tra ứng dụng các mẫu hình trong giao dịch thời gian thực.

1 / 16